تحليل الذهب

أداة التداول gold – الرسم البياني d1. البنية الموجية ما زالت حتى الآن تبني ترتيبها هبوطاً، لكن هذا уже не то что было раньше، الآن احتمالات استمرار هذا الاتجاه الهابط انخفضت كثيراً. مؤشر macd находится في верхней зоне покупок и и растет выше своей сигнальной линии. طوال شهر يوليو كانت الأسعار على حافة الحركة الهابطة، يمكن القول إنها تحركت عرضياً. طبعاً داخل اليوم كانت هناك حركات يمكن اقتناص شيء منها، أهداف صغيرة داخل اليوم. أما على الفريم الأكبر فالسعر كان يمكن القول إنه واقف تقريباً في مكان واحد. وها هو في بداية أغسطس من كانوا ينتظرون الصعود حصلوا أخيراً على ما أرادوا، ربما ليس بالكامل حتى الآن، لكن على الأقل شيء ما. الصعود كان مبرراً فنياً، وكذلك أساسياً. الطلب على المعادن بما فيها الذهب في العالم لا يضعف. غير معروف في الحقيقة ما هي درجة الارتباط الحقيقية بين الذهب المادي الفعلي وسعره في البورصة، فالأمر هناك ليس بسيطاً. أرى أن الطلب سيكون دائماً وفي ازدياد، خصوصاً مع التطور السريع للإلكترونيات، وهناك الحاجة للمعادن مستمرة وبشكل كبير.

من الناحية الفنية نرى هنا اختراقاً صعودياً لنموذج الوتد الهابط، وبالتزامن مع ذلك تم اختراق مستوى 4192، وهذا كسر الاتجاه الهابط العام. السعر خلال الصعود وصل إلى المنطقة المتوقعة لمستوى المقاومة 4381. لا شك عندي أنه سيتم اختراقه أيضاً، لكن غير واضح هل سيتم ذلك مباشرة أم بعد تصحيح هابط إلى مستوى الاختراق 4192. هذا المستوى يعتبر مستوى مرآة على حافة الهبوط، وهذه هي النقاط الدسمة جداً، تحديداً عندما تكون على الحواف. نحو الهبوط إلى هناك يشير أيضاً مؤشر cci الذي دخل عميقاً في منطقة التشبع الشرائي العلوية. كإشارة إضافية للاعتماد على المستوى فهو ليس سيئاً. من المرجح أن يحدث هبوط إلى الدعم، ومنه حركة جديدة مع اختراق لمقاومة 4381. في أغلب الحالات يحدث تصحيح، لكن أحياناً يذهب السعر للاختراق بدون تصحيح، خصوصاً إذا سحبت الحركة أدوات أخرى معها. وبالنسبة للأزواج الرئيسية الأخرى، في رأيي في الفترة القريبة تستهدف إضعاف الدولار الأمريكي. مع أن الذهب لا يُظهر ترابطاً قوياً، فهو يتحرك غالباً وفق ديناميكيته الخاصة.

في كل الأحوال، البيع غير مطروح، أما الشراء فهو الأنسب، لكن يفضل بعد التصحيح إذا حدث فعلاً. حالياً يحاولون الضغط على المستوى، لكن لا يوجد حتى الآن اختراق واضح وقوي. من الأخبار يمكن تمييز بيانات الساعة 15:30 – مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة والمؤشر الأساسي لأسعار المستهلك في الولايات المتحدة. يجب انتظار هذه الأخبار ثم متابعة الوضع.

хочу поделиться с вами своими уровнями, от которых я буду работать. итак, для покупок на уровне 4405.86 нам дала пара xauusd, и по скрину видим, что это для тф один час. если в рынке изменится ситуация и крупный игрок передумает идти в моем направлении, то на 4384.60 мы получим стоп, а если все останется в силе, то на 4427.11 закроем позицию частично, а потом долетим до 4448.36 и уже на этом уровне зафиксируем еще часть нашей прибыли. а оставшуюся прибыль дотянем (постараемся) и закроем на 4469.61. чтобы нашу прибыль не унесли в минус, мы после каждой фиксации будем тралить стоп-ордера.

Gold / золото / xauusd
التحليل الفني للزوج على إطار 15 دقيقة. السعر يتداول في نطاق عرضي (4362/4415,68). من هذا النطاق يمكن أن يخرج السعر صعوداً لإعادة اختبار القمة التي يتم تشكيلها الآن عند مستوى 4454,64 أو قليلاً أعلى. بعد الانتهاء من اختبار القمة سيعود السعر إلى الهبوط. سيواصل السعر اختبار المنطقة الحمراء الممتدة، وقد يقوم باختبارها بالكامل، والعودة إلى حدود نطاقه العرضي السابق (4255,42)، ثم الخروج من النطاق العرضي إلى الأسفل.

تحليل السوق والرؤى:

يظل الذهب مدعوماً بقوة بعد تعافٍ قوي من منطقة 4,000$، مع دفع التداولات الأخيرة نحو منطقة 4,440$. يُظهر هيكل السوق الأخير اتجاهاً صاعداً واسعاً، رغم أن الزخم أصبح أقل تماسكاً مع اقتراب السعر من مناطق المقاومة الرئيسية. يضع تحليل Investing.com منطقة القرار الفورية حول 4,400–4,440$، بينما يُشار إلى 4,315$ كمستوى دعم مهم على المدى القصير. كما أصبح المشهد الكلي أكثر إيجابية بعد أن جاءت بيانات التضخم الأميركية لشهر يوليو متماشية إلى حد كبير مع التوقعات، مما خفف الضغط باتجاه رفع فوري لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. عوائد سندات الخزانة المنخفضة نسبياً وضعف الدولار بشكل طفيف يدعمان الذهب، في حين أن حالة عدم اليقين الجيوسياسي واستمرار تنويع الاحتياطيات لدى البنوك المركزية يواصلان توفير طلب قوي كامن. الميل قصير الأجل يبقى صاعداً فوق 4,315$، رغم أن مخاطر جني الأرباح تتزايد قرب 4,440$.

