تحليل الذهب

الاحتكاك في هرمز: هبوط xau/usd إلى 4,124 دولار مع صدمة النفط التي تعيد إشعال تقلب العوائد وتتحدى موجة الارتداد في الذهب

شهدت أسعار الذهب الفوري (xau/usd) سيولة بيعية مستمرة للجلسة الثانية على التوالي يوم الثلاثاء، لتنزلق نحو منطقة 4,125–4,124 دولار خلال الجلسة الآسيوية. هذا التراجع قصير الأجل في المعدن عديم العائد يأتي بينما تتفاعل أسواق الطاقة العالمية مع تصاعد الاحتكاك العسكري والاقتصادي في الشرق الأوسط. فقد ارتفعت أسعار النفط الخام بعد تقارير صادرة عن وكالة بحرية تؤكد تعرض ناقلة نفط تجارية لإصابة بمقذوف مجهول أثناء عبورها مضيق هرمز الحساس استراتيجياً. هذا التطور الميداني يأتي بالتوازي مع دفع طهران بقوة لفرض رسوم خدمات بحرية تتعلق بالأمن، والإشراف على السفن، وحماية البيئة على السفن التجارية – وهي خطوة تعارضها واشنطن بشدة وتهدد بتفكيك إطار السلام الهش الممتد لأربعة أشهر بين الولايات المتحدة وإيران. الارتفاع الناتج في أسعار النفط الخام أعاد سريعاً إحياء المخاوف التضخمية المتوسطة الأجل في مكاتب الدخل الثابت، ما وفر دعماً مباشراً لعوائد سندات الخزانة الأمريكية وجذب رأس المال بعيداً عن الذهب.

ورغم هذه الرياح المعاكسة المدفوعة بالعوائد، يبقى الهبوط في المعدن الأصفر محمياً هيكلياً في ظل غياب موجة شراء واسعة على الدولار الأمريكي ($dxy$). لا يزال المتعاملون الكبار في الماكرو يستوعبون تقرير الوظائف غير الزراعية الضعيف لشهر يونيو الصادر يوم الجمعة، والذي أجبر على إعادة تسعير كبيرة لتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية، حيث تحوّل إجماع سوق المقايضات من سيناريو أساسي يتضمن رفعاً واحداً إلى رفعين للفائدة إلى نطاق بين صفر ورفع واحد فقط لبقية عام 2026. هذا المسار الهابط في التوقعات تعزز أكثر عبر مؤشر ism لمديري المشتريات في قطاع الخدمات الأمريكي، الذي تراجع إلى 54.0 في يونيو من 54.5، متوافقاً تماماً مع التوقعات لكنه فشل في تحفيز ثيران الدولار. ومع تردد المكاتب المؤسسية في بناء مراكز اتجاهية عدوانية قبيل صدور محضر اجتماع الفيدرالي (fomc) يوم الأربعاء، يشير المشهد الأساسي الكامن إلى أنه رغم احتكاك المدى القصير الذي يواجهه المعدن، من المبكر الجزم بأن الارتداد الحاد من القاع الدوري للأسبوع الماضي قد فقد زخمه بالكامل.

الهيكل الفني لـ xau/usd: انضغاط داخل قناة هابطة

من منظور هيكلي، لا يزال xau/usd محصوراً داخل إطار قناة هابطة مهيمنة تمتد لعدة أشهر. وبينما تشير مؤشرات الزخم القصير الأجل إلى محاولة تعافٍ كامنة، يبقى الشريط السعري الأوسع تحت سيطرة معسكر الدببة الماكرو حتى يتم استعادة المتوسطات المتحركة الديناميكية الرئيسية بشكل حاسم.

1. حدود العرض العلوي وآفاق اختراق القناة:

تُظهر البنية الفنية اليومية أنه رغم الارتداد الحاد الأخير على شكل حرف v من قيعان عدة أشهر، لا يزال إطار تتبع الاتجاه المهيمن يميل لصالح جانب البيع:

• سقف القناة عند 4,296.64 دولار: تقع المقاومة الماكرو الفورية بشكل راسخ عند 4,296.64 دولار، والتي تمثل الحد العلوي للقناة الهابطة. من المرجح جداً أن تتعثر أي موجة ارتداد قصيرة الأجل عند هذا المستوى مبدئياً ما لم تُغذَّ بمحفز جيوسياسي أو اقتصادي كلي دراماتيكي.
• متوسط 200 يوم – خط الفصل: الحد الفاصل الحاسم للسوق الهابط الهيكلي يتموضع عند متوسط 200 يوم البسيط عند 4,489.97 دولار. يجب على المشترين تسجيل إغلاق أسبوعي مؤكد فوق هذا الخط الديناميكي، يتبعه اختراق لحاجز 4,572.41 دولار الهيكلي، من أجل تأكيد انعكاس في الاتجاه الماكرو.

