تحليل النفط الخام

أسعار خام غرب تكساس الوسيط (wti) تراجعت قليلاً عن المكاسب المبكرة خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، لتستقر عند حوالي 91.10 دولارًا للبرميل، بينما استوعب السوق زيادة كبيرة في الصادرات من كبار منتجي النفط في الشرق الأوسط خلال سبتمبر. أظهرت بيانات شحن أولية أعدتها كيبلر، وأبرزتها رويترز، أن شحنات النفط الخام اليومية من المنطقة ارتفعت إلى 16.328 مليون برميل، وهو أعلى مستوى منذ اندلاع الصراع بين إيران والتحالف الأمريكي-الإسرائيلي في أواخر فبراير. ويُعزى هذا التوسع في المعروض بشكل أساسي إلى زيادة الإنتاج التشغيلي وتشديد ضوابط التصدير من قبل المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة، حيث سعت كلتا الدولتين إلى تجاوز الاختناقات وإعادة توجيه طرق تدفق النفط الرئيسية.

رغم الضغط الفوري على أسعار النفط الخام، يظل سوق الطاقة حساسًا للغاية، مما يعني أن تعافي الأسعار السريع ممكن في ظل استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات الدبلوماسية بين واشنطن وطهران. وقد أعرب مسؤولون حكوميون إيرانيون علناً عن تشكك عميق في إمكانية إنهاء الأعمال العدائية الحالية أو إعادة فتح مضيق هرمز رسمياً قبل الانتخابات النصفية للولايات المتحدة في نوفمبر، مما يحافظ بلا شك على مستوى المخاطر الجيوسياسية في المنطقة مرتفعًا. وفي الوقت نفسه، تستمر القنوات الدبلوماسية في العمل تحت مراقبة دقيقة، وتشير تصريحات وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إلى أن طهران تتوقع رداً رسمياً من الولايات المتحدة على مقترحاتها الأخيرة بشأن إدارة وتطبيع حالة مضيق هرمز.

وبالرغم من التقدم المحدود الذي أُحرز في المحادثات الدبلوماسية رفيعة المستوى الأخيرة في نيويورك—التي قاطعتها مراراً رفضات الرئيس ترامب المفاجئة للإطار الأولي المقترح من طهران—تشير مصادر مطلعة إلى أن الإدارة الأمريكية الحالية قد تفكر في تقديم إعفاءات عقوبات محددة وإلغاء تجميد بعض الأصول السيادية الإيرانية إذا أحرزت إيران تقدماً ملموساً وقابلاً للتحقق نحو اتفاق نووي دائم. لذلك، مع استمرار التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، يبقى النفط محور اهتمام مالي عالمي ويستمر في الهيمنة على اتجاهات السوق. ويؤكد استراتيجيون في سكوتيابنك أن انتباه المتداولين يتركز تقريبًا بالكامل على تحركات أسعار النفط الخام. ويشيرون إلى أن الارتفاع الأخير في أسعار النفط يعكس بصورة مباشرة الحالة الهشة والمتقلبة للمفاوضات الدبلوماسية ورد فعل السوق العصبي على رفض مقترحات التسوية. وهذه العوامل مجتمعة تبقي سلع الطاقة في طليعة اهتمامات المستثمرين بشأن المخاطر.

شهد خام غرب تكساس الوسيط (wti)، المؤشر المرجعي لأسعار الخام في الولايات المتحدة الأمريكية، تجدد اهتمام الشراء مؤخراً بعد تقلبات حادة في الأسعار خلال جلسة التداول السابقة، مرتفعاً بنجاح إلى حوالي $93 للبرميل في التداول الآسيوي يوم الثلاثاء. على الرغم من هذا الارتفاع، يظل السعر محصورًا في نطاق لعدة أيام بينما يراقب المشاركون في السوق عن كثب آخر التطورات في أزمة الشرق الأوسط ويحلّلون سلسلة من المؤشرات الأساسية المتضاربة. تصاعدت التوترات أكثر بعد رفض الرئيس الأمريكي ترامب للخطة الرسمية للسلام التي قدمتها إيران والتي تهدف إلى حل الصراع العسكري المستمر وإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي على الفور. علاوة على ذلك، بقيت فروق أسعار المخاطر الجيوسياسية مرتفعة بعد تقارير تفيد بأن الحكومة الأمريكية رفضت منح إعفاءات شاملة من العقوبات وإطلاق الأصول السيادية المجمدة مقابل امتثال إيران الأولي للاتفاق النووي، مما قد يمنح دعماً لأسعار النفط الخام.

ومع ذلك، يستمر الحوار الدبلوماسي. وتشير تقارير إلى أن المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين تبادلوا معلومات تحت رعاية وسطاء، مما يمهد الطريق لمزيد من المحادثات هذا الأسبوع. وعلى جانب العرض، استأنفت المملكة العربية السعودية بنجاح صادرات النفط العادية عبر خط الأنابيب الحيوي شرق-غرب، مما خفف من التوترات المتعلقة بالإمدادات في المنطقة. وكانت المملكة قد اضطرت سابقًا لإجراء إصلاحات بعد أن أعاق هجوم بطائرة مسيّرة أحد خطوط الأنابيب. وقد اكتملت الإصلاحات الآن، مما يخفف مؤقتًا المخاوف من نقص الإمدادات. وفي الوقت نفسه، عمل الدولار الأمريكي الأقوى كعامل معاكس، حيث إن الدولار القوي تاريخياً يميل إلى الحد من إمكانية ارتفاع الأسعار في السلع المسعرة بالدولار.

من منظور التحليل الفني، يكون اتجاه السوق قصير الأجل إيجابيًا، حيث تحافظ أسعار النفط باستمرار على مستوى أعلى من المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 على مخطط الأربع ساعات وتستعيد الأرض عند مستوى ارتداد فيبوناتشي الرئيسي 38.2%. مؤشرات الزخم تؤكد هذا الصمود، حيث إن مؤشر القوة النسبية للفترة 14 (rsi) فوق مستوى 50 المحايد بقليل ومؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) يظهر قيمة إيجابية طفيفة، مما يشير إلى احتمال استمرار الضغط الصاعد على أسعار النفط. بالنظر إلى حدود المخطط الرئيسية، تَكمن المقاومة الفورية عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% قرب $95.31، بينما يكون الدعم عند أعلى الجلسة الرئيسي قرب $102.04. سيُمهد اختراق حاسم لهذا المستوى الطريق لمزيد من الحركة الصعودية. من ناحية أخرى، يكون الدعم الأولي عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% قرب $91.15، يليه المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 عند $89.69، ثم مستوى ارتداد فيبوناتشي 50.0% قرب $87.79، الذي يمثل مستوى دعم هيكلي أكثر قوة.