التحليل الأساسي — الذهب والدولار الأميركي:

تظل النظرة الأساسية للذهب بناءة، إذ تعمل عدة قوى طلب طويلة الأجل في الوقت نفسه. الأهم هو استمرار مشتريات القطاع الرسمي. أظهر مسح البنوك المركزية لعام 2026 الصادر عن مجلس الذهب العالمي أن 89% من مديري الاحتياطيات يتوقعون زيادة حيازات الذهب لدى البنوك المركزية عالمياً خلال الاثني عشر شهراً التالية، بينما يتوقع رقم قياسي يبلغ 45% أن تزيد مؤسساتهم نفسها حيازاتها من الذهب. كما وجد المسح أن 90% من المشاركين أشاروا إلى أداء الذهب خلال الأزمات كسبب رئيسي للاحتفاظ به، بينما أبرز 82% دوره في تنويع المحافظ الاستثمارية. هذا مهم لأن طلب البنوك المركزية أقل حساسية لتحركات الأسعار قصيرة الأجل مقارنة بالتدفقات المضاربية، ما يخلق قاعدة طلب هيكلية تحت السوق. كما أن البيئة الجيوسياسية الأوسع ذات أهمية أيضاً؛ فاستمرار التوترات في الشرق الأوسط، وعدم اليقين المحيط بالتجارة العالمية، واضطرابات أسواق الطاقة، ومخاوف تنويع الاحتياطيات، كلها عوامل تجعل الذهب جذاباً كملاذ لحفظ القيمة. يتوقع مجلس الذهب العالمي أن تظل العوامل الجيوسياسية محركاً مهماً للطلب على الذهب حتى 2026، مع إمكانية أن تدعم مشتريات البنوك المركزية وتدفقات صناديق الـETF والاستثمار في السبائك والعملات المعدنية السوق. في الوقت نفسه، تبقى الأسعار المرتفعة للغاية عاملاً سلبياً لطلب المجوهرات، ويمكن أن تشجع بعض الحائزين على إعادة تدوير الذهب أو بيعه، ما يعني أن الصورة الأساسية صعودية لكنها ليست أحادية الاتجاه.

يبقى الدولار الأميركي وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي أهم عوامل التوازن على المدى القصير. الذهب لا يدر فائدة، لذا تتحسن جاذبيته النسبية عادة عندما تنخفض العوائد الحقيقية وتوقعات أسعار الفائدة الأميركية. وفر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي الأخير بعض الدعم للمضاربين على صعود الذهب. ذكرت رويترز أن أسعار المستهلكين الرئيسية ارتفعت بنسبة 0.1% على أساس شهري في يوليو بعد تراجع بنسبة 0.4% في يونيو، بينما تباطأ التضخم السنوي إلى 3.4% من 3.5%. وارتفع مؤشر الأسعار الأساسي 0.2% شهرياً و2.5% سنوياً. جاء التقرير قريباً من توقعات الاقتصاديين وخفف بعض الضغط الفوري على الفيدرالي لرفع الفائدة في سبتمبر. تراجعت عوائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين بنحو 4.2 نقطة أساس بعد صدور البيانات، وانخفض العائد على السندات لأجل 10 سنوات بنحو 3.2 نقطة أساس إلى 4.652%، وتراجع مؤشر الدولار إلى 99.66. هذه التحركات داعمة للذهب لأن العوائد المنخفضة تقلل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل غير مُدرّ للعائد. مع ذلك، توجد حدود للحالة الصعودية: فالتضخم الأميركي عند 3.4% لا يزال أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، بينما تبقى أسعار الطاقة مرتفعة. كانت عقود الفيدرالي الآجلة لا تزال تسعّر احتمالاً يقارب 55% للإبقاء على الفائدة في نطاق 3.50%-3.75% في اجتماع سبتمبر مباشرة بعد صدور بيانات التضخم. لذلك، لم ينتقل الفيدرالي بعد بشكل حاسم إلى دورة تيسير. إذا أدت بيانات التضخم أو التوظيف المستقبلية إلى إحياء توقعات تشديد السياسة النقدية، فقد ترتد عوائد الخزانة والدولار صعوداً، ما يخلق ضغطاً هبوطياً على الذهب. وعلى العكس، فإن مزيداً من الأدلة على تباطؤ التضخم وضعف سوق العمل سيعزز التوقعات بخفض الفائدة، وقد يوفر المحفز الرئيسي التالي لموجة صعود مستدامة في الذهب.

التحليل الفني على إطار D1 — هيكل السعر والمستويات الرئيسية

يظل هيكل الذهب صاعداً، لكن السوق يقترب الآن من سقف فني مهم. كان التعافي من قرب 4,000$ قوياً، وحملت الموجة الصاعدة الأخيرة المعدن نحو القمة الأخيرة حول 4,440$. يصف أحدث تقييم فني من Investing.com الاتجاه العام بأنه صاعد، مع تحديد 4,400–4,440$ كمنطقة المقاومة الفورية. ومع سعر مرجعي مقدَّم من المستخدم عند 4,433$، فإن الذهب يختبر فعلياً الحد العلوي لتلك المنطقة. هذه منطقة مهمة لأن المتداولين الذين اشتروا من التعافي السابق قد يبدأون في جني الأرباح، بينما سيبحث متداولو الاختراق عن إغلاق حاسم فوق 4,440$. إغلاق يومي واضح فوق 4,440$ سيعزز سيناريو استمرار الصعود وقد يفتح الطريق نحو مستويات نفسية أعلى، مع اعتبار 4,500$ الهدف الرئيسي التالي على الجانب الصاعد. أما الفشل في اختراق المنطقة، خاصة إذا ترافق مع شمعة يومية ذات ذيل علوي طويل أو شمعة انعكاسية هابطة، فسيكون إشارة إلى أن البائعين أصبحوا أكثر نشاطاً. على الجانب الهابط، يُعد مستوى 4,315$ أول دعم رئيسي، يليه 4,257$ ثم 4,172$ وفقاً لأحدث التحليلات الفنية. وبالتالي فإن كسر مستوى 4,315$ سيكون أول تحذير ذي مغزى من أن الهيكل الصاعد الحالي يفقد زخمه. وحتى يحدث ذلك، ينبغي النظر إلى التراجعات على أنها تصحيحات محتملة وليست انعكاسات مؤكدة للاتجاه.


