Forex vzdělávání.

4. Jaké jsou výhody a nevýhody forexu?

Každý investiční instrument má své plusy a mínusy. Podívejme se jak je to u forexového trhu. Je potřeba také říct, že to co pro někoho představuje výhodu, může být pro někoho nevýhodou a naopak.
Likvidita

Jednou z hlavních výhod, která se forexovému trhu přisuzuje, je jeho likvidita. Jedná se o nejlikvidnější trh světa a proto je téměř 100% pravděpodobnost, že pro každý obchod najdete svou protistranu. Otevření a uzavření obchodu je obvykle otázkou několika milisekund.
Nízká kapitalizace

Další výhodou forexu jsou nízké nároky na kapitalizaci tradera. Vzhledem k tomu, že forex je možné obchodovat v jednotkách dané měny (nebo v mikrolotech), nemusí mít trader tak vysoký účet, jaký je potřeba k obchodování burzovních futures, které jsou standardizované a nejdou dělit na menší části.
Finanční páka

Další výhodou nebo alespoň domnělou výhodou je možnost využití páky. Páka umožňuje z relativně malého pohybu získat vyšší zisk, ale platí to i pro ztráty – malý pohyb proti pozici způsobí vyšší ztrátu. Finanční páka na forexu je podobná jako páka na futures, ale na forexovém trhu je možné si s pákou více hrát, právě tím, že lze nastavit pokaždé jiný objem obchodu.
Volatilita

Forex je poměrně volatilním trhem, což opět může být dobře i špatně. Různé páry mají různou volatilitu a i různé obchodní časy vykazují různou úroveň cenových oscilací. Obecně je forex trh, pokud jde o hlavní páry, asi 4x méně volatilní než trh s futures.

Forex je otevřen k obchodování téměř 24 hodin 5 dní v týdnu. Obchodovat forex online je značně dostupnější než u akciového trhu.

Forex nikdy nespí na rozdíl od jiných burzovních trhů, které mají jasně dané obchodní hodiny. Forex lze obchodovat prakticky neustále, zavřený je pouze víkend.
Forex není centralizovaný

Forex je decentralizovaný a méně regulovaný. Decentralizace forexu mimo jiné znamená, že různí forex brokeři mohou kótovat jiné ceny, než za které se na mezibankovním trhu aktuálně obchoduje.

5. Co jsou to forex strategie?

Forex strategie jsou obchodní strategie určené pro obchodování forexu. Rozeznáváme několik typů:

Základní forex strategie – jsou určené pro začátečníky, ale také pro mírně pokročilejší forex tradery. Skládají se z kombinací dvou indikátorů, které dávají určitý signál. Pokud se začátečníci stále zdráhají s ostrým obchodováním, lze vyzkoušet i forex demo účet u LYNX.
Středně pokročilé forex strategie – tyhle forexové strategie uvítají zkušenější tradeři, kteří již mají „forex zkušenosti“a záležitosti jako technická analýza pro ně není žádným problémem.
Velmi pokročilé forex strategie – forex strategie pro zkušené obchodníky, které jsou určeny pro konkrétní trhy. Často jsou také založeny na detialním způsobu analýzy trhu.

Všechny výše uvedené forex strategie jsou postaveny na základě základě technické analýzy. Fundamentální analýza má ovšem často význam mnohem větší. Proto se nikdy není radno spoléhat čistě na svůj obchodní systém, ale je vhodné také přihlédnout k fundamentální analýze a významným makroekonomickým informacím, forexový tradeři také často používají pojem „forex kalendář“, což má stejný význam jako zmíněné makroekonomické informace, jen pod jiným názvem.

6. Co jsou forexové kotace?

Začínající forexoví obchodníci mají nejčastěji problém se správným pochopením standardu pro kotování měn. Když je měna kótována, není kotována absolutní hodnotou jako tomu je u akcií, ale kótuje se ve vztahu k jiné měně.

USD/JPY - měnový pár

Hodnota jedné měny se vyjadřuje v hodnotě jiné měny. Pokud se pokoušíte určit směnný kurz mezi americkým dolarem (USD) a japonským jenem (JPY), kurz může vypadat následovně: USD/JPY = 117,50.

