تحليل الذهب

الذهب (xau/usd) يمر بأحد أسوأ أيامه منذ أسابيع عديدة. تنخفض السلعة بنحو 4% يوم الاثنين وتتداول بالقرب من $4,120 في وقت كتابة هذه السطور، بعد أن هبطت دون $4,200 لأول مرة منذ أوائل أغسطس. الانخفاض لافت للانتباه، لكن $4,200 ربما لن تُحدد المسار المستقبلي للذهب. النقطة الحاسمة قد تكون أدنى من ذلك. المشترون يواجهون حافزًا ضئيلًا للتحرك الآن. الزخم سلبي، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية تبقى قرب أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات، والأرقام الاقتصادية الكلية الأمريكية القادمة قد تغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي. هبوط الذهب دون $4,200 لافت للانتباه بسبب الأهمية النفسية لهذا المستوى. وفي الوقت نفسه، يمكن اعتباره مرحلة هبوطية إضافية للتصحيح من قمة أغسطس حول $4,700. ومع ذلك، يقترح الرسم البياني اليومي أن النطاق أدنى المستويات التي تُختبر حاليًا قد يثبت أنه أكثر أهمية من الاختراق نفسه. شكل الذهب عدة قيعان في نطاق $4,000 مؤخرًا. ومن الجدير بالذكر أن نطاق $3,900-$4,000 يتزامن مع قيعان يونيو-يوليو ومنطقة الانعكاس الكبرى السابقة لأكتوبر-نوفمبر 2025. يتبنى سوسيتيه جنرال نهجًا مماثلًا. وفقًا لخبراء البنك، يقع الدعم بالقرب من $4,095؛ ومع ذلك، فالمستوى الرئيسي هو قيعان يونيو-يوليو قرب $3,960-$3,940، والتي ينبغي أن يختبرها الذهب. هذا يجعل التحرك الهبوطي عبر مستوى $4,200 يبدو مختلفًا. بينما استولى البائعون على زمام الزخم قصير الأجل، إلا أنهم لم يربحوا المعركة بشأن الصورة الأكبر. وبالتالي، حتى لو هبط السعر إلى $4,000، فلن يكون ذلك استسلامًا، بل مجرد اختبار للطلب الحقيقي.

ومع ذلك، لا ينبغي أن تطمس هذه التفاصيل مدى الانخفاض الحالي. يظل الذهب في تشكيلة هبوطية كبرى منذ أن لمس ذروة قياسية عند $5,600 في يناير. كل قمة متعاقبة تشكل قمة أدنى، بينما بلغت موجة الصعود منذ أغسطس ذروتها عند $4,700، وهي أدنى بقليل من خط القمة الهابط على الرسم البياني اليومي. علاوة على ذلك، يتداول الذهب أدنى متوسطات الحركة لـ50 يومًا و100 يوم و200 يوم، دون قدرة على تكوين قمة جديدة أعلى متوسط الحركة لـ200 يوم. بعبارة أخرى، حتى لو توقع المرء عودة المشترين عند $4,000-$3,900، فهذا لا يعني أن هذا المستوى يجب أن يُحترم. الهبوط دون $3,900 سيعني أن السوق يتجه نحو الحافة السفلى للإسفين الهابط، حيث يمكن توقع مستوى الدعم الأخير وربما المهم بالقرب من $3,800. لذلك اتسع نطاق اتخاذ القرار الفعال إلى حوالي $4,000-$3,800. دون هذا النطاق، يصبح من المتزايد الصعوبة الجدال بأن الهبوط كان مجرد اختبار.

الذهب (XAU/USD) يكافح لتحقيق مكاسب من انتعاش طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، متراجعاً إلى أدنى مستوى له منذ 4 أغسطس ويطفو تحت مستوى $4,100 الذي لامسه يوم الإثنين. بالإضافة إلى ذلك، يشير الإطار الأساسي المتشائم إلى أن الانحياز الاتجاهي يبقى نحو المزيد من الانخفاضات في المعدن الثمين. سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي التشديدية، والعوائد الأمريكية المرتفعة، والتوترات الجيوسياسية تبقي الدولار الأمريكي (USD) قرب أعلى مستوى في شهرين، مما يعيد تأكيد السيناريو الهبوطي للذهب.

أعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع بمقدار 25 نقطة أساس—الأول منذ مارس 2022—هذا الشهر وأظهر عزيمته على احتواء التضخم المرتفع المستمر. وقال عدة أعضاء في FOMC أيضاً إن رفعاً آخراً لأسعار الفائدة قد يكون مبرراً قبل نهاية 2026. وفقاً لأداة CME Group's FedWatch Tool، يتوقع السوق حالياً أن يرفع البنك المركزي تكاليف الاقتراض مرة أخرى الشهر المقبل، بالنظر إلى مخاطر تضخم أعلى تغذيها أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بتوترات الشرق الأوسط.

تحدث كوك من البنك الاحتياطي الفيدرالي بنبرة نسبياً تشديدية، مع تقييم FXS Speechtracker بمقدار 7 من 10، وهو أعلى قليلاً من القاعدة المتوسطة البالغة 6.9 من 10. أشار كوك إلى استمرار الضغوط التضخمية في الأشهر المقبلة بسبب الذكاء الاصطناعي والصراعات في الشرق الأوسط، بينما قال إن أي زيادات إضافية في الأسعار ستعتمد على بيانات التضخم والعمالة الواردة، نظراً لأن سوق العمل الحالي مجهز جيداً للتعامل مع ارتفاع الأسعار. وعلى الرغم من اعترافه بأن مكاسب الإنتاجية المدعومة بالذكاء الاصطناعي ستساعد في دفع بعض الانخفاض التضخمي خلال السنوات القليلة القادمة، فإن الإشارة إلى أن هذا سيأتي متأخراً جداً لعكس الاتجاه نحو ارتفاع التضخم هذا العام تضيف إلى الرسالة التشديدية العامة.

انخفض مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.63 نقطة إلى 146.89، مما يشير إلى تراجع طفيف في المعنويات التشديدية في ضوء تقييم الخطاب الأعلى من القاعدة. وبما أن مؤشر FXS Fed Sentiment Index لا يزال أعلى بكثير من المستوى المحايد البالغ 100، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي واضح في وضع التشديد، وأي زيادات محتملة في الأسعار واستراتيجية الحفاظ على أسعار أعلى لفترة أطول لا تزال تدعم الدولار، على الرغم من توقعات السوق الأدنى إلى حد ما.