2. عناقيد الدعم السفلي وأهداف امتداد القناة:

• الوسادة التكتيكية عند 4,100 دولار: على الجانب الهابط، يشكل المستوى النفسي 4,100 دولار قاعاً أفقياً مبدئياً قادراً على امتصاص ضغوط البيع اللحظية الأولى.
• حوض السيولة عند قاع القناة: يبقى القاع الهيكلي الرئيسي مرتكزاً عند القاع الدوري لشهر يونيو عند 3,918.05 دولار. إغلاق يومي عالي الحجم دون هذا المستوى المحوري سيؤدي إلى إبطال التقاطع الإيجابي الحالي لمؤشر macd (حيث يتداول خط macd فوق خط الإشارة) ويدفع مؤشر rsi مجدداً نحو منطقة التشبع البيعي. هذا من شأنه إعادة فتح مسار هبوطي مباشر نحو القاع المتطرف للقناة الهابطة قرب 3,844.34 دولار، حيث يُتوقع أن يعاود الطلب المؤسسي القوي الظهور.

حافظ الذهب الفوري (XAU/USD) على ميل سلبي واضح خلال اليوم طوال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء 7 يوليو 2026، رغم أنه تمكن من التماسك قليلاً فوق العتبة النفسية عند 4,100 دولار. تحركت مؤشرات الطاقة العالمية القياسية صعوداً في الوقت نفسه بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية في مضيق هرمز، مما أعاد إشعال مخاوف التضخم المحلي. هذا التصعيد أطلق موجة جديدة صاعدة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتي وفرت بدورها دعماً هيكلياً مهماً لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وضغطت على المعدن النفيس عديم العائد للجلسة الثانية على التوالي. ورغم هذا الضعف قصير الأجل، لا يزال التراجع الأوسع محمياً بقوة بفعل التراجع الكبير في توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، والتي تواصل العمل كعائق ديناميكي رئيسي أمام ثيران الدولار، وفي الوقت نفسه تحد بشكل صارم من الهبوط المحتمل للذهب.

في صدارة المشهد الجيوسياسي، تصاعدت التوترات حول شريان العبور الحيوي في هرمز مع تحرك طهران بقوة لترسيخ سيطرتها البحرية الاستراتيجية، مُصرة على تحصيل رسوم إشراف على عمليات الشحن من السفن التجارية العابرة للممر المائي. وبينما أعربت الولايات المتحدة عن معارضة شديدة لهذا الإجراء، يؤكد المسؤولون الإيرانيون أن هذه الرسوم مخصصة حصراً للبنية التحتية الأمنية، ومراقبة السفن، وحماية البيئة البحرية النشطة، وليست رسوماً سيادية قياسية على العبور. وتعقدت المعادلة الدبلوماسية الهشة بين واشنطن وطهران أكثر بعد تقرير عن السلامة البحرية أفاد بأن ناقلة نفط تجارية تعرضت لإصابة بمقذوف مجهول أثناء العبور، وهو حدث غذّى مباشرة علاوة مخاطر في أسعار النفط الخام ودعم الطلب على الدولار المدفوع بالعوائد.

مع ذلك، فإن قدرة الدولار على تحقيق اختراق هيكلي مستدام ما زالت مقيدة بشكل ملحوظ بتبعات تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي الضعيف لشهر يونيو. فقد أجبر نمو الوظائف الرئيسي الهزيل البالغ 57,000 وظيفة مكاتب الدخل الثابت على تعديل توقعاتها الماكروية الأساسية بشكل حاد، مع تحوّل التوقعات الإجماعية لمسار الفائدة سريعاً من توقع رفع بمقدار مرة إلى مرتين إلى نطاق بين صفر ورفع واحد فقط لبقية عام 2026.

