تحليل الذهب

Xauusd gold.
طاب يومكم. الذهب اليوم بدأ أخيرًا يُظهر أولى علامات الانعكاس، لكن من الواضح أنه لا توجد حتى الآن أسباب كافية للحديث عن فتح صفقات بيع جديدة. على الرسم البياني للساعة ما زالت المؤشرات تشير نحو الشمال، وقد подошت لاختبار المتوسط لخط بولينجر من الأعلى وحتى دخلت إلى المنطقة الهابطة للقناة. لكن الحديث عن تثبيت السعر هناك ما زال مبكرًا بوضوح، رغم أن أحد المؤشرات السفلية قد أعاد تموضعه بالفعل في المنطقة السفلية، مُلمِّحًا إلى سيناريو الاختراق والهبوط، مع هدف تقريبي عند 4320-25 على المدى القصير. على الرسم البياني لأربع ساعات تحاول المؤشرات أيضًا في هذه اللحظة رسم إشارة للشراء، بينما دخل الزوج إلى المنطقة الصاعدة لقناة بولينجر، لكن حتى هناك من المبكر الحديث عن تثبيت السعر. كما أن الشموع الأخيرة تلمح إلى احتمال حركة محلية نحو الجنوب. في الوقت نفسه ما زالت قناة بولينجر نفسها هنا أفقية البنية، ما يلمح إلى سيناريو الحركة ضمن حدود نطاقها. لذلك من المرجح تمامًا أيضًا استمرار الصعود. لذلك في الوقت الحالي أراقب تطور الوضع من على الهامش، وسأنتظر تأكيدًا أكثر اكتمالًا من الجانب الفني.

أداة التداول gold - الرسم البياني d1. البنية الموجية ما زالت حتى الآن تبني ترتيبها إلى الأسفل، لكن هذا уже не كما كان سابقاً، الآن احتمالات استمرار هذا الاتجاه الهابط انخفضت كثيراً. مؤشر macd находится في المنطقة العليا للشراء ويواصل الصعود فوق خطه الإشاري. طوال شهر يوليو كانت السعر عند حافة الحركة الهابطة، يمكن القول إنها كانت تتحرك عرضياً. طبعاً داخل اليوم كانت هناك حركات يمكن من خلالها اقتناص شيء ما، أهداف صغيرة داخل اليوم. أما على الإطار الأكبر فكانت السعر تقف تقريباً في مكان واحد. وها هو في بداية أغسطس من كانوا ينتظرون الصعود حصلوا أخيراً على ما أرادوا، ربما ليس بالكامل حتى الآن، لكن على الأقل شيء ما. الصعود كان مبرراً من الناحية الفنية وكذلك من الناحية الأساسية. الطلب على المعادن بما فيها الذهب في العالم لا يضعف. غير معروف في الحقيقة ما هي درجة الارتباط الحقيقية بين الذهب المادي الفعلي وسعره في البورصة، فالأمر هناك ليس بسيطاً. أرى أن الطلب سيكون دائماً وفي ازدياد، خصوصاً لأن الإلكترونيات تتطور بقوة وهناك الحاجة المستمرة للمعادن.

من الناحية الفنية نرى هنا أنه تم اختراق نموذج صعودي للأعلى هو الوتد الهابط، وبالتزامن تم اختراق مستوى 4192، وهذا كسر الاتجاه الهابط العام. السعر خلال الصعود وصل إلى المنطقة المتوقعة لمستوى المقاومة 4381. لا شك عندي أنه سيتم اختراقه أيضاً، لكن غير واضح هل سيتم ذلك مباشرة أم بعد عودة لاختبار المستوى المخترق 4192. هذا المستوى يعتبر مستوى مرآتي على حافة الهبوط، وهذه هي النقاط الأهم والأكثر ربحية، تحديداً عندما تكون على الحواف. نحو الهبوط إلى هناك يشير أيضاً مؤشر cci الذي دخل بعمق في المنطقة العليا لحالة فرط الشراء. كإشارة إضافية للاعتماد على المستوى فهو ليس سيئاً. من المرجح أن يحدث هبوط إلى الدعم، ومنه يبدأ حركة جديدة مع اختراق لمستوى المقاومة 4381. في أغلب الحالات يحدث تصحيح (ارتداد)، لكن أحياناً يذهب السعر للاختراق من دون هذا التصحيح، خصوصاً إذا سحبت الحركة أدوات أخرى معها. وبالنسبة للأزواج الرئيسية الأخرى، في رأيي في المستقبل القريب هي موجهة نحو إضعاف الدولار الأمريكي. مع أن الذهب لا يُظهر ترابطاً قوياً، بل يتحرك غالباً وفق ديناميكيته الخاصة.

