تحليل الذهب

الفرن الجيوسياسي: الذهب يدافع عن عتبة 4,100 دولار بينما مخاوف التضخم المتجددة وارتفاع العوائد يعززان قوة الدولار

الذهب الفوري (XAU/USD) تمكن من تثبيت أقدامه خلال جلسة التداول الآسيوية ليوم الأربعاء، متمسكًا بمكاسب يومية طفيفة فوق الخط النفسي عند 4,100$ بقليل. هذه الحركة الصعودية المحدودة أوقفت فعليًا سلسلة خسائر قاسية استمرت ليومين، وأنقذت المعدن من قاع أسبوعي تم تسجيله في الجلسة السابقة. وبينما وجد الذهب الفعلي جيبًا محليًا من الطلب مع توقف ثيران الدولار الأمريكي قبل صدور محضر اجتماع الفيدرالي لشهر يونيو (FOMC) المنتظر بشدة، فإن الصورة الأساسية الأوسع تشير إلى أن هذه الحركة مجرد ارتداد تصحيحي هش عكس الاتجاه، وليست انعكاسًا هيكليًا كاملًا. لا يزال المعدن في وضع هش للغاية بعد أن تراجع من قمته الأخيرة خلال أسبوعين فوق 4,200$ المسجلة يوم الاثنين، حيث يحد مزيج سام من مخاوف التضخم المدفوع بالطاقة وارتفاع عوائد السندات العالمية من إمكانات الصعود لهذا الأصل غير المولد للعائد.

التحول الجذري في معنويات الماكرو ينبع من تصعيد خطير في الشرق الأوسط. فبعد تقارير عن هجمات على ثلاث ناقلات نفط تجارية تعبر مضيق هرمز الاستراتيجي، شنّ الجيش الأمريكي يوم الثلاثاء موجة قوية من الضربات الانتقامية ضد أهداف إيرانية، مما وضع وقف إطلاق النار الهش في المنطقة على المحك بشكل خطير. هذا الاشتعال أعاد فورًا علاوة المخاطر الجيوسياسية الثقيلة إلى الأسواق العالمية، دافعًا التدفقات المؤسسية مباشرة نحو أمان وضع الدولار كعملة احتياط. ولزيادة تعقيد المشهد، ألغت واشنطن بشكل مفاجئ تنازلًا دبلوماسيًا حيويًا كان يسمح لإيران ببيع النفط الخام في الأسواق الدولية المفتوحة. هذا التحول في السياسة أشعل موجة ارتفاع حادة مدفوعة بالصدمة في جانب العرض في أسعار النفط الخام يوم الثلاثاء، ما أعاد إحياء مخاوف التضخم العالمي المدفوع بالطاقة على الفور.

بدلًا من أن تعمل هذه التوقعات التضخمية المرتفعة كمحرك تقليدي للملاذ الآمن لصالح الذهب، فقد عززت في الواقع سردية الاحتياطي الفيدرالي المتشددة حول سياسة "مرتفعة لفترة أطول". ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم مكاتب الدخل الثابت الآن بتسعير احتمال يتجاوز 80% بأن البنك المركزي الأمريكي سينفذ على الأقل زيادة إضافية واحدة بمقدار 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة قبل نهاية العام. توقع نبرة متشددة ومقيدة في محضر اجتماع الفيدرالي الليلة دفع عوائد الديون السيادية الأمريكية إلى الارتفاع. فقد قفز عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل 10 سنوات إلى 4.567%، بينما صعد العائد على السندات الحساسة للسياسة النقدية لأجل عامين إلى 4.189%. هذا التسعير السريع من جديد يضغط بشدة على الذهب الفعلي، الذي يتحمل تكلفة فرصة متزايدة في بيئة من العوائد الخالية من المخاطر الصاعدة، ما يشير إلى حذر ماكرو شديد قبل تنفيذ مراكز شراء هيكلية.

الهيكل الاتجاهي الفني: القناة الهابطة تهيمن على الأفق طويل الأجل

من منظور هندسة الرسم البياني البحتة، يظل الهيكل الاتجاهي على الإطار اليومي (D1) لزوج XAU/USD محبوسًا بقوة داخل قناة هابطة كبرى نموذجية. وعلى الرغم من محاولة تعافٍ طفيفة من القاع الأسبوعي الأخير، فإن البنية الفنية لا تزال منحازة بقوة لصالح صناع السوق من جانب البيع حتى يحدث تحول هيكلي كبير.

• نظام القناة الهابطة: يوضح الرسم البياني اليومي أن الذهب محصور داخل قناة هابطة محددة بشكل واضح، ويتداول أسفل متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم (200-day SMA) الواقع عند 4,491.30$. هذا التوجه الماكروي يخبرنا أن تدفق الأوامر المؤسسية المسيطر لا يزال مستهدفًا نحو الأسفل، مع التعامل مع الارتفاعات القصيرة الأجل كفرص سيولة للخروج.
• تكوين المؤشرات والتباعد: تسلط المقاييس الفنية الداخلية الضوء على سوق يمر باحتكاك دوراني معقد. فقد تمكن مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المدرج التكراري من التحرك بشكل طفيف إلى المنطقة الإيجابية، مما يؤكد محاولة التعافي القصيرة الأجل الحالية محليًا. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يومًا (RSI) مثبت عند مستوى 44.33—أي دون مستوى الحياد 50 بشكل مريح. هذا النقص في التأكيد يشير إلى أن الزخم الكامن لا يزال دفاعيًا ويفتقر إلى عدوانية الشراء الهيكلية اللازمة لاختراق القناة.
• حدود الانعطاف الاستراتيجية: لكي يتمكن الثيران من عكس هذا الانحياز الهيكلي الهابط بشكل ملموس، يجب عليهم هندسة اختراق يومي نظيف فوق جدار العرض الفوري العلوي للقناة الواقع عند 4,164.35$. النجاح هناك سيفتح مسار تعافٍ يمتد لعدة أسابيع نحو المحور الأفقي المتوسط عند 4,300.00$، رغم أن خط الفصل النهائي يبقى عند متوسط 200 يوم SMA عند 4,491.30$. على الجانب الهابط، إذا طبع الارتداد الحالي قمة أدنى أسفل الجدار العلوي للقناة، فسوف يستهدف البائعون قيعان الجلسة الأسبوعية حول 4,080.00$. كسر تلك الطبقة الداعمة الثانوية يعيد فتح مسار تخفيض الأسعار نزولًا عبر 3,950.00$، ليستهدف في النهاية الحد السفلي الهيكلي للقناة المرسوم عند 3,713.85$.

