تحليل الذهب

الذهب xauusd (h1) يتداول أدنى مستوى افتتاح اليوم 4511.00 وأعلى مستوى المحور اليومي 44576.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الشمال والسعر يقع فوق خط الاتجاه للمتوسط المتحرك ma72، حيث يحدث عادة تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4490.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4527.00 أو حتى إلى مستوى 4540.00 وما فوق.
أدنى مستوى 4490.00، سيذهب الزوج جنوباً إلى مستوى 4457.00 وقد يذهب حتى أدنى إلى 4442.00 وما دون.
الزوج يتداول فوق مستوى المحور الشهري 4069.60 (السابق 4166.28)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي 4378.68 وفوق مستوى المحور اليومي، مما يخبرنا عن مزاج شمالي للزوج.
نقطة التفرع في هذه الساعة من هذه الجلسة هي مستوى 4490.00. أول مقاومة 4527.00، وأول دعم 4483.00.

بالطبع، وبالنسبة لـ gold لم يتغير لدينا شيء من حيث استمرار الحركة الصاعدة. причём لم نكتفِ فقط بتحديث القمم، بل и закрепились выше 4450. كما поднимались выше 4500، لكن пока что не удаётся там закрепиться. من المؤسف أنه вначале не было выброса ниже 4310، чего лично я ждал، из-за чего в итоге нахватал немало стопов, но такое тоже случается. في جميع الأحوال، بالنسبة لي الآن لا توجد какие-либо واضحة цели قريبة ни сверху, ни снизу، بما في ذلك выше текущих уровней، كما أن السوق يحتاج إلى تصحيح хороший. لكن, كما показал вчерашний день, здесь также важно, как будет торговаться доллар дальше. عموماً، я всё ещё не рассматриваю покупки от таких цен. لكن полагаю, что мы можем подняться выше 4510, где не исключаю продажи, но только со стопом.

أداة التداول gold - الرسم البياني d1. البنية الموجية ما زالت حتى الآن تبني ترتيبها إلى الأسفل، لكن هذا уже не то что было раньше، الآن احتمالات استمرار هذا الاتجاه الهابط انخفضت كثيراً. مؤشر macd находится в верхней зоне покупок и и ينمو فوق خطه الإشاري. طوال شهر يوليو كانت الأسعار عند حافة الحركة الهابطة، يمكن القول إنها كانت تتحرك عرضياً. بالطبع داخل اليوم كانت هناك حركات يمكن من خلالها اقتناص شيء ما، أهداف صغيرة داخل اليوم. أما على الإطار الزمني الأكبر فكانت الأسعار يمكن القول ثابتة تقريباً في مكان واحد. وها هو في بداية أغسطس من كانوا ينتظرون الصعود حصلوا أخيراً على مبتغاهم، ربما ليس بالكامل حتى الآن، لكن على الأقل شيء ما. كان الصعود مبرراً من الناحية الفنية، وكذلك من الناحية الأساسية. الطلب على المعادن بما في ذلك الذهب في العالم لا يضعف. غير معروف في الحقيقة ما هي العلاقة الحقيقية بين الذهب المادي الفعلي وسعره في البورصة، فالأمر هناك ليس بسيطاً. أرى أن الطلب سيكون دائماً وفي ازدياد، خصوصاً لأن الإلكترونيات تتطور بسرعة وهناك تكون الحاجة إلى المعادن مستمرة جداً. من الناحية الفنية نرى هنا أنه تم اختراق نموذج صعودي إلى الأعلى وهو الوتد الهابط، وبالتزامن تم اختراق مستوى 4192، وهذا كسر الاتجاه الهابط العام. أثناء الصعود وصلت الأسعار إلى المنطقة المتوقعة لمستوى المقاومة 4381. لا شك أنه سيتم اختراقه أيضاً، لكن غير واضح هل سيتم ذلك مباشرة أم بعد تصحيح إلى مستوى الاختراق 4192. هذا المستوى هو مستوى مرآتي عند حافة الهبوط، وهذه هي النقاط الأهم، تحديداً عندما تكون عند الحواف. يشير إلى الهبوط إلى هناك أيضاً مؤشر cci الذي دخل بعمق في المنطقة العليا لفرط الشراء. كإشارة إضافية للاعتماد على المستوى فهو ليس سيئاً. كان متوقعاً أن يحدث على الأرجح هبوط إلى الدعم ومنه حركة جديدة مع اختراق المقاومة 4381. لكن في منطقة المقاومة 4381 توقفت الأسعار لعدة أيام في حالة تردد حول ما يجب فعله لاحقاً. بنفس الاحتمال تقريباً كان يمكن أن تصحح إلى الدعم أو تواصل الصعود. نرى أنهم واصلوا الصعود والخروج من منطقة التراكم من المرجح أن يعطي مزيداً من الارتفاع. ما دام لا توجد تشكيلة أعلى درجة أكثر وضوحاً للبيع، فالأولوية للحركة الصاعدة.
من الأخبار اليوم يمكن الإشارة في الساعة 15:30 إلى: عدد طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة.