وقد تعزز هذا التباطؤ الحاد في التوظيف عبر مؤشرات اقتصادية مساندة، مثل مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي (ISM Services PMI)، الذي تراجع إلى 54.0 في يونيو من 54.5 في الشهر السابق. وبما أن قراءة الخدمات جاءت متطابقة تماماً مع تقديرات الإجماع المؤسسي، فإنها لم توفر أي ذخيرة إضافية لثيران الدولار، مما أبقى البائعين على المكشوف مترددين بشدة في بناء مراكز هبوطية عدوانية على الذهب قبل اتضاح الرؤية بشأن السياسة النقدية. ونتيجة لذلك، تحوّل التركيز الماكرو اقتصادي بالكامل نحو صدور محضر اجتماع الفيدرالي (FOMC) لشهر يونيو يوم الأربعاء. ويتفق المشاركون في السوق على نطاق واسع على أن من الحكمة انتظار تأكيد عمليات بيع قوية مدعومة بأحجام تداول مرتفعة أسفل مناطق الطلب المحورية قبل الجزم بأن موجة التعافي الحادة الأخيرة للسلعة من قاعها الدوري لعدة أشهر قد فقدت زخمها بالكامل. من منظور فني صارم على الرسم البياني اليومي، يحتفظ زوج XAU/USD بانحياز هيكلي هابط مهيمن طالما يتداول أسفل متوسطه المتحرك البسيط طويل الأجل لـ200 يوم (SMA)، الذي يتموضع حالياً أعلى بكثير عند 4,489.97 دولار، بينما يظل محصوراً داخل قناة هابطة موازية تمتد لعدة أشهر.





مع ذلك، تُظهر ديناميكيات الاتجاه الأساسية حالة تباين لافتة؛ فقد دخل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) رسمياً إلى المنطقة الإيجابية، مع تحرك خط MACD الرئيسي أعلى من خط الإشارة بالتوازي مع اتساع تدريجي للهيستوغرام الإيجابي. يعكس هذا التحول تعافياً ملموساً في زخم الشراء الأساسي، حتى لو لم يصل بعد إلى القوة الكافية لمهاجمة مناطق التوزيع الرئيسية فوق السعر. علاوة على ذلك، يتحرك مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يوماً (RSI) حالياً حول قراءة حيادية إلى هابطة عند 44.16، مؤكداً أن الدببة ما زالوا يحتفظون بالسيطرة الهيكلية رغم ارتداد تغطية المراكز القصيرة الأخير.

على صعيد مستويات التنفيذ المحورية، يعمل مستوى 4,100 دولار كأرضية تكتيكية فورية؛ فكسر مؤكد أسفل هذه العلامة النفسية سيكشف قاع دعم القناة الهابطة الرئيسية قرب 3,844.34 دولار، حيث يُتوقع ظهور سيولة شرائية مؤسسية كثيفة. وعلى الجانب المقابل، إذا استعاد المشترون السيطرة، فإن المقاومة الفورية فوق السعر تتموضع بقوة عند الحد العلوي الهابط للقناة قرب 4,296.64 دولار. وسيُعد اختراق ماكرو مستدام فوق هذا السقف المحلي تحولاً هيكلياً مهماً، يفتح الطريق نحو متوسط 200 يوم عند 4,489.97 دولار قبل استهداف الحاجز النهائي للقمة الماكروية المتأرجحة عند 4,572.41 دولار.

الرسم البياني d1 – أداة التداول gold. البنية الموجية выстраивается вниз، ومؤشر macd находится في المنطقة السفلية للبيع. في بداية شهر يونيو الحالي был пробит вниз основной горизонтальный уровень поддержки 4381. كذلك ساهم في ذلك خط الاتجاه الهابط. بعد اختراق المستوى стало واضحاً أنه على الأرجح будет выход за низ марта месяца، وكذلك за قاع هذا العام. ساعدت على ذلك أيضاً الصورة العامة по другим инструментам التي كانت موجهة نحو укрепление الدولار الأمريكي. مع أن الذهب غالباً يتحرك بشكل مستقل دون اعتبار كبير لاتجاه الأزواج الرئيسية الأخرى. لكن في هذه الحالة كان هناك تزامن شبه كامل في الحركة.