شبكة التنفيذ الاستراتيجي للتداول:

اتجاه الصفقة	محفز دخول قابل للتنفيذ	الهدف الأساسي (TP)	وقف الحماية (SL)	البنية الفنية والمنطق
صفقة بيع استمرار الاتجاه	أمر معلق Limit عند دخول @ 4,155.00$	4,085.00$ / 3,960.00$	4,182.00$	صفقة بيع من قمة (Fade) متموضعة مباشرة أسفل سقف القناة الهابطة العلوي، مع تداول الاتجاه المسيطر على الأطر الزمنية العالية نحو الأسفل.
صفقة شراء اختراق تكتيكية	إغلاق يومي > 4,175.00$	4,290.00$ / 4,350.00$	4,120.00$	صفقة اختراق تُفعّل عند تأكيد إغلاق شمعة يومية فوق سقف القناة، لالتقاط موجة تغطية مراكز بيع (Short Squeeze) نحو محاور ماكرو غير مُختبرة.

التشريح ثلاثي المراحل: Xau/usd محاصر داخل قنوات يهيمن عليها الدببة مع فشل موجة الارتداد ورفض السيولة

شريط الأربع ساعات (h4) لـ الذهب (xau/usd) الذي يتتبع حركة السعر من منتصف يونيو حتى أوائل يوليو 2026 شكّل بنية فنية ثلاثية المراحل واضحة للغاية. يبرز التسلسل اتجاهاً هابطاً عاماً من الدرجة المؤسسية منطلقاً من خط الأساس للتوزيع الكلي عند 4,411.70$ في أقصى يسار الرسم. يتداول سعر الصرف الفوري حالياً عند مستوى حرج قرب 4,065.56$ بعد تحمّله عملية تصفية سيولة يومية مستهدفة دفعت حركة السعر بين قمة معزولة عند 4,133.17$ وقاع محلي عند 4,060.23$. يغلف حركة السعر نطاق سعري أوسع – مهيكل على شكل شبكة نطاق ديناميكي من نوع بولنجر (مُصوَّرة باللون الأصفر) – إلى جانب عنقود متوسطات متحركة قصير إلى متوسط الأجل (مُمثَّلة بالخطوط الحمراء والزرقاء والسماوية)، ليشكّل إطاراً بصرياً يوضح تآكل البنية الاتجاهية وتصحيحات الزخم المؤقتة.

1. تفصيل المراحل الهيكلية: الاندفاع، القاعدة، والرفض:

• المرحلة 1 (الاندفاع البيعي): بدأت بين 17 و24 يونيو، وسيطر عليها بيع مؤسسي عنيف. انهار الذهب من قمته الافتتاحية عند 4,411.70$، مخترقاً أسفل عنقود المتوسطات المتحركة مع انقلاب مؤشرات الأحمر والأزرق والسماوي إلى تكدّس هابط متناسق. تسارع الهبوط سريعاً مع تحرك السعر ملاصقاً للحد السفلي للنطاق الأصفر حتى وصل إلى قاع استسلامي دوري عند 3,935.60$. اتسعت التقلبات بشكل واضح خلال هذه الموجة، ما وسّع الفارق بين حدود النطاق وأكّد سلسلة من القمم والقيعان الهابطة.
• المرحلة 2 (بناء القاعدة): من 24 يونيو إلى 1 يوليو، انتقل السوق من توسع رأسي إلى تجميع عرضي. شكّل المعدن النفيس منصة استقرار متوسطة ضمن جيب طلب بين 3,988.50$ و4,041.40$. خلال هذه الفترة، تسطّح عنقود المتوسطات المتحركة وانضغط، بينما تذبذب السعر مراراً حول الخط الأفقي الأحمر عند 4,065.56$، مشكّلاً قاعاً أعلى مبدئياً مهّد الأرضية لموجة ارتداد قصيرة الأجل.
• المرحلة 3 (فشل التصحيح): مع بداية 2 يوليو، دفع المشترون موجة تعافٍ تصحيحية حادة من مستوى 4,041.40$ حتى 4,200.10$. مثّل هذا الصعود أول مرة منذ منتصف يونيو يغلق فيها السعر أعلى عنقود المتوسطات المتحركة، ما سحب الخطوط الحمراء والزرقاء والسماوية إلى محاذاة صعودية مؤقتة. لكن هذا التعافي تعثّر مباشرة أسفل الحد العلوي الهابط للنطاق الأصفر قرب 4,200.10$. وبما أنه فشل في اختراق القمم الهيكلية من منتصف يونيو، بقيت الدورة البيعية الأوسع راسخة بقوة.

2. جدران مقاومة متعددة الطبقات وبوابات تسارع هابط:

منذ 6 يوليو، أعاد معسكر الدببة فرض سيطرته الكاملة، رافضاً موجة الارتداد قرب 4,147.20$ ودافعاً الأسعار للعودة أسفل عنقود المتوسطات المتحركة لتغلق قرب محور الدعم/المقاومة الأفقي عند 4,065.56$.

