Nový obchodní týden otevírá snížení ratingu USA agenturou Moody's, což nastavuje opatrný tón pro investory. Pozornost se nyní soustředí na několik klíčových událostí a dat, které mohou významně ovlivnit trhy. Zde je pět věcí, které by neměly uniknout vaší pozornosti:
1. Daňová bitva v Kongresu: Sněmovna reprezentantů se pokouší prosadit rozsáhlý daňový zákon prezidenta Trumpa. Nezávislí analytici varují, že by tento zákon mohl v příštím desetiletí navýšit státní dluh o 3 až 5 bilionů dolarů. Přestože návrh získal podporu klíčového výboru, vnitrostranické neshody republikánů stále představují riziko. Hlasování by se mohlo uskutečnit ještě tento týden, a jeho výsledek bude mít dalekosáhlé důsledky pro fiskální politiku USA a náladu na trzích.
2. Ozvěny sníženého ratingu USA: Agentura Moody's snížila rating úvěrové schopnosti Spojených států o jeden stupeň na "AA1" s odůvodněním "výrazně vyššího" dluhu a úrokových nákladů v porovnání s podobně hodnocenými zeměmi. Ministr financí Scott Bessent sice označil toto hodnocení za "zpožděný indikátor" a dodal, že "to si myslí všichni" o ratingových agenturách, nicméně fakt, že jedna z hlavních agentur přistoupila ke snížení ratingu, nelze ignorovat. Aktuální dluh USA dosahuje astronomických 36,22 bilionů dolarů a Moody's upozorňuje na neschopnost vlád a Kongresu dohodnout se na opatřeních ke snížení deficitů.
3. Maloobchod pod drobnohledem kvůli clům: Po varování společnosti Walmart o nutnosti zvýšení cen v důsledku cel se investoři zaměří na hospodářské výsledky dalších maloobchodních gigantů, jako jsou Home Depot (NYSE:HD) a Target (TGT). Budou sledovat, zda se i tyto společnosti připojí k Walmartu v předpovědích budoucího zdražování. Trumpova agresivní celní politika tak začíná reálně dopadat na americké spotřebitele, což dokládá i slabší než očekávaný index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity, kde respondenti vyjádřili obavy z cel. Sám prezident Trump reagoval výzvou, aby Walmart "polkl cla", na což společnost odpověděla, že se snaží udržet ceny co nejníže.
4. Makrodata v pozadí: PMI a čínská ekonomika: V týdnu s relativně skromnou nabídkou ekonomických dat bude pozornost upřena na květnový flash index nákupních manažerů S&P Global. Dubnový index obchodní aktivity klesl na 50,6 bodu, což signalizuje zpomalení ekonomické aktivity. Mimo USA zveřejnila Čína údaje o průmyslové výrobě a maloobchodních tržbách. Průmyslová výroba sice meziročně vzrostla o 6,1 %, což překonalo očekávání, ale maloobchodní tržby rostly pomaleji, o 5,1 %. Slabší spotřeba a problémy na trhu s nemovitostmi nadále zatěžují čínskou ekonomiku, což vede k novým stimulačním opatřením.
5. Den investorů JPMorgan a téma cel: Očekává se, že pondělní den investorů banky JPMorgan Chase (NYSE:JPM) bude významnou událostí. Generální ředitel Jamie Dimon by měl poskytnout aktuální pohled na dopady cel na ekonomiku. Trumpovo dřívější oznámení o zvýšení cel vyvolalo vlnu nejistoty na globálních trzích. Přestože v obchodních jednáních mezi USA a Čínou došlo k určitému pokroku, stále platí rozsáhlá 10% cla a další tarify na ocel, hliník a automobilové díly. Efektivní celní sazba USA je podle některých odhadů nejvyšší od 30. let minulého století. Dimon již dříve varoval před "značnými turbulencemi" v ekonomice, které by mohly ovlivnit obchodní aktivity klientů.
Výpisky faktů:
- Agentura Moody's snížila rating úvěrové schopnosti USA z "AAA" na "AA1" z důvodu vysokého dluhu a úrokových nákladů.
- Státní dluh USA činí 36,22 bilionů dolarů.
- Sněmovna reprezentantů jedná o rozsáhlém daňovém zákonu prezidenta Trumpa, který by mohl zvýšit státní dluh o 3-5 bilionů dolarů.
- Walmart varoval před nutností zvýšit ceny kvůli clům.
- Index spotřebitelského sentimentu Michiganské univerzity byl slabší, než se očekávalo, s obavami z cel.
- Dubnový index nákupních manažerů S&P Global klesl na 50,6 bodu.
- Průmyslová výroba v Číně v dubnu meziročně vzrostla o 6,1 %, maloobchodní tržby o 5,1 %.
- Generální ředitel JPMorgan Jamie Dimon se má vyjádřit k dopadům cel na ekonomiku během Dne investorů.
- Efektivní celní sazba USA je podle některých odhadů nejvyšší od 30. let 20. století.
Přiložené soubory