Měna vlevo od lomítka je tzv. základní měna a měna vpravo se nazývá kótující měna. Zápis 117,50 nám říká, že za jeden americký dolar zaplatíme 117,50 jenů. Analogicky máme-li kurz eura vůči americkému dolaru 1,1800 znamená to, že za jedno euro zaplatíme 1,18 amerických dolarů (EUR/USD = 1,1800).

>> Podívejte se také na sekci věnovanou kurzům měn a měnovým párům.

7. Co je bid, ask a spread?

Stejně jako u většiny jiných instrumentů na finančních trzích, když obchodujete s měnovým párem, uvidíte dvoucestné kótace. Jedna je nabídková cena pro nákup (bid) a druhá je poptávková cena za prodej (ask).

Kótace může vypadat na páru USD/CAD třeba následovně: Ask = 1.2005 ; Bid = 1.2000.

USD/CAD - měnový pár

Chcete-li takový měnový pár nakoupit (long), zajímá vás cena ask, která vyjadřuje, kolik CAD zaplatíte, nakoupíte-li 1 USD. Chcete-li takový měnový pár prodat (short), pak vás zajímá cena bid, která vyjadřuje, kolik CAD dostanete za 1 USD. Stejně jako ve směnárně.

Když nakupujete měnový pár USD/CAD nakupujete americké dolary (USD) a prodáváte kanadské (CAD). Když prodáváte měnový pár USD/CAD, prodáváte americké dolary (USD) a nakupujete kanadské (CAD).

Pamatujte, že ask je vždy větší než bid. Rozdíl mezi bid a ask se nazývá spread. Čím je tento spread větší, tím horší to pro vás jako pro obchodníka je, protože trh musí urazit větší vzdálenost, aby pokryl pouze tento cenový spread.

8. Co je lot a pip?

Lot a pip jsou další důležité metriky, se kterými se jako začátečník setkáte. Co přesně znamenají?
Co je to lot?

Lot znamená standardizované množství aktiva, se kterým se obchoduje. Jeden lot často vyjadřuje 100 000 jednotek dané měny. Využívány jsou také části lotu – mini lot (0,1 lotu neboli 10 000 jednotek) a mikro lot (0,01 lotu neboli 1 000 jednotek).
Co je to pip?

Pip je nejnižší hodnota, o kterou se určitý měnový pár pohybuje. Jeho velikost se dělí podle toho, zda broker používá zapisování měnových kurzů se 4 desetinými místy a nebo 5 desetinnými místy. Záleží také na likviditě na trhu.
Co je to pip kalkulačka?

Pip kalkulačka umožňuje přepočet pipů na základě počtu zadaných pipů a velikosti lotu (kontraktu). Výsledek je přepočítán do amerických dolarů. Tímto způsobem se dá spočítat hodnota, zisk či ztráta na každém obchodě. Zde se můžete podívat, jak vypadá taková pip kalkulačka.

9. Jaký kapitál je optimální k začátku obchodování forexu?

Je vhodné použít pouze kapitál, který můžeme postrádat a nepotřebujeme ho k živobytí. Jinak nám hrozí, že naše psychika bude negativně ovlivněna tím, že si nebudeme chtít brát své ztráty, jelikož si je jednoduše nebudeme moci dovolit. Toto ale trh nezajímá.

Stejně tak bychom neměli obchodovat s příliš nízkým kapitálem, který bude znamenat, že jsme podkapitalizování a tvoříme tak pozice neúměrně velké k našemu účtu jen, abychom obchodovali s něčím, co nám stojí za náš čas. Tato situace může vést k většímu poklesu a opět deformaci naší psychiky, když vidíme, že například jedna pozice nám právě vzala několik desítek procent našeho účtu. Takové pozice se velmi těžko zavírají.