تدعم صورة المؤشرات الفنية الحجة الصعودية العامة لكنها تحذر أيضاً من أن الذهب يدخل منطقة يحتاج فيها الزخم إلى تأكيد. تُظهر التحليلات الفنية الأخيرة تداول الذهب فوق هيكل المتوسطات المتحركة، ما يدعم الاتجاه الصاعد الكامن، في حين بدأ زخم مؤشر Stochastic في الضعف قرب نطاق المقاومة 4,400–4,440$. هذه حالة كلاسيكية يمكن أن يظل فيها السعر صاعداً بينما يبرد الزخم قصير الأجل. قراءة قوية لمؤشر MACD مع اتساع المدرج التكراري فوق مستوى الصفر ستوفر تأكيداً على أن المشترين يستعيدون السيطرة وأن اختراق مستوى 4,440$ قد يتطور إلى حركة استمرار أكبر. وعلى العكس، فإن تقاطعاً هابطاً لمؤشر MACD بينما يبقى السعر دون 4,440$ سيزيد من احتمالات الدخول في مرحلة تماسك أو تصحيح أعمق. يجب أيضاً مراقبة مؤشر RSI عن كثب لأن الارتفاع السريع من منطقة 4,000$ جعل الذهب عرضة لحالة تشبع شرائي. بقاء RSI فوق مستوى 50 مع حفاظ السعر على 4,315$ سيصب في مصلحة المشترين، في حين أن هبوطه دون 50 بالتزامن مع كسر 4,315$ سيقدم دليلاً أقوى على تصحيح في الاتجاه.

النظرة العامة للذهب:

فنياً، تدور المعركة الحاسمة حالياً حول منطقة 4,400–4,440$. إغلاق يومي حاسم فوق 4,440$، يتبعه قبول سعري فوق منطقة المتوسطات المتحركة 4,433–4,483$، سيُرجّح موجة صعودية جديدة مع اعتبار 4,500$ الهدف النفسي الرئيسي التالي. بعد ذلك، قد يبدأ السوق في استهداف مناطق مقاومة أعلى إذا تسارع الزخم.

لا ينبغي تجاهل السيناريو الهابط. فقد ارتفع الذهب بقوة من منطقة 4,000$، ويخلق ضعف الزخم قصير الأجل مساحة لجني الأرباح. رفض السعر من منطقة 4,440–4,483$ يتبعه كسر دون 4,315$ سيحوّل الميل قصير الأجل نحو 4,257$ ثم 4,172$. وسيشير هبوط أعمق دون هذه المستويات إلى انتقال السوق من مرحلة استمرار صعودي إلى مرحلة تصحيح أوسع.

• الميل المسيطر قصير الأجل: صعودي فوق 4,315$.
• تأكيد السيناريو الصعودي: إغلاق يومي فوق 4,440$ → احتمال حركة نحو 4,500$ وما فوق.
• المقاومات الرئيسية: 4,440$ → 4,483$ → 4,500$.
• أول دعم: 4,315$.
• الدعوم الرئيسية على الجانب الهابط: 4,257$ → 4,172$.
• المحرك الأساسي الرئيسي: توقعات أسعار فائدة الاحتياطي الفيدرالي، عوائد سندات الخزانة الأميركية، والدولار الأميركي.
• الدعم الهيكلي الرئيسي: تراكم الذهب من قبل البنوك المركزية وطلب الملاذ الآمن.

أداة التداول هي gold، وفي إطار الرالي الصاعد وصلت السعر إلى مستوى المقاومة 4302. مؤشر المتوسطات المتحركة реагирует на динамика المشترين المحلية، مع الحفاظ على إشارة شراء مستقرة، وهذا за счёт تداخل المتوسطات المتحركة. سيتم рассматривать نقطة الدخول إلى السوق после закрепление السعر فوق مستوى المقاومة 4306. مستوى الدعم будет локальный минимум 4201، حيث سأضع أمر الحماية. في تلك المنطقة، عند حصول خسارة، ستفقد صفقات الشراء актуальность. сигнал на продажу будет подтверждён индикатором скользящих средних, а именно пробоем тяжёлой линии с периодом 50.

XAU/USD: توسّع الهدف الكلي عند 4,460!

يتراجع باتجاه الدعم الصاعد عند 4,344.255! هل تقوم بالبيع المذعور في إعادة اختبار القاع الأعلى الصحية هذه، أم أنك ثابت في مراكزك بانتظار موجات الصعود المتعددة نحو سقف الهدف عند 4,460؟

الذهب يحافظ على اتجاه صاعد قوي على هذا الرسم البياني لساعة واحدة من OANDA. الذهب الفوري يتداول حول 4,344.255، ويتراجع بلطف باتجاه خط الدعم الرئيسي لمسح أوامر البيع المحلية وجمع السيولة قبل انطلاقته التالية في التوسع الكلي.

انظر جيدًا إلى مسار المخطط الأسود الذي يرسم حركة الجلسات القادمة. الخوارزمية تتوقع نموذجًا كلاسيكيًا من إعادة اختبار متعددة الموجات يتبعها توسع:
• تراجع محلي يهبط باتجاه خط الدعم الرئيسي قرب 4,290 - 4,300 لتصفية الأيدي الضعيفة وتفعيل أوامر الشراء المؤسسية.
• ارتداد اندفاعي عالي السرعة يصعد مباشرة نحو منطقة 4,410.
• إعادة اختبار صحية لقاع أعلى مع تراجع إلى 4,365 لتثبيت الدعم الهيكلي.
• موجة توسع نهائية قوية تتسارع صعودًا مباشرة لضرب سقف الهدف الكلي قرب 4,455 - 4,460.

التحلي بالصبر الفني والالتزام بخط الاتجاه هو قوةك العظمى في هذا السيناريو. محاولة البيع على المكشوف مباشرة مقابل أرضية دعم صاعدة مؤكدة هي طريق سريع للوقوع في فخ ضغط توسع عنيف. الأموال الذكية تنتظر إعادة الاختبار إلى منطقة الدعم لتجميع كتل من مراكز الشراء.

معايير الصفقة:
منطقة الشراء (Long Zone): 4,285 - 4,305
إيقاف الخسارة (Stop-Loss): إغلاق شمعة ساعة واحدة أسفل 4,260
جني الأرباح (Take-Profit): 4,460

البيعون الأفراد الذين يحاولون البيع على المكشوف عند الدعم الصاعد على وشك أن يُؤخذوا على حين غرة بينما يستحوذ حجم الشراء المؤسسي على السيطرة الكاملة. ركّز، وادِر مخاطرك بانضباط صارم، ودع الخوارزمية تقود الصفقة صعودًا نحو هدفنا.

حافظ على هدوئك خلال الموجات، وسنلتقي عند سقف الهدف 4,460.

تباطأ النمو الواثق لـ Gold هذا الأسبوع. على الرسم البياني видно, أن السعر اقترب من مستوى مقاومة مهم، حيث تمت ملاحظة حركة جانبية ممتدة في مايو.


من حيث التوقيت، تزامن الانخفاض الحالي في تقلبات الذهب مع صدور بيانات مهمة عن التضخم في الولايات المتحدة. أمس صدرت بيانات CPI، واليوم ننتظر أسعار المنتجين. على ما يبدو، لم يرضِ الارتفاع المعتدل في التضخم المستثمرين، فهم يريدون من بيانات PPI اليوم فهم المسار المستقبلي لحركة أسعار المستهلك. وبالمرة إلقاء نظرة على البيانات التشغيلية لسوق العمل من خلال بيانات إعانات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة اليوم.