في التطور الأخير، رفض الرئيس دونالد ترامب عرض السلام الذي قدمته إيران، والذي كان يهدف إلى حل المواجهة العسكرية بينهما وإعادة فتح مضيق هرمز فوراً عند تلبية المطالب المطروحة. بالإضافة إلى ذلك، نفت أيضاً ادعاءات بوابة الأخبار أكسيوس والتي قالت إنه كان قد أكد لإيران رفع العقوبات عنها وإتاحة أصولها المجمدة مقابل بعض الإجراءات الملموسة من جانبها بشأن قضية برنامجها النووي.

في الواقع، قفزت عائدات سند الخزانة الأمريكية لأجل 30 عاماً إلى أعلى مستوى لها منذ منتصف مايو 2004، وصعد العائد الرئيسي لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ منتصف يونيو 2007، وارتفع عائد السنتين إلى أعلى مستوى له منذ مايو 2024. وفي هذا الصدد، سيدعم ذلك متصدري الدولار؛ لذلك، سيكون من الأفضل انتظار عمليات شراء متابعة لتأكيد تكوّن القاع لسعر الذهب. قد ينتظر المستثمرون أيضاً صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع قبل القيام بأي رهانات اتجاهية على XAU/USD.

من المقرر صدور مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)، المؤشر المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم، يوم الأربعاء، إلى جانب القراءة الثانية لنمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني (Q2). كما من المقرر صدور مؤشر مديري المشتريات الصناعي لمعهد إدارة التوريد (ISM Manufacturing PMI) يوم الخميس. مع ذلك، سيلتصق اهتمام المتداولين ببيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الأمريكية المقررة يوم الجمعة. بالإضافة إلى ذلك، ستُراقب خطابات المتحدثين الرئيسيين في FOMC بحثاً عن مزيد من الأدلة حول آفاق السياسة النقدية الأمريكية، مما سيساعد بدوره تحرك الدولار الأمريكي وتأثيره على أسعار الذهب.

يبقى XAU/USD هبوطياً على المدى القصير في ظل الاختراق دون مستوى الدعم الرئيسي عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) عند $4,310 ومستويات تصحيح فيبوناتشي المتوسطة النطاق. هبط الذهب دون مستوى تصحيح 61.8% عند $4,227، وبقي محصوراً في الجزء السفلي من نطاق التداول الأخير. أما بالنسبة للمؤشرات الفنية، فظل MACD سلبياً عند 26.21، في حين أن RSI فوق منطقة التشبع البيعي قليلاً عند 36.40.

يمكن أن تتطور زخم صعودي إضافي، لكن على المدى القريب سيواجه على الأرجح الحاجز الأول قرب مستوى التصحيح 61.8% عند $4,227، مع توقع حاجز أعرض في حال ارتفاع الأسعار إلى ما يتجاوز المستوى الحالي بسبب وجود EMA لمدة 200 يوم عند $4,310 ومستوى التصحيح 50% عند $4,316. تشمل الحواجز المقاومة التالية $4,406 و $4,517، تليها أعلى تذبذب حديث قرب $4,696. قد يأتي مستوى الدعم الفوري عند $4,099 عند تصحيح فيبوناتشي 78.6%، مع وجود مستوى أقوى التالي عند قاع التذبذب $3,937.

الذهب لا يزال تحت ضغط بيعي قوي بعد فشله مراراً وتكراراً في الاختراق فوق نطاق المقاومة 4,280–4,300؛ الرفض من هذه المنطقة أكد أن البائعين ما زالوا مسيطرين، بينما أضاف الاختراق الفاشل حول 4,260 مزيداً من ضغط البيع.

تقنياً، التحرك الهبوطي مدعوم أيضاً بالبيئة الكلية الحالية: قوة الدولار الأمريكي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة، وارتفاع أسعار النفط، وتجدد التوقعات لمزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي تؤثر سلباً على الأصول غير المدرة للعوائد.

ثم كسر السعر أدنى منطقة الدعم 4,245–4,220 بشموع هبوطية قوية، مما أكد تحوّلاً هبوطياً في بنية السوق على المدى القصير. وطالما ظل الذهب أدنى المستويات المكسورة والمقاومة الرئيسية، يظل السيناريو الهبوطي قائماً.

المستويات الهبوطية الهامة التالية تكون حول 4,180–4,160، تليها 4,130 (الهدف الأول) و4,103 (الهدف الثاني). أي تعافٍ نحو منطقة الدعم/المقاومة المكسورة قد يواجه تجدد البيع إذا واصل البائعون الدفاع عن المنطقة.

بشكل عام: يظل الذهب تحت ضغط هبوطي بعد الاختراق الفاشل والرفض القوي. راقب منطقة 4,200 عن كثب—إمساكها قد يسبب رد فعل، بينما قد يفتح اختراق مؤكد الطريق نحو مستويات دعم أدنى.

واجه الذهب (xau/usd) ضغوطًا هبوطية قوية في التداول الآسيوي المبكر يوم الثلاثاء، متراجعًا إلى نحو $4,125. إن ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتبدل توقعات السياسة النقدية قد خفّضا الطلب على الأصول التي لا تدر فوائد. كانت أسعار الذهب قد انخفضت بالفعل بأكثر من 4% في الجلسة السابقة، لتصل إلى $4,110، وهو أدنى مستوى لها منذ 5 أغسطس. البيئة الاقتصادية الكلية متأثرة بشدة بارتفاع أسعار النفط، الذي تفاقم نتيجة العديد من عدم اليقين المحيطة بإمدادات النفط الخام العالمية. مع تزايد تكاليف الطاقة التي تهدد مباشرة بزيادة الضغوط التضخمية على الاقتصاد الأوسع، يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لمخاوف التضخم.

