تحليل الذهب

الذهب XAUUSD (H1) يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 4526.00 وفوق مستوى المحور اليومي Pivot 4503.00. المؤشرات الرئيسية تشير إلى الشمال والسعر يقع فوق خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث يحدث عادة تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4541.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4555.00 أو حتى إلى مستوى 4595.00 وما فوق.
تحت مستوى 4541.00، ستتجه الزوجة إلى الجنوب نحو مستوى 4508.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4503.00 وما دون.
الزوجة تتداول فوق مستوى المحور الشهري Pivot 4069.60 (السابق 4166.28)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4378.68 وفوق مستوى المحور اليومي Pivot، مما يخبرنا عن المزاج الشمالي للزوجة.
نقطة التفرع في هذه الساعة من هذه الجلسة هي مستوى 4541.00. أول مقاومة 4548.00، وأول دعم 4503.00.

gold في منطقة حدود مستوى الانعكاس 7/8 (4375.00). لا تحدث تغييرات خاصة. كخيارات أولوية، من حيث الآفاق، تُنظر الخطوات التداولية التالية:

• على المدى القصير – حركة هابطة للذهب باتجاه المستوى الزوجي 6/8 (3750.00).
• على المدى المتوسط/الطويل – محاولة تطوير اتجاه هابط مع الهدف الأساسي الوصول إلى المستوى الرئيسي للدعم/المقاومة 4/8. الوصول إلى حدود مستوى الانعكاس 7/8 (4375.00)، كسره من الأعلى إلى الأسفل، وتثبيت السعر تحت هذه الحدود. تحديث gold للحد الأدنى المحلي للمدى المتوسط – zz للفترة المتوسطة وقيمة نقطة التحكم السفلية 165471.0 نقطة. الوصول إلى حدود المستوى الزوجي 6/8 (3750.00)، كسره من الأعلى إلى الأسفل، وتثبيت المعدن تحت هذه الحدود. الوصول إلى حدود المستوى 5/8 (3125.00)، كسره من الأعلى إلى الأسفل، وتثبيت الأسعار تحت هذه الحدود.

الهدف الأقرب للحركة الهابطة هو حد مستوى الانعكاس نفسه 7/8 (4375.00). المخطط المعتمد كدليل للتنفيذ على المدى القصير/المتوسط/الطويل يبقى دون تغيير.

الشراء عند الهبوط أو الاختراق في منطقة 4535

استنادًا إلى الرسم البياني للذهب GOLD على إطار الزمن H1، فإن هيكل السعر الحالي ما زال يُظهر ميلاً صاعدًا. السعر يتحرك حول 4535.37 ويتحرك فوق خطي المتوسط المتحرك الظاهرين على الرسم. المتوسط المتحرك الأحمر يقع بعيدًا أسفل السعر وبدأ في الارتفاع، بينما المتوسط المتحرك الأزرق يتحرك صعودًا أيضًا. هذه الحالة تُظهر أن الزخم الرئيسي ما زال تحت سيطرة المشترين. خارجيًا، سعر الذهب أيضًا في مرحلة تقوية؛ ففي 21 أغسطس 2026، تم الإبلاغ عن أن الذهب الفوري spot gold يتحرك حول 4,540 دولار أمريكي وسجّل ارتفاعًا أسبوعيًا بنحو 3.6%.

من حركة السعر، أصبحت منطقة 4535 محط اهتمام مهم لأن السعر يقوم حاليًا باختبار القمة الجديدة. بعض الشموع الأخيرة تُظهر أن المشترين ما زالوا قادرين على الحفاظ على السعر بالقرب من القمة، وبالتالي ما زالت فرصة استمرار الاتجاه الصاعد مفتوحة. ومع ذلك، بما أن السعر قد ارتفع بعيدًا عن المنطقة السفلية، فإن مطاردة صفقة شراء مباشرة عند القمة تحمل مخاطر التعرّض لتصحيح هابط (pullback). لذلك، الاستراتيجية الأكثر أمانًا هي انتظار اختراق (breakout) مُعتبَر أو انتظار حدوث تصحيح أولاً.

الاستراتيجية الأولى هي الشراء عند الاختراق Buy on Breakout. يمكن للمتداول انتظار إغلاق شمعة H1 بقوة فوق منطقة 4535–4540، ثم انتظار إعادة الاختبار (retest) حتى يكون الاختراق أكثر تأكيدًا. إذا نجح السعر في البقاء فوق تلك المنطقة، فيمكن توجيه الهدف التالي إلى 4560 ثم 4580–4600. بعض التحليلات السوقية الأخيرة تضع أيضًا المنطقة حول 4580–4626 كمنطقة مقاومة أو هدف لاحق عندما يستمر الزخم الصاعد.