غرب تكساس الوسيط (wti)، المؤشر المرجعي لأسعار خام النفط الأمريكية، شهد تجددًا في الاهتمام الشرائي مؤخرًا بعد تقلبات سعرية حادة في جلسة التداول السابقة، حيث ارتفع بنجاح إلى حوالي $93 للبرميل في التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء. وعلى الرغم من هذا الارتفاع، يظل السعر محصورًا في نطاق لعدة أيام بينما يراقب المشاركون في السوق عن كثب آخر التطورات في أزمة الشرق الأوسط ويحللون سلسلة من المؤشرات الأساسية المتضاربة. تصاعدت التوترات أكثر مع رفض الرئيس الأمريكي ترامب للخطة الرسمية للسلام التي قدمتها إيران والمستهدفة حل الصراع العسكري الجاري وإعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي فورًا. علاوة على ذلك، أبقت تقارير تفيد بأن الحكومة الأمريكية رفضت منح إعفاءات شاملة من العقوبات وإطلاق الأصول السيادية المجمدة مقابل امتثال إيران المبدئي للاتفاق النووي، على أسعار المخاطر الجيوسياسية عند مستويات مرتفعة، مما قد يوفر دعمًا لأسعار خام النفط.

ومع ذلك، يستمر الحوار الدبلوماسي. وتشير التقارير إلى أن المفاوضين الأمريكيين والإيرانيين تبادلوا معلومات برعاية وسطاء، مما يمهد الطريق لمزيد من المحادثات هذا الأسبوع. من ناحية العرض، استأنفت المملكة العربية السعودية بنجاح صادرات النفط الطبيعية عبر خط أنابيب الشرق-غرب الحيوي، مما خفف حدة التوترات المتعلقة بالإمدادات في المنطقة. وقد اضطرت المملكة سابقًا إلى إجراء إصلاحات بعد أن عطّل هجوم بطائرة مسيرة أحد أنابيب النفط. وقد اكتملت الإصلاحات الآن، مما يخفف مؤقتًا المخاوف بشأن نقص الإمدادات. وفي الوقت نفسه، عمل الدولار الأمريكي الأقوى كعامل موازن، إذ يميل الدولار القوي تاريخيًا إلى الحد من احتمالات ارتفاع الأسعار في السلع المقومة بالدولار.

من منظور التحليل الفني، اتجاه السوق قصير الأجل إيجابي، إذ تحافظ أسعار النفط باستمرار على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط للفترة 200 على إطار الأربع ساعات وتستعيد مكاسبها عند مستوى تصحيح فيبوناتشي الرئيسي 38.2%. وتؤكد مؤشرات الزخم هذه المرونة، حيث يتواجد مؤشر القوة النسبية للفترة 14 (rsi) فوق مستوى 50 المحايد بقليل ويظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) قيمة موجبة طفيفة، مما يشير إلى احتمال وجود ضغوط تصاعدية مستمرة على أسعار النفط. بالنظر إلى حدود الرسم البياني الرئيسية، يكمن مستوى المقاومة الفوري عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% بالقرب من $95.31، بينما يقع الدعم عند أعلى مستوى للجلسة الرئيسي بالقرب من $102.04. وسيُمهد اختراق حاسم فوق هذا المستوى الطريق لمزيد من الصعود. من ناحية أخرى، يقع الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% بالقرب من $91.15، يليه المتوسط المتحرك البسيط للفترة 200 عند $89.69، ثم مستوى تصحيح فيبوناتشي 50.0% بالقرب من $87.79، والذي يمثل مستوى دعم هيكلي أقوى.

تحليل الرسم البياني للنفط الخام (اليومي):

دعونا نفحص الاتجاهات الحالية في سعر النفط الخام. عاد السعر إلى القناة بناءً على التحركات السابقة، لكن لا يوجد بعد إشارة نمو واضحة. لدى النفط نطاق دعم قوي بين 91.49 و91.09، بينما تقع المقاومة المطلوبة عند مستوى 93.89. فقط عندما يصبح هذا المستوى مرجحًا بشكل مقنع سيبقى الانزلاق نحو الهدف عند 89.19 محتملًا. الأهداف المنخفضة حتى 86-87 واقعية، وإذا اخترق السعر أدنى منطقة 91.49-91.09 فقد لا يقتصر الوصول على 89.19 بل قد ينخفض أكثر. مع ذلك، هذا لا يزال نظريًا في غياب مؤشر واضح. هناك فرصة للوصول إلى 81–83 إذا نظرنا إلى القناة السفلية، لكن ذلك سيحتاج إلى حافز قوي. في محاولة لتعزيز النمو، استثمرت الصين 100 مليار يوان في اقتصادها. لكن التأثير قد لا يكون بالقدر المتوقع. يجعل انسحاب الاستثمارات الغربية الركود الاقتصادي يبدو حتميًا. إذا لم تتحسن الأمور، فقد يثقل ذلك الوضع ويؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط. يتداول النفط ضمن قناة هابطة مميزة على الرسم البياني اليومي منذ يوليو، بدأت عند علامة 105.99. الهدف بالنسبة للبائعين هو إعادة اختبار الحد الأدنى المحلي الأخير عندما تتشكل الموجة الثالثة من الهبوط داخل هذه القناة الهابطة. أتوقع هبوطًا مستمرًا سيؤدي إلى قيعان محلية جديدة إذا تم اختراق هذا المستوى. بعد الهبوط إلى 91.29، ارتفع السعر ويتداول حاليًا عند 91.80، مما يشير إلى أن النفط بدأ في الانخفاض مرة أخرى، مع أمل الدببة في إعادة زيارة القاع المحلي الأخير عند 90.99. أتوقع هذا المستوى اليوم، لكنني لن أبيع في الجزء الثاني من جلسة التداول الأمريكية بسبب تقلبها القوي وتقلبات السعر المفاجئة. وفقًا للتوقعات، هناك احتمال أن تستمر أسعار النفط في الانخفاض في الجلسات القادمة ما لم يظهر محفز كبير.