بينما يُنظر إلى الذهب تاريخيًا كتحوط تقليدي ضد ارتفاع أسعار المستهلكين، فإن تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب غير المدر للفوائد قد ارتفعت بشكل كبير في ظل البيئة الحالية من ارتفاع تكاليف الاقتراض. يتجسّد هذا الوضع في ارتفاع العائد المرجعي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ يونيو 2007 قبل أن يتراجع قليلًا، في حين تستمر العوائد الحقيقية والاسمية في ممارسة ضغوط كبيرة على السوق. يشير المحللون في السوق إلى أن الضغوط المزدوجة المتمثلة في ارتفاع عوائد السندات وأسعار النفط لا تزال مصدر قلق رئيسيًا بالنسبة للذهب. علاوة على ذلك، أدّت التصاعدات الجيوسياسية إلى تفاقم حالة عدم اليقين الاقتصادية الكلية. جدد المسؤولون الإيرانيون مؤخرًا التأكيد على أن الدبلوماسية هي السبيل الوحيد لحل الصراع الجاري مع الولايات المتحدة وإسرائيل، وذلك بعد رفض رئيس الولايات المتحدة ترامب لاقتراح إيران إعادة فتح مضيق هرمز ووقف الأعمال العدائية.

نظرة إلى الأمام، يراقب المشاركون في السوق عن كثب البيانات الاقتصادية الرئيسية المقبلة، لا سيما مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي للولايات المتحدة (pce) وأرقام التوظيف المقررة في وقت لاحق من هذا الأسبوع. من المتوقع أن تقدم هذه التقارير الحاسمة إشارات أكثر وضوحًا بشأن قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في المستقبل. قد تؤدي نتائج أضعف من المتوقع إلى انخفاض قيمة الدولار، مما يوفر راحة مطلوبة بشدة للسلع المقومة بالدولار.

من الناحية الفنية، تُظهر البيانات اتجاهًا هبوطيًا واضحًا على المدى القصير، مع دعم قوي للسعر أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (حاليًا حوالي $4,300) والوسطى لفرقة بولينجر. علاوة على ذلك، يواصل المعدن النفيس التداول أدنى الفرقة السفلية لبولينجر ($4,190)، مما يدل على استمرار الضغوط الهبوطية. في هذه الأثناء، مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (rsi) يحوم حول 35، وهو أعلى قليلًا من منطقة التشبع البيعي، مما يوحي بأنه بينما تتزايد الزخم، إلا أنه يظل ضعيفًا. على الجانب الصعودي، تكمن المقاومة الأولية عند الفرقة السفلية لبولينجر، تليها المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والفرقة الوسطى لبولينجر (حوالي $4,335). أي موجة ارتفاع مستمرة ستتطلب اختراقًا فوق مستويات المقاومة هذه للتخفيف الفعّال من الاتجاه الهبوطي الحالي. إذا حدث ارتداد صاعد أقوى، فستظهر مقاومة قوية بالقرب من الفرقة العليا لبولينجر عند $4,480. فقط الاختراق الحاسم والمستمر أعلاه سيشير إلى أن زوج الذهب/الدولار الأمريكي قد خرج فعليًا من اتجاهه الهبوطي الحالي.

واجه الذهب (xau/usd) ضغوطاً هبوطية قوية في التداول المبكر في آسيا يوم الثلاثاء، حيث تراجع إلى حوالي $4,125. أسهم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتغير التوقعات بشأن السياسة النقدية في خفض الطلب على الأصول غير الحاملة للفائدة. وكانت أسعار الذهب قد هبطت بالفعل بأكثر من 4% في الجلسة السابقة، لتصل إلى $4,110، وهو أدنى مستوى لها منذ 5 أغسطس. يخضع المشهد الاقتصادي الكلي لتأثير كبير من ارتفاع أسعار النفط، الذي تفاقم بفعل العديد من حالات عدم اليقين المحيطة بإمدادات الخام العالمية. مع تهديد تكاليف الطاقة الأعلى بشكل مباشر لزيادة الضغوط التضخمية الأوسع في الاقتصاد، يراقب المستثمرون باهتمام مخاوف التضخم.

بينما يُنظر إلى الذهب تاريخياً كملاذ تقليدي للتحوط من ارتفاع أسعار المستهلكين، فقد ارتفع كلف الفرصة البديلة لامتلاك الذهب غير الحامل للفائدة بشكل كبير في ظل بيئة ارتفاع تكاليف الاقتراض الحالية. يتجلى هذا الوضع في صعود عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسي لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ يونيو 2007 قبل أن يتراجع قليلاً، في حين تستمر العوائد الحقيقية والاسمية في ممارسة ضغط كبير على السوق. يشير محللو السوق إلى أن الضغط المزدوج المتمثل في ارتفاع عوائد السندات وأسعار النفط لا يزال مصدر قلق رئيسياً للذهب. علاوة على ذلك، زادت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة من حالة عدم اليقين على المستوى الاقتصادي الكلي. جدد المسؤولون الإيرانيون مؤخراً التأكيد على أن الدبلوماسية هي السبيل الوحيد لحل الصراع الجاري مع الولايات المتحدة وإسرائيل، بعد رفض الرئيس الأمريكي ترامب مقترح إيران إعادة فتح مضيق هرمز وإنهاء الأعمال العدائية.

نظراً للمستقبل، يراقب المشاركون في السوق عن كثب البيانات الاقتصادية الرئيسية القادمة، لا سيما مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (pce) وأرقام التوظيف المقررة في وقت لاحق هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن تزود هذه التقارير الحاسمة بإشارات أوضح فيما يتعلق بقرارات الاحتياطي الفيدرالي المستقبلية بشأن أسعار الفائدة. قد تؤدي نتائج أضعف من المتوقع إلى انخفاض قيمة الدولار، مما يوفر ارتياحاً ضرورياً للسلع المسعرة بالدولار.