التضخم المنخفض وسوق العمل الضعيف هما الوقود لاستمرار نمو Gold. وحتى صدور إحصاءات دقيقة، من الأفضل البقاء على الحياد.

• مستويات المقاومة الرئيسية:
  • $4 440 — أقرب قمة محلية ومقاومة الحد العلوي للنطاقات.
  • $4 485 – $4 500 — حاجز نفسي رئيسي ومنطقة عرض قوية.
• مستويات الدعم الرئيسية:
  • $4 376 — الحد السفلي لمرحلة التماسك الحالية.
  • $4 320 — مستوى دعم فني قوي للمشترين.

إذا لم يساعد صدور الإحصاءات في تحديد الاتجاه، فغدًا ستصدر بيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة (وتوقعات التضخم لجامعة ميشيغان.

الطلب على الملاذات الآمنة وتراجع توقعات تشديد الفيدرالي يدعمان الذهب

عند سعر XAU/USD الذي زوّد به المستخدم عند 4,379 دولار، يبقى الذهب مدعومًا من الناحية الأساسية رغم بعض التماسك داخل اليوم بعد موجة صعود قوية. آخر تحديث من رويترز يظهر تداول الذهب الفوري بالقرب من 4,408.55 دولار يوم الخميس بعد أن ارتفع لفترة وجيزة بنحو 1% إلى أعلى مستوى له منذ 5 يونيو، لذا يجب التعامل مع الفارق بين 4,379 دولار ومرجع رويترز على أنه اختلاف بين الوسطاء/مصادر الأسعار وليس تناقضًا. المحفّز الكلي المباشر هو تقرير التضخم الأمريكي: مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو ارتفع 0.1% فقط على أساس شهري، بينما تراجع التضخم السنوي إلى 3.4% من 3.5% وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي 0.2% على أساس شهري. نتيجة التضخم الأضعف، إلى جانب بيانات التوظيف الضعيفة لشهر يوليو، خفّضت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع إشارة رويترز إلى أن الاحتمال الضمني تراجع من نحو 54% إلى 40%. هذا إيجابي للذهب لأن انخفاض أسعار الفائدة المتوقعة يقلل تكلفة الفرصة البديلة لحيازة أصل غير مُدرّ للعائد ويمكن أن يضعف الدولار الأمريكي. مع ذلك، أبقى الفيدرالي سعر الفائدة عند 3.50%-3.75% في اجتماعه لشهر يوليو، مع تفضيل ثلاثة مسؤولين لرفع الفائدة، ما يوضح أن مخاطر التضخم لم تختفِ. المحفّز الرئيسي التالي هو بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، والتي تراقبها الأسواق بحثًا عن دلائل على بدء تسارع التضخم في أسعار الجملة واحتمال تعقيد السرد الحالي حول تيسير سياسة الفيدرالي. المخاطر الجيوسياسية تضيف طبقة دعم إضافية: المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران ما زالت دون حل، بينما تستمر التوترات حول الخليج ومضيق هرمز في التأثير على أسعار الطاقة والطلب على الملاذات الآمنة. رويترز تشير إلى تداول خام برنت قرب 88 دولارًا والخام الأمريكي فوق 82 دولارًا، ما يترك الأسواق عرضة لصدمة تضخمية جديدة إذا تدهور الوضع الجيوسياسي، وهو ما يشير إلى أن جاذبية المعدن تتجاوز السرد المرتبط بالفيدرالي فقط. بشكل عام، الخلفية الأساسية تبقى بين صعودية ومحايدة، رغم أن أسعار النفط المرتفعة والتضخم العنيد قد يجبران الأسواق في النهاية على إعادة تقييم توقعات تيسير السياسة النقدية الأمريكية.

هيكل الأربع ساعات: المشترون يحافظون على السيطرة فوق منطقة الاختراق

على إطار الأربع ساعات، يظل الهيكل صعوديًا بعد اختراق الذهب لمنطقة المقاومة السابقة حول 4,350-4,380 دولار وتحركه اللاحق نحو منطقة 4,400-4,420 دولار. رويترز تؤكد أن الذهب الفوري وصل إلى حوالي 4,408.55 دولار ولامس لفترة وجيزة أقوى مستوى له منذ أوائل يونيو، بينما عزز اختراق متوسط الـ100 يوم يوم الأربعاء مسار التعافي الأوسع. مقابل السعر الذي زوّد به المستخدم عند 4,379 دولار، السؤال الفني المباشر هو ما إذا كان المشترون قادرين على الدفاع عن منطقة 4,350-4,370 دولار خلال أي تراجع. بقاء هيكل المتوسطات المتحركة على الأربع ساعات في محاذاة إيجابية سيصب في مصلحة استمرار الصعود، بينما استمرار مؤشر CCI فوق الصفر سيشير إلى أن الزخم ما زال بنّاءً. ومع ذلك، وبسبب صعود الذهب الحاد في فترة زمنية قصيرة، فإن تباعدًا سلبيًا في CCI أو سلسلة من شموع Heiken Ashi هابطة حول 4,410-4,420 دولار ستنذر بجني أرباح. أول مقاومة ذات دلالة هي بالتالي 4,410-4,420 دولار، تليها 4,450-4,470 دولار، مع كون الأخيرة قريبة أيضًا من مستوى عقود الذهب الآجلة لشهر ديسمبر المذكور من رويترز. على الجانب الهابط، يشكل 4,350 دولار أول دعم مهم، يليه 4,320-4,300 دولار. إغلاق مستدام على الأربع ساعات فوق 4,420 دولار سيعزز سيناريو استمرار الصعود ويفتح الطريق نحو 4,450 وربما 4,480 دولار، في حين أن كسرًا حاسمًا دون 4,300 دولار سيشير إلى أن الموجة الصاعدة الأخيرة دخلت في تصحيح أعمق. لتنفيذ الصفقات قصيرة الأجل، يظل السيناريو المفضل هو الشراء من تراجع مضبوط باتجاه 4,350-4,375 دولار، مع وقف خسارة وقائي حول 4,315 دولار وهدف أولي حول 4,420-4,450 دولار، بشرط أن يواصل CCI وHeiken Ashi تأكيد الزخم الإيجابي.