تحليل مخطط النفط الخام H4:

مع تذبذب سعر WTI حول 91.92، قد نشهد الاندفاع المقاوم النهائي قريبًا بعد تصحيح فيبوناتشي 61.3% عند 95.12، والتي ستكون منطقة يغلب عليها المشترون. من المرجح أن يدفع الإفراط في التعديل منطقة المقاومة التالية عند 97.57. تواصل المذبذبات قصيرة الأجل للمؤشر الأمريكي إظهار الضعف والاختراق فوق مقاومة حاسمة عند 99.39، المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 يوم. علاوة على ذلك، تستقر المقاومة الفورية فوق مستوى 100.52، تليها عقبات نقطة المحور الأسبوعية واليومية عند 102.07، إذا استمر ضغط المشترين على أرضية صاعدة. يتفاعل مؤشر RSI بشكل إيجابي ويعبر الحاجز المحايد عند 50 إلى الجانب السفلي، بينما يتداول MACD-Histogram أدنى الزناد الأحمر وخط الصفر استجابةً للبائعين في المنطقة الشمالية السلبية. وبالتالي، هناك ارتدادات 25 و50 تتداخل. سيرفع المتوسط المتحرك البسيط عند 98.49 السعر إلى نحو 101.17 قبل عدة أيام من تجاوزه هذا الحد. بعد الإبلاغ عن تباعد هبوطي، تتلاشى قوة الثيران ويتم التداول فوق القناة الهابطة.

الأسبوع المقبل، ستكون هناك تقلبات كبيرة في نطاق المراقبة المخصص بين 90.32 و98.52. ستخلق قوة إضافية من البيانات الأمريكية نمط شمعة ابتلاعية صعودية على إطار الأربع ساعات، مع اندفاع شرائي لدعم النظرة متوسطة الأجل عند 96.62. إذا كانت النتيجة غير مواتية، فسيُبلغ حاجز نقطة المحور لإغلاق الساعة عند 86.62 عندما يتجاوز تقاطع هبوطي مستوى 91.18. ستوفر بيانات إخبارية ذات تأثير كبير والمعنويات الإيجابية من المؤشرات المهمة إشارة صعودية واختراقًا آخر فوق المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 يوم عند 100.62. بدلاً من ذلك، إذا استعاد المشترون السيطرة، فقد يبلغ السعر ذروة عند 98.62، وقد يحاول الزوج اختبار نقطة الرفض النهائية عند 93.96، وهي مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.3%. قبل أن يتحول الانتباه الأساسي إلى القاع عند 105.12، ينبغي للمتداولين التركيز على الأحداث الاقتصادية المهمة والمؤشرات التي تتحقق منها الإشارات.

#cl / النفط / oilusd
التحليل الفني للزوج على مخطط 5 دقائق. على المدى القصير. السعر من النطاق الجانبي (88,77) قد يخرج هبوطًا لإعادة اختبار القاع الذي يُرسم الآن أدناه. بعد الانتهاء النهائي من اختبار القاع سيعود السعر للصعود ويختبر المنطقة الزرقاء الممتدة، قد يختبرها بالكامل، ويعود إلى مستوى 94,70، هناك على المخطط سترسم قمة مزدوجة، يخترق هذا المستوى صعودًا ويواصل الارتفاع لاختبار القمة التي تُرسم الآن أعلاه.

خام غرب تكساس الوسيط (wti)، المعيار الأمريكي للخام، ارتفع قليلاً يوم الأربعاء، مع تعويض جزئي للخسائر الكبيرة في اليوم السابق، عندما هبط إلى أدنى مستوى له منذ عدة أسابيع. على الرغم من أنه ارتد قليلاً، إلا أن الحركة تفتقر إلى الاقتناع، وما زال wti محصورًا في نطاقه الحالي بالقرب من $89.37. في وقت كتابة هذا التقرير، السعر مرتفع بأكثر من 0.80%، بينما ينتظر المتداولون مزيدًا من الأخبار حول الوضع المستمر في الشرق الأوسط. في البداية، كان المستثمرون متفائلين بشأن إمكانية حل دبلوماسي للنزاع بين الولايات المتحدة وإيران. ومع ذلك، كانت هذه الآمال قصيرة الأمد بعد أن رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عرض إيران لوقف إطلاق النار لمدة سبعة أيام.

وفي الوقت نفسه، كانت محاولات قطر للتوسط في صفقة بين الطرفين ذات نجاح محدود هذا الأسبوع. عامل آخر يجب مراعاته هو تهديد ترامب بتجدد العمل العسكري. وفقًا لمسؤولين أمريكيين، قد يأمر ترامب بشن ضربات عسكرية على نطاق أوسع ضد إيران بمجرد إجراء انتخابات التجديد النصفي. يدعم عامل الخطر هذا أسعار الخام وسط تعافي الصادرات من المنطقة.

تقنيًا، سيرى المتداولون الذين يتابعون المخططات أن الانخفاض الليلي الذي دفع السعر دون 200-ema على مخطط 4h هو إشارة هبوطية رئيسية. يجب أن تجد المزيد من التراجعات بعض الدعم حول ارتداد فيبوناتشي بنسبة 61.8% لحركة الارتفاع في أغسطس–سبتمبر. بالإضافة إلى ذلك، مؤشرات الزخم مخفتة: Rsi يحوم حول منطقة فرط البيع عند 39، بينما يظل macd سالبًا. كل هذا يشير إلى أن أي محاولة لارتفاع جديد ستواجه على الأرجح عمليات بيع عند اقترابها من منطقة 200-ema قرب $89.78. سيُمكّن الاختراق الواضح لهذا المستوى من اختبار المقاومة المهمة التالية عند $90.57، وهو مستوى فيبوناتشي بنسبة 100%. بعد ذلك، قد تظهر مقاومات علوية إضافية حول $93.24، وهو مستوى ارتداد بنسبة 38.2%، و$96.54، و$101.87، جنبًا إلى جنب مع مستويات ارتداد ومرتكزات أخرى. من ناحية أخرى، فإن الاختراق أدنى من $87.90، وهو ارتداد فيبوناتشي بنسبة 61.8%، سيترك وسائد أدنى بالقرب من ارتداد 78.6% عند $84.10 والهبوط الأدنى للدورة السابقة عند $79.26.

Привет всем! На сырьевом спот рынке фьючерсов на нефть марки #CL на младшем волновом уровне графика H1, основной восходящий сценарий предполагает, что в случае сохранения целостности критического уровня в точке 88.51, четвертая нисходящая коррекционная локальная волна [iv] завершилась моделью "обычного зигзага" с треугольником в связке волны (b). Ожидается продолжение восходящего тренда при условии обновления ключевого уровня в точке 91.29.


На графике Н4 при условии сохранения целостности критического уровня на отметке 84.60 прогнозируется продолжение восходящего тренда. Ожидается завершение крупной локальной нисходящей коррекции в контексте четвертой субволны [iv], что приведет к началу формирования локальной пятой волны [v] в составе конструкции третьей восходящей волны старшего порядка "3".