في كل الأحوال، البيع غير مُدرج في الحساب هنا، أما الشراء فهو الأنسب، لكن من الأفضل بعد التصحيح إذا حدث فعلاً. حتى الآن نرى محاولة غير ناجحة للضغط على المستوى إلى الأسفل. وضع مزدوج: قد ينجحون في الضغط في النهاية ونصعد أعلى، وقد يهبطون أولاً إلى الدعم. أنا شخصياً كنت سأشتري بنصف حجم العقد التشغيلي، وفي حال الهبوط إلى الدعم أضيف النصف الثاني. في المفكرة الاقتصادية لا يوجد شيء مهم.

GOLD формирует мощную бычью структуру после глубокой коррекции к уровню 4311.07, демонстрируя последовательное восстановление с нарастающим объёмом на зелёных свечах. Цена уверенно пробила ключевое сопротивление 4377.37 и теперь тестирует его сверху как поддержку, что подтверждает смену настроений на рынке. Последняя серия полнотелых бычьих свечей с минимальными тенями указывает на доминирование покупателей и готовность к продолжению роста.
Объёмы на текущем движении достигают пиковых значений за последние дни, что свидетельствует об участии крупного капитала в покупке. Уровень 4311.07, который ранее выступал как поддержка, теперь служит надёжным основанием для дальнейшего восходящего движения. Свечной анализ показывает отсутствие медвежьих формаций на вершине, а структура графика остаётся строго бычьей с последовательными higher highs и higher lows.
Следующая цель лежит на верхней границе диапазона на отметке 4449.78, где сосредоточены основные ордера на продажу. Именно туда стремится цена в рамках текущего восходящего импульса. Тренд восходящий, сила максимальная, объёмы подтверждают движение. Цель по уровням 4449.78, вход возможен на отскоке от текущей поддержки 4416.49 или при повторном тесте пробитого уровня 4377.37 сверху.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 4370.00 وفوق مستوى المحور اليومي Pivot 4380.00. المؤشرات الأساسية показывают север и цена находится выше трендовой линии МА72, где обычно происходит разгрузка по объёмам.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4400.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4416.00 أو حتى إلى مستوى 4450.00 وما فوق.
تحت مستوى 4400.00، ستتجه الزوجة نحو الجنوب إلى مستوى 4378.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4367.00 وما دون.
الزوجة تتداول فوق مستوى المحور الشهري Pivot 4069.60 (السابق 4166.28)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4378.68 وفوق مستوى المحور اليومي Pivot، مما يخبرنا عن مزاج شمالي للزوجة.
مفترق الطرق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو المستوى الدائري 4400.00. المقاومة الأولى 4416.00، والدعم الأول 4380.00.

Gold / золото / xauusd
التحليل الفني للزوج على الرسم البياني 5 دقائق. على المدى القصير. هنا السعر عند المستوى 4330,47 اختبر الحد الأدنى للإطار الزمني ومن هناك صحح صعودًا. القوة كانت كافية فقط حتى منتصف الاتجاه. من مستوى القمة المزدوجة (4411,55) سيعود السعر إلى الأسفل. على الرسم البياني تشكلت منطقة حمراء ممتدة، السعر يستعد لاختبارها، قد يختبرها بالكامل، ويعود إلى مستوى 4330,47 وهناك، أو قليلاً أدناه، يعيد اختبار الحد الأدنى للإطار الزمني.