ارتداد قوي، تماسك في منطقة 4488، واستراتيجية انتظار تأكيد الاتجاه التالي

حركة GOLD على إطار الزمن H1 في الرسم البياني تُظهر تغيرًا في البنية السعريّة بشكل ملحوظ. السعر سابقًا تعرض لضغط هبوطي حتى وصل إلى منطقة 4320–4340، ثم شكّل مرحلة تعافٍ قوية جدًا. بعد أن نجح في اختراق منطقة 4380، تحرك السعر صعودًا بشكل عدواني نحو 4460، ثم واصل الارتفاع حتى اقترب من 4520. هذا الصعود يُظهر أن المشترين تمكنوا لفترة من السيطرة على السوق بزخم قوي. لكن بعد ملامسة منطقة 4520–4521 تقريبًا، تعرض السعر لرفض هابط وعاد للانخفاض باتجاه منطقة 4480–4490. حاليًا يبدو السعر في حالة تماسك حول 4488.64.

من ناحية المتوسطات المتحركة، الخط الأحمر يقع أسفل السعر وبدأ يعود ليتجه صعودًا، بينما الخط الأزرق أيضًا يتحرك صعودًا بشكل تدريجي. هذه الحالة ما زالت تعطي صورة أن هيكل الاتجاه قصير المدى يميل إلى الصعود (bullish). بقاء السعر فوق كلا المتوسطين المتحركين يشكل عامل دعم إضافي لسيناريو الشراء، رغم أن زخم الصعود بدأ يتباطأ بعد الرفض من منطقة 4520. لذلك، الحالة الحالية أنسب لوصفها كمرحلة تماسك بعد موجة صعود، وليس مباشرة كتحول إلى اتجاه هابط (bearish).

مؤشر Stochastic يُظهر حالة لافتة. بعد أن كان سابقًا في منطقة تشبع شرائي فوق مستوى 80، هبط المؤشر بعمق حتى اقترب من منطقة 20 وبدأ الآن يعود ليتجه صعودًا. هذه الحركة يمكن أن تكون إشارة إلى أن الضغط البيعي بدأ يتراجع وأن المشترين بدأوا في العودة. مع ذلك، صعود Stochastic وحده لا يكفي ليكون سببًا مباشرًا لفتح صفقة شراء. ما زال تأكيد حركة السعر ضروريًا لتقليل مخاطر الإشارات الكاذبة.

الاستراتيجية الرئيسية التي يمكن استخدامها هي انتظار اختراق (breakout) أو رفض (rejection) واضح. لسيناريو الصعود، يمكن للمتداول مراقبة قدرة السعر على الحفاظ على منطقة 4480–4488 كدعم. إذا تمكنت شمعة H1 من البقاء فوق هذه المنطقة ثم عادت لاختراق 4501، تصبح فرصة السعر لاختبار 4520 أكثر انفتاحًا. إذا تم اختراق 4520 بشمعة قوية مع دعم من الحجم/الزخم، يمكن توجيه الأهداف التالية تدريجيًا نحو مناطق مقاومة أعلى. من الأفضل عدم تنفيذ دخول شراء لمجرد أن السعر لمس الدعم، بل انتظار شمعة تأكيد صعودية أو نموذج قاع أعلى (higher low).

وعلى العكس، إذا فشل السعر في الحفاظ على منطقة 4480 وأُغلقت شمعة H1 بقوة أسفل هذا الدعم، فيجب تقليل الاعتماد على سيناريو الصعود. يمكن أن يفتح الهبوط مزيدًا من الفرص باتجاه منطقة 4460، ثم منطقة 4439–4440. إذا اشتد الضغط البيعي وعاد السعر ليتحرك أسفل المتوسطات المتحركة، فقد تضعف البنية الصعودية قصيرة المدى، ويمكن عندها التفكير في استراتيجية البيع بعد ظهور إعادة اختبار (retest) لمقاومة يفشل السعر في اختراقها.