من الناحية الفنية، تُظهر البيانات وجود اتجاه هبوطي واضح على المدى القصير، مع دعم قوي للسعر تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (حالياً حوالى $4,300) وشريط بولينجر الأوسط. علاوة على ذلك، يواصل المعدن الثمين التداول تحت شريط بولينجر السفلي ($4,190)، مما يدل على استمرار الضغط الهبوطي. وفي الوقت نفسه، يطفو مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يوماً (rsi) حول مستوى 35، وهو أعلى قليلاً من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أنه بينما يتزايد الزخم، إلا أنه لا يزال ضعيفاً. على الجانب الصعودي، تكمن المقاومة الأولية عند شريط بولينجر السفلي، تليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم وشريط بولينجر الأوسط (حوالي $4,335). وأي ارتفاع مستمر سيتطلب كسر هذه المستويات المقاومة صعوداً للتخفيف الفعال من الاتجاه الهبوطي الحالي. إذا حدث ارتداد صعودي أقوى، فستظهر مقاومة قوية قرب شريط بولينجر العلوي عند $4,480. فقط كسر حاسم ومستمر فوق هذا المستوى سيشير إلى أن زوج الذهب/الدولار الأمريكي قد خرج فعلاً من اتجاهه الهبوطي الحالي.

استقرت أسعار الذهب الفورية (XAU/USD) في جلسة التداول الأوروبية المبكرة، وظلت دون 4,150$ لكنها لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها على مدى أسابيع عدة حول 4,100$. جاءت هذه الحركة السعرية الهشة في ظل أساسيات سلبية واضحة، مدفوعة بشكل رئيسي بتوجه الاحتياطي الفيدرالي المتشدد، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتوترات الجيوسياسية المستمرة التي عززت الدولار ودفعته إلى أعلى مستوى له منذ شهرين. في وقت سابق من هذا الشهر، بعد أن رفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس متوقع — وهو أول رفع للفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات — أكد صانعو السياسة التزامهم بكبح التضخم المستمر. تشير أداة CME Group's FedWatch إلى أن مشاركي السوق يضعون احتمالية بنسبة 70% لرفع آخر للفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المقبل في أكتوبر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مخاطر تضخم مرتبطة بالطاقة ناتجة عن النزاعات المستمرة في الشرق الأوسط.

لتعزيز النبرة المتشددة، تبنى مسؤولون في الاحتياطي الفيدرالي، مثل ليزا ديكوتش، موقفًا حذرًا مؤخرًا، مؤكدين أن الضغوط الهيكلية الناجمة عن تراجع إنتاجية الذكاء الاصطناعي والتوترات الجيوسياسية الإقليمية قد تطيل مخاطر التضخم. بينما دعمت هذه العوامل الدولار الأمريكي عمومًا، تصاعدت التوترات الجيوسياسية في مناطق أخرى. ولا سيما أن النكسة الدبلوماسية الأخيرة، بما في ذلك رفض خطة السلام لمضيق هرمز، أبقت علاوات أسعار النفط مرتفعة. أدت هذه الصدمات في قطاع الطاقة إلى تفاقم المخاوف التضخمية الأوسع، ودفعت بعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها خلال عدة سنوات، حيث بلغ العائد القياسي لأجل 10 سنوات أعلى مستوياته منذ منتصف 2007 وبلغ عائد سندات الـ30 سنة مستوى قياسيًا على مدى عقود. هذه العوائد المرتفعة زادت من تكلفة الفرصة لامتلاك المعادن الثمينة غير المولدة للدخل، مما دفع مشاركي السوق إلى توخي الحذر قبيل صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار النفقات الاستهلاكية الشخصية (PCE)، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي النهائية للربع Q2، وبيانات الوظائف غير الزراعية الحاسمة (NFP).





من الناحية الفنية، أظهر (XAU/USD) اتجاهًا هبوطيًا قويًا على المدى القصير بعد كسره لمستويات هيكلية رئيسية، بما في ذلك المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) قرب 4,310$ ومستوى ارتداد فيبوناتشي عند 61.8%. تؤكد مؤشرات الزخم استمرار هذا الضغط الهبوطي، حيث ظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في منطقة سلبية عميقة ومؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم بالقرب من مستويات التشبع البيعي. يشير ذلك إلى أنه بينما لا يزال البائعون مسيطرين على السوق الإجمالي، تظل الأداة عرضة لانتعاشات فنية متقطعة. تقع المقاومة الفورية عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 61.8% قرب 4,227$، تليها مقاومة فنية أقوى عند المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 4,310$. وعلى العكس، الدعم الفوري عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 78.6% قرب 4,099$، وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى اختبار القاع النفسي قرب 3,937$. لذلك سيواصل المتداولون مراقبة البيانات الأساسية عن كثب بحثًا عن إشارات تأكيد واضحة قبل تحديد اتجاه جديد.

الذهب الفوري (xau/usd) ظل ثابتًا في التداول الأوروبي المبكر، باقًٍا دون مستوى $4,150 لكنه لا يزال قريبًا من أدنى مستويات عدة أسابيع حول $4,100. جاء هذا التحرك السعري الهش في ظل أساسيات واضحة الاتجاه نحو الهبوط، مدفوعة بشكل أساسي بتوقعات تشديدية للاحتياطي الفيدرالي، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتوترات الجيوسياسية المستمرة، التي دعمت الدولار ودفعته إلى أعلى مستوى في شهرين. في وقت سابق من هذا الشهر، وبعد أن رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بزيادة متوقعة قدرها 25 نقطة أساس — وكانت هذه أول زيادة في أسعار الفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات — أكد صانعو السياسات التزامهم بكبح التضخم المستمر. تشير أداة فيدواتش التابعة لمجموعة سي إم إي إلى أن المشاركين في السوق يقيّمون احتمالًا بنسبة 70% لزيادة أخرى في أسعار الفائدة في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (fomc) القادم في أكتوبر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مخاطر تضخمية متعلقة بالطاقة ناتجة عن الصراعات الجارية في الشرق الأوسط.

لتعزيز النبرة التشديدية، اعتمد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي، مثل ليزا ديكوتش، مؤخرًا موقفًا حذرًا، مؤكدين أن الضغوط الهيكلية الناجمة عن تراجع إنتاجية الذكاء الاصطناعي والتوترات الجيوسياسية الإقليمية قد تطيل مخاطر التضخم. بينما دعمت هذه العوامل الدولار الأمريكي عمومًا، فقد تصاعدت التوترات الجيوسياسية في مناطق أخرى. ومن اللافت أن الانتكاسة الدبلوماسية الأخيرة، بما في ذلك رفض خطة السلام لمضيق هرمز، أبقت علاوات أسعار النفط مرتفعة. هذه الصدمات في قطاع الطاقة فاقمت المخاوف التضخمية الأوسع، مما دفع بعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات، حيث وصل العائد القياسي لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ منتصف 2007 وبلغ عائد 30 سنة أعلى مستوى خلال عقود. هذه العوائد المرتفعة زادت من تكلفة الفرصة للاحتفاظ بالمعادن الثمينة غير المولدة للدخل، مما دفع المشاركين في السوق إلى توخي الحذر قبيل صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (pce)، والأرقام النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني، وبيانات الوظائف غير الزراعية الحرجة (nfp).