الوضع بالنسبة لـ gold يبقى مثيراً جداً للاهتمام، لأنه من جهة يمكن القول إن لدينا استمراراً للحركة الصعودية المحلية. خصوصاً أننا اليوم в очередной раз обновили локальные максимумы. لكن من جهة أخرى всё-таки не пошли выше максимумов прошлой недели и уже получилось серьёзно провалиться и даже можно сказать, что давим в южном направлении. مع أنه بالنسبة لي لا توجد أهداف قريبة واضحة من أي طرف، لكن всё-таки остаётся ложный пробой 4415 и отличная шортовая инициатива. كما أن المهم هو كيف سيتم تداول бакс لاحقاً، لأنه пока он растёт. بشكل عام سأستمر في ориентироваться на шортовую инициативу، ولذلك إذا снова оказались выше 4415، فسأبيع оттуда، لكن مع إيقاف خسارة.

Xauusd gold.
طاب يومكم. الذهب واصل أمس مسيرته نحو الشمال، والزوج حتى اليوم حدّث القمة المحلية، لكن في الوقت نفسه دخل الدببة بالفعل في اللعبة ويحاولون انتزاع المبادرة إلى أيديهم. لذلك أراقب إمكانية فتح صفقات بيع قصيرة، لكن في جميع الأحوال سأنتظر تأكيداً أوضح من الناحية الفنية. على الرسم البياني للساعة ما زالت المؤشرات تنظر باتجاه الشمال، بينما الزوج عند اختبار المتوسط لخط بولينجر من الأعلى تسلل إلى المنطقة الهابطة للقناة. من المبكر الحديث عن تثبيت السعر هنا، لكن أحد المؤشرات السفلية قد أعاد تموضعه بالفعل في المنطقة السفلية، ملمحاً إلى سيناريو استمرار الحركة نحو الجنوب تقريباً إلى 4335-40 على المدى القصير. على الرسم البياني لأربع ساعات ما زالت المؤشرات تنظر باتجاه الشمال، لكن إشارة الشراء الجديدة هنا لم تتفعّل، وقناة بولينجر تلمّح إلى سيناريو الحركة ضمن حدود نطاقها، حيث يرتد الزوج من الحد العلوي، لذلك على المدى المحلي أتوقع حركة نحو الحد السفلي، وهناك سيتضح ما إذا كان الدببة سيتمكنون من الحفاظ على المبادرة في أيديهم. وفي الوقت نفسه يتشكل على الرسم احتمال بناء نموذج القمة المزدوجة، لذلك قد نرى هبوطاً أيضاً على المدى المتوسط.

الذهب несколько дней двигается в боковике.инвесторы не определились, какую позицию им занять перед выходом протоколов фрс и главное, симпозиумом в джексон холле. оба событие, особенно последнее, дадут понимание будущей монетарной политики американского регулятора.


однако, я буду работать от шорта, ожидая падения золота. все дело в долларе сша, который перед вышеназванными, важными событиями, сыграет роль защитного актива.

укрепление usd может вызвать переток капитала в трежерис сша, доходность которых установила 19-ти летний рекорд.


خطة تداولي:

• صفقة بيع من 4 456.00 usd.
• جني الأرباح عند مستوى 4 390.00 usd.

تحليل السوق والرؤى:

يتداول المعدن النفيس مؤخراً بقدر ملحوظ من الصمود، محافظاً على تماسكه بالقرب من مستوى 4,394 دولار للأونصة بينما يتعامل المشاركون في السوق مع مشهد اقتصادي كلي متغير. يعكس سلوك السعر مشاركة متوازنة في السوق، حيث تعوّض التوترات الجيوسياسية العالمية المستمرة فترات جني الأرباح المؤقتة. المشهد الكلي الأوسع تقوده تغيّرات توقعات سياسات البنوك المركزية واتجاهات التضخم المعتدل في الاقتصادات الكبرى. تبقى التقلبات على المدى القصير محتواة، مما يسمح للمشترين والبائعين باختبار حدود فنية واضحة. تعكس تموضعات المستثمرين استمرار الطلب على الملاذات الآمنة، ما يرسخ انحيازاً اتجاهياً قصير الأجل يتراوح بين الحياد والتفاؤل الحذر، بينما يراقب المتعاملون في السوق صدور البيانات الاقتصادية القادمة.