وبذلك، تصبح منطقة 4480–4488 منطقة مهمة لمراقبة استجابة المشترين، بينما يُعد 4501 و4520 مستويات مقاومة يجب الانتباه لها. أفضل استراتيجية حاليًا ليست مطاردة السعر، بل انتظار التأكيد. إذا صمد الدعم ونجح السعر في استعادة مستوى 4501، يمكن الحفاظ على الانحياز الصعودي. إذا تم كسر الدعم، فمن الأفضل انتظار إعادة الاختبار قبل اتخاذ قرار البيع. تظل إدارة المخاطر جزءًا أساسيًا من الاستراتيجية: استخدم وقف الخسارة بناءً على هيكل السعر، وحدد المخاطرة في كل صفقة، ولا تقم بتكبير حجم الصفقة لمجرد أن Stochastic بدأ في الانعكاس صعودًا. هذا التحليل ذو طابع فني يعتمد على الرسم البياني المقدم، لذا يجب دائمًا مواءمة قرارات التداول مع درجة تحمل المخاطر وظروف السوق وقت الدخول.

انتظار التأكيد بعد الاختراق وحركة التصحيح (Pullback)

بناءً على الشارت GOLD/Spot Gold على إطار الزمن H1، يُظهر هيكل السعر تغيّر زخم قوي من fase konsolidasi menuju bullish. تحرك السعر سابقًا بشكل جانبي نسبيًا في المنطقة حول 4.350–4.430، ثم شهد هبوطًا نحو منطقة 4.320–4.330 قبل أن يحدث انعكاس حاد في النهاية. استُكملت الحركة باختراق (breakout) قوي حتى تجاوزت منطقة 4.450 و 4.480، بل ووصلت مؤقتًا إلى حوالي 4.525. بعد الصعود tersebut، دخل السعر في حركة تصحيح (retracement) وهو حاليًا حول 4.486.29. وضع كهذا يجعل الاستراتيجية الأفضل ليست مطاردة الشموع الصاعدة التي تحركت بعيدًا، بل انتظار حركة التصحيح (pullback) والتأكيد.

من ناحية المؤشرات، لا يزال السعر يتحرك فوق خطي المتوسط المتحرك باللونين الأحمر والأزرق. يظهر أن المتوسط المتحرك الأحمر بدأ يتجه صعودًا، بينما المتوسط المتحرك الأزرق أيضًا يُظهر ميلاً للارتفاع. هذا يعطي صورة بأن انحياز الاتجاه على إطار H1 ما زال صاعدًا (bullish). كذلك اتسعت نطاقات بولنجر (Bollinger Bands) بشكل ملحوظ بعد حدوث قفزة السعر. هذا الاتساع يشير إلى زيادة التقلبات ووجود زخم قوي. لكن بعد أن لامس السعر نطاق البولنجر العلوي (upper band) ثم عاد للهبوط، يوجد خطر أن السوق في مرحلة تهدئة أو konsolidasi قبل تحديد الاتجاه التالي.

الاستراتيجية الرئيسية: الشراء عند حركة التصحيح (Buy on Pullback).

يمكن مراقبة المنطقة 4.480–4.466 كمنطقة دعم قريبة. إذا هبط السعر إلى تلك المنطقة ثم ظهرت إشارة رفض صعودية (rejection bullish)، مثل شمعة pin bar، أو bullish engulfing، أو شمعة H1 تُغلق مجددًا فوق 4.480، تصبح فرصة الشراء أكثر جاذبية. من الأفضل تنفيذ الدخول بعد ظهور تأكيد، وليس لمجرد أن السعر لمس منطقة الدعم.

بالنسبة للهدف الأول، يمكن استخدام المنطقة 4.505–4.525 كمقاومة قريبة لأن السعر سابقًا واجه رفضًا حول تلك المنطقة. إذا نجح السعر في اختراق 4.525 بشمعة H1 قوية وتمكن من الثبات أعلاها، يمكن توجيه الهدف التالي نحو مقاومة نفسية أعلى. وعلى العكس، إذا فشل السعر في اختراق 4.505–4.525 وشكّل رفضًا هبوطيًا (rejection bearish)، يحتاج المتداول إلى أخذ احتمال حدوث تصحيح أعمق في الحسبان.

البديل الثاني هو البيع بعد الكسر الهابط (breakdown).

سيناريو البيع يصبح أكثر صلاحية فقط إذا تم كسر الدعم 4.466 بشكل واضح وأُغلقت شمعة H1 أسفل تلك المنطقة. من الأفضل عدم مطاردة حركة الكسر مباشرة لأن سعر الذهب كثيرًا ما يقوم بـ false breakout. يكون الانتظار أكثر أمانًا لحدوث إعادة اختبار (retest) لمنطقة الدعم التي تحولت إلى مقاومة. إذا فشل إعادة الاختبار وظهرت شمعة هابطة، يمكن التفكير في فتح صفقة بيع بهدف نحو منطقة 4.450، ثم 4.425–4.400.