الاستراتيجية الثانية هي الشراء عند الهبوط Buy on Dip. إذا فشل السعر في اختراق 4535 وتعرّض لتصحيح، يمكن للمتداول مراقبة منطقة 4515–4500 كمنطقة تراجع (pullback). إذا ظهرت شمعة صاعدة أو رفض سعري (rejection) من تلك المنطقة، تصبح فرصة دخول الشراء أكثر جاذبية لأن الصفقة لا تطارد السعر. كما أن منطقة 4500 لها دلالة نفسية مهمة في حركة الذهب الحالية.

بالنسبة لسيناريو الهبوط، لا تقم بفتح صفقة بيع مباشرة لمجرد أن مؤشر الستوكاستيك في منطقة مرتفعة. على الرسم البياني، مؤشر Stochastic 5,3,3 يقع حول 74.86 و65.39، لكن خطوط المؤشر ما زالت تُظهر تعافي الزخم. من الأفضل التفكير في البيع إذا شكّل السعر رفضًا قويًا عند المقاومة ثم كسر دعم 4500. إذا تم كسر 4500 بالفعل واستمر الضغط البيعي، يمكن أن تصبح منطقة 4493–4471 محط الاهتمام التالي.

خلاصة القول، الانحياز الرئيسي للذهب GOLD على إطار H1 ما زال صاعدًا، لكن أفضل نقطة دخول ليست بمطاردة الشموع المرتفعة. أعطِ الأولوية للشراء بعد اختراق مُعتبَر أو الشراء عند حدوث تراجع (pullback) يعطي تأكيدًا. استخدم أمر إيقاف الخسارة بما يتوافق مع تحمّل المخاطرة وحجم الصفقة، لأن المستويات على الرسم ليست سوى مناطق فنية وليست ضمانًا لحركة السعر. هذا التحليل ذو طابع تعليمي، وليس توصية استثمارية أو ضمانًا لتحقيق الربح.

الارتفاع الاندفاعي لـ Gold أدى إلى تكوّن شمعة بن بار، تمامًا في منطقة المقطع العرضي الجانبي على الرسم البياني اليومي، الذي ظهر في نهاية مايو. سيكون من الصعب جدًا على Gold تجاوز هذه منطقة المقاومة دون تصحيح. لذلك أنتظر تراجع أسعار الذهب لأسباب فنية وأساسياتية.


بعد الارتفاع السريع في الأسعار الفورية للذهب بأكثر من 4% في الجلسات السابقة، دخلت الأسواق في حالة تشبع شرائي قصير الأجل. المضاربون سيفضلون تثبيت الأرباح قبل عطلة نهاية الأسبوع.


أظهرت محاضر اجتماع يوليو للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أن جزءًا من ممثلي الاحتياطي الفيدرالي يسمحون بإبقاء أسعار الفائدة عند مستوى مرتفع أو رفعها إضافيًا لمكافحة التضخم. على خلفية الترقب للندوة الاقتصادية السنوية في جاكسون هول (26–28 أغسطس)، تتزايد المخاوف بشأن التعليقات المتشددة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد،

فكرة إعادة شراء السندات من قبل وزارة الخزانة الأمريكية اتضح أنها فاشلة. العوائد ترتفع، وهذا دائمًا يؤدي إلى هبوط الذهب.
مستويات أسعاري لليوم

• أقرب مقاومة (R1): $4 535.00 — القمة اليومية المحلية ومنطقة عرض البائعين.
• المقاومة الرئيسية (R2): $4 560.00 — حاجز قوي والحد العلوي للقناة المحلية الحالية. اختراق هذا المستوى سيلغي السيناريو السلبي.
• أقرب هدف للهبوط (S1): $4 479.00 — أقرب مستوى دعم انعكاسي ونقطة جني الأرباح.
• الهدف الرئيسي للهبوط (S2): $4 420.00 — منطقة الدعم الرئيسية التي يتجه إليها الزخم التصحيحي المحتمل.

Gold / الذهب / xauusd
التحليل الفني للزوج على مخطط 15 دقيقة. عند المستوى 4563,98 يقوم السعر باختبار الحد الأقصى للإطار الزمني ومن هناك، أو أعلى قليلاً، يستعد للعودة إلى الأسفل. سيقوم السعر باختبار المنطقة الحمراء الممتدة، وقد يختبرها بالكامل ويعود إلى نطاق حالة التذبذب السابقة عند المستوى 4322,71.