التحليل الأساسي:

يتأثر المشهد الأساسي للسبائك بشكل كبير بسياسات البنوك المركزية النقدية وتغيّر التوقعات المتعلقة بمسارات أسعار الفائدة العالمية. ومع تبني البنوك المركزية الكبرى نهجاً أكثر تروياً يعتمد على البيانات في ما يخص التعديلات المستقبلية للسياسة، يتذبذب العائد البديل لحيازة الأصول غير المدرة للعائد مثل المعادن النفيسة. يظل مسار التضخم محور التركيز الأساسي للمشاركين في السوق، حيث تدفع الضغوط السعرية المستمرة في عدة مناطق المستثمرين المؤسساتيين إلى الحفاظ على مخصصات دفاعية. إضافة إلى ذلك، يواصل الطلب الفعلي القوي من البنوك المركزية وتدفقات رؤوس الأموال المستقرة إلى الصناديق المتداولة في البورصة توفير أرضية هيكلية صلبة للأصل في مواجهة الضغوط الهبوطية المفاجئة.

يتشكل المناخ الاقتصادي الكلي الأوسع من خلال تقلبات تقييمات العملات ومخاوف الاستقرار الجيوسياسي. فعندما تشهد العملات الورقية الرئيسية تقلبات أو تزايداً في المخاوف المتعلقة بالديون السيادية، تتجه تدفقات رؤوس الأموال الباحثة عن الملاذ الآمن بشكل روتيني نحو الأصول الصلبة. وتُعزّز مخاوف النمو العالمي، إلى جانب تعقيدات سلاسل الإمداد والصراعات الإقليمية، مكانة السبائك كأحد أبرز مخازن القيمة. تتفاعل هذه المحركات الأساسية باستمرار، ما يخفف من حدة التراجعات التصحيحية للمعدن ويدعم اهتمام المشترين ضمن النطاقات السعرية الحالية.

التحليل الفني على الرسم البياني اليومي d1:

عند تحليل الرسوم البيانية اليومية قصيرة الأجل، يحافظ المعدن على هيكل منظم عقب حركاته التأرجحية الأخيرة ضمن القناة المتوسطة الأجل الأوسع. يبرز سلوك السعر سلسلة من القمم المتوازنة والقيعان المتماسكة، ما يُظهر أن المشاركين في السوق ما زالوا يدافعون عن مستويات الأساس المحورية بالقرب من منطقة الدعم عند 4,350 دولار. تُعرَّف المقاومة الفورية العلوية بوضوح قرب الحاجز النفسي بين 4,450 و4,500 دولار، وهي منطقة استقطبت اهتماماً متكرراً من جانب البائعين. إن اختراقاً حاسماً مصحوباً بأحجام تداول مرتفعة فوق هذه المقاومة العلوية من شأنه أن يمهّد الطريق لموجة صعود ممتدة نحو القمم التاريخية، في حين أن كسر الدعم الفوري إلى الأسفل قد يعرّض السعر لتراجعات أعمق باتجاه مستوى 4,300 دولار.


تُقدّم مؤشرات الزخم صورة دقيقة لضغوط السوق الحالية، مشيرة إلى فترة من التماسك عقب التحركات الاندفاعية السابقة. يُظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة أشرطة هيستوغرام مسطحة نسبياً بالقرب من خط الأساس، ما يشير إلى حالة توازن مؤقت بين المشترين والبائعين، بينما يعكس متوسط المدى الحقيقي انكماشاً ثابتاً ومضبوطاً في نطاقات التذبذب اليومية. يتحرك السعر بالقرب من متوسطاته المتحركة الأسية القصيرة الأجل، في إشارة إلى أن لا المشترين (الثيران) ولا البائعين (الدببة) تمكنوا من تحقيق سيطرة مطلقة على أساس إغلاقات لعدة أيام. في الوقت نفسه، يبقى مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يوماً ضمن منطقة الحياد الوسطى براحة، متجنباً قراءات التشبع الشرائي أو البيعي المفرطة. وتُظهر تشكيلات الشموع أجساماً صغيرة متناوبة وذيولاً طفيفة، ما يعكس نبرة حذرة في السوق بينما ينتظر المتداولون محفزات اتجاهية أوضح.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول أدنى مستوى افتتاح اليوم 4425.00 وبالقرب من مستوى المحور اليومي Pivot 4403.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الشمال والسعر يقع فوق خط الاتجاه لمتوسط الحركة МА72، حيث عادةً ما تتم عملية تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4403.00 سيسمح للسعر بالتوجه إلى مستوى 4436.00 أو حتى إلى مستوى 4450.00 وما فوق.
أدنى مستوى 4403.00 ستتجه الزوجة إلى الجنوب نحو مستوى 4388.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4378.00 وما دون.
الزوجة تتداول فوق مستوى المحور الشهري Pivot 4069.60 (السابق 4166.28)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4378.68 وبالقرب من المحور اليومي Pivot، مما يخبرنا عن مزاج شمالي للزوجة.
مفترق الطرق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو مستوى المحور اليومي Pivot 4403.00. أول مقاومة 4436.00، وأول دعم 4388.00.