يجب تحديد مستوى الإلغاء (Level invalidation) قبل الدخول. في سيناريو الشراء، إذا كسر السعر الدعم المهم وتحوّل الهيكل الصاعد على H1 إلى قاع أدنى (lower low)، فمن الأفضل إلغاء إعداد الشراء. أما في سيناريو البيع، فإذا عاد السعر لاختراق المقاومة وشكّل قمة أعلى جديدة (higher high)، فيجب اعتبار السيناريو الهابط فاشلًا.

بصورة عامة، ما زال الشارت حاليًا يعطي انحيازًا صعوديًا، لكن موقع السعر الآن يأتي بعد صعود سريع جدًّا. لذلك، مطاردة الشراء عند السعر الحالي تحمل مخاطرة أكبر مقارنة بانتظار حركة التصحيح. التركيز الرئيسي هو المنطقة 4.480–4.466 كمنطقة مراقبة، ثم انتظار تأكيد من شموع H1. لا تقم بتحديد نقطة الدخول اعتمادًا على مؤشر واحد فقط؛ بل اجمع بين هيكل السوق، مناطق الدعم والمقاومة، اتجاه المتوسطات المتحركة، حجم التداول إن توفر، إضافة إلى حركة السعر (price action).

تبقى إدارة المخاطر الجزء الأهم. من الأفضل أن يُحدَّد مقدار المخاطرة في كل صفقة بما يتناسب مع تحمّل رأس المال، وأن يُوضع أمر إيقاف الخسارة (stop loss) بناءً على إلغاء الهيكل السعري، لا على أساس مبلغ الخسارة المرغوب. كما يُفضّل أن تكون الأهداف ذات نسبة مخاطرة إلى عائد (risk-to-reward) منطقية. هذا التحليل هو قراءة فنية للشارت المعروض، وليس ضمانًا بأن السعر سيتحرك وفق السيناريو المطروح.

ارتفاع الذهب إلى أعلى مستوياته منذ عدة أشهر: صعود XAU/USD إلى 4,520 دولار مع إعادة شراء سندات الخزانة التي تدفع أسعار الفائدة الحقيقية إلى الانخفاض

يُظهر الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD (الذهب) توسعاً صعودياً قوياً خلال الجلسة الآسيوية المبكرة ليوم الخميس، مع قفز الأسعار الفورية إلى منطقة 4,520.00 دولار، وهو أعلى مستوى لها منذ أوائل يونيو. هذا الارتفاع الصعودي القوي في المعدن الأصفر اشتعل بفعل ضعف الدولار الأمريكي عقب تدخل غير متوقع من وزارة الخزانة الأمريكية، التي أعلنت أنها ستضاعف على الأقل الحد الأقصى لعمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للسندات الاسمية الأطول أجلاً من 2 مليار دولار إلى 4 مليارات دولار لكل عملية. ووفقاً لـ TD Securities، فإن هذا التدخل من الخزانة – إلى جانب استعداد الاحتياطي الفيدرالي لتجاهل صدمات الطاقة وتصاعد سردية الركود التضخمي – يدفع أسعار الفائدة الحقيقية إلى الانخفاض، ما يوفر رياحاً مؤسسية خلفية قوية للمعادن الثمينة مع تدفق الأموال مجدداً إلى الذهب باعتباره أصلاً ملاذاً آمناً من الدرجة الأولى.

• قاعدة التراكم متعددة الأسابيع: قبل هذه القفزة الانفجارية، أمضى الذهب عدة أسابيع في بناء هيكل قاع متين لعدة أشهر، مرتكزاً بين الحد السفلي لبولينجر بالقرب من 3,905.00 دولار والحد الأوسط عند 4,225.00 دولار. خلال هذه المرحلة الهيكلية، تلاشت الزخمات الهابطة باستمرار مع قيام المشترين بامتصاص ضغوط البيع بقوة فوق العتبة النفسية عند 4,000.00 دولار. هذا التراكم المؤسسي المستمر أسس منصة الانطلاق الرئيسية لإعادة تسارع الاتجاه الصاعد الكلي.
• الاختراق الاندفاعي وتسارع الاتجاه: دفع اختراق حاسم عالي الحجم السعر عبر مستويات المقاومة المتوسطة، ليدفعه أعلى بكثير من متوسط الحركة البسيط لـ 100 يوم (SMA) عند 4,380.00 دولار. هذا التقدم أبطل قمم التماسك السابقة بشموع يومية خضراء قوية، مؤكداً هيمنة المشترين الكاملة. دفع مؤشر القوة النسبية لفترة 14 (RSI) صعوداً نحو 67.00، مؤكداً زخماً صعودياً قوياً مع الإشارة في الوقت نفسه إلى أن السعر يقترب من ظروف تشبع شرائي مع اقترابه من حدود النطاق العلوي.
• تجميع عند مستويات مرتفعة وضغط سعري: يتداول السعر حالياً بالقرب من 4,520.00 دولار، حيث يقترب السلوك السعري من حد التوسع العلوي لخطوط بولينجر. وعلى الرغم من النبرة المتشددة في محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يوليو، يختار المشاركون في السوق التغاضي عن احتمالات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي لصالح التحوط ضد الركود التضخمي وصدمات العرض المدفوعة بالطاقة. السوق يقوم بهضم الحركة الاندفاعية الأخيرة مباشرة أسفل منطقة قياسية جديدة، محافظاً على وضعية قوية لاحتمالات استمرار الاتجاه.