• مصفوفة تسارع الهبوط: يرتكز الدفاع الفوري عند 4,065.56$. إغلاق شمعة h4 مؤكَّد أسفل هذا الخط يفتح الطريق نحو 4,041.40$، يتبعها منصة التراكم الرئيسية عند 3,988.50$. اختراق عالي الحجم لمستوى 3,988.50$ يفعّل تسلسل استمرارية الاتجاه، ما يفسح المجال لإعادة اختبار قاع خط الأساس لشهر يونيو عند 3,935.60$.
• عوائق المعروض العلوي: في المقابل، أي محاولات ارتداد يجب أن تستعيد أولاً عنقود المتوسطات المتحركة بين 4,094.30$ و4,147.20$. ولعكس هذه البنية، يحتاج معسكر الثيران إلى طباعة إغلاقي h4 متتاليين أعلى 4,147.20$، ما سيحوّل التركيز إلى سقف النطاق عند 4,200.10$. ولن يُعتَبر الاتجاه الهابط الأوسع منتهياً رسمياً إلا باختراق واضح ونظيف فوق الحدود الهيكلية الأعلى عند 4,253.00$ و4,305.90$.

تعرض الذهب الفوري (xau/usd) لضغوط بيع قوية خلال تداولات الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء 8 يوليو 2026، ما دفع حركة السعر هبوطاً باتجاه العتبة النفسية عند **4,100 دولار للأونصة**. هذا التراجع الحاد داخل اليوم جاء في أعقاب تعهّد الجيش الأميركي صراحةً بتوجيه ردّ قوي وعقابي ضد طهران، بعد سلسلة من الهجمات الموجّهة التي استهدفت ثلاث ناقلات نفط تجارية كانت تعبر الممر المائي الاستراتيجي في مضيق هرمز. وفي بيان رسمي، أكدت القيادة المركزية الأميركية (centcom) أنها شرعت في تنفيذ سلسلة من الضربات الجوية القوية داخل جنوب إيران، مستهدفةً البنية التحتية العسكرية، ومنشآت إطلاق الطائرات المسيّرة، وشبكات المراقبة الساحلية، بهدف فرض تكلفة باهظة على تعريض النقل البحري المدني للخطر دون مبرر. هذه التطورات العسكرية العنيفة نسفت تماماً اتفاق السلام الثنائي المؤقت والهش الذي تم التوصل إليه الشهر الماضي فقط، وأعادت إلى الواجهة مخاوف هيكلية كبرى من تضخم عالمي مدفوع بالطاقة، ودَفعت المكاتب المؤسسية إلى الاندفاع نحو البدائل السائلة ذات صفة الملاذ الآمن. وإضافة إلى هذا المشهد الكلي المتقلب، فإن الأسواق المالية الأوسع نطاقاً في حالة تماسك حاد قبيل صدور محضر اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو، ما يجبر المتداولين على موازنة تصاعد المخاطر الجيوسياسية مقابل المؤشرات الاقتصادية المحلية الدقيقة. وبينما ساهم تقرير الوظائف غير الزراعية الأميركية لشهر يونيو، والذي سجّل نمواً ضعيفاً بلغ 57,000 وظيفة فقط مع مراجعة هابطة للبيانات التاريخية، في لعب دور حاجز أساسي يحدّ من عمليات التصفية الهيكلية العميقة على المعدن النفيس عديم العائد، لا يزال اللاعبون الكبار في الماكرو مترددين في بناء مراكز ضخمة قبل اتضاح الرؤية بشأن الجدول الزمني الفعلي لمستوى الفائدة النهائي لدى البنك المركزي.

من منظور الخرائط الفنية على إطار الأربع ساعات (h4)، يُظهر زوج xau/usd تسلسلاً واضحاً جداً في الاتجاه الكلي، حيث انتقل بالكامل من قمة توزيع في أوائل يونيو إلى هبوط بيعي اندفاعي عنيف، تلاه ارتداد تصحيحي متعرج من ثلاث موجات يواجه حالياً ضغوط توزيع هيكلية قوية. تتداول الأسعار الفورية حالياً في حالة انضغاط حول مستوى **4,126.28 دولار** بعد تنفيذ ارتداد فني قوي نحو المتوسط من قاعه الدوري الرئيسي المسجّل عند **3,975.34 دولار**. وعلى الرغم من سرعة هذا التعافي الناتج عن تغطية مراكز البيع، فإن البنية السوقية الأوسع لا تزال مقفلة بقوة داخل اتجاه هابط تقني مهيمن، يتسم بنمط نموذجي متسلسل من القمم الهابطة والقيعان الهابطة على شريط الأربع ساعات. بدأت المرحلة الأولى من هذا الانهيار الهيكلي عندما سجّل الذهب سقف توزيع واضحاً قرب **4,380.14 دولار**، تلاه بفترة وجيزة فشل ثانوي في استعادة الحدود العليا قرب **4,343.34 دولار**. هذا الرفض المحوري أطلق سلسلة توسعية عنيفة أجبر فيها البائعون السعر على الكسر الحاسم أسفل حزم المتوسطات المتحركة الزرقاء والحمراء، ما حوّل تلك المؤشرات الديناميكية من مناطق طلب تاريخية راسخة إلى عتبات عرض قوية فوق السعر. هذا التحول الهيكلي تسارع بقوة هبوطاً عبر المحاور الأفقية المحلية عند **4,269.74 دولار** و **4,232.94 دولار**، لينتهي الأمر بإبطال دعم التأرجح الرئيسي السابق عند **4,159.34 دولار** والإشارة إلى انتقال شامل لسيطرة الاتجاه من المشترين إلى البائعين الكبار على مستوى الماكرو.