بعد обновления низа этого года стало понятно أنه على الأرجح ستتبعها коррекция، لأن المناطق за значимыми القيعان أو القمم تعتبر مناطق شراء أو بيع على التوالي. إضافة إلى ذلك كان مؤشر cci حينها лежал عميقاً في المنطقة السفلية لحالة التشبع البيعي. ونتيجة لذلك حدثت حركة تصحيحية صاعدة تم تقييدها بالمستوى 4381 المذكور سابقاً. هناك حصل بعض التوقف في انتظار صدور قرار سعر الفائدة من الفيدرال резерв. تم الإبقاء عليها عند مستواها السابق، وهذا أدى إلى укрепление الدولار الأمريكي. جاءت الأخبار متوافقة مع الصورة الفنية للارتداد الهابط من المستوى. تحرك السعر إلى الأسفل وكان متوقعاً خروج ниже минимума этого июня месяца، وهذا ما حدث، وكانت هناك منطقة شراء محتملة. كان يمكن مراقبة تشكل формации на рост على الفريمات الأصغر h1–h4، وقد تشكلت هناك بالفعل. كذلك توجد هنا دايفرجنس إيجابي (صاعد) على مؤشر cci.

على الرسم نفسه يمكن الآن رسم نموذج «وتد هابط» يشير بشكل غير مباشر إلى ارتفاع احتمال الصعود بعد обновления низинки. كان متوقعاً أن يتحرك السعر صعوداً حتى خط الاتجاه الهابط الذي يشكل الوتد من الأعلى، والحركة الآن تسير على قدم وساق كما كان مخططاً. عموماً، على المدى الطويل، من الحتمي أن يبدأ الذهب دورة صعود جديدة، وكذلك الفضة المجاورة له. الطلب على المعادن الثمينة في العالم يبقى مستقراً ويميل إلى الارتفاع. لا يزال هناك مجال حركة حر حتى خط الاتجاه، ما يعني أنه داخل اليوم تُعتبر الصفقات شراء حتى الآن.

على فريم الساعة أرى كيف تم إنزال كامل الارتفاع الطفيف ليوم أمس. يرسمون فخاً للبائعين بنموذج «الرأس والكتفين» حتى يدخلوا بكثافة في البيع. بعد ذلك سيكون هناك حركة صعود، مع احتمال أن يقوموا أولاً بسحب السعر حتى مستوى الدعم 4097.

الوضع بالنسبة لـ gold ما زال غامضًا جدًا، لأنه من جهة لدينا حركة هابطة تبقى هي الأساسية. بل اليوم тоже снижались и даже обновляли вчерашние минимумы. لكن حتى до 4100 так и не дотянулись. ومن جهة أخرى يمكن الحديث عن حركة صاعدة محلية. خصوصًا أن هناك مجالًا لمزيد من الصعود، لأنني أعتقد أن لدينا منطقة تماسك في منطقة 4215، ومن المنطقي أن نرى вынос выше. مع أن الكثير هنا سيعتمد على الطلب على الدولار، ومن المهم كيف سيتداول бакс لاحقًا. عمومًا ما زلت أنظر فقط إلى الشمال، وقد دخلت بالفعل في شراء من 4131 وأخطط الآن لنقل الصفقة إلى نقطة التعادل.

Xauusd gold.
نهاركم طيب. الذهب أمس прогулялся قليلاً باتجاه الجنوب، لكن الدببة ما زالوا يحتفظون بالمبادرة في أيديهم. الحديث عن разворот пока ما زال مبكراً، لكن سيناريو الحركة локالياً نحو الجنوب вполне وارد. على الرسم البياني الساعة، المؤشرات أعطت إشارة جديدة للبيع داخل اليوم، لذلك أراقب إمكانية فتح صفقات بيع قصيرة تقريباً حتى 4055-60. لكن في كل الأحوال هنا стоит انتظار تفعيل هذه الإشارة. على الرسم البياني الأربع ساعات المؤشرات ما زالت تنظر نحو الشمال، والزوج يقترب من اختبار средней بولлинджера من الأعلى. وهنا، в зависимости от пробоя أو الارتداد، سيتضح بشكل أدق الاتجاه اللاحق. أحد المؤشرات في الأسفل перестроился إلى المنطقة السفلية، ما يلمح إلى احتمال الاختراق والهبوط، لكن فتح صفقات بيع اعتماداً على هذا الافتراض وحده على الأرجح لا يستحق المخاطرة. في جميع الأحوال стоит انتظار نتيجة الاختبار.