Gold يظهر علامات على استنزاف الزخم الصاعد بعد الوصول إلى الحد العلوي للنطاق عند مستوى 4436.19. آخر شمعة حمراء مع زيادة في الحجم تشير إلى بداية حركة تصحيحية، حيث استنفد المشترون طاقتهم عند المستويات الحالية. السعر صحح بالفعل من المقاومة المحورية وهو الآن يختبر منطقة الدعم قرب 4386.05.
أحجام التداول أثناء الهبوط تتجاوز القيم المتوسطة، ما يدل على مشاركة رأس مال كبير في عمليات البيع. الشموع تشكل نموذجاً هابطاً بذيول علوية طويلة وأجسام حمراء ممتلئة، مما يشير إلى رفض السعر لمزيد من الصعود. مستوى 4367.30 يصبح الهدف التالي للتصحيح الهابط، حيث تتركز أوامر الشراء الرئيسية.
الاتجاه يتحول من صاعد إلى هابط، وقوة الزخم يؤكدها كل من الأحجام وبنية الشموع. الهدف عند مستوى 4367.30، ويمكن الدخول عند الارتداد من المقاومة الحالية 4386.05 أو في حال كسر هذا المستوى هبوطاً.

سعر gold على الرسم البياني اليومي يستمر في التداول ضمن نطاق عرضي بالقرب من مستوى المقاومة القوي 4450. في الفترة الأخيرة كانت هناك عدة محاولات لاختراق هذا المستوى صعوداً، لكنها جميعاً انتهت بالفشل. لذلك أرجّح أن السعر может сформировать هنا نموذج القمة المزدوجة، وبعد ذلك начнётся реализация сценария هابط مع أهداف محتملة للهبوط في منطقة 4300 و 4200. سأكون готовاً рассматривать покупки инструмента فقط بالقرب من 4200 исходя из реакции السعر. تبقى الشراءات في الأولوية، لأن الاتجاه العام العالمي للذهب ما زال صاعداً. حالياً تجري مرحلة تجميع الوقود للموجة التالية من النمو.

مرونة الذهب الصعودية: امتداد ارتفاع XAU/USD نحو $4,415 مع تراجع احتمالات رفع الفائدة

يُظهر الرسم البياني اليومي لـXAU/USD (Gold) استمرارًا واضحًا في البنية الصعودية لتعافيه على المدى القصير، مع تحرك السعر صعودًا باتجاه منطقة $4,415.00 خلال تداولات الجلسة الآسيوية المبكرة. يستمر الزخم الصعودي للذهب مدفوعًا بتلاشي التوقعات بتشديد وشيك في السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، عقب سلسلة من البيانات الاقتصادية الكلية الضعيفة. فقد أدى الانخفاض غير المتوقع في وظائف القطاع غير الزراعي لشهر يوليو، إلى جانب قراءات معتدلة لمؤشر أسعار المستهلكين، إلى خفض الاحتمال الضمني لرفع الفائدة في سبتمبر وفق أداة CME FedWatch إلى 35% من 47% في الشهر الماضي. هذا الضعف العام في الدولار الأمريكي يوفر دعمًا هيكليًا مستمرًا للذهب، حتى مع استمرار التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط واحتكاكات سوق النفط في إدخال ديناميكيات متعارضة بين الملاذ الآمن والتضخم.