المرحلة الفنية اللاحقة تجسدت في ممر تصفية اندفاعي سريع من خمس موجات، حيث تسارعت وتيرة الهبوط بشكل أُسّي مع كسر xau/usd لحدود نطاق بولنجر السفلى، مخترقاً أرضيات فنية قصيرة الأجل عند **4,085.74 دولار** و **4,048.94 دولار**. وقد استُنفد ذروة البيع في النهاية عند منطقة الطلب **3,975.34 دولار**، حيث تشكّل ذيل سفلي طويل يشير إلى امتصاص مؤسسي للسيولة وأشعل نموذج تعافٍ تصحيحي من ثلاث موجات. هذا الارتداد دفع السعر لفترة وجيزة إلى ملامسة المتوسطات المتحركة الهابطة في الأول من يوليو، متحدّياً نقطة الانهيار المحورية عند **4,196.14 دولار** التي تتقاطع مباشرة مع البنية العلوية لنطاق بولنجر. إلا أن ظهور ظلال علوية بارزة وأجسام شموع متداخلة ومضغوطة بشدة حول هذه المنطقة يؤكد أن معروضاً كبيراً لا يزال متمركزاً عند المقاومة. حالياً، شهدت نطاقات بولنجر حالة انكماش هيكلي حاد أو ما يُعرف بـ "الضغط" مباشرة حول خط المحور الأفقي عند **4,126.28 دولار**، وهي تركيبة فنية ترجّح بقوة قرب انفجار في التذبذب الاتجاهي. وبالنسبة للمتعاملين في السوق عند تخطيط سيناريوهات التنفيذ، فإن إغلاق شمعة أربع ساعات بشكل حاسم أسفل محور **4,126.28 دولار** والحد الأوسط للنطاق سيُبطل البنية التصحيحية، ويفتح الطريق نحو منصة الدعم عند **4,085.74 دولار** والقاع التجميعي عند **4,012.14 دولار** قبل إعادة اختبار كاملة للقاع الدوري الرئيسي عند **3,975.34 دولار**. في المقابل، يحتاج المشترون إلى هندسة اختراق هيكلي عالي الحجم وإغلاق على إطار الأربع ساعات فوق منطقة العرض **4,196.14 دولار** لتحييد هذا الانحياز البيعي المهيمن بنجاح وفتح مسار فني باتجاه المحطة **4,232.94 دولار**.

تحليل السوق والرؤى:

يتداول زوج XAU/USD بالقرب من 4,118 دولار للأونصة، في حالة تماسك بعد تعافيه من القيعان الأخيرة بينما يوازن المستثمرون بين قوى الاقتصاد الكلي المتعارضة. شهد المعدن النفيس تقلبات مرتفعة خلال الأسبوع الماضي، متذبذبًا ضمن نطاق واسع بين 4,100–4,170 دولار مع تفاعل المتداولين مع تغيّر توقعات الفيدرالي الأميركي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، والتوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتجدد الطلب على الملاذات الآمنة. وبينما دعمت أسعار النفط الأقوى ومخاوف التضخم المستمرة الدولار الأميركي في بعض الفترات، فإن تصاعد المخاطر الجيوسياسية حدّ من الضغوط البيعية على الذهب. كما يترقب المستثمرون محضر اجتماع الفيدرالي الأخير للحصول على توجيه أوضح لمسار أسعار الفائدة المستقبلية. وتستمر مشتريات البنوك المركزية من الذهب وسياسات تنويع الاحتياطيات في تقديم دعم متوسط الأجل، في حين تبقى العوائد الحقيقية المرتفعة عامل ضغط معاكس. بشكل عام، يظل الميل قصير الأجل صعوديًا بحذر، مع توقع بقاء التقلبات مرتفعة مع استمرار عناوين الاقتصاد الكلي والجغرافيا السياسية في قيادة حركة الأسعار داخل اليوم.

التحليل الأساسي:

لا يزال أداء الذهب يتأثر بشكل كبير بالتطورات المتعلقة بالاقتصاد الأميركي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي، لأن الذهب مقوّم بالدولار الأميركي ولا يدرّ دخلاً من الفائدة. وقد رسمت البيانات الاقتصادية الأميركية الأخيرة صورة متباينة؛ إذ أدت أرقام سوق العمل الأضعف إلى تقليص التوقعات بشأن وتيرة أكثر تشددًا لرفع الفائدة في المستقبل، وهو ما يدعم الذهب عادةً عبر خفض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد. ومع ذلك، فإن تجدد مخاوف التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار الطاقة واستمرار التوترات الجيوسياسية دفع في الوقت نفسه عوائد سندات الخزانة إلى الأعلى، ما وفر دعمًا للدولار الأميركي. تراقب الأسواق الآن عن كثب محضر اجتماع الفيدرالي الأخير بحثًا عن إشارات حول رؤية صانعي السياسة للتضخم، والنمو الاقتصادي، وإمكانية الإبقاء على سياسة نقدية تقييدية لفترة أطول. ويعتقد المستثمرون حاليًا أن أي إشارة إلى استمرار القلق بشأن التضخم قد تُبقي العوائد مرتفعة وتحد مؤقتًا من مكاسب الذهب، في حين أن نبرة أكثر توازنًا أو ميلاً للتيسير قد تشجع على تجدد الاهتمام بالشراء.