من الناحية الفنية، أظهر (xau/usd) اتجاهًا هبوطيًا قصير الأمد قويًا بعد كسره لمستويات هيكلية رئيسية، بما في ذلك المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (ema) قرب $4,310 ومستوى ارتداد فيبوناتشي عند 61.8%. تؤكد مؤشرات الزخم هذا الضغط الهبوطي المستمر، مع بقاء مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) في منطقة سلبية عميقة وتحوم مؤشر القوة النسبية (rsi) قرب مستويات البيع المفرط. هذا يشير إلى أنه بينما يظل البائعون متحكمين في السوق بشكل عام، يبقى الأصل عرضة لانتعاشات فنية متقطعة. المقاومة الفورية تكمن عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 61.8% قرب $4,227، تليها مقاومة فنية أقوى عند المتوسط المتحرك 200 يوم عند $4,310. وعلى العكس من ذلك، الدعْم الفوري عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 78.6% قرب $4,099، وكسر هذا المستوى قد يؤدي إلى اختبار القاع النفسي قرب $3,937. لذلك سيستمر المتداولون في مراقبة البيانات الأساسية عن كثب بحثًا عن إشارات تأكيد واضحة قبل تحديد اتجاه جديد.

كانت أسعار الذهب الفوري (XAU/USD) ثابتة في التداول المبكر الأوروبي، متبقية دون مستوى $4,150 لكنها لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها على مدى عدة أسابيع حول $4,100. جاء هذا التحرك السعري الهش وسط أسس واضحة الهبوط، مدفوعة بشكل أساسي بتوقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشددة، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، والتوترات الجيوسياسية المستمرة التي عززت الدولار ودفعته إلى أعلى مستوى خلال شهرين. في وقت سابق من هذا الشهر، بعد أن رفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار متوقع يبلغ 25 نقطة أساس—أول رفع للفائدة منذ أكثر من ثلاث سنوات—أكد صناع القرار التزامهم بكبح التضخم المستمر. تشير أداة FedWatch التابعة لـCME Group إلى أن المشاركين في السوق يسعرون احتمال 70% لرفع فائدة آخر في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) القادم في أكتوبر، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى مخاطر تضخم متعلقة بالطاقة ناشئة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط.

لتعزيز النبرة المتشددة، اتخذ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخراً موقفاً حذراً، مثل ليزا ديكوتش، مؤكدين أن الضغوط الهيكلية الناجمة عن تراجع إنتاجية الذكاء الاصطناعي والتوترات الجيوسياسية الإقليمية قد تطيل مخاطر التضخم. وبينما دعمت هذه العوامل الدولار الأمريكي بشكل عام، تصاعدت التوترات الجيوسياسية في مناطق أخرى. ومن اللافت أن الانتكاسة الدبلوماسية الأخيرة، بما في ذلك رفض خطة السلام لمضيق هرمز، أبقت علاوات أسعار النفط مرتفعة. وقد أدت هذه الصدمات في قطاع الطاقة إلى تفاقم المخاوف الأوسع بشأن التضخم، ودفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها خلال سنوات، حيث بلغ العائد القياسي لأجل 10 سنوات أعلى مستوى له منذ منتصف 2007 وبلغ عائد 30 سنة أعلى مستوى له منذ عقود. وقد زادت هذه العوائد المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعادن النفيسة التي لا تولد دخلاً، مما دفع المشاركين في السوق إلى توخي الحذر قبيل صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وأرقام الناتج المحلي الإجمالي النهائية للربع الثاني، وبيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) الحاسمة.








تقنياً، أظهر (XAU/USD) اتجاه هبوطي قصير الأمد قوي بعد كسر مستويات هيكلية رئيسية، بما في ذلك المتوسط الأسي المتحرك لـ200 يوم (EMA) قرب $4,310 ومستوى ارتداد فيبوناتشي بنسبة 61.8%. تؤكد مؤشرات الزخم هذا الضغط الهابط المستمر، حيث ظل مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في منطقة سلبية عميقة ومؤشر القوة النسبية (RSI) يحوم بالقرب من مستويات التشبع البيعي. وهذا يوحي بأنه بينما لا يزال البائعون يسيطرون على السوق الإجمالي، فإن الأصل يبقى عرضة لارتدادات فنية متقطعة. يقع المقاومة الفورية عند مستوى ارتداد فيبوناتشي بنسبة 61.8% قرب $4,227، تليها مقاومة فنية أقوى عند المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند $4,310. وبالعكس، تقع الدعوم الفورية عند مستوى ارتداد فيبوناتشي بنسبة 78.6% قرب $4,099، وقد يؤدي كسر دون هذا المستوى إلى اختبار الهاتف النفسي قرب $3,937. لذلك سيستمر المتداولون في مراقبة البيانات الأساسية عن كثب بحثاً عن إشارات تأكيد واضحة قبل تحديد اتجاه جديد.

تحليل مخطط الذهب h4:

على الإطار الزمني h4 للذهب، يمكنك أن ترى أن السعر في اتجاه صعودي وقناة صاعدة. هذا يضاف إلى ارتفاع الأسعار. بعد الوصول إلى الجزء العلوي من القناة، ارتد السعر إلى مستوى الدعم، لكنه تمكن من اختراقه عند 4152.57. مرة أخرى، قناة 4150.57 تقع في قمة المقاومة وتوفر دعماً. قد ينتهك السعر الرخصة ويعود إلى أسفل القناة عندما يصل إلى 4154.57 عند أسفل المتوسط. انخفض مؤشر rsi دون مستوى 70 في المخطط بناءً على المؤشرات المستخدمة. 4180.57 لديها كل من حجم تداول مرتفع ومستوى مقاومة مرتفع. نظريًا يجب أن يخترق السعر هذا المستوى المقاوم صعودًا، وفقًا لجميع مؤشرات المخططات.