Gold يواصل النمو النشط على الرسم البياني اليومي. أمس أخذ المشترون بعض الاستراحة، ورسموا تصحيحًا حتى مستوى المقاومة السابق 4450، وقاموا بإعادة اختبار من الأعلى وانطلقوا في موجة صعود جديدة، والتي سمحت حتى الآن للسعر بالارتفاع بالفعل إلى مستوى 4567. يقع أقرب مستوى مقاومة عند 4585. هناك قد يتعثر المشترون، لكن بشكل عام يظل الأولوية للصعود. إذا تم اختراق المقاومة الأقرب، فإن الهدف التالي للصعود يقع عند مستوى 4650. الطريق نحو الشمال يبدو مليئًا بالعقبات، لكن من الناحية الأساسية يبدو الذهب الآن أنيقًا، لذلك أتوقع استمرار المزاج الصعودي.

بالنسبة للذهب (#gold) أمس، نتيجة للهبوط تمكن البائعون من дотянуть السعر حتى مستوى الدعم المحسوب في منطقة 4450، إلا أنه لم удалось пробить его، رغم أن الأحجام كانت تمر عند مستويات مرتفعة بما يكفي وكانت تزداد بشكل ثابت، وهو ما يبدو، على خلفية غياب مزيد من الهبوط، كعلامة ضعف من جانب الدببة. وعلى ما يبدو، في منطقة المستوى المشار إليه تمركز عنقود كبير من أوامر الشراء المحددة، ولن يكون من السهل اختراقه.

بشكل عام، الأولوية لدي للشراء، لذلك سأنتظر من الذهب (#gold) اليوم استمرار الصعود الذي بدأ أمس في النصف الثاني من جلسة التداول نحو الأهداف عند أقرب مستوى مقاومة محسوب 4580.

الذهب يواصل حركة صعودية واثقة وقد اقترب بالفعل بشكل плотный من рубеж مهم جديد.
حاليًا يتم تداول xau/usd بالقرب من 4583,14، وتم تحديث الحد الأقصى اليومي عند 4584,51. على إطار 4h يبقى الزخم الصعودي قويًا: السعر يقع فوق جميع المتوسطات المتحركة الأسية الرئيسية وقد حوّل بالفعل المستويات 4465,16 و4520,93 إلى مناطق دعم.
على الرسم البياني اليومي حدث أيضًا انعطاف مهم --- السعر خرج فوق خط الاتجاه الهابط طويل الأجل. هذا يعزز بشكل ملحوظ الصورة متوسطة الأجل لصالح المشترين.
لكن في الوقت الحالي السوق في نقطة غير بسيطة. المنطقة 4581,75 - 4584,51 تمثل أقرب مقاومة، ومؤشر rsi على 4h ارتفع بالفعل تقريبًا إلى 75 - 80. لذلك بعد هذا الاندفاع من الممكن تمامًا حدوث توقف أو تصحيح تقني.
تثبيت السعر على 4h فوق 4584,51 سيفتح الطريق نحو الهدف التالي عند 4683,45، ثم إلى 4764,12.
أما إذا لم يحدث اختراق، فستبقى الأهداف الأقرب للتصحيح عند 4520,93 و4486,04. ما دامت الأسعار تحافظ على تموضعها فوق هذه المستويات، يبقى الاتجاه الرئيسي صاعدًا.
الآن الأهم هو أن نرى ما إذا كان الذهب سيتمكن من تحويل منطقة 4580 - 4585 من مقاومة إلى دعم جديد.

Xauusd gold.
طاب يومكم. الذهب اليوم يواصل مسيرته نحو الشمال، ولم يتمكن الدببة من перехват زمام المبادرة بأيديهم. لكن في الوقت الحالي بدأت تظهر أولى الإشارات على احتمال انعكاس. على الرسم البياني للساعة تبقى المؤشرات بالكامل مع استمرار الحركة في الاتجاه الشمالي، وقد تمكن الزوج اليوم بالفعل من отработать أول إشارة للشراء داخل اليوم، ولكن في الوقت نفسه تشكل على الرسم البياني شمعة بين بار هابطة، كما أن المؤشرات السفلية رسمت دايفرجنسات هابطة مع تلميح إلى انعكاس. بالإضافة إلى ذلك فإن قناة بولينجر قد أعادت التشكّل بالفعل مع تلميح إلى انتهاء الزخم الصاعد وبداية تصحيح محلي. لذلك على المدى القصير توجد احتمالية للهبوط تقريباً إلى 4520-25. على الرسم البياني لأربع ساعات المؤشرات أيضاً بالكامل مع استمرار الحركة باتجاه الشمال، كما أن قناة بولينجر ما زالت تتوسع، مما يشير إلى أن الموجة الصاعدة الحالية لم تنته بعد. أحد المؤشرات السفلية توقف عن دعم تطور المزاج الصاعد، وإن كان لا يلغيه. لذلك في الوقت الحالي أراقب فقط الحركة المحلية الهابطة.