Методология анализа:

Для формирования данного прогноза был проведен комплексный мультитаймфреймовый анализ, включающий следующие инструменты:

Волновая теория Эллиотта (EWA): Позволяет определить структуру ценовых движений и их текущие фазы.
Гистограмма MACD: Используется для оценки силы импульса, обнаружения потенциальных разворотных сигналов и подтверждения волновых уровней в рамках общей иерархии Волнового Анализа.
Экспоненциальные скользящие средние (Smoothed) с периодами 55, 89 и 144: Помогают определить направление тренда и ключевые уровни поддержки и сопротивления. Пересечение этих скользящих средних, наряду с показаниями гистограммы MACD, служит дополнительным подтверждением волновых уровней.

Дополнительные факторы:

Особое внимание было уделено корреляции с другими смежными рынками. Анализировались прогнозы по укреплению или ослаблению доллара США, а также вероятность реализации паттернов технического и волнового анализа на этих рынках.

مرحبًا جميعًا! في سوق الفيوتشرز الفوري للنفط من ماركة #CL على المستوى الموجي الأصغر على الرسم البياني H1، يفترض السيناريو الصاعد الأساسي أنه في حال بقاء سلامة المستوى الحرج عند النقطة 88.51، فقد انتهت الموجة التصحيحية المحلية الهابطة الرابعة [iv] بنموذج "الزجزاج العادي" مع مثلث مرتبط بالموجة (b). من المتوقع استمرار الاتجاه الصاعد بشرط تحديث المستوى الرئيسي عند 91.29.


على الرسم البياني H4، في حال بقاء سلامة المستوى الحرج عند علامة 84.60، من المتوقع استمرار الاتجاه الصاعد. من المتوقع انتهاء تصحيح هابط محلي كبير في سياق الموجة الفرعية الرابعة [iv]، مما سيؤدي إلى بداية تكوين الموجة المحلية الخامسة [v] ضمن تكوين الموجة الثالثة الصاعدة ذات الدرجة العليا "3".


منهجية التحليل:

لتكوين هذا التوقع تم إجراء تحليل متعدد الأطر الزمنية متكامل، شمل الأدوات التالية:

نظرية موجات إليوت (EWA): تتيح تحديد بنية تحركات الأسعار ومراحلها الحالية.
الهستوجرام MACD: يُستخدم لتقييم قوة الزخم، واكتشاف إشارات انعكاس محتملة، وتأكيد المستويات الموجية ضمن التسلسل الهرمي العام لتحليل الموجات.
المتوسطات المتحركة الأسية (Smoothed) بفترات 55 و89 و144: تساعد في تحديد اتجاه السوق والمستويات الرئيسية للدعم والمقاومة. تقاطعات هذه المتوسطات المتحركة، إلى جانب إشارات الهستوجرام MACD، تمثل تأكيدًا إضافيًا للمستويات الموجية.

عوامل إضافية:

تم إيلاء اهتمام خاص للتوافق مع الأسواق المجاورة. تم تحليل التوقعات المتعلقة بتقوية أو إضعاف الدولار الأمريكي، وكذلك احتمال تحقق أنماط التحليل الفني والموجي في تلك الأسواق.

عقود خام غرب تكساس الوسيط (wti) الآجلة على بورصة نيويورك التجارية (nymex) ارتدت بعد أن هبطت دون $88 في بداية التداول، لتتعافى بسرعة إلى نحو $90. خلال الجلسة الأوروبية، ارتفعت بنحو 1.7% تقريبًا مقتربة من $91. على الرغم من الاستقرار العام في لوجستيات الطاقة الإقليمية، وخصوصًا مع عودة الشحنات الرئيسية للطاقة من الشرق الأوسط إلى مستويات قريبة من ما قبل الحرب، شهدت عقود wti انتعاشًا قويًا. لقد خففت إجراءات الأمن المشددة التي نفذتها القوات الأمريكية لضمان سلامة مضيق هرمز (ممر مائي حيوي لنحو 20% من إمدادات الطاقة العالمية)، إلى جانب استعادة نصف طاقة خط أنابيب النفط شرق-غرب السعودي، المخاوف بشأن الإمدادات العالمية للطاقة بشكل كبير.

وفقًا لبيانات من كيبلر، فقد تجاوزت شحنات النفط الخام الفعلية من مناطق رئيسية في الشرق الأوسط (بما في ذلك الخليج العربي والبحر الأحمر) في بعض الأحيان مستويات ما قبل الحرب القياسية تاريخيًا. بلغ متوسط إنتاج النفط الخام في المنطقة 19.5 مليون برميل يوميًا خلال الأيام السبعة الماضية، متجاوزًا الرقم القياسي قبل الحرب البالغ نحو 17 مليون برميل يوميًا. يؤكد محللو كيبلر أن مؤشرات السوق المتنامية توحي بأن طهران تفقد تدريجيًا سيطرتها التاريخية والفرادية على مضيق هرمز، مما يسمح بتدفق النفط بسلاسة عبر الممر المائي. ويشير مات سميث، رئيس أبحاث السلع في كيبلر، إلى أنه على الرغم من تكرار ادعاءات إيران بالسيطرة الكاملة على المضيق وتهديداتها بإغلاقه في ذروة الصراع، فإن نفوذها الجيوسياسي الفعلي يتضاءل بوضوح مع استمرار مرور أعداد كبيرة من ناقلات النفط التجارية بأمان.

تقنيًا، يُظهر الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط تداوله حول $90.78. ومع تقلب السعر الفوري دون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 20 يومًا (ema) عند $91.41، يميل الأفق قصير الأجل نحو الجانب الهبوطي. تشير هذه الصورة الفنية إلى أنه بعد التراجع الحاد الأخير من منطقة المقاومة عند $100، تم تقييد الزخم الصاعد قصير الأجل مؤقتًا. وفي الوقت نفسه، يقترب مؤشر القوة النسبية لفترة 14 (rsi) من النقطة المحايدة عند 50.12، مما يشير إلى أن السوق يتماسك باتجاه محدود. على الجانب الصاعد، تكمن المقاومة الفنية الأخيرة حول المتوسط المتحرك لـ20 يومًا عند $91.41. قد يعيد الإغلاق المستدام أعلى هذا المستوى فتح الطريق نحو القمم السابقة. وعلى الجانب الهبوطي، يكمن الدعم الرئيسي حول منطقة الاختراق قرب $86.53 وخط دعم الاتجاه الصاعد الرئيسي. يشكل هذا الخط دعمًا أدنى محتملاً ذا أهمية؛ إذ إن اختراقه نحو الأسفل سيشير إلى تصحيح أعمق ضمن الاتجاه الصاعد الهيكلي العام.