على الإطار الزمني h1، يرتفع سعر الذهب من مستوى الدعم 4150.57 إلى مستوى المقاومة 4180.57. المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 يوم حالياً أدنى قيم السوق. قد يُستنتج أن السعر سينخفض مؤقتًا إذا اخترق هذا المستوى المقاوم هبوطًا وكان فوق المتوسط المتحرك البسيط لفترة 100 يوم؛ إذا اخترق هذا المستوى المقاوم هبوطًا فقد ينخفض بعد أن يهبط تحت المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 يوم. لم يحدث الارتفاع الثاني حتى 4168.57، بعد بضع سنوات من الأول. يُظهر هذا المخطط مؤشر rsi المستخدم في التحليل الفني. كما ترى، السعر حاليًا فوق مستوى 70 وتحت مستوى المقاومة عند 4181.57. وفقًا لهذا الإشارة، قد يعود السعر إلى مستوى الدعم 4152.57 إذا لم يتمكن من اختراق المقاومة.

تحليل شارت الذهب h1:

تحية طيبة، أيها الأصدقاء. سأناقش سوق الذهب اليوم بمناسبة يومي عطلة، وتحاول السندات التواصل مع متابعيها باتباع أنماطهم. يحتاج السوق إلى التغلب على عدد من العقبات ومجموعات الدعم ليواصل إما صعودًا أو هبوطًا. عند كتابة هذا المقال، كان السعر 1895. حاليًا، هناك دعم كبير للسوق. بالنسبة للسوق، مستوى الدعم هو 4153.70. بمجرد أن يصل السوق إلى هذا المستوى ويكسره، سيكوّن مستوى دعم جديدًا. في نهاية يوم الجمعة، آخر يوم من الشهر، وصل السعر إلى ذروته. السوق حاليًا في اتجاه هابط. عندما يدفع السعر مستوى دعمه، سيتضح أنه سيولد مستويات دعم جديدة. المقاومة الحالية في السوق عند 4190.70. قد تنخفض الأسعار عندما تنحرف الأسواق عن أنماطها الاعتيادية. ألقِ نظرة على شارت الإطار الزمني h1 الذي أنشأته اليوم. سيكون من الأسهل عليكم فهم ما يحدث، كما يمكنكم رؤية ذلك من الشارت أدناه. في الرسم البياني السابق، قمت بتحديد مستويات الدعم والمقاومة باستخدام خطي اتجاه. أصرّ السوق على أنه سينخفض إلى 4148.70 رغم توقع تحليلي السابق بأنه سيشهد ارتدادًا بعد القمة ويبدأ هبوطًا حادًا بعد كسر الدعم. يُقال إن المستوى مقاوم إذا لم يُكسر. استعاد السوق الاستقرار عند 4156.70، الذي أصبح مستوى دعمه الجديد. عند 4149.70، سجل السوق ثلاث قمم جديدة. لا توجد طريق سهلة للخروج من الأزمة المالية الحالية، ومن غير المرجح أن تتحسّن الأوضاع في أي وقت قريب. سيستغرق الأمر بعض الوقت حتى يصنع السوق دعامات جديدة ويتخلص من العديد من الدعامات القائمة. شيخوخة السكان تسبب تقلبات في السوق. سيبدأون اتجاهًا جديدًا إذا لم يغيروا مسارهم اليوم. السوق عند مستوى دعم، لذا يمكننا كسره.

تحليل الرسم البياني الأسبوعي للذهب:

مع تماسكه عند مستوى أدنى عند $4154.63 في الساعات الأولى من يوم الجمعة، يستعد سعر الذهب (xau/usd) لهبوط أسبوعي ثالث على التوالي. قد تكون الانخفاضات الأخيرة في قيمة المعدن الأصفر ناجمة في الغالب عن قوة الاقتصاد الأمريكي، التي أكّدت موقف الاحتياطي الفيدرالي المتشدد (الاحتياطي الفيدرالي). وقد يتأثر xau/usd سلبًا أيضًا بالأخبار الواردة عن الصين والهند بالإضافة إلى غياب المعلومات أو التطورات الملحوظة قبل نشر محضر اجتماع السياسة النقدية الأخير للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (fomc). وبالإضافة إلى ما ذُكر، يظل بائعو الذهب مسيطرين بسبب غياب المعلومات والتطورات الملحوظة قبل نشر محاضر اجتماع السياسة النقدية لنشاط اللجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (fomc) الأخير.

لا يزال سعر الذهب تحت خط مقاومة هابط مؤرخ في 2 فبراير وخط اتجاه هابط عمره أسبوعان كان سابقًا يعمل كمستوى دعم. وقد تعزز الاتجاه الهبوطي بتداول المعدن المستمر دون متوسط الحركة البسيط على 200 شريط (sma). يبدو من المحتم أن يقترب سعر الذهب من مستوى الدعم الأفقي الذي عمره شهران، والذي كان بالقرب من $4143.63 وقت كتابة هذه السطور. سيكون مطلوبًا محفز قوي لمواصلة تراجع السعر من أجل تجاوز مستوى الدعم الحرج المذكور سابقًا والوصول إلى مستوى $4119.63. من ناحية أخرى، يشكل تقارب خط الاتجاه المذكور سابقًا الذي تحوّل من دعم إلى مقاومة حاجزًا قويًا أمام سعر الذهب قرب $4161.63. إذا تم اختراق هذا الحاجز، قد يتحدى xau/usd مستوى 200-sma عند نحو $4209.63 ويعاكس الانخفاضات الأخيرة. سيكون من الضروري مراقبة مستوى $4219.63 للحصول على توجيهات إضافية إذا استمرّت أسعار الذهب في الارتفاع فوق $4209.63.

أرى مخطط xau/usd اليومي، وجهة نظري الحالية هي أن الذهب يمر بمرحلة تصحيحية هامة بعد الاندفاع الصعودي القوي الذي دفع السعر نحو منطقة 4690. أصبحت بنية السعر أكثر هبوطية تدريجياً، مع تكوّن قمم أدنى منذ ذروة أغسطس والسعر الآن يتداول حول 4139. بالنسبة لي، السؤال المهم في هذه المرحلة هو ما إذا كان هذا الانخفاض مجرد تصحيح داخل البنية الأكبر أم بداية انعكاس هبوطي أعمق.