• مرحلة التراكم الأساسية وتكوين القاع: بعد حركات التصحيح الهابطة السابقة، شكّل الذهب قاعدة قاع قوية امتدت لعدة أسابيع، ارتكزت فوق الحد السفلي لبولينجر بالقرب من $3,900.00. خلال مرحلة التراكم هذه، جفّ الزخم الهابط مع قيام المشترين باستمرار بامتصاص ضغوط البيع فوق أرضية البنية السعرية عند $4,000.00. ظل الدعم الديناميكي المقدم من المتوسطات المتحركة طويلة الأجل متماسكًا، مما أتاح للسوق بناء قاعدة صلبة قبل الانطلاق في مرحلة اتجاهية متجددة.
• الاختراق الاندفاعي وتوسّع الاتجاه: على الإطار الزمني اليومي، دفع اندفاع قوي عالي الأحجام السعر صعودًا بقوة، ليستعيد كلًا من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والحد الأوسط لبولينجر بالقرب من $4,195.00. هذا الصعود اخترق عدة مستويات هيكلية متوسطة دون تصحيحات كبيرة، مؤكّدًا هيمنة المشترين ومحولًا بنية السوق على المدى القصير بشكل واضح إلى الاتجاه الصاعد. تقدّم مؤشر القوة النسبية لفترة 14 (RSI) إلى المنطقة العليا قرب 65.37، ما يعكس زخمًا صعوديًا قويًا لا يزال قائمًا رغم الاقتراب من ظروف تشبّع شرائي.
• تجميع عند مستويات مرتفعة واختبار المقاومات: عند المستويات الحالية قرب $4,415.00، يتحرك السعر في نطاق ضيق أسفل الحدود العلوية الرئيسية. ورغم أن بيانات مبيعات التجزئة الصينية الأضعف من المتوقع (0.6% على أساس سنوي مقابل 1.5% متوقعة) تؤكد استمرار الهشاشة في الطلب العالمي الأوسع، يواصل الذهب الحفاظ على وضعه الهيكلي المرتفع. السوق حاليًا في طور هضم موجة الصعود الأخيرة مباشرة فوق خطوط الأساس للمتوسطات المتحركة الرئيسية، محافظًا على طاقته لاحتمال اختبار أهداف مقاومة رئيسية أعلى.

من منظور مستويات الأسعار، تبدو البنية الفنية محددة بوضوح عبر مناطق أفقية وديناميكية رئيسية:

• أهداف المقاومة العلوية: العائق الفني الفوري يتوافق مع الحد العلوي لبولينجر بالقرب من $4,485.00. إغلاق يومي حاسم فوق $4,485.00 سيؤكد انطلاق الموجة الصعودية التالية ويفتح الطريق نحو منطقة نفسية غير مجرّبة عند $4,500.00 وما فوقها.
• حدود الدعم الرئيسية: على الجانب الهابط، يتموضع الدعم الديناميكي الأولي مباشرة أسفل السعر الفوري الحالي عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم حول $4,385.00. أسفل هذا المستوى، يرتكز دعم هيكلي أعمق عند الحد الأوسط لبولينجر بالقرب من $4,195.00، مع وجود الحد السفلي لبولينجر عند $3,900.00 كأرضية إبطال للاتجاه الصاعد على المدى الكلي.

تظل البنية الاتجاهية العامة لـ XAU/USD إيجابية بنّاءة على الرسم البياني اليومي. يستمر تحرك السعر فوق كل من المتوسط المتحرك لـ100 يوم ($4,385.00) والحد الأوسط لبولينجر ($4,195.00)، محافظًا على تسلسل متماسك من قمم وقيعان صاعدة. وبينما يشير مؤشر القوة النسبية عند 65.37 إلى زخم قوي قد ينتج عنه فترات تجميع قصيرة، يبقى مسار الأقل مقاومة مائلًا للصعود باتجاه $4,485.00 طالما ظل الدعم الرئيسي فوق $4,385.00 صامدًا بدفاع المشترين.