من منظور مستويات الأسعار، تبدو البنية الفنية محددة بوضوح عبر المناطق الأفقية والديناميكية الرئيسية:

• أهداف المقاومة العلوية: يتطابق السقف الفني الفوري مع الحد العلوي لخطوط بولينجر بالقرب من 4,550.00 دولار. إغلاق يومي مستدام فوق 4,550.00 دولار يؤكد اختراقاً كاملاً إلى منطقة قياسية غير مسبوقة، فاتحاً الباب أمام أهداف امتداد ثانوية عند 4,600.00 دولار وما بعدها.
• حدود الدعم الرئيسية: على الجانب الهابط، يستقر الدعم الديناميكي الأولي عند متوسط الحركة البسيط لـ 100 يوم بالقرب من 4,380.00 دولار. أسفل هذا المستوى، يرتكز الدعم الهيكلي الثانوي عند الحد الأوسط لخطوط بولينجر عند 4,225.00 دولار، مع قيام الحد السفلي لخطوط بولينجر عند 3,905.00 دولار بدور أرضية إبطال الاتجاه الصاعد الكلي.

يظل الهيكل العام للاتجاه لزوج XAU/USD صعودياً بشكل حاسم عبر الأطر الزمنية اليومية والأسبوعية. تسلسل القمم والقيعان الصاعدة لا يزال سليماً بالكامل مع احتفاظ السعر بمستويات مريحة فوق كل من متوسط الحركة البسيط لـ 100 يوم (4,380.00 دولار) والحد الأوسط لخطوط بولينجر (4,225.00 دولار). وبالاسترشاد بتوسع نطاقات التقلب ومؤشر RSI عند 67.00، يبقى مسار أقل مقاومة موجهاً نحو 4,550.00 دولار، مع توقع أن تجد أي تراجعات قصيرة الأجل اهتماماً قوياً بالشراء فوق منطقة الطلب عند 4,380.00 دولار.

يظل الذهب (XAU/USD) تحت ضغط طفيف دون عتبة 4,500 دولار خلال الجلسة الأوروبية المبكرة ليوم الخميس، لكنه يواصل التداول على مقربة من أعلى مستوياته منذ عدة أشهر، والتي شوهدت آخر مرة في أوائل يونيو. يعكس السلوك السعري الأخير حالة شد وجذب بين محفزات اقتصادية كلية متعارضة، مع ظهور بعض جني الأرباح عقب الارتفاع الحاد يوم الأربعاء باتجاه 4,525 دولار. وقد حدّ استقرار مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعد هبوطه إلى أدنى مستوى في ثلاثة أشهر من الاتجاه الصعودي الفوري، متأثراً جزئياً بالإشارات المتشددة المضمّنة في محضر أحدث اجتماع للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). ومع ذلك، فإن التراجع الكبير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل يواصل تقليص تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك غير المدرة للعائد، مما يثني عن الرهانات البيعية العدوانية.

أبرز محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية المنعقد في 28–29 يوليو أن صانعي السياسة في الاحتياطي الفيدرالي ما زالوا مستعدين لاستئناف رفع أسعار الفائدة إذا تعثّر التقدم في كبح التضخم. وبينما تُظهر المؤشرات الاقتصادية الكلية الأمريكية الأخيرة اعتدالاً في الضغوط السعرية الشهرية، يظل التضخم الرئيسي فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%. علاوة على ذلك، فإن ارتفاع أسعار الطاقة العالمية المدفوع بالتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يهدد بإشعال موجة جديدة من التضخم المدفوع بالتكاليف. يضمن هذا المشهد أن تبقي الأسواق على احتمال تنفيذ خطوة تشديد إضافية واحدة على الأقل في أسعار الفائدة من جانب الفيدرالي في عام 2026 قائماً. وقد تصاعدت التوترات الجيوسياسية بعد أن أعلن الرئيس دونالد ترامب عن خطط لإجراءات اقتصادية عقابية ضد إيران، محذراً من عقوبات مالية صارمة على أي دول تساعد طهران في التهرب من العقوبات أو تجاوز الحصار البحري. ومع استمرار الجمود بشأن الممرات الحيوية للنقل مثل مضيق هرمز، يوفر علاوة مخاطر الحرب المضمّنة دعماً أساسياً مستمراً للأصول الدفاعية ذات صفة الملاذ الآمن.