تعرضت عقود خام غرب تكساس الوسيط (wti)، المعيار لخام الولايات المتحدة، لضغوط بيع متجددة في التداولات الآسيوية يوم الخميس، متراجعة عن بعض المكاسب التي تحققت في اليوم السابق، لكنها بقيت فوق مستوى $88 النفسي الهام وفوق أدنى نقطة لها في ما يقرب من أربعة أسابيع. يراقب المشاركون في السوق التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط عن كثب. عامل رئيسي يثقل على أسعار الخام هو استمرار عودة اللوجستيات الإقليمية إلى وضعها الطبيعي، لا سيما الانتعاش المستمر لحركة المرور عبر خط أنابيب النفط شرق-غرب في المملكة العربية السعودية. ومع ذلك، فإن المواجهة المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران تواصل الحفاظ على مستوى عالٍ من المخاطر الجيوسياسية، مما قد يوفر دعماً لأسعار الخام ويحد من مزيد من الانخفاضات. التقارير السابقة التي أفادت بأن الرئيس ترامب رفض اقتراح طهران للسلام لمدة سبعة أيام قللت بشكل كبير من الآمال في حل دبلوماسي فوري للصراع. علاوة على ذلك، فقد زادت الشائعات السياسية التي تشير إلى توقع قيام حكومة الولايات المتحدة بشن عملية عسكرية واسعة النطاق ضد إيران بعد الانتخابات النصفية المرتقبة في نوفمبر، وإمكانية استئناف القصف الاستراتيجي، من مخاوف السوق بشأن الإمدادات.

من الناحية الفنية، فشلت أسعار خام النفط في الثبات فوق المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 على مخطط الأربع ساعات خلال الليل، مما أدى إلى انعكاس حاد يستفيد منه بلا شك البائعون على المكشوف. تعكس مؤشرات الزخم الفنية هذا الحذر المستمر: يبقى مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) في المنطقة السلبية ويتجه للانخفاض قليلاً؛ بينما يحوم مؤشر القوة النسبية لفترة 14 (rsi) حول 38، مما يشير إلى استمرار الزخم الهبوطي بدلاً من انعكاس واضح في منطقة التشبع البيعي. على الرغم من هذه المقاومات الفنية المتصاعدة، وجدت أسعار خام النفط دعماً مؤقتاً بالقرب من مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% حول $87.75، وهو نقطة محورية رئيسية يراقبها المشاركون في السوق عن كثب. إن كسراً مستمراً دون القاع الحالي سيكشف عن مستويات دعم هيكلية أعمق عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% حول $84.37 ومستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% حول $79.56، وقد يهدد في نهاية المطاف قاع الدورة الإجمالي حول $73.44. على الجانب الصعودي، تتركز المقاومة الفنية الأولية حول المتوسط المتحرك لفترة 200 قرب $90.11، مع مقاومة لاحقة عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% قرب $91.13، والذي أوقف بنجاح محاولات الارتداد السابقة. وفي الوقت نفسه، من أجل تحرك صعودي أقوى وأكثر إقناعاً، هناك حاجة لكسر فوق مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% قرب $95.31 لعكس النمط الفني العام ومنح المشترين اليد العليا.

احتفظ النفط الخام بالقرب من $92.60 يوم الجمعة، والهدوء مُخادع. بعد يومين من التداول المتقلب، استقرت الأسعار في حالة توازن مشدودة، قد تتحطم في اللحظة التي تتحول فيها العناوين. المحفز الموضوع في مقدمة المشهد عسكري. ووفقا لصحيفة لوس أنجلوس ديلي، قد يرسل البنتاغون قريبا مجموعة ضاربة ثالثة لحاملات الطائرات، مصحوبة بنحو 10,000 بحار وطاقم بحري، إلى الخليج الفارسي. سيكون ذلك تصعيدا كبيرا، ويتبع تعليق الرئيس دونالد ترامب بأن تكثيف الإجراءات ضد إيران بعد الانتخابات النصفية في نوفمبر يظل "مُمكناً". التجار لا يتعاملون مع هذا كضجيج في الخلفية؛ هم يعيدون تموضعهم بنشاط، لأن علاوة المخاطرة المضمنة في النفط الآن متغير حي يتنفس ويمكن أن يعيد تسعير نفسه بعنف بجملة واحدة من واشنطن. صاغ المحللون في مجموعة إيه إن زد هولدينغز، براين مارتن ودانيال هاينز، الإعداد بصراحة. بعد ستة أشهر من المخزونات الضعيفة، يجادلون أن سوق النفط مهيأ للصعود مجددا. لكنهم ربطوا تلك النظرة الصعودية بتحذير أعمق: كلما تراكم المستثمرون أكثر، كلما أصبح إيران محشورة أكثر، وإيران المحشورة أكثر احتمالا للانتقام ضد البنية التحتية والطاقة والاستثمارات الأمريكية في أنحاء المنطقة. هذه ليست مخاطر بعيدة الاحتمال؛ إنها سيناريو قائم. وفي الوقت نفسه، يرسل السوق الفعلي إشارات اضطراب خاصة به. أفادت بلومبرغ أن إدارة ترامب طلبت رسميا من الاتحاد الأوروبي يوم الخميس الإفراج عن مخزونات الديزل التي تحتاجها واشنطن بشكل عاجل، مع ضغط وزير الخزانة سكوت بيسنت على الحلفاء للمساعدة في سد نقص عالمي. يكشف هذا الطلب شيئا مهما: الاختناق ليس في إمدادات النفط الخام وحدها؛ بل في قدرة التكرير وتوزيع المنتجات. فَصَّل كيت جاكس من سوسيتيه جنرال آليات التحول، مشيرا إلى أن الخام يتحول إلى بنزين ونافثا ووقود طائرات وديزل قبل نقله عبر الأنابيب أو السفن. حكمه على حظر التصدير، الأداة نفسها التي أشار إليها ترامب، قاسٍ. مثل هذا الإجراء من المرجح أن يشد الديزل في صهاريج التخزين بدلا من خفض أسعار الوقود عند المضخات للمستهلكين الأمريكيين، الذين يعيش كثيرون منهم بعيدين عن المناطق الأكثر قدرة على تزويدهم. أضف إلى ذلك زيادة المخزون المفاجئة التي أعلنتها إدارة معلومات الطاقة بمقدار 922,000 برميل للأسبوع المنتهي في 25 سبتمبر، مقابل توقعات بسحب 300,000 برميل، وتتضح الصورة أكثر. هذا سوق تُسحب في اتجاهين في آن واحد، الجيوسياسة تصرخ صعودا، والمخزونات تهمس بالحذر.