تراجع سعر الذهب (XAU/USD) بعد أن لامس أعلى مستوى في ثلاثة أيام مباشرة دون 4,450 دولارًا في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ليختبر العتبة النفسية عند 4,400 دولار مع توقف المشاركين في السوق بعد يومين متتاليين من المكاسب. أخذ مشترو الذهب استراحة لتقييم تأثير انتهاء الهدنة بين الولايات المتحدة وإيران، والتي أشعلت موجة صعود جديدة في أسعار النفط الخام العالمية ودَفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل إلى الأعلى. صرّح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الاثنين أن واشنطن غير مهتمة بتمديد الاتفاق المنتهي مع طهران، مع الإبقاء على الحصار البحري في مضيق هرمز كورقة ضغط استراتيجية، مؤكدًا في الوقت نفسه سيطرة الولايات المتحدة على هذا الممر البحري الحيوي. هذا التصعيد في المواجهة الجيوسياسية حفّز ارتفاعًا بنسبة 3% في أسعار عقود النفط القياسية يوم الاثنين، ما أدى بدوره إلى دفع تكاليف الاقتراض الأمريكية إلى الأعلى. في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى 5.321%، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2007، مما عزز حالة العزوف عن المخاطرة في الأسواق المالية العالمية. هذه العوائد المرتفعة ومخاوف الجغرافيا السياسية قدّمت دعمًا أساسيًا لتعافي محدود في الدولار الأمريكي، ما دفع المعدن النفيس المقوّم بالدولار إلى تصحيح هابط قصير الأجل.

على الرغم من هذا التراجع المؤقت، لا تزال الرياح الأساسية المواتية للذهب قائمة مع قيام المشاركين في السوق باستبعاد توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في الأجل القريب. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون حاليًا بتسعير احتمال لا يتجاوز 30% لقيام لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية برفع الفائدة في سبتمبر، انخفاضًا من نحو 50% الأسبوع الماضي. وأشار استراتيجيّو العملات في Scotiabank إلى أن الدولار الأمريكي تعرّض لضغوط بيع واسعة النطاق عقب صدور بيانات اقتصادية أمريكية ضعيفة، ما دفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له منذ أوائل يونيو. ولفت محللو Scotiabank إلى أن توقعات السوق برفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إضافية قبل نهاية العام لا تزال مبالغًا فيها، في حين أن اتساع العجز المالي الأمريكي وتزايد انحدار منحنى العائد يواصلان تقويض الثقة طويلة الأجل في الدولار، بما يرجّح توجّه مؤشر DXY نحو نطاق 97.5–98.5. قبيل صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر يوليو يوم الأربعاء، سيراقب متداولو الذهب العناوين الجيوسياسية إلى جانب بيانات الإسكان والإنتاج الصناعي الأمريكية القادمة لتحديد الاتجاه على المدى القصير.

من منظور فني على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج XAU/USD قرب 4,404.12 دولار، محافظًا على بنية صعودية بناءة مع تمسّك السعر الفوري فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. يقع المتوسط المتحرك البسيط لـ 21 يومًا (SMA) عند 4,205.14 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 4,151.08 دولار تحت المستويات الحالية بفارق مريح، بينما أصبح المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 4,385.05 دولار يشكّل دعمًا ديناميكيًا أساسيًا. مؤشرات الزخم تميل لصالح المشترين، حيث يستقر مؤشر القوة النسبية لـ 14 يومًا (RSI) قرب مستوى 64، ما يعكس سيطرة صعودية قوية دون الدخول في منطقة تشبّع شرائي. يزداد الزخم الفني ثباتًا بفضل تقاطع ذهبي صعودي حديث بين المتوسط المتحرك لـ 21 يومًا والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا. على الجانب الصاعد، تتمركز المقاومة الأولية العلوية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم قرب 4,508.81 دولار، حيث إن إغلاقًا يوميًا حاسمًا فوقه سيفتح الطريق نحو استهداف قمم لعدة أشهر. في المقابل، يستقر الدعم الفوري على الجانب الهابط عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (4,385.05 دولار)، يليه نطاقات طلب هيكلية أعمق عند المتوسط المتحرك لـ 21 يومًا (4,205.14 دولار) والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (4,151.08 دولار)، حيث يُتوقّع أن يتدخل مشترون عند الانخفاض للدفاع عن الاتجاه الصاعد الأوسع.