المحفز الرئيسي الذي حال دون تصحيح أعمق في الذهب كان تدخلاً حاسماً من وزارة الخزانة الأمريكية. ولتخفيف الضغوط المتزايدة في أسواق الديون السيادية، أعلنت الخزانة عن خطط لمضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة على الأقل لسندات الحكومة طويلة الأجل بدءاً من سبتمبر. أدّى هذا الإعلان إلى انعكاس سريع في تكاليف الاقتراض طويلة الأجل، دافعاً عوائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً للانخفاض الحاد من قمم لعدة سنوات قرب 5.3%. وأشار محللو السلع في TD Securities إلى أن هذا الدعم الموسّع للسيولة ضخ اهتماماً شرائياً فورياً في أسواق المعادن الثمينة. وبالنظر إلى المستقبل، يراقب المشاركون في السوق الأجندة الاقتصادية الأمريكية بحثاً عن مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للصناعة وطلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية، إلى جانب التصريحات المجدولة لمسؤولي لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية وتطورات الأوضاع في الشرق الأوسط.

من منظور التحليل الفني للرسم البياني، يواجه زوج XAU/USD عرضاً فورياً بالقرب من منطقة المقاومة الفنية 4,510–4,515 دولار، والتي تتوافق مع متوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% لهبوط أبريل–يونيو. وعلى الرغم من أن هذا الحاجز العلوي قد حدّ من الاتجاه الصعودي الفوري، فإن مؤشرات الزخم لا تزال متراصفة بشكل بنّاء. يقف مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يوماً (RSI) عند 65.17، مما يشير إلى زخم صعودي صحي دون الوصول إلى منطقة تشبع شرائي مفرط، بينما يبقى مخطط مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة الإيجابية. على الجانب الهابط، يستقر الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% قرب 4,404 دولار، يليه قاعدة طلب هيكلية أعمق عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% قرب 4,295 دولار ومستوى 23.6% عند 4,159 دولار. لفتح المجال أمام توسع صعودي إضافي، يحتاج المشترون إلى تحقيق إغلاق يومي مستدام فوق عنق مقاومة 4,510–4,515 دولار. سيُمهّد اختراق واضح الطريق نحو هدف تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 4,670 دولار، مع اعتبار القمة الدورية طويلة الأجل قرب 4,869 دولار الهدف النهائي للمضاربين على الارتفاع.

Xauusd gold.
طاب يومكم. الذهب اليوم يتراجع تدريجياً بعد نمو الأمس، لكن الحديث عن انعكاس واضح هنا ما زال مبكراً. على الرسم البياني للساعة ما زالت المؤشرات تشير إلى استمرار الحركة باتجاه الشمال، وقد اقترب الزوج لاختبار المتوسط لخط بولينجر من الأعلى، حيث سيُظهر لنا، تبعاً للاختراق أو الارتداد، التوجه اللاحق على المدى القريب. الآن يبدو وكأنه يتشكل ارتداد، لكن لا يوجد تأكيد بعد. بينما أحد المؤشرات السفلية انتقل إلى المنطقة السفلية، وهذا يلمّح أكثر إلى سيناريو الاختراق مع الهبوط، والهدف التقريبي 4430-35 على المدى القصير. على الرسم البياني لأربع ساعات ما زالت المؤشرات تشير إلى استمرار الحركة في الاتجاه الشمالي، لكن هنا أيضاً أحد المؤشرات السفلية توقف عن دعم تطور المزاج الصعودي. ومع ذلك، قناة بولينجر على العكس بدأت في التوسع، ما يشير إلى احتمال استمرار الزخم صعوداً. لذلك حتى الآن أراقب تطور الوضع من على الهامش.

وزارة الخزانة الأمريكية أدخلت الأسواق أمس في حالة اضطراب من خلال بيانها عن نيتها زيادة حجم شراء سندات الخزانة الحكومية. ونتيجة لذلك قام سعر gold باختراق قوي نحو الشمال، حيث اخترق منطقة المقاومة في منطقة 4450. في النهاية успел أن отметиться فوق المستوى الدائري 4500، لكن اليوم، مع تطور جلسة التداول، عاد السعر إلى ما دون هذه العلامة الدائرية قليلاً. ننتظر الآن افتتاح الجلسة الأمريكية لفهم طبيعة التداول اللاحقة في حال اختراق مستوى 4500. قد تكون الهدف التالي للصعود هو مستوى المقاومة المحلي 4570. لا أدخل في صفقات شراء الآن. إذا أعطوا تصحيحاً حتى 4320، يمكن عندها النظر في الشراء.