التحرك فوق متوسط الـ100 يوم ذو دلالة فنية مهمة، وقد أشارت رويترز إلى أن الموجة الصاعدة تلقت دعمًا متزامنًا من ضعف الدولار، وتراجع التضخم، والشراء الفني. ومع ذلك، يقترب السوق الآن من منطقة قد يبدأ فيها المشترون المتأخرون بجني الأرباح. على إطار الأربع ساعات، سلسلة من شموع Heiken Ashi الصعودية ذات ظلال سفلية محدودة ستشير إلى أن المشترين ما زالوا مسيطرين بقوة، بينما نموذج انعكاسي قرب 4,410-4,420 دولار مصحوبًا بتراجع CCI نحو الصفر سيشير إلى ضعف الزخم. الاختراق الصعودي يتطلب إغلاقًا على الأربع ساعات فوق 4,420 دولار، ويفضّل أن يتبعه إعادة اختبار ناجحة لهذا المستوى كدعم. مثل هذا التأكيد سيفتح الطريق نحو 4,450-4,470 دولار، بينما قد يستهدف امتداد أكثر عدوانية مستوى 4,500 دولار إذا ضعف الدولار أكثر بعد البيانات الأمريكية. في المقابل، فإن رفض الأسعار من منطقة 4,410-4,420 دولار يتبعه إغلاق على الأربع ساعات دون 4,350 دولار سيحوّل الانحياز قصير الأجل نحو التصحيح، كاشفًا 4,320 و4,300 دولار. لذلك يبقى الانحياز قصير الأجل المفضل صعوديًا فوق 4,350 دولار، لكن على المتداولين تجنب مطاردة موجة صعود ممتدة مباشرة أسفل المقاومة. دخول عملي للشراء هو منطقة 4,350-4,375 دولار بعد تأكيد صعودي على الأربع ساعات، مع الخروج/جني الأرباح عند 4,440-4,450 دولار ووقف الخسارة عند 4,315 دولار. بديلًا عن ذلك، يمكن لمتداول الاختراق انتظار إغلاق مؤكد على الأربع ساعات فوق 4,420 دولار قبل الدخول، مستهدفًا 4,460-4,480 دولار مع وقف أسفل حوالي 4,385 دولار.

توصية تداول: خطة قصيرة الأجل وأخرى طويلة الأجل

بالنسبة للخطة قصيرة الأجل، الاتجاه المفضل هو الشراء بشرط بقاء الذهب فوق 4,350 دولار: دخول عند 4,350-4,375 دولار، خروج/جني أرباح عند 4,440-4,450 دولار، ووقف خسارة عند 4,315 دولار. هذه التركيبة توفر تحكمًا أفضل في المخاطر مقارنة بالشراء مباشرة داخل منطقة المقاومة 4,410-4,420 دولار. اختراق مؤكد على الأربع ساعات فوق 4,420 دولار يمكن أن يبرر تمديد الهدف نحو 4,470-4,480 دولار. بالنسبة للخطة طويلة الأجل، يبقى الانحياز صعوديًا ما دام الذهب فوق هيكل الدعم الأوسع عند 4,200-4,250 دولار. منطقة تجميع استراتيجية هي 4,300-4,380 دولار، مع هدف أولي حول 4,500 دولار وهدف ممتد قرب 4,600 دولار، بينما وقف خسارة وقائي حول 4,180 دولار سيُبطل الهيكل الصعودي متوسط الأجل. السيناريو الهابط يصبح أكثر إقناعًا فقط بعد إغلاق يومي مستدام دون 4,200 دولار، ما قد يكشف 4,100 و4,000 دولار.

لقد ظهر المشترون في gold اليوم практически вплотную у уровня сопротивления 4450. ولكن после касания этого сопротивления активизировались продавцы и опрокинули цену вниз уже на 75 долларов. إذا استمر الهبوط، то أ допускаю достижение отметки локальной поддержки 4300. سأكون готовاً للنظر في شراء الأداة في حال дальнейшего снижения цены إلى منطقة 4200-4220. هناك توجد منطقة دعم قوية، ومن هناك تحديداً أفترض احتمال استئناف النمو النشط. في الوقت الحالي أبقى خارج السوق وأراقب تطور الوضع لاحقاً. الأولوية فقط للشراء، ولا أ рассматриваю продажи.

تصاعد التوترات الجيوسياسية ومخاطر الطاقة التضخمية يدفعان مسار XAU/USD الصاعد قبل بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الحاسمة

الذهب (XAU/USD) يواصل الحفاظ على انحياز صعودي قوي أعلى متوسطه المتحرك البسيط لـ 100 يوم (100-day SMA)، مع تمركز المستثمرين قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) بالغ الأهمية. يراقب المشاركون في السوق بيانات التضخم الواردة بدقة لفهم مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، خصوصًا في ظل ما تضيفه أسواق الطاقة المتقلبة من ضغوط تضخمية متجددة. قبيل هذا الإصدار الاقتصادي الرئيسي، تبقى أسعار النفط الخام العالمية مستقرة قرب أعلى مستوى في أسبوع ونصف، مع تلاشي الآمال في حل دبلوماسي سريع يتعلق بمضيق هرمز. فقد أكد مجتبى خامنئي، المستشار البارز للمرشد الأعلى في إيران، أن هذا الممر البحري الاستراتيجي سيظل مغلقًا حتى تلتزم واشنطن بمطالب طهران الصريحة. وإضافة إلى هذه الاختناقات في طرق العبور، كثف مقاتلو الحوثي في اليمن هجماتهم على السفن التجارية في البحر الأحمر ومضيق باب المندب – مع استهداف خاص للسفن المرتبطة بالسعودية – ما يرسخ علاوة مخاطر مستمرة في أسواق الطاقة العالمية ويزيد من حدة المخاوف التضخمية حول العالم.