xauusd

أتمنى للجميع يوماً رائعاً! بالنسبة لزوج العملات xauusd ألاحظ الحالة التالية: قناة الانحدار الخطي على الرسم البياني m15 لها ميل إلى الأعلى، مما يعطي فهماً بأن المشترين أقوياء في السوق. نشاط المشترين يُظهر فرصة ممتازة للنظر في الشراء من الحد السفلي للقناة عند 4549.38. بعد ذلك أتوقع أن يرتفع السوق إلى مستوى 4600.93، وبعده يجب أن يتبع ذلك تصحيح. سيحدث التصحيح إلى الحد السفلي الذي يجب من جديد النظر في الشراء منه، وإذا تم كسره إلى الأسفل نستمر في الهبوط أكثر، وفي هذه الحالة تُلغى صفقات الشراء. بهذه الحركات يحقق السوق نمواً عبر القنوات عندما يتجه إلى الأعلى. من الحد العلوي للقناة 4600.93 يجب أن تكون هناك مبيعات، ويمكن الدخول. من المهم بالنسبة لي الدخول من الارتداد بأقرب ما يمكن من الحد السفلي. عند النظر إلى الإطار الزمني العالي h1 ألاحظ أن قناة الانحدار الخطي موجهة إلى الأعلى. بالنسبة لي هي أكثر أهمية من m15. هذا يعني أن الثيران أقوياء. الإشارة من قناة m15 تعطي صفقات شراء، مما يعزز رغبتي في الشراء. يجب فقط انتظار السعر في المكان المناسب ومن هناك البحث عن صفقات شراء. المكان الذي أبحث منه عن صفقات الشراء في الوضع الحالي هو الحد السفلي للقناة عند 4440.98. منها أحاول مجدداً الشراء حتى 4622.84. تحقيق الهدف مع استمرار النمو هو مؤشر على نمو قوي. احتمال القيام بتصحيح من 4622.84 كبير، لأن الحركة الصاعدة يتم استنفادها. بعد ذلك سيحاول الثيران استعادة حركتهم. إذا تم اختراق نقطة الدخول 4440.98 إلى الأسفل فهذا علامة على اهتمام الدببة، وعندها قد يكون من الضروري إعادة النظر في خطة التداول باتجاه الشراء، وتقييم الوضع في السوق من جديد.

هبط الذهب (xau/usd) إلى الطرف الأدنى من نطاق تداوله خلال الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء لكنه ظل فوق $4,400، مدعوماً بضعف الدولار. ومع ذلك، وفرت توقعات السوق بشأن تشديد السياسة النقدية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية المستمرة دعماً محتملاً للدولار، مما قيد مكاسب الذهب بشكل كبير. بدا أن الأسواق المالية مترددة في اتخاذ موقف واضح قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، متبنية نهجاً حذراً. وعلى الصعيد الاقتصادي، سيصدر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (ppi) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (cpi) يوم الجمعة؛ سيوفر كلا المؤشرين دلائل مهمة حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

في السابق، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر أغسطس تسارعاً في نمو الوظائف، مما حول معنويات السوق نحو احتمال تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي ودفع المتداولين لزيادة رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. يعتقد استراتيجيون ocbc أن بيانات الوظائف غير الزراعية القوية قدمت دفعة طفيفة للدولار. وأشاروا إلى أنه بينما يبقي صمود الاقتصاد احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية مفتوحاً، فإن تباطؤ نمو الأجور يعني أن السوق بحاجة إلى أدلة ملموسة على التضخم لتأكيد رفع الفائدة في سبتمبر. لذلك، قد تكون بيانات cpi الأقوى من المتوقع هذا الأسبوع محفزاً رئيسياً لدولار أقوى؛ وبالمقابل، قد تؤدي البيانات الضعيفة إلى تقلبات حادة في أسعار العملات والسلع.