Jednoduché pravidlo je vypočítat si očekávaný měsíční zisk v pipech, vynásobit jej plánovanou velikostí pozice, kterou si můžeme dovolit na základě našeho money managementu a zamyslet se jestli nám výsledná hodnota stojí za ten čas, který do toho vložíme.Pokud je to váš první účet, vězte, že je velká pravděpodobnost, že budete nejdříve ztrácet. Částku a pozice držte raději nižší i za cenu neefektivity vynaloženého času z pohledu peněz. Vězte, že je to investice do budoucna.

Pokud se chcete obchodováním živit, je vhodné připravit si částku v objemu nad 200 000 CZK, abyste měli, alespoň nějakou šanci na přijatelný money management.

10. Kolik mohu na forexu vydělat?

Tolik kolik vám vaše hlava dovolí. Pokud obchodujete diskréčně, ne dle předem pevně nastavených pravidel, je to vše jen a jen o vás. Trh není váš nepřítel, tím jste vy!

Proč Larry Williams dokázal opakovaně vydělat 10 000 % za rok a někteří roky jen a jen ztrácí? Má snad kouzelnou myš? Ne, má to v hlavě srovnané!

Vydělávat lze desítky i stovky procent měsíčně, stejně tak, ale lze i ztratit celý účet za jediný den či hodinu. Klíčem je nalézt stabilní rovnováhu, která naší hlavě dovolí být v psychické pohodě a vydat ze sebe ta nejlepší rozhodnutí. Jedině tak můžeme dlouhodobě uspět.

11. Jaké jsou základní rady pro obchodování forexu?

Obchodování je běh na dlouhou trať, nespěchejte nebo zakopnete.
Představte si, kde budete za pět let, pokud budete každý den činit stejná rozhodnutí, která právě činíte. Líbí se vám obraz, který vidíte?
Na trhu vždy bude příležitost vydělat a prodělat peníze. Nic vám neuteče.
Vzdělávejte se neustále. Obchodování je souboj myslí, trénujte a posouvejte tu svou nebo zůstanete pozadu.
Trh má vždy pravdu, i když ji nemá.

12. Jak začít obchodovat forex?

Jak se stát forexovým obchodníkem? Pokud chcete přistoupit k reálnému obchodování, měli byste zvážit hlavně brokera, u kterého tak učiníte. Někteří brokeři mají své služby nastaveny tak, že mají stejné zájmy jako klienti a můžete je tak nazývat svými partnery na cestě za úspěchem. Jedná se o ECN brokery, kteří zprostředkovávají přístup na mezibankovní trh.

Obchodní model jiných brokerů však může být nastaven tak, že jejich zájem je opačný než zájem klientů. Vzniká tak konflikt zájmů mezi klientem a brokerem. Vyhledávejte takové podmínky, kdy broker neprofituje z vašich ztrát, ale pouze z komisí, které za obchody zaplatíte. Zaručíte si tím, že broker má zájem, abyste obchodovali co nejdéle. A obchodovat dlouhou dobu ztrátově lze jen těžko.

Jelikož obchodování rozhodně není běh na krátkou trať, měli byste se zaměřit i na to, jak je váš budoucí broker stabilní, jakou nabízí platformu, jakou má reputaci, jak jsou vaše prostředky chráněny a jak vám jeho zaměstnanci dokáží pomoci.

Není to jen o poplatcích, i když jsou samozřejmě nejviditelnější a nejsnáze porovnatelnou částí výběru daného brokera.

Obchodujte forex online 24/5

O forexu by se toho dalo napsat ještě hodně, účelem tohoto článku ale nebylo podat zcela vyčerpávající výklad forexového trhu, ale spíše nastínit jeho zvláštnosti a specifika. Shrňme to nejdůležitější:

Forex se obchoduje na páku, která umožňuje získat nebo ztratit násobně více za násobně kratší čas.
Forex se obchoduje 24 hodin denně, 5 dní v týdnu.
Forex se kótuje vždy v páru (kupř. EUR/USD), kde první měna je vyjádřena v jednotkách měny druhé.
Forex je extrémně likvidní a můžete tam obchodovat jak obrovské pozice (v řádech milionů či stamilionů EUR) tak i velmi malé pozice (v řádech jednotek EUR)
Forexový trh je výrazně sycen makroekonomickými fundamenty. Konkrétní měna reaguje na ekonomické ukazatele konkrétní země, na vyjádření centrálních bank, na úrokové míry, na inflaci apod.