التحليل الفني لـ xauusd على إطار h1:

على الرسم البياني h1 أرى أن xauusd ما زال يتداول أسفل خط الاتجاه الهابط الرئيسي، مما يُظهر أن البائعين ما زالوا يسيطرون على هيكل السوق قصير المدى. الرفض الأخير من منطقة bsl قرب القمة المتأرجحة العلوية يؤكد أن المشترين فشلوا في الحفاظ على الزخم بعد الصعود السابق. السعر كوَّن bos في وقت سابق، لكن استمرار الشراء بعده كان ضعيفًا، وبدأ السوق في تكوين قمم أقل تحت منطقة liq area. أعتقد أن المنطقة حول 4165.540 تعمل كمقاومة قوية لأن كل محاولة تعافٍ يتم رفضها قبل الوصول إلى منطقة العرض على إطار 4h. تبقى منطقة العرض على إطار 4h بين حوالي 4190 و 4202 أهم منطقة مقاومة على الرسم عندي، وما لم يغلق السعر فوق هذه المنطقة فسأستمر في احترام الهيكل الهابط. الشموع الحالية أيضًا تحترم خط الاتجاه الهابط، ما يدل على أن البائعين يدافعون عن كل حركة صعودية. ألاحظ أن الزخم يتباطأ مع اقتراب السعر من خط الاتجاه، وهذا يزيد من احتمال حدوث رفض جديد. إذا تمكن المشترون من اجتياز منطقة liq دون كسر خط الاتجاه بشكل حاسم، فقد تكون تلك الحركة مجرد سحب سيولة قبل دخول موجة بيع جديدة إلى السوق. أرى أن الصبر مهم هنا لأن الدخول قبل التأكيد قد يعرّض المتداولين لمخاطر غير ضرورية. طالما أن السوق يبقى أسفل خط الاتجاه وأسفل القمة المتأرجحة الأخيرة، يظل الانحياز العام سلبيًا. الـ bos السابق ما زال قائمًا، لكنه لم يكن قويًا بما يكفي لتغيير النظرة الهابطة الأوسع. السوق الآن يقترب من نقطة حاسمة، حيث إن رفضًا واضحًا أو اختراقًا مؤكّدًا سيحدد الحركة الاتجاهية التالية.



توقعي الأساسي ما زال استمرار الهبوط باتجاه ssl وأخيرًا نحو منطقة الهدف حول 4100.269. المسار المتوقع على الرسم عندي يشير إلى أن السعر قد يعيد اختبار منطقة liq أولًا، يجذب المشترين المتأخرين، ثم يواصل الهبوط بعد رفض جديد من المقاومة الهابطة. أرى أن هذا السيناريو يتماشى جيدًا مع هيكل السوق الحالي، لأن القمم الهابطة وتكرار الفشل قرب المقاومة عادةً ما يشيران إلى أن ضغط البيع المؤسسي ما زال نشطًا. إذا هبط السعر أسفل القيعان اللحظية الأخيرة، يمكن أن يتسارع الزخم الهابط سريعًا باتجاه ssl، حيث قد تصبح السيولة المعلقة هناك الهدف التالي. نجاح سحب السيولة عند ssl يمكن بعده أن يفتح الطريق نحو منطقة الهدف، مكمّلًا الحركة المتوقعة الموضحة على الرسم. مع ذلك، سأراقب التفاعل بعناية، لأن إغلاقًا قويًا على h1 فوق خط الاتجاه الهابط وفوق 4165.540 سيُضعف هذه الفكرة الهابطة وقد يزيد احتمال الحركة باتجاه منطقة العرض على إطار 4h. وحتى في تلك الحالة، لن أعتبر أن الاتجاه الأوسع قد تغيّر إلا بعد اختراق مستدام فوق تلك المنطقة البيعية. التطورات الأساسية مثل قوة الدولار الأمريكي، تغيّر توقعات الفيدرالي، العناوين الجيوسياسية، أو تحولات شهية المخاطرة العالمية قد تزيد من التذبذب، لكن الهيكل الفني حاليًا ما زال في صالح البائعين. في الوقت الحالي، أفضل الالتزام بالانحياز الهابط ما دام السعر يحترم خط الاتجاه، ويحافظ على liq area كمقاومة، ويواصل استهداف ssl قبل أي حركة محتملة نحو منطقة الهدف النهائية.