تزيد التوترات المتصاعدة بين الولايات المتحدة وإيران من حالة عدم اليقين الاقتصادي العامة، حيث تحافظ على فائض مخاطر جيوسياسية، وتدعم الدولار كملاذ آمن، وتزيد من تعقيد بيئة سوق المعادن الثمينة. وقد أثارت تهديدات طهران بالرد على أي هجمات أمريكية محتملة على أصولها — بما في ذلك تحذير المسؤول الأمني الإيراني محسن رضائي من احتمال إغلاق مضيق هرمز — مخاوف بشأن حدوث اضطراب شديد ومطول في إمدادات النفط العالمية. ويمكن أن يؤدي استمرار ارتفاع أسعار الطاقة إلى تضخم أوسع، مما يدعم الدعوات لتشديد محتمل للسياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ويشجع المشترين على دخول السوق عند ضعف الدولار، ويذكر متداولي الذهب بوجوب الحذر.

من منظور فني يومي، لا تزال أسعار الذهب تتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (ema) قرب $4,288 وفوق مستوى دعم فيبوناتشي قوي، محافظةً على أساس إيجابي على الرغم من بعض التراجع في الزخم. تظل المؤشرات الفنية إلى حد ما معقدة: مؤشر القوة النسبية (rsi) يحوم حول 52، إشارة طفيفة إلى الإيجابية أو الحيادية، بينما مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) منخفض دون الصفر قرب -24، مما يشير إلى ضغط صعودي ضعيف بعد التراجع الأخير. يُرى المقاومة الأولية عند مستوى ارتداد فيبوناتشي 23.6% قرب $4,523، مع القمة أدنى من ذلك قرب $4,697.36. مستويات الدعم الهبوطي تقع عند $4415 و $4328 و $4241.94، مع توفير المتوسط المتحرك لـ200 يوم دعماً رئيسياً للاتجاه الهابط.

الذهب (XAU/USD) هبط إلى الطرف الأدنى من نطاق تداوله خلال جلسة الثلاثاء الأوروبية لكنه حافظ على مستوى فوق $4,400، مدعوماً بضعف الدولار. ومع ذلك، فإن توقعات السوق بتشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الجيوسياسية المستمرة وفرت دعماً محتملاً للدولار، مما حد بشكل كبير من مكاسب الذهب. بدت الأسواق المالية مترددة في اتخاذ موقف واضح قبيل صدور بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، واعتمدت نهج الحذر. على الصعيد الاقتصادي، سيصدر مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (PPI) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة (CPI) يوم الجمعة؛ سيوفر كلا المؤشرين دلالات مهمة حول مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.

سابقاً، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية للولايات المتحدة لشهر أغسطس تسارعاً في نمو الوظائف، ما حوّل مشاعر السوق نحو احتمال تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي ودفع المتداولين إلى زيادة رهاناتهم على رفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر. يعتقد استراتيجيون لدى أو سي بي سي أن بيانات الوظائف غير الزراعية القوية أعطت دفعة طفيفة للدولار. وأشاروا إلى أنه بينما يبقي صمود الاقتصاد احتمال تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي وارداً، فإن تباطؤ نمو الأجور يعني أن السوق بحاجة إلى أدلة ملموسة على التضخم لتأكيد رفع أسعار الفائدة في سبتمبر. لذلك، قد تكون بيانات CPI الأقوى من المتوقع هذا الأسبوع عاملاً محفزاً رئيسياً لقوة الدولار؛ وعلى النقيض، قد تؤدي البيانات الضعيفة إلى تقلب حاد في أسعار العملات والسلع.



إضافةً إلى عدم اليقين الاقتصادي العام هناك تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، مما يحافظ على علاوة المخاطر الجيوسياسية، ويدعم الدولار كمأوى آمن، ويزيد من تعقيد بيئة سوق المعادن الثمينة. تسببت تهديدات طهران بالانتقام من أي هجمات أمريكية محتملة على أصولها — بما في ذلك تحذير المسؤول الأمني الإيراني محسن رضائي من احتمال حظر مضيق هرمز — في زيادة المخاوف بشأن تعطل شديد وطويل الأمد في إمدادات النفط العالمية. قد يؤدي الارتفاع المستمر في أسعار الطاقة إلى تضخم أوسع، وهو ما يدعم الدعوات لتشديد محتمل للسياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ويشجع المشترين على دخول السوق عند ضعف الدولار، ويذّكر المستثمرين المتفائلين بالذهب بضرورة توخي الحذر.