التوافق الكلي: تشدد المواقف الدبلوماسية وتوقعات الفيدرالي

تشير تحليلات الاستراتيجيين المؤسسيين في كومرتس بنك إلى أن فرص تحقيق اختراق دبلوماسي محتمل بين الولايات المتحدة وإيران تدهورت سريعًا بعد تشدد حاد في المواقف خلال الأيام الأخيرة:

• تصاعد المطالب المتبادلة: ربطت طهران إعادة فتح المضيق بأي تعويضات تدفعها الولايات المتحدة، في حين رد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بمطالب تعويض لضحايا الصراع. ويرى خبراء كومرتس بنك أن هذه الحلقة من المطالب المتبادلة تقلل بشكل كبير من احتمالات استعادة حركة عبور حرة عبر الممر المائي في الأجل القريب، ما يبقي مخاطر إمدادات الطاقة مرتفعة.
• ثبات التسعير المتشدد (Hawkish): أسهمت أسعار النفط المرتفعة في معادلة الإشارات الأخيرة على ضعف سوق العمل الأمريكي، معززةً الحجة لمزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يمنح المتداولون احتمالاً يتجاوز 75% لرفع إضافي واحد على الأقل في أسعار الفائدة من الفيدرالي قبل نهاية العام.
• عدم استقرار جيوسياسي أوسع: العوائد المرتفعة على سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي ما زالت تجذب تدفقات الملاذ الآمن في ظل تضاعف مخاطر الأمن الإقليمي الأوسع. فإلى جانب الشرق الأوسط، شهدت الأسواق الآسيوية توترات متزايدة بعد تنفيذ كوريا الشمالية تجربة صاروخ باليستي مفاجئة قبل مناورات عسكرية كبرى مشتركة بين الولايات المتحدة وكوريا الجنوبية. وفي الوقت نفسه، أصدرت تايوان إدانات شديدة بشأن مناورات بحرية مشتركة مخطط لها بين الصين وإندونيسيا قبالة سواحلها الشرقية.

هيكل الاتجاه الفني واصطفاف المؤشرات التذبذبية:

من منظور هيكلي، يُظهر الذهب قوة فنية كامنة بينما يتعامل مع مقاومات ديناميكية كثيفة أسفل القمم الكلية:

• دعم ديناميكي من المتوسطات المتحركة: يواصل الذهب العثور على دعم ديناميكي قوي أعلى المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (100-day SMA)، مع تمركز الدفاع الهيكلي الرئيسي قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (200-day EMA). البقاء أعلى هذا الحد من الـ EMA يحافظ على الاتجاه الصاعد متوسط الأجل الأوسع.
• هيكل المعروض السعري العلوي: تتجسد المقاومة الديناميكية الفورية في حاجز عرض كثيف حول المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (200-day SMA)، الواقع قرب العتبة النفسية $4,500.00. هناك حاجة لاختراق يومي حاسم وإغلاق شمعة فوق مستوى 4,500.00$ كي يتمكن المشترون من استعادة السيطرة الكاملة على السوق.
• اصطفاف المؤشرات التذبذبية: لا تزال المؤشرات الفنية اليومية في وضع إيجابي، مؤكدة أن المشترين يحتفظون بالأفضلية الهيكلية. ومع ذلك، ومع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي، قد تحتاج حركة السعر إلى فترة وجيزة من التماسك العرضي قبل محاولة دفع اتجاهي واضح.

الرؤية الاستراتيجية للسوق:

1. سيناريو استمرار الاتجاه الصاعد: قراءة أضعف من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، بالتزامن مع إغلاق مستدام فوق حاجز $4,500.00 المرتبط بالمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، من شأنه أن يطلق امتدادًا صعوديًا، فاتحًا الأهداف الأولية باتجاه $4,585.00 وربما مناطق مقاومة أعلى.
2. سيناريو التصحيح الهابط: قراءة تضخمية أعلى من المتوقع في الولايات المتحدة تعزز توقعات رفع الفائدة من الفيدرالي قد تدفع إلى تراجع مؤقت، مع اختبار الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (100-day SMA) قبل عودة المشترين للظهور قرب المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (200-day EMA).

ديناميكية "انحسار التضخم مقابل الاحتكاك الجيوسياسي": تراجع الذهب إلى 4,408 دولار مع تحسن طفيف في مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يحوّل التركيز إلى نقطة الاشتعال في مؤشر أسعار المنتجين

الذهب الفوري (XAU/USD) يتحرك في نطاق تماسك حول مستوى $4,408.48 خلال جلسة التداول الآسيوية ليوم الخميس بعد أن واجه مقاومة حادة أعلى عند قمة جديدة في عشرة أسابيع عند $4,450.00. يعكس تراجع المعدن النفيس داخل اليوم باتجاه الحاجز النفسي عند $4,400.00 استراحة قصيرة من جانب المتداولين المتفائلين بينما يعيد السوق معايرة مراكزه قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI). تم إشعال زخم الذهب في البداية بفعل تقرير معتدل لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI)، الذي أظهر تباطؤ التضخم السنوي الرئيسي إلى 3.4% في يوليو من قراءة يونيو البالغة 3.5%، بما يتماشى مع توقعات الإجماع. والأهم أن قراءة التضخم السنوي الأساسي التي تتم مراقبتها عن كثب تراجعت إلى 2.5%، في حين ارتفع التضخم الشهري الأساسي بنسبة 0.2% بعد قراءة مستقرة في يونيو. بيانات التضخم المهدّئة أدت إلى موجة بيع واضحة في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة، حيث خفّض المشاركون في السوق بقوة توقعاتهم لرفع سعر الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع سبتمبر للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ووفقاً لأداة CME FedWatch، تراجعت احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر إلى 40%، انخفاضاً حاداً من 54% قبل أسبوع واحد فقط.

أكّد محللو TD Securities أن قراءات التضخم المعتدلة من المرجح أن "تواصل منح الاحتياطي الفيدرالي شعوراً بالارتياح بشأن الحاجة إلى تشديد السياسة، على الأقل في الأفق القريب"، مشيرين إلى عودة أسعار قطاع الخدمات إلى طبيعتها والسيطرة على تمرير الرسوم الجمركية. وعلى هذا الأساس، تعيد TD Securities التأكيد على توقعها الأساسي بأن الفيدرالي سيُبقي موقفه السياسي دون تغيير حتى نهاية العام. إلا أن الحماس الأولي في السوق تراجع بفعل تجدّد حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الشرق الأوسط. فقد أشارت تقارير من مصادر دبلوماسية إيرانية رفيعة إلى جمود في المفاوضات الرامية إلى إحياء الاتفاق المؤقت لشهر يونيو بشأن Strait of Hormuz. ورداً على ذلك، نشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على منصة Truth Social ادعاءً بـ"السيطرة الكاملة" على الممر المائي الاستراتيجي، واصفاً تصريحات طهران بأنها "أخبار كاذبة" ومؤكداً أن إيران "لم تعد المتنمّر في الشرق الأوسط". وبالتزامن مع تراجع أسعار النفط الخام، أدت هذه العناوين المتضاربة إلى عمليات جني أرباح قرب مستوى $4,450.00، تاركة متداولي الذهب في انتظار صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي للحصول على تأكيد حاسم لاتجاه انحسار التضخم قبل إطلاق الموجة الصاعدة التالية.