النفط الخام يتداول بالقرب من $92.60، والصورة التقنية هي صورة انضغاط شديد، من النوع الذي سبق تاريخيا تحركا انفجاريا. كل المتوسطات المتحركة الرئيسة الأربعة محشورة في ممر بعرض 175 سنتًا بين $91.00 و $92.75، مع احتجاز السعر في المنتصف تماما. هذا ليس سوقا ينجرف؛ هذا سوق يحبس أنفاسه. على المخطط الزمني الساعي، يقع المتوسط المتحرك للفترة 50 عند $91.00 بينما يستقر المتوسط المتحرك للفترة 200 عند $92.75، ما يضع السعر نحو $1.60 أعلى من المتوسط الأقصر لكن نحو 15 سنتا أسفل المتوسط الأطول. هذا الفشل الضيق تحت المتوسط المتحرك الساعي للفترة 200 هو ساحة المعركة الفورية. استعادته بحسم، ويحافظ المشترون على المبادرة. التراجع مجددا نحو $91.00، ويفتح الباب لتصحيح أعمق. على مخطط الأربع ساعات، يتموضع المتوسط المتحرك للفترة 50 عند $92.45 والمتوسط المتحرك للفترة 200 عند $92.00، تاركا السعر مجرد 15 سنتا فوق المتوسط الأقصر ونحو 60 سنتا فوق المتوسط الأطول. التقاء المؤشرات لا يخطئ: $92.00 يعمل الآن كقاع هيكلي، ويحمل وزنا حقيقيا لأنه يتوافق مع المتوسط المتحرك للفترة 200 على مخطط الأربع ساعات. والآن إلى المستويات التي تهم. حاجز المقاومة الأول يجلس عند $93.00، رقم مستدير أعاد تقدّم الأسعار عدة مرات. فوقه، يشكل $93.80 العقبة التالية، يتبعها $94.50 و $95.00، عتبة نفسية ذات دلالة. الأسقف التالية تقع عند $96.00 و $97.00 إذا تمكن المشترون أخيرا من تحقيق زخم مستدام. على الجانب الهبوطي، الدعم الأولي يستقر عند $92.00. كسر أدناه سيعرض $91.00، الذي يتزامن مع المتوسط المتحرك الساعي للفترة 50، ثم $90.00، رقم مستدير من المرجح أن يجذب مشتري الانخفاض، مع وسم $89.00 منطقة طلب أعمق. إذا حافظ الخام على مستوى فوق $92.00 وتجاوز $93.00، قد يستهدف المشترون $93.80 وربما $94.50 بعدها. إذا تكثف ضغط البيع وانهار $92.00، يصبح تصحيح أعمق نحو $91.00 و $90.00 أكثر احتمالاً تدريجيا. البنية الأوسع تبقى محايدة إلى بناءة طالما ظل السعر فوق المتوسطات على مخطط الأربع ساعات، لكن التحرك التالي يتوقف على ما إذا كان المشترون يمكنهم الدفاع عن $92.00 وكيف تهضم الأسواق عناوين نشر المجموعات الضاربة إلى جانب أزمة إمدادات الديزل وتتابع المخزونات يوم الجمعة.

CL/النفط الخام
04/10/2026

النفط الخام يتنقل في واحد من أكثر البيئات الكلية تعقيدًا حتى الآن بينما تتصادم الاحتكاكات الجيوسياسية المعقدة في مضيق هرمز مباشرة مع ديناميكيات العرض العالمية المتغيرة واختناقات منتجات التكرير. أظهر ارتفاع سوق برنت نحو $105 بعد أن رفضت واشنطن اقتراح طهران مدى حساسية النفط للدبلوماسية، لكن إعادة المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة فتح خطوط تجنب بديلة مثل خط الشرق-غرب — مما دفع التدفقات إلى 2.65 مليون برميل في اليوم — ساعد في تهدئة الأسعار نحو $91.25. ومع ذلك، تستمر مخاطر الأمن بعد أن ضربت ثلاث ناقلات قرب هرمز، بينما يحوّل حظر الصين على صادرات الوقود المكرر الأزمة من توافر الخام إلى ضيق حاد في منتجات التكرير من البنزين والديزل. مع تعزيز الطلب الصناعي الآسيوي بفضل التصنيع المدعوم بالذكاء الاصطناعي وإشعال ارتفاع أسعار الوقود مخاوف التضخم في الغرب، تؤثر ديناميكيات سوق الطاقة الآن بشكل مباشر على قرارات البنوك المركزية، وعوائد السندات، والعملات العالمية على حد سواء.

بالتحول مباشرة إلى رسم سعر النفط الخام الخاص بي (#CL) على H4، يشكل سعر التعامل اختبارًا عالي المخاطر عند مستوى الدعم الحاسم 91.25 بعد التراجع الحاد من قمته المتعددة الشهور الأخيرة قرب 105.90. شموع الأربع ساعات H4 محاصرة حالياً بين المتوسط المتحرك الأحمر السريع لدي ومرشح الاتجاه الأخضر الأبطأ، مكونة ضغطًا هيكليًا ضيقًا مباشرة على مستوى المحور الأفقي 91.25. تعتمد استراتيجية تنفيذاتي الأساسية على خطة متابعة اختراق: إذا دافع المشترون عن منطقة 91.25 هذه وقدموا إغلاق شمعة H4 قوية فوق 95.00، سأدخل مراكز شراء تستهدف انتعاشًا أوليًا إلى 98.60، مع أهداف توسع ثانوية محددة عند 102.20 و105.90 إذا تفاقمت اضطرابات الإمداد. للحفاظ على انضباط المخاطر الصارم في هذا التكوين، سيُوضع وقف خسارة وقائي بإحكام أسفل قاع التأرجح عند 87.80. عند فحص مجموعة مؤشرات التوافق لدي، يظهر MACD(12,26,9) الهستوجرام بقيمة -0.393 مع خط إشارة عند -0.406، مما يدل على أن الزخم البيعي ينهك بسرعة قرب الدعم. في هذه الأثناء، يجلس RSI(14) عند مستوى محايد قدره 48.4902، مما يمنح السعر مساحة واسعة للتوسع صعودًا قبل الوصول إلى مستويات تشبع شرائي قصوى. علاوة على ذلك، يظهر Stochastic oscillator (5,3,3) تقاطعًا صعوديًا فعالًا مع الخط الرئيسي عند 50.1565 وخط الإشارة عند 36.6896، مؤكدًا تجدد الزخم الصعودي. على الجانب البديل، سيبطل إغلاق H4 حاسم أدنى 87.80 ميولي الصعود، فاتحًا الباب لصفقات بيع تستهدف مستويات دعم أدنى عند 84.20 و80.60. في الوقت الحالي، أنتظر بصبر تأكيد شمعة H4 الحاسم حول 91.25 قبل تنفيذ صفقاتي التالية.