من منظور فني يومي، لا تزال أسعار الذهب تتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (EMA) بالقرب من $4,288 وفوق مستوى دعم قوي من Fibonacci، محافظةً على قاعدة إيجابية على الرغم من بعض التراجع في الزخم. تظل المؤشرات الفنية معقدة إلى حد ما: مؤشر القوة النسبية (RSI) يدور حول 52، مما يشير إلى مستوى طفيف الإيجابية أو الحياد، بينما مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) أدنى الصفر بالقرب من -24، مما يوحي بضغط صعودي ضعيف بعد التراجع الأخير. يُرى المقاومة الأولية عند مستوى ارتداد Fibonacci بنسبة 23.6% بالقرب من $4,523، مع القمة أدنى ذلك قرب $4,697.36. مستويات الدعم الهبوطية عند $4415 و $4328 و $4241.94، مع توفير المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم دعماً رئيسياً للاتجاه الهبوطي.

يتداول الذهب حاليًا عند حوالي $4,398 على الإطار الزمني اليومي بعد الرفض عند قمة أغسطس البالغة $4,665. تشير رؤية SMC للرسم البياني إلى تحول من التوزيع الهبوطي إلى وضع التعافي. سابقًا، حدثت عدة تشكُلات BOS هبوطية من مارس إلى يونيو. شكلت ضغوط البيع في النهاية دعمًا في منطقة $4,000-$4,130. جاء الرفض بقوة من مستوى الدعم هذا، وبنى المشترون قاعدة وغيروا هيكل السوق. الإشارة الأولى من SMC هي إشارة CHoCH صعودية عند مستوى $4,130. كان السعر يشكّل قممًا وقيعانًا أدنى، لكن المشترين أطلقوا إشارة CHoCH صعودية بكسر تدفق الأوامر الهبوطي السائد. الإشارة التالية ستكون BOS صعودية عندما يتحرك الذهب فوق البنية الداخلية عند $4,300 ويدفع الأسعار نحو $4,665. تم تفعيل الشراء المؤسسي بعد تراكم السيولة أسفل قيعان يونيو. بعد ذلك، تحرك ارتفاع أغسطس إلى سيولة جهة الشراء عند $4,665. تداول السعر فوق البنية القريبة لكنه رُفض بعدها. يظهر هذا الرفض أن السيولة قد أُزيلت بالفعل فوق القمم السابقة قبل أن تدخل ضغوط البيع. توجد منطقة عرض فوق مستويات السعر الحالية، تمتد حتى $4,930. المستوى العلوي وُصِف بأنه قمة قوية. لذلك، $4,665 هو الهدف الأول للسيولة للحركة الصعودية التالية، بينما $4,930 هو هدف السيولة الخارجي الأكبر.



حاليًا، يتراجع الذهب نحو مستوى $4,330-$4,400 بعد فشله في المحافظة على قمم أغسطس. تُعد هذه المستويات حاسمة من منظور SMC لأنها يمكن أن تعمل كمستويات التخفيف للإزاحة الصعودية الحالية. الرفض من مستويات أدنى يعني أن المشترين يحمون هيكلهم. إذا ردّ الثيران بكسر BOS فوق $4,465، فسيجعل سيناريو الاستمرار أكثر صلابة وقد يدفع السعر نحو $4,600 ثم $4,665. سيسود السيناريو الهبوطي إذا أغلق السعر بشكل حاسم دون $4,330 وأثبت تشكّل BOS هبوطي. ستستنزف هذه الحركة الزخم من تدفق الأوامر الصعودي القائم وتضع السعر في موقف لاختبار الدعم عند $4,265. إذا انزلق السعر دون $4,265، سيتحول التركيز إلى منطقة $4,130 CHoCH. يعد الكسر دون $4,130 مهمًا، لأنه سيلغي التشكيل الصعودي الذي دفع الحركة نحو الأعلى. وبالتالي سيتراجع السعر لاختبار مستوى الطلب عند $4,000. الذهب على المستوى الكلي لا يزال يتفاعل مع توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي، وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، والدولار الأمريكي، وأرقام التضخم، ومعنويات المخاطرة. يمكن للعوائد الأدنى والدولار الأمريكي الأضعف أن يدفعا السيولة إلى الذهب ويدفعاه نحو الأعلى إلى $4,665. ستضع العوائد الأعلى مزيدًا من الضغط على العرض وتسرّع من عملية التصحيح. بوجه عام، تظل SMC متفائلة بشأن الهيكل طالما لم يُكسر $4,130. تدور المعركة الرئيسية على المدى القريب بين منطقة الطلب عند $4,330 ومقاومة $4,465. سيشير BOS صعودي فوق $4,465 إلى استمرار الصعود نحو $4,665 و $4,930.