الهيكل الاتجاهي الفني: "منصة المتوسط المتحرك لـ100 يوم" عند 4,387.53 دولار و"سقف الـ200 يوم" عند 4,502.95 دولار

على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على هيكل صعودي قوي على المدى القريب، حيث يتداول بأريحية فوق حزمة المتوسطات المتحركة القصيرة والمتوسطة الأجل، مع استعادة مناطق مقاومة سابقة وتحويلها إلى دعم.

• "حاجز الصعود الكلي" عند 4,502.95 دولار: تُعرَّف المقاومة الرئيسية طويلة الأجل من خلال المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA) عند $4,502.95. إغلاق يومي حاسم فوق هذا المستوى يؤكد توسعاً هيكلياً في الاتجاه نحو قمم قياسية جديدة.
• "منصة الطلب المستعادة" عند 4,387.53 دولار: يرتكز الدعم الهيكلي الفوري عند المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند $4,387.53. البقاء فوق هذه العقدة يحافظ على الزخم الصعودي الفوري. ويستقر دعم ثانوي أعمق عند حزمة ديناميكية مكوّنة من المتوسط المتحرك لـ21 يوماً ($4,151.01) والمتوسط المتحرك لـ50 يوماً ($4,146.69).
• مذبذبات الزخم: يقف مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يوماً (RSI) عند 67.49. ورغم اقترابه من منطقة التشبع الشرائي، فإنه يؤكد قوة ضغوط الشراء دون أن يشير بعد إلى إنهاك فوري للاتجاه.

التداول الاستراتيجي: نقاط القرار والمستويات الهيكلية:

نوع الإشارة	محفّز الدخول	الهدف الرئيسي (TP)	وقف الحماية (SL)	المنطق التكتيكي
اختراق صعودي	إغلاق يومي > $4,452.00	$4,502.95 / $4,550.00	$4,410.00	صفقة استمرار زخم بعد تأكيد قراءة PPI الضعيفة وإعادة تسعير توقعات رفع الفائدة من الفيدرالي.
ارتداد شراء من الهبوط	انعكاس عند $4,388.00	$4,450.00 / $4,502.95	$4,360.00	تجميع عند منصة الطلب للمتوسط المتحرك لـ100 يوم التي تمت استعادتها خلال تراجعات داخل اليوم في بيئة نفور من المخاطرة.

المحطات التكتيكية الرئيسية:

• المقاومة الفورية: القمة المسجلة خلال عشرة أسابيع عند $4,450.00، تليها هدف المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند $4,502.95.
• الدعم الحرج: المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند $4,387.53، يليه قاع خط الاتجاه الديناميكي الرئيسي عند $4,151.01.

بالنسبة للذهب (#gold) вчера покупатели активно тестировали расчетный уровень сопротивления на 4441, однако пробить его так и не удалось, хотя объемы постепенно увеличивались и держались на достаточно высоких значениях, что на фоне отсутствия дальнейшего роста выглядит как слабость со стороны быков. слишком уж много лимитных ордеров на продажу скопилось в районе обозначенного уровня и так просто пробиться через них не получится, по крайней мере пока что.

لذلك приоритет у меня за продажами, поэтому от золота (#gold) сегодня буду ждать отскока от уровня сопротивления на 4441 и возобновления снижения к целям на ближайшем расчетном уровне поддержки 4360 по итогу.

شهد الذهب (XAU/USD) تراجعاً ملحوظاً خلال اليوم الخميس، متراجعاً من أعلى تقييم له منذ أوائل يونيو بالقرب من مستوى 4,450 دولاراً، وانخفض دون العلامة النفسية المحورية عند 4,400 دولار مع دخول جلسة التداول الأوروبية. ورغم أن الزخم الصعودي الأولي اشتعل بفعل مؤشرات على تراجع الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة، فإن رد الفعل الإيجابي تلاشى سريعاً مع تزايد قلق المشاركين في الأسواق العالمية من أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يعيد إشعال تضخم واسع النطاق على مستوى النظام. هذا القلق الكامن عزز فعلياً التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي قد ينفذ على الأقل زيادة إضافية في أسعار الفائدة خلال عام 2026، ما يخلق رياحاً معاكسة أساسية أمام المعدن النفيس غير المولد للعائد عبر رفع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقارنة بالأصول ذات العائد. ولا يزال المشهد الاقتصادي الكلي معقداً، إذ أظهرت بيانات رسمية جديدة من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي (CPI) تباطأ من 3.5% إلى 3.4% على أساس سنوي في يوليو، متوافقاً تماماً مع توقعات الإجماع. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي – الذي يستبعد تكاليف الغذاء والطاقة المتقلبة – بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي، وكلاهما جاء مطابقاً لتوقعات السوق. وعند الجمع بين هذه الأرقام وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المخيب للآمال الصادر يوم الجمعة السابق، والذي أبرز تراجعاً في أوضاع سوق العمل، فقد وفرت بيانات التضخم في البداية للاحتياطي الفيدرالي مرونة واسعة للإبقاء على تكاليف الاقتراض دون تغيير في اجتماعه السياسي المقبل في سبتمبر، مما قدم دعماً هيكلياً قصير الأجل لأسعار الذهب.

ومع ذلك، فإن الطلب على الملاذات الآمنة والديناميكيات الكلية يتأثران بشكل كبير بالاحتكاك الجيوسياسي في الشرق الأوسط، لا سيما المواجهة المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران إلى جانب تصاعد تقلبات سوق النفط الخام. لا يزال شعور السوق هشاً مع تصاعد الخطاب السياسي حول مضيق هرمز، حيث تتعارض مزاعم السيطرة الكاملة على المنطقة مع تعهدات من السلطات الإيرانية بتقييد المرور عبر هذا الممر البحري الحيوي حتى تلبية مطالب استراتيجية معينة. وإضافة إلى هذه الهشاشة في سلاسل الإمداد، أدت وتيرة التصعيد من قبل قوات الحوثي التي تستهدف السفن في البحر الأحمر ومضيق باب المندب – مع تركيز خاص على الأصول الشحنية السعودية – إلى ضخ علاوة مخاطر حرب كبيرة في أسعار عقود النفط القياسية. وتغذي تكاليف الطاقة الأعلى بشكل مباشر توقعات التضخم المستقبلية، مما يحافظ على توقعات السوق لمزيد من التشديد في السياسة النقدية من جانب البنك المركزي الأمريكي؛ إذ تشير تسعيرات أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المتداولين ما زالوا يسعرون احتمالاً يقارب 80% لرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل نهاية عام 2026. هذا التحيز المتشدد في السياسة سمح للدولار الأمريكي بتمديد تعافيه من القيعان المتذبذبة التي أعقبت بيانات CPI، ما يفرض ضغطاً هبوطياً على مجمع المعادن الثمينة. ومع ذلك، من منظور فني، يحتاج البائعون إلى استمرار حاسم في عمليات البيع دون مستوى 4,400 دولار لتأكيد مرحلة تصحيحية أعمق.