لم يتمكن الذهب من اختراق مستوى المقاومة النفسي والتقني القوي عند 4200، حيث واجه المشترون ضغطاً شديداً من جانب البائعов واضطروا للتراجع، ما أدى إلى انعكاس السعر هبوطاً. حالياً يواصل البائعون الضغط بقوة على السوق، مشكلين مستوى مقاومة جديداً عند 4169، والذي يمثل العقبة الأقرب أمام أي محاولات لاستئناف الصعود. هذه المقاومة تؤكد ضعف المشترين وتغير المزاج قصير الأجل لصالح الحركة الهبوطية. مؤشر macd يعطي إشارة بيع واضحة، مؤكداً تغير الزخم ويعزز احتمال استمرار انخفاض السعر. الهدف الأقرب للبائعين هو مستوى 4050، والذي يمثل دعماً تقنياً منطقياً ومنطقة يمكن أن يُستكمل فيها الزخم الهبوطي بعد فشل محاولة اختراق مستوى 4200.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 4157.00 وبالقرب من مستوى المحور اليومي Pivot 4165.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الشمال والسعر يقع فوق خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث عادةً ما تتم عملية تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4166.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4178.00 أو حتى إلى مستوى 4200.00 وما فوق.
تحت مستوى 4166.00، ستتجه الزوجة إلى الجنوب نحو مستوى 4157.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4116.00 وما دون.
الزوجة تتداول بالقرب من مستوى المحور الشهري Pivot 4166.28 (السابق 4559.91)، فوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4102.00 وبالقرب من مستوى المحور اليومي، مما يخبرنا عن مزاج تصحيحي على الزوجة.
مفترق الطرق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو مستوى المحور الشهري Pivot 4166.28. أول مقاومة 4178.00، وأول دعم 4157.00.

توقعات الذهب: استقرار XAU/USD فوق مستوى 4,100 دولار مع تعارض بيانات NFP الضعيفة مع الرياح المعاكسة الجيوسياسية

يُظهر زوج XAU/USD قدرًا ملحوظًا من الصمود الكامن، حيث يستقر حول مستوى 4,142 دولار على إطار الأربع ساعات H4 بينما يتعامل المتداولون مع شبكة معقدة من الإشارات الكلية والتقلبات الجيوسياسية. على الصعيد الأساسي، تمكن المعدن النفيس مؤخرًا من تجاوز تصحيح حاد من قممه التاريخية بنجاح، ليجد أرضية دعم قوية مع تحوّل معنويات السوق الأوسع إلى حيادية تميل إلى الإيجابية. تلقى الزخم الصاعد دفعة قوية بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي NFP بأداء ضعيف على نحو مفاجئ، حيث سجّل إضافة هزيلة قدرها 49,000 وظيفة فقط، ما أدى إلى تراجع ملحوظ في قوة الدولار الأمريكي بالتوازي مع هبوط عوائد سندات الخزانة. ومع ذلك، يبقى الصعود الفوري مقيدًا بشدة بسبب استمرار مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة، والتي تؤكدها التصعيدات العسكرية الجديدة في الشرق الأوسط، حيث أدت الضربات الصاروخية الأخيرة على ناقلات الطاقة المارة عبر مضيق هرمز إلى دفع أسعار النفط الخام للصعود. هذا الاحتكاك الجيوسياسي يهدد بتعقيد مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي عبر إعادة إحياء مخاوف التضخم المدفوع بتكاليف الإنتاج، ما يجعل مستثمري الذهب شديدي الحساسية تجاه العوائد الحقيقية قبيل صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية ذات التأثير القوي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.


يوضح إطار الأربع ساعات H4 هيكلًا بنّاءً يتحرك ضمن نطاق محدد، يشير إلى معركة محتدمة بين المشترين والبائعين عند مناطق الانعكاس الهيكلية الرئيسية. يبرز المنظور الفني في سوق الفوركس أن مؤشر Alligator حاليًا في مرحلة انتقالية شبه ملتفة، حيث بدأت خطوط الشفاه والأسنان والفك في الانفكاك تدريجيًا والانحدار بشكل طفيف إلى الأعلى، ما يشير إلى احتمال عودة قوة الاتجاه بعد مرحلة تصحيحية عميقة. هذا الوضع الفني ينعكس بوضوح في نطاقات Bollinger، حيث يتحرك السعر الفوري عند 4,142 دولار بثبات على طول الحد العلوي للقناة، في إشارة إلى توسع التقلبات الصعودية قصيرة الأجل ومحاولة محتملة لاختراق صاعد. علاوة على ذلك، أظهرت حركة السعر سلسلة من القيعان الصاعدة فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا، والذي بدأ الآن في الانحناء صعودًا مهددًا بتكوين تقاطع ذهبي فوق المتوسطات المتحركة الأطول أمدًا. إذا تمكن المشترون من اختراق منطقة المقاومة المتكتلة فوق الرأس قرب الحاجز النفسي 4,170 دولار بشكل حاسم، فإن البنية الفنية ترجّح استمرار تعافٍ دوري أعمق باتجاه أهداف مقاومة رئيسية تمتد على عدة أشهر.