Zajímá-li vás obchodování na forexu více, doporučil bych sledovat některé z našich webinářů, které se forexovému obchodování věnují. Obchodujte forex online s Instaforex a přihlašte se k odběru forexového newsletteru ForexEdge, který vychází každých 14 dní vždy ve čtvrtek.

11 tržních korelací, které by měl používat úspěšný trader


Každý obchodník hledá něco, co mu poskytne výhodu či náskok před ostatními. Obchodování jako takové je jedna velká soutěž, kde na jedné straně jsou vítězové a na druhé poražení. Jako v každé soutěži na sobě musíme neustále pracovat. Stát na místě znamená nechat se předběhnout konkurencí.

Seznam 11 tržních koleracíOpravdu slušný náskok vám může dát pochopení korelací mezi jednotlivými aktivy. V takovém případě totiž analyzujete náladu na trhu jako celek. Váš odhad je přesnější a pokud se něco změní, zjistíte to dříve.

V tomto článku vám představíme 11 korelací, které by měl každý trader i investor znát. Uchovejte je v paměti a získáte tak náskok před ostatními.

1. Akciové indexy a zajišťovací instrumenty

Je to jednoduché pravidlo. Když jdou akcie dolů, na trzích je strach. Když mají investoři strach, kupují aktiva, která jsou méně citlivá na světovou ekonomickou situaci a v minulosti si v obdobích krizí držela svou hodnotu.

Mezi tyto aktiva patří zejména drahé kovy (zlato, stříbro, platina,..), japonský jen a státní dluhopisy. V případě propadu akcií se chovají často inverzně, stoupá jejich hodnota.

Například pouze růst drahých kovů neznamená vždy očekávaný propad akcií. Je třeba vnímat obrázek jako celek a dívat se jestli posilují všechna riziková aktiva také jako celek a akcie zároveň ztrácí momentum. Jinak to může znamenat pouze vyšší poptávku po komoditách a ochotu investorů nedržet hotovost.

2. Ropa a akciové indexy

Poptávka po ropě je velmi závislá na světové ekonomické situaci. Nižší ekonomická aktivita = méně vyrobeného produktu = menší potřeba dopravy produktů = menší poptávka po ropě.

Klesající indexy jsou většinou spojeny s ekonomickými problémy a ropa je tak silně ovlivněna jejich vývojem.
3. CAD a ropa

Pro kanadskou ekonomiku je ropa důležitým produktem. Cena ropy ovlivňuje ekonomiku a její budoucí příjmy z prodeje ropy. Hodnota ropy a kanadského dolaru spolu často pozitivně korelují, když stoupá cena ropy, posiluje i CAD.
4. USD, NZD.USD a USD.CAD

Všechny tyto měny patří zemím, které náleží do podobné skupiny ekonomik, které jsou závislé na vývozu a tak značně na celkové geopolitické situaci. Austrálie je závislá na vývozu kovů, Kanada na ropě a pro Nový Zéland jsou důležité potraviny.

Tyto měny mají tendenci se pohybovat podobně. Když posiluje AUD.USD, bude posilovat NZD.USD a oslabovat USD.CAD.

Korelace AUD.USD a NZD.USD = 72,1 %

Korelace AUD.USD a USD.CAD = – 95 %.
Korelace měnových párů AUD.USD, NZD.USD a USD.CAD
Zvětšit

Graf zobrazuje korelace zmíněných párů přímo z obchodní platformy . USD.CAD se chová inverzně, jelikož je kanadský dolar až druhý v měnovém páru.