يركز المتداولون الآن باهتمام شديد على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المنتجين (PPI) وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية، إلى جانب التصريحات المجدولة لأعضاء بارزين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC)، من أجل استشراف اتجاه الدولار وتقييم المسار قصير الأجل لزوج XAU/USD. يكشف تحليل الرسم البياني عن بنية فنية أساسية بناءة، مدعومة بإغلاق الجلسة اليومية السابقة فوق متوسط الحركة البسيط لـ 100 يوم (100-day SMA) واختراق مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% للهبوط الممتد من أبريل إلى يونيو. علاوة على ذلك، يواصل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) تسجيل قراءات في المنطقة الإيجابية بما يؤكد الزخم الصعودي السائد، بينما يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 67.44، أي أسفل بقليل من عتبة التشبع الشرائي، ما يعكس سيطرة قوية للمشترين مع وجود مخاطر محتملة للإرهاق على المدى القصير. إذا استعاد المشترون الزخم ودفعوا الأسعار فوق القمم اليومية، فمن المتوقع أن يظهر أول مستوى مقاومة عند متوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم قرب 4,502 دولار، يليه عن كثب مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 4,525.18 دولار، وفوقه تظهر أهداف إضافية عند 4,683 و4,885 دولاراً. وعلى الجانب الآخر، قد يؤدي كسر مستدام دون متوسط الحركة البسيط لـ 100 يوم إلى إطلاق تراجع أعمق باتجاه دعم فيبوناتشي 38.2% عند 4,302 دولار، مع مستوى 23.6% عند 4,164.38 دولار وأرضية هيكلية رئيسية حول 3,941.47 دولار تعمل كمناطق دفاعية محورية لثيران الذهب.

XAU/USD

وسط التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، تراجع الذهب عن أعلى مستوياته في عشرة أسابيع، ليصل إلى 4,400 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. ومع عدم وجود نهاية تلوح في الأفق للحرب في الشرق الأوسط، يدعم السوق الحذر الدولار الأمريكي. يستفيد المشترون من التكوين الفني اليومي للذهب بينما ينتظرون تأكيد تقاطع صعودي. ووفقًا للتوقعات، انخفض معدل التضخم السنوي الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.4% في يوليو من 3.5% في يونيو. كما جاء التضخم السنوي الأساسي لمؤشر أسعار المستهلكين، الذي ارتفع بنسبة 2.5% في يوليو، مطابقًا للتوقعات. وبعد تقرير مستقر في يونيو، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري بنسبة 0.2% خلال الفترة نفسها. شهد الدولار الأمريكي (USD) وعوائد سندات الخزانة الأمريكية موجة بيع قوية نتيجة قراءات التضخم المعتدلة، ما قلّص أكثر احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وقد دعم ذلك استمرار الاتجاه الصاعد لسعر الذهب نحو 4,450 دولارًا. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمال لا يتجاوز 40% لمثل هذه الخطوة في اجتماع سبتمبر، انخفاضًا من نحو 54% قبل أسبوع. وتشير أحدث بيانات التضخم إلى أنه "من المرجح أن تستمر في جلب بعض الارتياح للاحتياطي الفيدرالي فيما يتعلق بالحاجة إلى سياسة أكثر تشددًا، على الأقل في الأفق القريب"، بحسب TD Securities. وتستشهد المؤسسة باتجاهات "تبشر بالخير فيما يتعلق بالمخاوف حول صلابة التضخم الأساسي"، مثل "علامات عودة أسعار الخدمات إلى طبيعتها إلى جانب تمرير الرسوم الجمركية الذي لا يزال تحت السيطرة". وبناءً على ذلك، تؤكد TD Securities مجددًا أنه "بشكل عام، ما زلنا نرى أن الفيدرالي سيُبقي موقف سياسته دون تغيير هذا العام"، مجددةً التوقعات بأن إعدادات السياسة الحالية ستظل قائمة على الرغم من المخاوف السابقة بشأن استمرار الضغوط السعرية.

الذهب - الأخبار قد تشعل عملية ضغط على مراكز الشراء (Long Squeeze)

زوج XAUUSD يتحرك في نطاق تذبذب بين 4355–4435، بينما يبقى الدولار الأميركي شبه مستقر قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). حتى صدور البيانات، قد يبقى السوق محصوراً داخل النطاق الحالي مع استعداد لاحتمال حدوث تلاعب بالسيولة.

مؤشر الدولار الأميركي أيضاً في حالة تماسك بينما ينتظر المتداولون تقرير الـ CPI. تحرك الذهب توقف قبل صدور بيانات التضخم المهمة هذه، وقد يكون رد الفعل الأولي على بيانات CPI قصير الأجل نظراً لاستمرار ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.
قراءة CPI أضعف من المتوقع قد تفتح الباب لتسجيل قمم جديدة، في حين أن بيانات تضخم أعلى من المتوقع قد تدفع إلى حركة تصحيحية. السوق ينتظر محفزاً واضحاً.

العوامل الداعمة للصعود: CPI أضعف، دولار أميركي أضعف، تراجع التوقعات لمزيد من رفع الفائدة، تراجع التوترات الجيوسياسية
العوامل الداعمة للهبوط: CPI أعلى من المتوقع، نبرة متشددة من الفيدرالي، دولار أميركي أقوى، تصاعد التوترات الجيوسياسية

الذهب ما زال في مرحلة صاعدة، لكن التذبذب المرتبط بالأخبار قد يخلق حركة كنس سيولة / ضغطاً على مراكز الشراء قبل الحركة الاتجاهية التالية.

مستويات المقاومة: 4435، 4481
مستويات الدعم: 4356، 4313، 4302

الذهب ما زال في مرحلة صاعدة. مع ذلك، التذبذب الناتج عن الأخبار قد يخلق حركة كنس سيولة / ضغطاً على مراكز الشراء قبل حركة الاستمرار التالية.
المناطق المحورية التي يجب مراقبتها هي 4350 و 4313. كسر وهمي لأي من هذين المستويين، يتبعه تماسك وعودة السعر للتداول فوقه، قد يشكل محفزاً فنياً لموجة صعودية جديدة.