المستويات الرئيسية والخلاصة:

• مستويات الدعم الرئيسية: 4,115 دولار، 4,075 دولار
• مستويات المقاومة الرئيسية: 4,170 دولار، 4,220 دولار
• اتجاه الترند: حيادي إلى صاعد (تعافٍ ناشئ)
• ملخص المؤشرات:
  • Alligator: الخطوط بدأت في الانفكاك والانتشار بشكل طفيف إلى الأعلى، ما يلمّح إلى المراحل المبكرة لاتجاه صاعد.
  • Bollinger Bands: السعر يضغط بقوة على الحد العلوي مع اتساع القنوات، في إشارة إلى توسع التقلبات الصعودية.
  • المتوسطات المتحركة: المتوسطات قصيرة الأجل تحوم فوق الدعم الفوري وتنحني صعودًا باتجاه الخطوط طويلة الأجل، محافظة على انحياز إيجابي.

в принципе и по gold у нас ничего не поменялось, потому что сегодня продолжили пытаться спускаться, но все в том же диапазоне или точнее сказать в рамках локального восходящего движения. к тому же были не плохие попытки роста даже сегодня и мы дотягивались до 4179, однако там так и не получилось задержаться и довольно-таки быстро провалились. а сейчас можно сказать, что давим в южном направлении. с другой же стороны пока для меня остается площадка в области 4215, а соответственно и цели. но сказывается спрос на доллар, который подрастает. в общем все-таки смотрю на север и еще ранее утром купил от 4131 и даже перевел сделку в без убыток, но по всей видимости она не устоит.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 4099.00 وبالقرب من مستوى المحور اليومي Pivot 4125.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الجنوب والسعر يقع تحت خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث يحدث عادة تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4125.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4134.00 أو حتى إلى مستوى 4155.00 وما فوق.
تحت مستوى 4125.00، ستتجه الزوجة جنوباً إلى مستوى 4115.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4099.00 وما دون.
الزوجة تتداول تحت مستوى المحور الشهري Pivot 4166.28 (السابق 4559.91)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4102.00 وبالقرب من مستوى المحور اليومي، مما يخبرنا عن مزاج تصحيحي على الزوجة.
مفترق الطرق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو مستوى المحور اليومي Pivot 4125.00. أول مقاومة 4134.00، وأول دعم 4094.00.

Xauusd gold.
يوم طيب. الذهب واصل أمس الحركة باتجاه الجنوب، والدببة ما زالوا يحتفظون بالسيطرة على الزوج. لكن говорить عن فتح صفقات بيع من الأسعار الحالية пока рановато. على الرسم البياني للساعة المؤشرات ما زالت تشير إلى дальнейшее движение в южном направлении، لكن الزوج الآن في إطار التصحيح подошла на тест средней боллинджара снизу. لذلك هنا в зависимости от пробоя или отбоя как раз и покажет дальнейший настрой. أميل أكثر إلى سيناريو الهبوط، والهدف التالي 4035-40، لكن لا ينبغي التسرع في فتح صفقات بيع، من الأفضل انتظار نتيجة الاختبار. على الرسم البياني لأربع ساعات المؤشرات пока в процессе формирования сигнала на продажу، при этом пара забралась в медвежью зона канала боллинджера. لكن القناة نفسها здесь начала сужаться، ограничивая дальнейшее движение в сторону юга. لذلك حتى الآن أنظر إلى الأسفل فقط على المدى المحلي، رغم وجود احتمال للتحرك أيضاً على المدى المتوسط.

الوضع المثير للاهتمام по gold ما زال сохраняется، потому что сначала вчера были попытки роста и даже уходили выше 4177. لكن в итоге так и не удалось там закрепиться، и мы неплохо провалились, уходя ниже 4100، ومع ذلك حتى там пока не получается закрепиться. при этом нисходящее движение остается как локально، так и в более широком масштабе. لكن по-прежнему для меня нет каких-то явных ближайших целей ниже. أما منطقة 4215 فهي все еще на месте ولم تختفِ. من الواضح أن الكثير هنا будет зависеть от спроса на الدولار، الذي укрепился вчера. أما اليوم فعندنا протоколы. بشكل عام ما زلت لا рассматриваю продажи. لكن уже لا исключаю أننا можем спуститься ниже 4080، حيث سأحاول الشراء в любом случае.