بعيدًا عن السياسة النقدية، تواصل تدفقات رؤوس الأموال لعب دور مهم في دعم الذهب. فقد حافظت البنوك المركزية العالمية على وتيرة قوية من مشتريات الذهب الفعلي كجزء من استراتيجيات طويلة الأجل لتنويع الاحتياطيات وتقليل الاعتماد على الدولار الأميركي. ويظل الطلب الآسيوي، خصوصًا من المؤسسات الرسمية، ركيزة هيكلية مهمة تدعم الأسعار حتى خلال فترات الضعف قصير الأجل. وفي الوقت نفسه، فإن حالة عدم اليقين الجيوسياسي — بما في ذلك تجدد التوترات العسكرية التي تشمل الولايات المتحدة وإيران، وعدم الاستقرار حول مضيق هرمز، والمخاوف الأوسع بشأن التجارة العالمية وإمدادات الطاقة — شجعت المستثمرين على الإبقاء على مخصصات استراتيجية للأصول الآمنة. ورغم أن عوائد سندات الخزانة الأقوى تجذب أحيانًا رؤوس الأموال نحو الأصول ذات الدخل الثابت المقومة بالدولار، فإن استمرار تنويع الاحتياطيات، وصلابة الطلب الفعلي، واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي قد حال دون حدوث تراجعات حادة في أسعار الذهب. ونتيجة لذلك، يظل التقييم الأساسي طويل الأجل إيجابيًا رغم التصحيحات المتقطعة التي تقودها توقعات السياسة النقدية.

التحليل الفني على إطار H1:

يواصل الذهب التداول ضمن مرحلة تماسك واسعة حول مستوى 4,118 دولار بعد تعافٍ حاد من القيعان الأخيرة دون الحاجز النفسي 4,000 دولار. وقد دافع المشترون مرارًا عن التراجعات باتجاه منطقة الدعم 4,100–4,105، ما يشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال نشطًا عند الهبوط. وفي الوقت نفسه، فإن الإخفاقات المتكررة في الحفاظ على المكاسب فوق 4,150–4,170 تدل على أن البائعين يستمرون في الظهور عند المستويات الأعلى، مما يخلق نطاق تداول واضح المعالم. يعكس هيكل السوق حاليًا حالة تماسك أكثر من كونه انعكاسًا مؤكّدًا للاتجاه. وإذا تمكن المشترون من تحقيق اختراق مستدام فوق 4,170، فقد يتسارع الزخم الصعودي باتجاه 4,220، يليه 4,280. وعلى العكس، فإن الفشل في التماسك فوق 4,100 سيكشف مستوى 4,050، مع مخاطر هبوط إضافية نحو الدعم النفسي الرئيسي عند 4,000. وتُظهر التشكيلات الأخيرة للشموع رفضًا متكررًا للأسعار المنخفضة، ما يعكس استمرار اهتمام الشراء خلال فترات الضعف، لكن الزخم الصعودي يبقى معتمدًا على المحفزات الاقتصادية القادمة، خصوصًا توجيهات السياسة النقدية الأميركية وحركة عوائد سندات الخزانة.


على إطار H1، تشير المؤشرات الفنية إلى أن الذهب لا يزال في بيئة حيادية إلى صعودية على المدى القصير رغم ارتفاع التقلبات. إذ يستمر السعر في التذبذب حول متوسطاته المتحركة القصيرة الأجل، ما يعكس حالة تردد بينما ينتظر المتداولون اتجاهًا جديدًا من معطيات الاقتصاد الكلي. وتبدأ المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل في الاستواء تدريجيًا بعد التراجعات السابقة، في إشارة إلى أن الزخم البيعي قد تراجع بشكل ملحوظ. وفي المقابل، اقترب مؤشر MACD من الخط الصفري، ما يوحي بأن الزخم الهابط في طور التلاشي بينما يحاول المشترون استعادة السيطرة. وسيعزز تقاطع صعودي جديد من احتمالات إعادة اختبار منطقة المقاومة 4,150–4,170. ولا يزال مؤشر Average True Range (ATR) مرتفعًا، مؤكّدًا أن التقلبات داخل اليوم أعلى بكثير من المتوسط بسبب تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي وترقب محضر الفيدرالي. ومن منظور الشموع، أظهرت الرسوم البيانية على الإطار الساعي مؤخرًا تكرار نماذج المطرقة والظلال السفلية الطويلة قرب 4,100، ما يبرز وجود طلب شرائي قوي كلما ضعفت الأسعار. وتبقى المقاومة الفورية بين 4,145 و4,170، في حين تقع منطقة الدعم الرئيسية بين 4,100 و4,105. وطالما استمر الذهب في التماسك فوق هذه المنطقة، يحتفظ المشترون بأفضلية فنية محدودة. ومع ذلك، فإن كسرًا حاسمًا دون 4,100 قد يحوّل الزخم قصير الأجل سريعًا لصالح البائعين ويفتح المجال لحركة تصحيحية أعمق.

xau/usd
على الرغم من تصاعد التوترات العالمية، تراجعت جاذبية الذهب بسبب عودة الطلب القوي على الدولار الأمريكي. تجددت المخاوف من تصعيد جديد في الشرق الأوسط عندما أعلن دونالد ترامب أن مذكرة التفاهم مع إيران لم تعد سارية المفعول. يترقب المستثمرون حاليًا محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو للحصول على معلومات جديدة حول مسار أسعار الفائدة. نتيجة لتفضيل المستثمرين للدولار الأمريكي (usd) في أعقاب التدهور الأخير في العلاقات بين الولايات المتحدة وإيران، يتم تداول الذهب (xau/usd) قرب 4,050 دولار يوم الأربعاء، منخفضًا بنسبة 1.40% خلال اليوم وقت كتابة هذه السطور. وعلى الرغم من البيئة الجيوسياسية المتزايدة الهشاشة، لا يزال المعدن الثمين تحت الضغط، إذ يتوقع المستثمرون أن استمرار ارتفاع أسعار النفط قد يُبقي السياسة النقدية الأمريكية في نطاق تقييدي. تراجع شهية المخاطرة في السوق بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن مذكرة الاتفاق الهادفة إلى تسوية النزاع مع إيران أصبحت الآن "منتهية". وإلى جانب اقتراح فرض عقوبات اقتصادية على إسبانيا وتكرار انتقاداته لحلف شمال الأطلسي (nato)، صرّح ترامب أيضًا بأنه لم يعد يرغب في التعامل مع إيران. هذه التصريحات عززت الدولار الأمريكي، كما ارتفعت أسعار النفط بسبب تزايد المخاوف من تعطل الإمدادات العالمية. وبعد أن استهدفت صواريخ أمريكية منشآت عسكرية إيرانية ردًا على هجمات استهدفت سفنًا تجارية تمر عبر مضيق هرمز، تصاعدت حدة التوتر. يمر جزء كبير من شحنات النفط العالمية عبر هذا الممر الحيوي، وقد أعاد انهيار الاتفاق مع إيران إحياء المخاوف بشأن أمنه. يخشى المشاركون في السوق أن يؤدي نزاع أوسع نطاقًا إلى الإبقاء على أسعار الطاقة مرتفعة وخلق ضغوط تضخمية جديدة.