هبطت أسعار الذهب (XAU/USD) بشكل حاد بأكثر من 0.44% يوم الثلاثاء، لتصل إلى حوالي $4,393 للأوقية، بسبب غياب البيانات الاقتصادية المحلية في الولايات المتحدة. يعود هذا الضغط الهبوطي أساسًا إلى عوامل كُبرى في الاقتصاد الكلي، بما في ذلك التأثير الجيوسياسي لتصعيد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والارتفاع المتزامن في أسعار النفط العالمية، والنشاط المكثف في السوق من قِبل المتداولين تحسبًا لبيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الخميس ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة. شهد سوق الطاقة تجددًا في التقلبات، حيث دفعت الصراعات العسكرية في الشرق الأوسط أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى $92.10 للبرميل، مما فاقم مخاوف العرض وزاد بشكل مباشر المخاوف الأوسع بشأن التضخم. عززت مخاطر الطاقة المتصاعدة توقعات السوق بتشديد السياسة النقدية بشكل كبير، حيث أظهرت بيانات سوق المال من برايم تيرمنال احتمال 63% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قِبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل. دعمت مؤشرات سوق العمل القوية، وخاصة تقرير الوظائف غير الزراعية القوي الأسبوع الماضي، استراتيجيات إعادة تقييم سياسة نقدية متشددة ومنحت صانعي السياسات مزيدًا من المجال للنظر في رفع أسعار الفائدة.

إذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادمة (CPI) - والمتوقعة أن تُظهر ارتفاعًا شهريًا بنسبة 0.4% وارتفاعًا سنويًا بنسبة 3.4%، مع مؤشرات الأسعار الأساسية عند 0.2% و2.4% على التوالي - أعلى من توقعات السوق، فإن التوقعات الناتجة لتشديد السياسة النقدية ستؤثر سلبًا على الأصول من المعادن الثمينة غير المولِّدة للدخل، والتي عادةً ما تؤدي أداءً جيدًا في بيئات أسعار فائدة منخفضة.

يجدر بالذكر أن هذا التصحيح في أسعار الذهب مستقل عن قنوات الارتباط التقليدية، حيث ظل عائد سند الخزانة الأمريكي القياسي لأجل 10 سنوات ثابتًا عند 4.788%، وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي بشكل طفيف بنسبة 0.04% إلى 98.86. يشير ذلك إلى أن النفور من المخاطرة المحلي وإعادة تقييم السياسة النقدية هما العوامل الدافعة الرئيسية في الوقت الحالي. إلى جانب بيانات التضخم الأمريكية، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب مؤشرات سوق العمل القادمة، بما في ذلك تقرير طلبات إعانة البطالة الأولي من وزارة العمل الأمريكية، لتقييم مرونة الاقتصاد الكلي.

تقنيًا، واصلت أسعار الذهب تصحيحها الهبوطي لليوم الثالث على التوالي، حيث تقترب حاليًا من المتوسط المتحرك البسيط لمئة يوم (100-day SMA) عند $4,346، مع مراقبة دقيقة للمستوى النفسي عند $4,300. يبدو أن الاتجاه قصير الأجل سائدًا هو هبوطي. تؤكد مؤشرات الزخم هذا الاتجاه الهبوطي، حيث يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الانخفاض بعد كسره عتبة الحياد عند 50، مما يدل على تزايد الزخم الهبوطي. يمثل مستوى $4,300 الدعم الفوري؛ قد يؤدي اختراقه صعودًا إلى اختبار قاع 2 سبتمبر عند $4,282، يليه المتوسط المتحرك البسيط لخمسين يومًا (50-day SMA) عند $4,254. إذا استمر ضغط البيع، فمن المرجح اختبار مستوى الدعم الأعمق عند $4,200. من ناحية أخرى، سيواجه أي محاولة للصعود مقاومة فورية فوق مستوى $4,400. يحتاج المتفائلون إلى كسر المستويات النفسية عند $4,450 و$4,500 قبل اختبار المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لمئتي يوم (200-day SMA) عند $4,535. قد يؤدي اختراق هذا المتوسط بنجاح إلى زخم صعودي جديد نحو منطقة $4,600، مع بلوغ قمة يومية مهمة عند $4,697 في 25 أغسطس.