أكثر ما يلفت الانتباه في مخططي هو خط الترند الهابط الذي يربط القمة الرئيسية قرب 4690 بالقمم الأدنى التالية. ظل السعر أدنى هذا الخط الترندي، مما يشير لي إلى أن البائعين ما زالوا يمتلكون السيطرة على المدى القصير. تظهر الشموع الأخيرة أيضاً تراجعاً حاداً نحو منطقة 4185–4130، مما يوحي بأن ضغط الشراء قد ضعُف بشكل كبير.

من منظور الدعم، أراقب منطقة 4060 عن كثب. هذه المنطقة كانت سابقاً منطقة تفاعل مهمة، وقد تصبح اختباراً رئيسياً للحركة الهبوطية الحالية. إذا تمكن البائعون من دفع السعر بشكل حاسم أسفل 4060 على أساس إغلاق يومي، سيتحول تركيزي نحو دعم أقوى حول 3935. كسر ذلك المستوى سيغير بشكل ملحوظ البنية التقنية الظاهرة على هذا المخطط.

من ناحية أخرى، لن أتجاهل احتمال حدوث ارتداد قصير الأجل. مؤشر rsi(14) حول 33، مما يضع الزخم قريباً من منطقة التشبع البيعي. هذا لا يعني بالضرورة أن الذهب يجب أن يرتفع، لكنه يخبرني أن السوق تحت ضغط بيعي كبير وأن ارتداداً تقنياً قد يتطور إذا بدأ المشترون بالدفاع عن الدعم.

مؤشر macd يعطي إشارة أكثر حذراً بالنسبة لي. المؤشر تحرك أسفل خط الصفر، بينما يظل الهستوجرام سلبياً. يؤكد هذا أن الزخم الهبوطي قد تقوّى مؤخراً. بالنسبة لي، سيتطلب تحسناً ملموساً أن يبدأ هستوجرام macd في التعافي وأن ينتج في النهاية تقاطعاً صعودياً. حتى حدوث ذلك، سأظل حذراً حيال الافتراض أن الانخفاض الحالي قد انتهى بالفعل.

على الجانب الصاعد، أول مستوى سأراقبه هو 4185–4200، يتبعه نطاق 4310–4320. سيكون التعافي أعلى 4310 أكثر إثارة للاهتمام بالنسبة لي لأنه سيشير إلى أن المشترين بدأوا في استرداد الأرض المفقودة. وفوق ذلك تصبح منطقة 4440 منطقة مقاومة هامة أخرى.

حركة سعر الذهب:

إحدى نقاط النقاش هي تحليل سلوك سعر الذهب. لا يزال من الممكن توليد زخم صعودي يوم الاثنين، ولكن بما أنني لم أرَ بعد قوة المشترين، فستكون هناك بدون شك تصحيحات عقب مثل هذا الزخم. قد يستمر النمو الحقيقي بعد الانخفاض الأخير بمقدار 360 نقطة. تمت محاولة الشراء والبناء مع كسر من منطقة 4137.82 خلال الجلسة الآسيوية. ما تبقّى يوم الاثنين هو تأكيد إشارة الشراء عن طريق التماسك فوق منطقة 4147.82 والثبات هناك. يمكنك المرور عبر نطاق 4145.82 بقليل. عندما يستقر السعر فوق مستوى 4147.82، فسيكون ذلك إشارة شراء ممتازة. إذا حدث كسر فوق مستوى 4144.82 يوم الاثنين خلال الجلسة الآسيوية، فستكون تلك إشارة جيدة للاستمرار في الشراء. سيستأنف النمو بعد تراجع قصير في نطاق 4125.82.

بالإضافة إلى ذلك، سيكون إشارة قوية للشراء إذا استقر السعر فوق مستوى 4145.82. ستكون إشارة للشراء اختراقًا كاذبًا عند 4125.82. بالإضافة إلى ذلك، ستكون إشارة للبيع عندما نحصل على موطئ قدم دون مستوى 4124.82. يمكننا رفع سعر الذهب أكثر بعد الانخفاض السابق في السوق. قد يختبر النطاق الذي استقبلت فيه الأسعار صفقات شراء عند مستوى الدعم 4124.82، مما يشير إلى أنها ستتحرك صعودًا. سيتعزز سعر الذهب إذا تمكن بائعو كبار المتعاملين من دفع سعر الذهب إلى ما دون 4123.82. قد تكون هذه إشارة شراء إذا تَبَعَ الاختراق الكاذب لمستويات 4123.82 تصحيح هبوطي صغير. على الرغم من أن هذا الخيار غير مختار حاليًا، فستكون هناك إشارة لهبوط سعر الذهب إذا هبط دون مستوى 4123.82.