الذهب xauusd (h1) يتداول أدنى مستوى افتتاح اليوم 4511.00 وأعلى مستوى المحور اليومي 44576.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الشمال والسعر يقع فوق خط الاتجاه للمتوسط المتحرك 72، حيث عادةً ما يحدث تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4470.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4500.00 أو حتى إلى مستوى 4527.00 وما فوق.
أدنى مستوى 4470.00 ستتجه الزوجة إلى الجنوب نحو مستوى 4450.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4420.00 وأقل.
الزوجة تتداول فوق مستوى المحور الشهري 4069.60 (السابق 4166.28)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي 4378.68 وفوق مستوى المحور اليومي، مما يخبرنا عن مزاج شمالي للزوجة.
مفترق الطرق في هذه الجلسة هو مستوى 4470.00. المقاومة الأولى 4500.00، والدعم الأول 4450.00.

نتداول على الذهب ضمن إطار اتجاه صاعد واضح:1156:، مع отработкой نمط اعتيادي للصعود. في الوقت نفسه هناك تشكّل لقناة صاعدة متوازية، ومن المرجح أن يتجه السعر نحو حدّها العلوي. لليوم يوجد في الجوهر صعود نحو الحد الأقصى 4523، لكن من دون اختراقه، ما يعني أن المشترين لم يؤكدوا تفوقهم. وفي المقابل، لكي يتشكّل نمط هابط لانخفاض سعر الزوج، يجب الإغلاق على الإطار اليومي أدنى 4324 دولاراً للأونصة، وهو برأيي أمر غير محتمل للغاية. يتبيّن أنه في حال استئناف ارتفاع السعر وفقاً للاتجاه سيتم اختراق الحد الأقصى 4523، بينما يقع مستوى الدعم الفعلي تحديداً عند مستوى 4324.

xau/usd
من المرجح أن يظل الذهب والمعادن الثمينة الأخرى مرتاحة ضمن نطاق تداول أعلى، وفقًا لرايان ماكاي وبارت ميليك من تي دي سيكيوريتيز. يحصل الذهب على دعم على المدى القريب من سندات الخزانة على المدى الطويل ومن الاحتياطي الفيدرالي المتسامح مع ارتفاع أسعار الطاقة، حتى لو كانت التدفقات النظامية وتدفقات صناديق المؤشرات المتداولة قد تباطأت وارتفعت أسعار الفائدة. ومع ذلك، قد تضطر المكاسب الإضافية إلى الانتظار حتى يترسخ اقتناع أقوى ببقاء الفيدرالي في وضع التوقف. "في حين أن وابل التدفقات الأخيرة من الصناديق النظامية، وصناديق الماكرو التقديرية، والمضاربين الآسيويين، وصناديق المؤشرات المتداولة قد تباطأ بشكل ملحوظ، وتحركت أسعار الفائدة صعودًا مرة أخرى بعد إجراءات السيولة بالأمس، فمن المرجح أن يجد الذهب والمعادن الثمينة الراحة في هذا النطاق الأعلى. ومع ذلك، من غير المرجح أن تحدث الخطوة التالية صعودًا للذهب قبل أن يصبح السوق ككل أكثر يقينًا بأن الفيدرالي سيبقى في وضع التوقف، لأن السوق لا يزال يسعّر زيادات لعام 2027. قد يفسر الابتعاد عن عوائد السندات والاتجاه نحو مخازن أخرى للثروة جزءًا من هذا التغير. لا يمكن لتدخل القطاع الرسمي أن يذهب بعيدًا إلا إلى حد معين وقد يرتد في النهاية بنتائج عكسية، على الرغم من أن المبادرات الأميركية قد اشترت بعض الوقت وقدمت بعض الارتياح. عالميًا، لا يزال الانضباط المالي صعبًا من الناحية الجوهرية، مما يترك التضخم مع هامش مالي يكاد يكون دائمًا. قد يكون كون استخدام المراكز القصيرة لم يكن مرتفعًا في المقام الأول أحد أسباب أن موجة الارتداد بعد خبر إعادة شراء الخزانة الأميركية كانت قصيرة الأجل. وهذا ما تدعمه بياناتنا. ومع ازدياد انحدار منحنى العائد، حقق المستثمرون أرباحًا من الحماية طويلة الأجل بدلًا من إعادة بنائها.