انخفضت أسعار الذهب (XAU/USD) بشكل حاد بأكثر من 0.44% يوم الثلاثاء، لتصل إلى نحو $4,393 للأونصة، بسبب غياب البيانات الاقتصادية المحلية للولايات المتحدة. ويرجع هذا الضغط الهبوطي أساساً إلى عوامل اقتصادية كلية، بما في ذلك التأثير الجيوسياسي لتصعيد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والارتفاع المتزامن في أسعار النفط العالمية، والنشاط السوقي المكثف من قبل المتداولين تحسباً لبيانات التضخم الأمريكية الرئيسية، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس ومؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة. وشهد سوق الطاقة تجدد التقلبات، إذ دفعت النزاعات العسكرية في الشرق الأوسط أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى $92.10 للبرميل، مما فاقم مخاوف العرض وزاد بشكل مباشر المخاوف الأوسع بشأن التضخم. وقد عززت مخاطر الطاقة الصاعدة توقعات السوق بشأن تشديد السياسة النقدية بشكل كبير، حيث أظهرت بيانات سوق المال من برايم تيرمنال احتمالاً قدره 63% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه الأسبوع المقبل. وتعززت الاستراتيجيات لإعادة تقييم السياسة النقدية المشددة بمؤشرات سوق العمل القوية، لا سيما تقرير الوظائف غير الزراعية القوي الأسبوع الماضي، والذي منح صانعي السياسات مجالاً أوسع للنظر في رفع أسعار الفائدة. وإذا جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين المرتقبة — والمتوقع أن تُظهر زيادة شهرية قدرها 0.4% وزيادة سنوية قدرها 3.4%، مع مؤشرات أسعار أساسية عند 0.2% و2.4% على التوالي — أفضل من توقعات السوق، فإن توقعات تشديد السياسة النقدية الناجمة ستؤثر سلباً على الأصول المعدنية الثمينة غير المنتجة للدخل، والتي عادةً ما تؤدي أداءً جيداً في بيئات انخفاض أسعار الفائدة.

ومن الجدير بالذكر أن هذا التصحيح في أسعار الذهب مستقل عن قنوات الارتباط التقليدية، حيث ظل عائد سند الخزانة الأمريكي القياسي لأجل 10 سنوات مستقراً عند 4.788%، بينما تراجع مؤشر الدولار الأمريكي طفيفاً بنسبة 0.04% إلى 98.86. ويشير ذلك إلى أن النفور من المخاطرة المحلي وإعادة تقييم السياسة النقدية هما العاملان الرئيسيان المحركان في الوقت الحالي. وإلى جانب بيانات التضخم الأمريكية، سيراقب المشاركون في السوق عن كثب مؤشرات سوق العمل المقبلة، بما في ذلك تقرير مطالبات البطالة الأولي من وزارة العمل الأمريكية، لتقييم مرونة الاقتصاد الكلي.

تقنياً، واصلت أسعار الذهب تصحيحها الهبوطي لليوم الثالث على التوالي، وتقترب حالياً من 100-day SMA عند $4,346، مع مراقبة دقيقة للمستوى النفسي عند $4,300. يبدو أن الاتجاه السائد على المدى القصير هبوطي. وتؤكد مؤشرات الزخم هذا الاتجاه الهبوطي، حيث يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الانخفاض بعد كسره لعتبة الحياد عند 50، مما يشير إلى ازدياد زخم الهبوط. يمثل مستوى $4,300 دعماً فورياً؛ قد يؤدي اختراقه صعوداً إلى اختبار قاع 2 سبتمبر عند $4,282، يليه 50-day SMA عند $4,254. وإذا استمر ضغط البيع، من المرجح اختبار مستوى الدعم الأعمق عند $4,200. من ناحية أخرى، سيواجه أي محاولة للصعود مقاومة فورية فوق مستوى $4,400. يحتاج المتعاملون الصاعدون إلى اختراق المستويات النفسية عند $4,450 و$4,500 قبل اختبار 200-day SMA الرئيسي عند $4,535. قد يؤدي اختراق ناجح لهذا المتوسط إلى زخم صعودي جديد نحو منطقة $4,600، وصولاً إلى أعلى مستوى يومي هام عند $4,697 في 25 أغسطس.