5. Akciové indexy a AUD.USD

Jelikož ekonomická situace zemí velmi ovlivňuje jejich vývoz, existuje zde logický vztah mezi pohybem měn citlivých na vývoz a akciových indexů. Stabilně stoupající hodnota australského dolaru často vypovídá o pozitivním názoru na celkovou geopolitickou situaci, která je nutná pro stabilně a zdravě stoupající indexy.
Nyní se nám utváří celkový obrázek, kdy vidíme, že vše má řetězově vztah na vše. Nemusí nám být na první pohled jasné, co pro nás může znamenat velmi zřejmý stoupající trend na páru USD.CAD pro naši pozici na zlatu. Můžeme si to ale přiblížit skrze řetězec vztahů, které si můžeme odvodit od výše zmíněných korelací.

Pokud je například na USD.CAD silný stoupající trend, bude to pravděpodobně znamenat klesající tendence na ropě. Ropa má tendenci klesat, když je horší ekonomická situace, což sebou nese tlak na pokles indexů. Pokles indexů sebou často nese strach a zájem o zajišťovací aktiva. Zlato by z tohoto řetězce mělo vyjít jako potenciálně rostoucí aktivum.

Vhodné je vnímat všechny korelace jako celek. Dokážeme tak odvodit, kdy je na trhu strach, který se velmi často promítne do všech instrumentů a korelace zafungují perfektně, a kdy se jedná pouze o převis nabídky či poptávky na některém z instrumentů z řetězce.

Korelace neznamenají garanci, ale jsou dobrým vodítkem pro určení trendů. Pokud známe korelace, analyzujeme více podkladů, čímž si utvoříme celkový názor, ne pouze jeden, který na daném aktivu může být zkreslen.

6. Zlato a USD.JPY

Korelace – 82,40 % znamená velmi negativní vztah. Když zlato stoupá, pár USD.JPY klesá. Zlato a japonský jen se pohybují velmi podobně. Aktiva se chovají velmi podobně zejména v období poklesu akcií, kdy je hlavním faktorem na trhu strach. V období růstu vstupují do hry zejména ekonomické faktory, například národní ekonomické veličiny USA a Japonska a průmyslová poptávka po zlatě.
7. JPY a DAX

Korelace 60,4 %. Obě aktiva jsou velmi volatilní a citlivé na jakoukoli změnu situace na trzích. Pokud klesá riziko, stoupají často oba podklady. Pár AUD.JPY je výborný indifikátor strachu na trzích sám o sobě, jelikož v sobě spojuje dvě měny velmi silně reagující na geopolitickou situaci.
8. CZK a USD.JPY

Korelace -75,7 %. Vztah plyne hlavně z páru EUR.USD, který má dominantní vliv na vývoj síly EUR v páru EUR.CZK a síly USD v USD.JPY.
9. Zlato a stříbro

Zlato vs stříbro (tržní kolerace)Korelace 73,1 %. Zlato je standardně volatilnější a více reaguje na strach na trzích. Stříbro je spíše závislé na průmyslové poptávce, jelikož má i vyšší průmyslové využití.

Například nastane-li situace, kdy se propadají akcie a zlato stoupá a stříbro nikoliv, můžeme očekávat, že po zastavení propadu by se zlato mělo rychle vrátit níže, jelikož vzestup byl způsoben pouze strachem a nikoliv celkovou poptávkou, která by se odrazila i na stříbru.
10. USD a USD.CZK

Korelace – 94,1 %. EUR a CZK patří do stejného koše evropských měn a pohybují se stejně. Pokud chceme učinit obchod na USD.CZK, měli bychom se podívat i na EUR.USD, jestli i tam vypadá situace dle našeho názoru.
11. USD a CHF.JPY

Korelace 77,6 %. Hlavním důvodem korelace je negativní vztah AUD k riziku a naopak pozitivní vztah japonského jenu v druhém páru.
Jsou popsané korelace směrodatným vodítkem?

Tyto korelace se časem mohou měnit, proto je nutné je průběžně sledovat a měnit názor na jejich důležitost. Fundamentálně se jejich logika nemění, avšak je nutné mít na paměti proměnlivou sílu korelace a také možné časové zpoždění.

Jako vodítko pro komplexní analýzu je však můžete nepochybně využít. Pokud tak budete činit, budeme mít náskok. Budete lepší obchodník či obchodnice.