хочу поделиться с вами своими уровнями, от которых я буду работать. итак, для продаж на уровне 4105.45 нам дала пара xauusd, и по скрину видим, что это для тф один час. если в рынке изменится ситуация и крупный игрок передумает идти в моем направлении, то на 4125.43 мы получим стоп, а если все останется в силе, то на 4085.47 закроем позицию частично, а потом долетим до 4065.49 и уже на этом уровне зафиксируем еще часть нашей прибыли. а оставшуюся прибыль дотянем (постараемся) и закроем на 4045.51. чтобы нашу прибыль не унесли в минус, мы после каждой фиксации будем тралить стоп-ордера.

XAU/USD
بعد تصريحات ترامب بأن "وقف إطلاق النار قد انتهى" التي رفعت الدولار الأمريكي وأسعار النفط، هبط الذهب بشكل حاد. ارتفاع أسعار النفط يضغط على المعدن عديم العائد عبر إحياء الرهانات على رفع الفائدة من الفيدرالي. للحصول على دلائل حول المسار المستقبلي للفيدرالي، تتحول الأنظار إلى محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC). عقب إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في قمة الناتو في أنقرة، تركيا، أن اتفاق وقف إطلاق النار مع إيران "انتهى" وأن التفاوض مع طهران "إضاعة للوقت"، شهد الذهب (XAU/USD) هبوطاً حاداً يوم الأربعاء. يتداول زوج XAU/USD الآن قرب 4,055 دولاراً، ليمحو معظم مكاسب الأسبوع السابق. جاءت تصريحات الرئيس الأمريكي بعد ضربات استهدفت سفناً تجارية قرب مضيق هرمز، ما أشعل جولة جديدة من القتال بين الولايات المتحدة وإيران خلال الليل. التصعيد الأخير يمثل أخطر انتهاك للاتفاق المؤقت بين الولايات المتحدة وإيران منذ دخوله حيز التنفيذ في 17 يونيو، وقد أدى إلى ارتفاع أسعار النفط الخام والدولار الأمريكي (USD) مع تقليص الطلب على المعدن الأصفر. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 7% حتى الآن هذا الأسبوع، ويتداول حالياً قرب 73.50 دولاراً للبرميل. ومع إشارة أداة CME FedWatch إلى أن احتمال رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لسعر الفائدة في سبتمبر ارتفع إلى 68% من 58% قبل يوم واحد، أعاد تعافي أسعار النفط إحياء المخاوف بشأن التضخم. الذهب غالباً ما يتأثر سلباً بارتفاع تكاليف الاقتراض، إذ يفضل المستثمرون الأصول ذات العائد. ظل العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات مرتفعاً يوم الأربعاء، متحركاً حول 4.57%، بالقرب من أعلى مستوياته منذ أواخر مايو. وسيتم فحص محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) لشهر يونيو، المتوقع صدوره في الساعة 18:00 بتوقيت غرينتش في الجلسة الأمريكية لاحقاً، بدقة بحثاً عن إشارات على المسار المستقبلي لسياسة الفيدرالي.

أرحب بالجميع! теперь ситуация по gold стала более или менее понятной, оставили ликвидность вблизи поддержки 4094.37, рост сейчас по золоту присутствует, но небольшой, могут продолжить его как минимум к промежуточному уровню сопротивления 4142.55, и после уже дать снижение, прямо выше золото не ожидаю, да и никакого интереса со стороны инвесторов в сторону золота пока не фиксировалось, тем более снижаемся уже который месяц подряд, а исходя из предыдущих циклов падать можем и 9 лет подряд, то есть никакого здесь роста и быть не может, разве что в рамках коррекции и только внутри дня. пока же я жду роста к сопротивлению 4142.55, где и буду предпринимать торговое решение на продажу. более того, находимся вблизи средней полосы индикатора bb, где уже закрепились, и вполне от текущих цен 4122.70 с ограничением убытка на 4128.00 можем сходить ниже, к нижней полосе bb на уровень 3919.46. всего наилучшего, сегодня выход важных новостей по доллару, так что снижение наиболее вероятно.

الرسم البياني d1 – أداة التداول gold. البنية الموجية выстраивает ترتيبها вниз، ومؤشر macd находится في المنطقة السفلية للبيع. في بداية شهر يونيو الحالي تم كسر مستوى الدعم الأفقي الرئيسي 4381 إلى الأسفل. كما ساهم في ذلك خط الاتجاه الهابط. بعد كسر المستوى أصبح واضحًا أن الأغلب سيكون خروجًا أسفل قاع شهر مارس، وبالمرة أسفل قاع هذا العام. ساعد على ذلك أيضًا المشهد العام في الأدوات الأخرى التي كانت موجهة نحو تقوية الدولار الأمريكي. مع أن الذهب غالبًا يتحرك بشكل مستقل دون اعتبار كبير لاتجاه الأزواج الرئيسية الأخرى. لكن في هذه الحالة كان كل شيء تقريبًا متزامنًا.