استقرت أسعار الذهب قرب $4,100 خلال الساعات الآسيوية، متوقفة عن الهبوط في الجلسة السابقة بعد أن لامست أضعف مستوى لها منذ 5 أغسطس في وقت سابق من الأسبوع. تأتي هذه الوقفة مع تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية الذي يسحب الدولار أبعد من ذروته خلال شهرين، ما يمنح استراحة لأصل لا يولد دخلاً. ومع ذلك، يبدو أن المتعاملين الصعوديين مترددون في الضغط على تفوقهم، مفضلين الانتظار حتى توضح بيانات الولايات المتحدة الثقيلة لهذا الأسبوع الصورة. يجلب اليوم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي، مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب القراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني. يلي ذلك يوم الخميس مؤشر مديري المشتريات الصناعي (آي إس إم) ويوم الجمعة تقرير الوظائف غير الزراعية، وسيتم تمحيص تعليقات أعضاء لجنة السوق المفتوحة للاحتياطي الفيدرالي (إف أو إم سي) لأي تلميح حول مسار السياسة المقبل. يرى استراتيجيون أو سي بي سي أن انتباه السوق مربوط بقوة بالإصدارات الاقتصادية الأمريكية، واصفين دفعة هذا الأسبوع بأنها خطر الحدث الحاسم. وأشاروا إلى إجماع بلومبرغ الذي يتوقع ارتفاعًا قدره 90,000 في الوظائف لشهر سبتمبر، انخفاضًا حادًا من 162,000 في أغسطس، مع توقع بقاء معدل البطالة عند 4.1%. وأضافوا أن متوسط الأربعة أسابيع لطلبات إعانات البطالة يظل القراءة الأكثر حداثة لصحة سوق العمل. لا تزال حالتهم الأساسية تتصور قوة للدولار يتبعها تراجع في نهاية المطاف، رغم تحذيرهم من أن تسعير أربع زيادات إضافية للاحتياطي الفيدرالي خلال العام المقبل يبدو متشددًا ما لم يعد التضخم المدفوع بالطلب بقوة. خلال الليل، تراجعت عوائد الخزانة من أعلى مستوياتها خلال عدة سنوات بينما هبط النفط الخام إلى أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز إلى أنه لا توجد حاجة ملحة للتحرك مرة أخرى. كما خيبت ثقة المستهلك الآمال، حيث انزلقت إلى 81.9 في سبتمبر، أضعف مستوى لها منذ 2014، مما قلص بعض الطلب على الدولار ومنح الذهب دفعًا هامشيًا. ومع ذلك، لا تزال أداة توقعات الاحتياطي الفيدرالي التابعة لسي إم إي تُظهر أن المتداولين يضعون احتمالًا يزيد على 90% لرفع آخر قبل نهاية العام. أضف إلى ذلك المواجهة غير المحلولة بين الولايات المتحدة وإيران؛ فقد رفض ترامب عرض إيران لوقف إطلاق النار وتعثرت الوساطة القطرية، وبقيت صورة الملاذ الآمن غامضة. تستدعي الحيطة الانتظار لرؤية متابعة قبل الإعلان أن الذهب قد بلغ قاعه قرب $4,100.


يتداول الذهب قرب $4,175، جالسًا أسفل جميع المتوسطات المتحركة الأساسية الأربع، وهو ترتيب يبقي البائعين في موقع القيادة رغم الارتداد الأخير. على الرسم البياني للساعة، يستقر المتوسط المتحرك لفترة 50 عند $4,155 بينما يجلس المتوسط المتحرك لفترة 200 عند $4,282، مما يضع السعر أعلى من المتوسط الأقصر بنحو $20 ولكن أقل من المتوسط الأطول بحوالي $107. تلك الوسادة الرقيقة فوق $4,155 هي الشيء الوحيد الذي يمنع الميل قصير الأمد من الانقلب إلى هبوط واضح، وفقدانها من المرجح أن يسرع الضغط الهبوطي. على الرسم البياني لأربع ساعات، يوجد المتوسط المتحرك لفترة 50 عند $4,277 والمتوسط المتحرك لفترة 200 عند $4,397، مما يترك السعر أقل من المتوسط الأقصر بنحو $102 وحوالي $222 أقل من المتوسط الأطول. الميزة التقنية البارزة هي التقارب الضيق بين المتوسط المتحرك لفترة 200 على الرسم البياني للساعة عند $4,282 والمتوسط المتحرك لفترة 50 على الرسم البياني لأربع ساعات عند $4,277، اللذين يندمجان ليشكلا سطح مقاومة معزز يمتد من $4,277 إلى $4,282، وهو الحاجز الأكثر أهمية على الرسم البياني في الوقت الحالي. تقع أول حاجز مقاومة عند $4,200، وهو مستوى دائري ذو دلالة نفسية قد كبح الارتدادات الأخيرة. فوقه، يشكل التلاقي $4,277–$4,282 حاجزًا أثقل، تليه $4,340 و$4,397، والاخير يتوافق مع المتوسط المتحرك لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات. توجد مقاومات إضافية عند $4,450 و$4,500. على الجانب الهبوطي، يستقر الدعم الأولي عند $4,155، متزامنًا مع المتوسط المتحرك لفترة 50 على الرسم البياني للساعة. كسر أدناه سيعرّض $4,100، الأدنى الأخير والمستوى الدائري الذي من المرجح أن يجذب المشترين، ثم $4,060، مع وسم $4,020 منطقة طلب أعمق. إذا حافظ الذهب على مستوى فوق $4,155 وتجاوز $4,200، يمكن للمشترين استهداف تلاقي $4,277–$4,282 وربما $4,340 بعده. وإذا اشتد ضغط البيع وانكسر $4,155، يصبح تصحيح أعمق نحو $4,100 و$4,060 أكثر احتمالًا. يظل الميل الأوسع هبوطيًا طالما بقي السعر أسفل المتوسطات على الإطار الزمني لأربع ساعات، لكن الحركة المقبلة تعتمد على ما إذا كان المشترون قادرين على الدفاع عن $4,155 وكيفية استيعاب الأسواق لبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وبيانات الناتج المحلي الإجمالي وتقارير الوظائف لهذا الأسبوع إلى جانب إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.

Xauusd ذهب.
طاب يومك. الذهب اليوم لا يزال ضمن إطار تصحيح محلي، لكن الحركة نحو الجنوب لا تزال واردة. من الناحية الفنية، على الرسم البياني للساعة المؤشرات تواصل النظر نحو الجنوب، لكن الزوج عند الارتداد وصل إلى المنطقة الصعودية لقناة بولينجر. ومع ذلك فمن المبكر الحديث عن تثبيت هنا، وقناة بولينجر بتضيقها لا تؤكد بصورة كبيرة تطور المزاج الشمالي. مع ذلك لا تلغيه. لكن بشكل عام أراقب خيار حركة جديدة نحو الجنوب، الهدف التقريبي 4065-70 على المدى القصير. على الإطار الزمني لأربع ساعات المؤشرات لا تزال تؤيد الهبوط الإضافي، رغم أن أحد مؤشرات النافذة السفلية لا يدعم تطور المزاج الهابط، لكنه أيضاً لا يلغيه. وفي الوقت نفسه، قناة بولينجر هنا من خلال إعادة تشكيلها بدأت تلمح إلى سيناريو تصحيح بهدف اختبار متوسطها من الأسفل. لذلك أتابع تطور الوضع حالياً، إذ لا يُستبعد أيضاً حركة نحو الشمال، لكنها حتى الآن فقط في إطار ارتداد محلي.