VIX Index: Vše co je nutné vědět o indexu volatility


Index VIX, neboli index volatility, je pro investory horkým tématem. Často se o něm hovoří jako o indexu strachu. Odráží totiž aktuální nervozitu na trzích.

Ne každému je ale jasné, co přesně index VIX říká.

V tomto článku si toto rozvedeme a ukážeme si, co vlastně index volatility ukazuje a jak z něj profitovat.

Témata na které se zaměříme jsou následující:

Co je to index VIX
Co představuje volatilita
Jak index VIX napovídá investorům
Vliv VIXu na cenu opcí
Derivátové produkty na VIX
Problémy spojené s obchodováním podle VIXu

Co je to index VIX

Index VIX je měřítkem volatility na trzích. Jeho hodnota je odvozena z implicitní volatility opcí na S&P 500 index. Do výpočtu se zahrnují call a put opce, které mají do expirace 23 až 37 dní. V průměru se tedy bavíme o opcích s 30 denní expirací, jejichž implikovaná volatilita slouží jako základ pro výpočet hodnoty VIXu.
Co představuje volatilita

Voatilita značí kolísavost ceny určitého aktiva. Ukazuje, jak moc a jak často se cena mění. Volatilita znamená pohyblivost ceny. Je-li volatilita velká, cena se pohybuje rychle a výrazně, index VIX roste. Je-li malá, cena se pohybuje pomalu a táhle, index VIX klesá.

S volatilitou roste míra rizika. Je-li velká volatilita, rizikovost se zvyšuje, je-li malá, snižuje se.

Mluvíme-li o volatilitě, musíme připomenout, že existují dva typy. Historická volatilita a implikovaná volatilita. Historická volatilita jednoduše ukazuje, jak moc se cena hýbala v minulosti. Implikovaná volatilita je volatilita očekávaná do budoucna. Vzhledem k tomu, že index VIX je počítán z implikované volatility, budeme se v tomto článku věnovat pouze jí.
Co index VIX říká investorům?

Jak jste si asi sami všimli, volalita akcií či jiných aktiv roste v časech nejistoty, strachu nebo ohrožení. Pakliže cena padá, padá zpravidla mnohem rychleji a prudčeji než když roste. Investoři v tu dobu panikaří, zbavují se pozic, roste volume a roste i volatilita. V propadech je index VIX výrazně vyšší.

Když cena naopak roste, je pohoda a klid, index VIX je na nízkých hodnotách. Viděli jsme to v posledních měsících na akciových trzích v USA, kdy se VIX dostával na své historicky nejnižší hodnoty vůbec. Zpravidla i pohyb vzhůru je táhly, pomalý a dlouhý. Proto se i nákupní pozice nazývají „long“ (tedy dlouhé, s předpokladem, že takový obchod budeme držet dlouho), zatímco prodejní jsou „short“ (tedy krátké).

Obecně lze tedy říct, že VIX roste v případech, kdy cena akcií nebo akciových indexů klesá a klesá v případech, kdy cena akcií roste.

Po zvolení Donalda Trumpa akcie opět začaly nabírat na síle a od prosince vytrvale rostly. Index VIX v tu dobu oslaboval až se nakonec dostal na nejnižší hodnoty vůbec.

Hodnota VIXu ale neukazuje pouze inverzní korelaci mezi ním a akciemi. Vzhledem k tomu že je odvozen od implikované volatility, ukazuje i na možný denní pohyb podkladu (tedy v tomto případě indexu S&P 500). Je li kupř VIX hodnota 20, lze dopočítat očekávaný pohyb.

K tomu, abychom se dostali k výsledku, musíme vydělit VIX hodnotou 16. Číslo 16 nespadlo jen tak z nebe, jedná se o odmocninu z počtu všech obchodních dní v roce (256). Je-li hodnota VIXu 20, říká nám, že na základě opčních cen se očekává denní pohyb S&P 500 o 1,25 % (20/16 = 1,25). Kdybychom měli VIX kupř. na hodnotě 10, pak by očekávaný denní pohyb byl citelně menší.