بعد تحديث قاع هذا العام أصبح واضحًا أن الأغلب سيتبعه تصحيح، لأن المناطق خلف القيعان أو القمم المهمة تعتبر مناطق شراء أو بيع على التوالي. إضافة إلى ذلك كان مؤشر cci حينها عميقًا في المنطقة السفلية لحالة التشبع البيعي. ونتيجة لذلك حدث تصحيح صاعد تم تقييده بالمستوى 4381 المذكور سابقًا. هناك حدث بعض التوقف في انتظار صدور قرار سعر الفائدة من الفيدرالي. تم الإبقاء عليها عند مستواها السابق، وهذا أدى إلى تقوية الدولار الأمريكي. جاءت الأخبار متوافقة مع الصورة الفنية للارتداد هبوطًا من المستوى. تحرك السعر إلى الأسفل، وكان متوقعًا كسر قاع شهر يونيو الحالي، وهذا ما حدث، وكانت هنا منطقة شراء محتملة. كان يمكن مراقبة تشكل نموذج صعودي على الفريمات الأصغر h1-h4، وقد تشكل هناك بالفعل. كذلك توجد هنا دايفرجنس إيجابي (صعودي) على مؤشر cci.

على الرسم البياني نفسه يمكن الآن رسم نموذج الوتد الهابط، وهو يشير بشكل غير مباشر إلى ارتفاع احتمال الصعود بعد تحديث القاع. كان متوقعًا أن يتحرك السعر صعودًا حتى خط الاتجاه الهابط الذي يشكل الوتد من الأعلى، والحركة الآن تسير على قدم وساق كما كان مخططًا. بشكل عام، إذا نظرنا على المدى الطويل، فمن الحتمي أن يبدأ الذهب دورة صعود جديدة، وكذلك الفضة المجاورة له. الطلب على المعادن الثمينة في العالم يبقى مستقرًا ويميل إلى الارتفاع. لا يزال هناك مجال حركة حر حتى خط الاتجاه، ما يعني أن السيناريو داخل اليوم ما زال يميل إلى الشراء. خصوصًا مع وجود مستوى الدعم 4087 الذي يدعم هذا السيناريو.

على الرسم البياني للأربع ساعات يظهر بشكل أوضح كيف أن السعر يستند إلى مستوى الدعم وفي الوقت نفسه يخرج مؤشر cci صعودًا من منطقة التشبع البيعي السفلية، ما يجعلني أرجح الصعود. في الأجندة الاقتصادية اليوم الحدث الأهم مساءً – محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (fomc).

покупателям gold не удалось прорваться выше наклонного сопротивления в районе 4180. с начала этой торговой недели мы наблюдаем значительную волну снижения, поэтому дальнейшие перспективы роста остаются под вопросом. чтобы подтвердить намерение к росту, нам нужно пробить данную наклонную. без этого ценового маневра рассчитывать на перестроение картины в северном направлении не приходится. покупки готов рассматривать вблизи отметок 4025 и 4000. в этой зоне у нас имеется активный спрос, и оттуда допускаю возможность нового импульса роста. ждем публикации сегодняшних протоколов фомс, возможно, они повлияют на цену.

Xauusd gold.
добрый день. золото сегодня довольно неплохо прогулялось в южном направлении, и медведи всё ещё сохраняют контроль над парой. так что продолжаю смотреть в сторону юга как на более приоритетный вариант для себя. на часовом графике индикаторы остаются за дальнейшее движение в южном направлении, пара сегодня отработала очередной сигнал на продажу внутри дня, сейчас находится в рамках локальной коррекции, после чего можно будет присмотреться к открытию новых коротких позиций со следующей целью 4015-20 в краткосрочной перспективе. но для открытия новых коротких позиций в любом случае стоит подождать более полного подтверждения от технической составляющей. на 4 часовом графике индикаторы прямо сейчас пытаются нарисовать сигнал на продажу в среднесрочной перспективе, но тут ещё рановато об этом говорить. поэтому присматриваюсь только к локальному снижению, а дальше покажет, смогут ли медведи удержать инициативу в своих руках.

XAU/USD H1: ارتداد في منطقة المقاومة، واحتمالات البيع ما زالت أكثر هيمنة

حركة سعر الذهب (XAU/USD) على إطار الزمن H1 ما زالت تُظهر ميلاً هابطاً على الرغم من sempat terjadi rebound بعد هبوط حاد cukup tajam. من هيكل الشموع يمكن ملاحظة أن ضغط البيع ما زال يهيمن على السوق، بينما الصعود الحالي يُعتبر أقرب إلى حركة تصحيحية (pullback) منه إلى تغيير اتجاه عام للاتجاه. يتحرك السعر حالياً حول منطقة 4070 والتي تقع أيضاً بالقرب من المتوسط المتحرك باللون الأزرق، مما يجعلها منطقة مهمة ستحدد الاتجاه التالي للحركة.

من الناحية الفنية، ما زال السعر يتحرك أسفل المتوسط المتحرك الرئيسي باللون الأحمر الذي يستمر في الانحدار إلى الأسفل. هذه الحالة تشير إلى أن الاتجاه متوسط المدى ما زال في مرحلة هابطة (bearish). ما دام السعر غير قادر على اختراق هذا المتوسط المتحرك والثبات أعلاه، فإن احتمالات استمرار الهبوط تبقى أكبر من احتمالات الصعود. في الوقت نفسه، تُظهر Bollinger Bands أن السعر لامس الحد السفلي (lower band) قبل أن يقوم بالارتداد. هذا التفاعل يُعد أمراً طبيعياً، إذ غالباً ما يشهد السوق تصحيحاً مؤقتاً بعد هبوط حاد للبحث عن توازن جديد.