تراجع التحدي السيادي: تسليح الذهب بفعل تصاعد مخاطر هرمز وتحرر قراءات التضخم من مرساها

تعرض الذهب الفوري (XAU/USD) لانتكاسة هيكلية خلال جلسة تداول الثلاثاء الحادة، مسجلاً تراجعاً واضحاً بنسبة 0.44% بعدما فشل الأصل عديم العائد بشكل حاسم في اختراق مستوى المقاومة النفسي عند العتبة الكلية $4,200. تعثرت بنية التعافي قصير الأجل للمعدن الأصفر بعد تسجيله قمة يومية عند $4,180، قبل أن يخضع في النهاية لهجوم أساسي مزدوج تمثل في ارتفاع غير مريح لتوقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة وتصعيد مفاجئ في حدة التوترات الجيوسياسية داخل مضيق هرمز الحيوي. المحفز المباشر لهذا التحول كان أحدث مسح لتوقعات المستهلكين الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والذي أظهر أن توقعات التضخم لعام واحد قادم ارتفعت بشكل ملحوظ من 3.5% في مايو إلى 3.7% في يونيو، وهو مستوى صادم يمثل أعلى درجة قلق لدى المستهلكين بشأن تكاليف المعيشة منذ سبتمبر 2023. هذا الانفلات المحتمل لتوقعات الأسعار المحلية تزامن مع اتساع كبير في عجز الميزان التجاري للسلع والخدمات في الولايات المتحدة، الذي اتسع من -$54.6 billion بعد المراجعة في أبريل إلى -$77.6 billion في مايو، في قراءة صادمة. هذه المتغيرات الكلية المتراكمة منحت مكاتب الدخل الثابت أسباباً قوية لإعادة تقييم مسار سعر الفائدة النهائي طويل الأجل للاحتياطي الفيدرالي، مع إدراك المشاركين في السوق أن صلابة الأسعار الاستهلاكية قد تجبر مسؤولي البنك المركزي على الإبقاء على سياسة تشديدية بقوة، أو حتى التفكير في تأجيل رفع الفائدة إلى عمق الخريف.

اشتدت الرياح المعاكسة الهيكلية للمعدن الأصفر مع تأكيد العناوين الإقليمية أن الحرس الثوري الإيراني استهدف وهاجم ناقلتين تجاريتين تعبران الممر الاستراتيجي في هرمز، وهو تطور أكدته وكالة أنباء فارس الإيرانية المحلية. هذا التدخل العسكري المباشر ضخ فوراً علاوة مخاطرة جيوسياسية ثقيلة في أسواق الطاقة العالمية، دافعاً خام القياس الأميركي، غرب تكساس الوسيط (WTI)، للارتفاع بأكثر من 2.70% ليتداول بثبات عند $70.48 per barrel. وبسبب الارتباط الإيجابي التاريخي بين ارتفاع أسعار السلع الأساسية وضغوط التضخم المستورد الأوسع، تلقى مؤشر الدولار الأميركي (DXY) طلباً قوياً كملاذ آمن، مرتفعاً بنسبة 0.12% ليتماسك قرب 199.97. في الوقت نفسه، تقدم عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 5.5 نقطة أساس ليستقر عند 4.525%، ما قوض بشكل حاد الأساسيات الداعمة للمعدن عديم العائد. ورغم أن أسواق النقد القصيرة الأجل ما زالت متشككة بشدة في حدوث تشديد مفاجئ للسياسة في اجتماع الفيدرالي (FOMC) بتاريخ 29 يوليو، فإن عقود المبادلة الآجلة المتابعة عبر端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端 端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端端

Завершил Gold вчерашнюю сессию падением, что совпало с моим прогнозом. В результате котировки золота попали в сильную зону поддержки 4120–4090, откуда весьма вероятен их отскок к новым локальным максимумам, выше 4200.

Наиболее сильные движения ждут Gold вечером, после публикации Протоколов FOMC. Они «перевернут страницу» ястребиного настроя ФРС, который мог измениться под влиянием последней статистики. У США сильная экономика, но есть проблемы с рынком труда. Это мешает поднять ставку, а падение цен на нефть позволяет продлить её заморозку.

Тем временем Народный банк Китая продолжает наращивать закупки — чистый импорт золота в КНР только за первый квартал взлетел в 3 раза, до 317 тонн. Крупные инвестбанки сохраняют высокие цели на конец года: JP Morgan — $4500, а Goldman Sachs — $4900.