xau/usd
ينخفض سعر الذهب إلى حوالي 4,490 دولارًا مع بدء عوائد سندات الخزانة الأمريكية في التراجع. تعلن وزارة الخزانة الأمريكية أنها ستكثف مبادرات إعادة شراء السندات الخاصة بها. تم تخفيف عوائد السندات الأمريكية إلى حد ما بسبب المخاوف بشأن توقعات التضخم المنفلتة وارتفاع الديون الأمريكية. خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس، انخفض سعر الذهب (xau/usd) بنسبة 0.7% إلى حوالي 4,490 دولارًا. ينخفض سعر المعدن النفيس من أعلى مستوى له في 11 أسبوعًا عند 4,527 دولارًا والذي تم تسجيله في وقت سابق من اليوم. مع تعافي عوائد سندات الخزانة الأمريكية من بعض خسائر يوم الأربعاء، يتعرض المعدن الأصفر لضغوط. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا بنسبة 0.5% إلى حوالي 5.21% حتى وقت كتابة هذا التقرير. عند حوالي 4.67%، ارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.67%. تقل جاذبية الأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب، مع ارتفاع العوائد على الأصول المدرة للفائدة. في محاولة لوقف الارتفاع الحاد في تكاليف الاقتراض، أعلنت وزارة الخزانة الأمريكية في وقت متأخر من يوم الأربعاء أنها ستضاعف على الأقل الحجم الأقصى لعمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة الخاصة بها للأوراق المالية الاسمية الأطول أجلًا، مما ألحق ضررًا كبيرًا بعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال (wsj). ومع ذلك، شهدت الأسواق المالية تعافيًا ملحوظًا في عوائد السندات الأمريكية لأنها تعتقد أن ارتفاع أسعار النفط وتزايد الديون الحكومية سيؤديان إلى توقعات تضخم أعلى. ووفقًا لرويترز، صرّح محللو جيفريز بأن بيان الخزانة "لا يفعل الكثير لمعالجة القضايا الأساسية التي تدفع السندات إلى الارتفاع، والتي قالوا إنها تشمل العجوزات المالية غير المستدامة وارتفاع توقعات التضخم." يتداول زوج xau/usd عند 4,490.45 دولار على الرسم البياني اليومي، محافظًا على انحياز إيجابي واضح على المدى القريب ومواصلًا صعوده أعلى بكثير من المتوسط المتحرك الأسي لـ20 يومًا (ema) عند 4,299.17 دولار. بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (rsi) عند 64.64 في المنطقة الإيجابية ولكن دون مستوى التشبع الشرائي التقليدي، مما يشير إلى أن زخم الصعود قوي ولكن غير مبالغ فيه، فإن الفجوة بين السعر والمتوسط المتحرك الأسي تدعم الاتجاه قصير المدى.

من الواضح أن الاتجاه الرئيسي بالنسبة لـ gold يبقى صاعداً. لكن بالنسبة لي это движение لم прошло بشكل تقني كما كنت أتوقع، لأنني كنت أظن أنه сначала будет выброс ниже 4310 لتحديث минимумы الأسبوع الماضي، كما حدث по серебру. لكن هنا всё прошло не так технично، и поэтому вчера мы увидели такой существенный рост. обновили максимумы، уже уходили выше 4500، и давление в северном направлении продолжается. ومع ذلك، ما زلت أعتقد أننا بحاجة إلى تصحيح أكثر существенي، وهذا не исключаюه. لكن هنا أيضاً многое зависит от спроса на доллар. بشكل عام، ما زلت لا أ рассматриваю покупки. أما إذا поднялись снова выше 4510، فسأبدأ присматриваться к продажам، но فقط مع إيقاف خسارة.

Xauusd gold.
طاب يومكم. أغلق الذهب يوم أمس بشمعة صعودية، والثيران في الوقت الحالي ما زالوا يحتفظون بالمبادرة في أيديهم، وإن كان لا يمكن القول إنهم يستفيدون منها بشكل كبير. على الرسم البياني للساعة تبقى المؤشرات مع استمرار الحركة باتجاه الشمال، لكن في الوقت نفسه رسمت المؤشرات السفلية تباعدات هابطة كبيرة مع تلميح على انعكاس. لذلك في المنظور المحلي توجد احتمالية للقيام بجولة نحو الجنوب، لكنني حتى الآن أراقب فقط هبوطاً طفيفاً تقريباً إلى 4460-65. وفي الوقت نفسه يتشكل على الرسم البياني احتمال بناء نموذج القمة المزدوجة، وهذا الهدف هو نقطة تفعيل هذا النموذج. في حال اختراق هذه المنطقة يمكن أن نتجول تقريباً حتى 4360-70. على الرسم البياني للأربع ساعات تبقى المؤشرات أيضاً مع استمرار الحركة باتجاه الشمال، لكن في الوقت نفسه هنا أيضاً أحد المؤشرات السفلية لم يعد يدعم تطور المزاج الصعودي نحو الشمال، وإن كان لا يلغيه. أما قناة بولينجر فما زالت تتسع، وهذا يشير إلى احتمال استمرار الزخم الحالي صعوداً. لذلك أراقب فقط الهبوط المحلي.