#CL الإطار الزمني H4


بناءً على رسم crude oil (#CL) الزمني H4، السعر الحالي يقع حول 89,60 وهو في مرحلة تماسك بعد أن شهد انخفاضًا حادًا من منطقة القمة عند حوالي 106,77. تُظهر بنية السعر على الرسم أن الاتجاه المتوسط المدى السابق كان قويًا جدًا صعودًا، لكن بعد ذلك حدث تغيير في الزخم أدى في النهاية إلى اختراق عدة مستويات مقاومة والتحرك نحو منطقة 90. تصاعدت موجة الصعود مع بداية سبتمبر، عندما نجح السعر في تجاوز مستوى 93,73 ثم تحرك بسرعة نحو 97,49. تزايد الزخم الصعودي أكثر فأدى إلى سلسلة من القمم الأدنى والقيعان الأدنى. وبالنظر إلى موقع MA 100 وMA 200 بالإضافة إلى مستويات الدعم والمقاومة الأفقية، فإن حالة #CL الحالية تميل أكثر إلى الطابع الهبوطي-التماسك بدلاً من الصعودي.

في الجزء الأول من الرسم، ارتفعت أسعار النفط الخام تدريجيًا من نطاق 78–82 حتى اخترقت عدة مقاومات وتوجهت نحو منطقة 90. تصاعدت هذه الزيادة مع دخول بداية سبتمبر عندما تمكن السعر من تجاوز منطقة 93,73 ثم تحرك بسرعة نحو 97,49. تزايد الزخم الصعودي بعد ذلك ودفع السعر إلى منطقة 103,45، قبل أن يصل في النهاية إلى أعلى مقاومة عند حوالي 106,77. ومع ذلك، بعد الوصول إلى تلك القمة تغير هيكل السوق بشكل ملحوظ. بدأ السعر في تشكيل قمم أدنى وتعرض لانخفاض حاد حتى عاد إلى منطقة 90.

يظهر هذا التغير في البنية بوضوح عبر MA 100 باللون الأزرق. أثناء الاتجاه الصعودي كان ميل MA 100 صاعدًا بشكل حاد وكان السعر يتواجد فوقه باستمرار. هذا يوحي بسيطرة المشترين. لكن بعد أن وصل السعر إلى منطقة 106,77، بدأ MA 100 في التسطح ثم الانعكاس نحو الأسفل. بعد ذلك اخترق السعر MA 100 من أعلى إلى أسفل، وهو مؤشر مهم على أن الزخم الصعودي السابق فقد قوته. حاليًا MA 100 يقع في نطاق 92–94 ويميل نحو الهبوط. هذا الوضع يجعل MA 100 مقاومة ديناميكية مهمة.

من ناحية أخرى، يتحرك MA 200 الأحمر ببطء أكثر مقارنةً بـ MA 100. كان MA 200 سابقًا يميل إيجابيًا، مما يعكس اتجاهًا متوسط المدى لا يزال صعوديًا. ولكن بعد الانخفاض من منطقة 106,77 بدأ MA 200 في التسطح حول منطقة 92. هذا الأمر يستدعي الانتباه لأن عندما يهبط MA 100 ويقترب أو يخترق MA 200 من أعلى، فقد يكون ذلك مؤشرًا على أن الاتجاه المتوسط المدى يمر بتغيير. على الرسم الحالي، كلا المتوسطين المتحركين باتا متقاربين جدًا حول 91,5–92,5، مما يجعل تلك المنطقة منطقة فنية مهمة جدًا.

السعر الأخير حوالي 89,60 يقع تحت MA 100 وMA 200. من منظور المتوسطات المتحركة، هذا يمنح الأفضلية للبائعين. طالما لم يتمكن السعر من العودة لاختراق والثبات فوق كلا المتوسطين، فإن أي ارتفاع نحو نطاق 92–94 قد يُعتبر ارتدادًا تصحيحيًا أو ارتدادًا تقنيًا ضمن بنية هبوطية.

من جهة المقاومات الأفقية، مستوى 93,73 يعد أحد أهم المناطق. سابقًا تفاعلت الأسعار عدة مرات حول هذه المنطقة، لذا فإن هذا المستوى يمتلك طابعًا كمنطقة توازن بين المشترين والبائعين. بعد هبوط السعر من منطقة 106,77 تحول مستوى 93,73 إلى مقاومة يجب الانتباه إليها. إذا تمكن #CL من الارتفاع مجددًا فوق 93,73 والثبات أعلاه، فإن الضغط الهبوطي لفترة قصيرة سيبدأ في الانحسار.

المقاومة التالية عند 97,49. هذا المستوى يمثل حدًا مهمًا يفصل مرحلة التماسك الحالية عن انتعاش صعودي أكثر جدية. إذا نجح السعر في اختراق 97,49 ثم تمكن من التحرك نحو نطاق 99–101,35، ستبدأ بنية السوق في الظهور بشكل أكثر بناءة. ومع ذلك، طالما أن السعر ما زال بعيدًا تحت 97,49، فالارتفاع غير كافٍ لتأكيد انعكاس الاتجاه.

المقاومة الكبرى التالية تقع عند 103,45، بينما القمة الرئيسية عند 106,77. كلا المستويين ما زالا بعيدين نسبيًا عن السعر الحالي لذا فإنهما أكثر صلة كأهداف متوسطة المدى في حال حدوث انتعاش كبير. إن اختراق 106,77 سيكون بالطبع تأكيدًا على استئناف الهيمنة الصعودية على المدى الطويل، لكن بناءً على بنية الرسم الآن، هذا السيناريو لا يزال غير السيناريو الرئيسي.

على جانب الدعم، تشكل منطقة 88,70 مستوىً مهمًا للغاية. السعر الحالي ليس بعيدًا فوق هذا الدعم وبعض الشموع الأخيرة تُظهر نشاطًا سعريًا حول 89. هذا يشير إلى أن المشترين لا يزالون يحاولون الدفاع عن تلك المنطقة. إذا صمد 88,70، فهناك احتمال لتكوّن ارتداد تقني نحو 91,95–93,73. لكن إذا اخترق السعر 88,70 بوضوح وأغلقت شمعة H4 أسفله، فقد يزداد ضغط البيع.

الدعم التالي يظهر عند 84,06. هذا المستوى مهم لأنه كان جزءًا من بنية السعر قبل الارتفاع الكبير في بداية سبتمبر. إذا فشل 88,70 في الصمود، فسيصبح 84,06 هدفًا للتصحيح التالي. الهبوط نحو هذه المنطقة سيشير إلى أن البائعين نجحوا في الحفاظ على السيطرة وأن عملية التصحيح من قمة 106,77 لا تزال جارية.

أدنى من ذلك توجد منطقة 80,00–80,20، وهي أيضًا قريبة من بنية السعر السابقة. إذا فقد #CL مستوى 84,06، فإن خطر الهبوط نحو تلك المنطقة سيزداد. في سياق بنية السوق يمكن أن تكون منطقة 80 نقطة مهمة لمعرفة ما إذا كان الهبوط مجرد تصحيح كبير أم أنه قد تطور إلى تغيير في الاتجاه على المدى الطويل.