منطقة 4070 حتى 4085 تُعد أقرب منطقة مقاومة يجب مراقبتها. هذه المنطقة قد تصبح مكاناً لظهور ضغط بيع جديد إذا فشل المشترون (buyer) في دفع السعر إلى مستويات أعلى. إذا تشكلت نماذج شموع هابطة مثل Bearish Engulfing أو Shooting Star أو Pin Bar في تلك المنطقة، فإن فرص البيع تصبح أكثر جاذبية لأنها تسير في نفس اتجاه الاتجاه الرئيسي. وعلى العكس، إذا تمكن السعر من اختراق تلك المقاومة مصحوباً بحجم تداول قوي وإغلاق شمعة H1 فوقها، فإن احتمالات الصعود نحو منطقة المقاومة التالية ستزداد انفتاحاً.

استراتيجية التداول التي يمكن تطبيقها هي انتظار التأكيد أولاً قبل فتح أي صفقة. في سيناريو البيع، يمكن للمتداول انتظار عودة السعر (pullback) إلى منطقة 4070–4085، ثم البحث عن إشارة هابطة (bearish) واضحة. يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة فوق منطقة 4090–4100 تحسباً لحدوث اختراق حقيقي. الهدف الأول يمكن وضعه في نطاق 4050، والهدف الثاني حول 4035، وإذا ازداد زخم البيع قوة فمن المحتمل أن يواصل السعر الهبوط باتجاه منطقة 4020.

أما سيناريو الشراء، فلا يُنصح به إلا إذا نجح السعر في اختراق منطقة المقاومة 4085–4090 مع إغلاق شمعة H1 بشكل مقنع فوق هذا المستوى. بعد حدوث الاختراق (breakout)، يمكن للمتداول انتظار إعادة اختبار (retest) قبل الدخول في صفقة شراء بهدف استهداف منطقة 4105 حتى 4120. هذا الأسلوب يُعد أكثر أماناً من الشراء بينما السعر ما زال تحت المقاومة، لأن مخاطر الاختراق الكاذب (false breakout) ما زالت مرتفعة.

تبقى إدارة المخاطر عاملاً رئيسياً في كل صفقة. من الأفضل ألا يتجاوز حجم المخاطرة في الصفقة الواحدة 1–2% من إجمالي رأس المال، مع استخدام نسبة عائد إلى مخاطرة (risk-reward) لا تقل عن 1:2 حتى تبقى نتائج التداول مستقرة على المدى الطويل. تجنب فتح صفقات لمجرد الخوف من تفويت الحركة (FOMO)، خصوصاً بعد ظهور شمعة هابطة طويلة. الانتظار للحصول على تأكيد غالباً ما يوفر فرصاً ذات احتمالية أفضل.

خلاصة القول، إن هيكل الرسم البياني على إطار H1 ما زال يُظهر ميلاً هابطاً، لذلك الاستراتيجية الأكثر تفضيلاً هي البيع عند الارتداد (sell on rally) أو انتظار عودة السعر إلى منطقة المقاومة قبل البحث عن إشارة بيع. تصبح فرص الشراء أكثر منطقية فقط إذا نجح السعر في اختراق المقاومة المهمة وتغيير هيكل السوق إلى اتجاه صاعد (bullish). من خلال الالتزام باتباع الاتجاه، وتطبيق إدارة مخاطر جيدة، وانتظار التأكيد قبل الدخول، يمتلك المتداول فرصة أكبر لتحقيق نتائج أكثر استقراراً في ظل تقلبات سعر الذهب التي ما زالت مرتفعة نسبياً.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول أدنى مستوى افتتاح اليوم 4099.00 وأدنى مستوى المحور اليومي Pivot 4125.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الجنوب والسعر يقع أدنى خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث عادةً تتم عملية تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4077.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4099.00 أو حتى إلى مستوى 4125.00 وما فوق.
أدنى مستوى 4077.00 ستتجه الزوجة جنوباً نحو مستوى 4040.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4005.00 وما دون.
الزوجة تتداول أدنى مستوى المحور الشهري Pivot 4166.28 (السابق 4559.91)، وأدنى مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4102.00 وأدنى مستوى المحور اليومي، ما يخبرنا عن مزاج جنوبي للزوجة.
مستوى المفترق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو 4077.00. أول مقاومة 4099.00، وأول دعم 4040.00.

بالطبع يجب الإشارة إلى أنه по GOLD في البداية كنا почти весь اليوم в падении وحتى опускались ниже 4025، لكن в итоге так и не закрепились там. علاوة على ذلك، نحاول الآن الصعود بثقة وقد تم выкуп почти كل الهبوط، رغم أنه ما زال нужно смотреть كيف закроется день، لأننا пока نحصل على شمعة «pin» على الإطار اليومي. وما زال حتى الآن الحركة الصاعدة локالياً لم تختفِ إلى أي مكان. خصوصاً أن هناك مجالاً للنمو، لأن هناك منطقة/площадка متبقية في области 4215. كما يجدر отметить أن الدولار نفسه сначала получал поддержку، но сейчас находится под давлением. عموماً ما زلت أنظر إلى الشمال، ولذلك إذا عدنا مرة أخرى تحت 4040 فسأشتري هناك، لكن فقط مع وقف خسارة خلف минимумы اليوم.

بالنسبة لـ xau/usd نتداول ضمن إطار اتجاه هابط مع احتمال استمرار انخفاض السعر. لدينا نموذج هبوطي على كلا الرسمين البيانيين - بتوقيت eest (التوقيت الصيفي لأوروبا الشرقية) وبتوقيت gmt (غرينتش). الأهداف لهبوط السعر عند القاع 4021 و 3942، أما كيفية الوصول إليها فهذا هو السؤال. مستوى المقاومة يقع عند القمة 4180، لكنه مناسب أكثر للتداول متوسط الأجل. أما بالنسبة للغد فيتضح أن التوقع هو الهبوط نحو 4021. المستوى 4133 هو القمة التي سيؤدي اختراقها إلى إتاحة الفرصة لتشكّل نموذج صعودي لنمو الحركة.