سجّل الذهب (XAU/USD) مكاسب قوية تجاوزت 1.00% يوم الاثنين، مدفوعًا بضعف واسع النطاق في الدولار الأميركي وبإعادة تسعير حذرة لاحتمالات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بعد بيانات تضخم المستهلكين والمنتجين الأضعف الصادرة الأسبوع الماضي. تم تداول الأسعار الفورية قرب 4,422 دولارًا للأونصة بعد ارتدادها من قاع يومي عند 4,367 دولارًا، في حين تراجع مؤشر الدولار الأميركي (DXY) بنسبة 0.37% إلى 99.53. وعلى الرغم من هذا الزخم الصعودي، واجه تقدم المعدن الأصفر نحو العتبة النفسية عند 4,500 دولار بعض المقاومة بسبب ارتفاع تكاليف الاقتراض الأميركية طويلة الأجل. فقد ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات بمقدار 2.5 نقطة أساس إلى 4.718%، بينما استقرت عوائد السندات لأجل 30 سنة قرب أعلى مستوياتها منذ عام 2007. ووفقًا لوكالة بلومبرغ، فإن زيادة الانحدار في الطرف الطويل من منحنى العائد تعكس مخاوف عميقة لدى المستثمرين بشأن اتساع الدين القومي الأميركي، وتزايد إصدارات سندات الخزانة طويلة الأجل، واستمرار التضخم الرئيسي فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0% لمدة خمس سنوات متتالية.

وزادت الصورة التضخمية تعقيدًا مع تعثر المحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران في الشرق الأوسط، ما أضاف مزيدًا من التقلبات إلى سوق الطاقة. فقد قفز خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 2.30% إلى 84.35 دولارًا للبرميل وسط إشارات جيوسياسية متقلبة، حيث أشار المتحدث باسم وزارة الخارجية الإيرانية عبر قناة العربية إلى أن اتفاق إسلام آباد لم ينهَر وأن إمكانية العودة إلى بنوده ما زالت قائمة. وفي أسواق مقايضات أسعار الفائدة، تُظهر بيانات Prime Terminal أن المشاركين في السوق باتوا يمنحون احتمالًا يقارب 69% لأن تُبقي لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) تكاليف الاقتراض دون تغيير في اجتماعها السياسي لشهر سبتمبر، مع تسعير احتمال بنسبة 66% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول اجتماع ديسمبر. وينتظر المتعاملون صدور محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر يوليو يوم الأربعاء للحصول على مزيد من الإشارات حول توازن المخاطر داخل البنك المركزي ومسار السياسة النقدية المستقبلي.

من منظور التحليل الفني، نجح الذهب في استعادة مستوى 4,400 دولار كرقم دائري مهم، كما اخترق المقاومة الديناميكية عند متوسطه المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) قرب 4,386 دولارًا. وتدعم المؤشرات الفنية هذا المسار الصاعد، حيث يبقى مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يومًا (RSI) في المنطقة الإيجابية، مؤكّدًا استمرار الاتجاه الصعودي. وللحفاظ على زخم الصعود، يحتاج المشترون إلى تحقيق اختراق حاسم فوق المحطة المحورية الرئيسية عند 4,500 دولار، والتي تقع مباشرة بجوار المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,506 دولارات. إن تجاوز هذه المنطقة الثقيلة من المعروض سيفتح الطريق فنيًا نحو منطقة المقاومة عند 4,600 دولار. وعلى الجانب الآخر، إذا استعاد البائعون السيطرة، فإن أول مستويات الحماية على الجانب الهابط تتمثل في المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 4,386 دولارًا. وكسر هذا الدعم بشكل مستدام سيكشف القمة المتأرجحة ليوم 6 يوليو عند 4,202 دولار، يليها المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا عند 4,146 دولارًا، ثم المستوى المحوري الهيكلي عند 4,100 دولار.