من منظور حركة السعر، تُظهر الحالة الحالية وجود تماسك حول 88,70–93,73 بعد الانخفاض الحاد. مثل هذا التماسك يمكن أن ينتج عنه احتمالين رئيسيين. إذا تمكن المشترون من الحفاظ على 88,70 وبدأ السعر في تشكيل قيعان أعلى، فستزداد فرص الارتداد نحو MA 100 وMA 200. أما إذا انتهى هذا التماسك بحدوث اختراق هابط أسفل 88,70، فقد يتحول النمط إلى نموذج استمرار يفتح المجال لمزيد من الهبوط نحو 84,06.

الأمر الأكثر إثارة للاهتمام هو موقع السعر بالنسبة إلى المتوسطين المتحركين. السعر يقع تحت MA 100 وMA 200، بينما فقد MA 100 ميوله الصعودي ويميل إلى الهبوط. هذا يجعل الانحياز الفني الحالي ما زال هبوطيًا. ومع ذلك، بما أن السعر قد تراجع بشكل كبير من 106,77 إلى حوالي 89,60، فإن خطر حدوث ارتداد تقني لا يزال مفتوحًا إلى حدٍ كبير. لذلك، فإن ملاحقة صفقة بيع بالقرب من الدعم 88,70 تحمل مخاطرة أكبر مقارنة بانتظار تأكيد اختراق أو انتظار ارتداد نحو المقاومة.

الخلاصة,

بشكل عام، #CL على إطار H4 لا يزال ضمن بنية هبوطية بعد انعكاس كبير من منطقة 106,77. السعر الحالي يقع تحت MA 100 وMA 200، بينما كلا المتوسطين المتحركين بدأَا يظهران ميلاً للضعف. هذا يوحي بأن البائعين ما زالوا يمسكون زمام السيطرة على الاتجاه المتوسط المدى.

يشكل مستوى 88,70 دعما رئيسيًا يحدد اتجاه الحركة القادمة. طالما ظل هذا المستوى صامدًا، تظل فرص الارتداد التقني نحو 91,95–93,73 قائمة. ومع ذلك، طالما بقي السعر تحت MA 100 وMA 200، فيجب اعتبار هذا الارتداد انتعاشًا مؤقتًا حتى يتوفر تأكيد على تغيير البنية.

على العكس، سيعزز الاختراق الحاسم أسفل 88,70 السيناريو الهبوطي مع احتمالية تحرك نحو 84,06، ثم منطقة 80 إذا استمر ضغط البيع. لعكس الانحياز الهبوطي إلى صعودي أكثر وضوحًا، يحتاج #CL أولًا إلى استعادة منطقة 93,73 ثم اختراق والثبات فوق 97,49. سيكون اختراق 97,49 إشارة أقوى بكثير على أن مرحلة التصحيح بدأت تقترب من نهايتها.

وبذلك، فإن الانحياز الرئيسي لـ #CL حاليًا هو هبوطي-توحيدي، مع 88,70 كدعم حاسم و93,73 كمقاومة تأكيد أولية. طالما أن السعر يتداول بين هذين المستويين، يميل السوق إلى البقاء في طور الانتظار. إن إغلاق شمعة H4 خارج هاتين المنطقتين سيعطي معلومات أقوى حول ما إذا كان النفط الخام سيواصل الهبوط أو سيبدأ ارتدادًا تقنيًا أكبر.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط (wti)، المؤشر القياسي الأمريكي، قليلاً في التداولات الآسيوية، محافظاً على الثبات فوق مستوى $89 في محاولة لوقف موجة خسائره الأخيرة. ورغم هذا الارتداد الطفيف خلال اليوم، لا تزال أسعار wti قريبة من أدنى مستوى في أربعة أسابيع المسجل في نهاية الأسبوع الماضي، مع بقاء مؤشرات الأساسيات المختلطة تُبقي المشترين النشطين على الهامش. من جهة، تواصل المخاوف الجيوسياسية، ولا سيما التهديدات الأمنية والتوترات المستمرة على طول الممرات البحرية الرئيسية في الشرق الأوسط، إضافة هامش مخاطرة كبير إلى سوق الطاقة، ما يوفّر دعماً أدنى لأسعار النفط. ومن جهة أخرى، خففت الصادرات القوية من عدة دول منتجة للنفط في الشرق الأوسط، إلى جانب تخزين احتياطي منسق من قبل g7، مخاوف نقص الإمدادات على المدى القصير بشكل كبير، مما يقيّد إمكانية حدوث ارتفاعات سعرية كبيرة.

تقنياً، هبطت أسعار النفط الخام بوضوح أدنى المتوسط المتحرك البسيط للفترة 200 (sma) على الرسم البياني لأربع ساعات، مما يشير إلى اتجاه هبوطي على المدى القصير. ومع ذلك، يؤكد المحللون الفنيون أن كسر مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% فقط، الذي شهد الارتفاع السابق بين يوليو وسبتمبر، يكفي لتأكيد إمكانية حدوث مزيد من الانخفاضات، خصوصاً في ظل الحركة المعقدة لمؤشرات الزخم على الرسوم البيانية القصيرة الأجل. يبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (macd) في المنطقة السلبية، في حين يراوح مؤشر القوة النسبية (rsi) حول 46، مما يشير كلاهما إلى تداول عرضي بدلاً من انعكاس وشيك للاتجاه. لذا، يشكل المتوسط المتحرك البسيط للفترة 200 (sma)، القريب من $90.60، مقاومة فورية، تليه مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% القريب من $93.62.

على صعيد الرسم البياني، يظل أعلى مستوى للجلسة، القريب من $101.85، هدفاً بعيداً نحو الأعلى، وقد يكون من الصعب الوصول إليه ما لم يستعد المشترون موقفهم ويثبتوا مستوى المقاومة متوسط الأجل بشكل قوي. في المقابل، تقع الدعم الفوري عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2% القريب من $88.52، مع مستويات دعم لاحقة عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 50.0% القريب من $84.40 ومستوى ارتداد فيبوناتشي 61.8% القريب من $80.29، توقعاً لزيادة ضغوط البيع. يواصل المشاركون في السوق مراقبة كيفية تفاعل العوامل الاقتصادية الكلية الأوسع والظروف الإقليمية المتغيرة مع هذه الحدود الفنية، إذ سيستمر التوازن الدقيق بين علاوة المخاطر الجيوسياسية وفرة مخزونات الاحتياطي في تحديد الاتجاه قصير الأجل.