Morgan Stanley snížil hodnocení Ryanair z "overweight" na "equal-weight" kvůli obavám o ocenění, které vzrostlo o 50 % od loňského léta. 📉 Akcie klesly o 2 % při otevření trhu.
I když evropský trh krátkých letů zůstává napjatý a podporuje ceny, analytici Morgan Stanley tvrdí, že současná hodnota akcií omezuje prostor pro další růst. Ryanair čelí výzvám v podobě zpomalení růstu kapacity a rostoucích provozních nákladů. 🚀
Dále jsou tu problémy s zpožděním dodávek letadel Boeing 737 MAX, což zpomaluje expanzi Ryanair a přináší další náklady. 📉 K tomu se přidávají výdaje na emise CO2, které jsou stále významnější a komplikuji celkový výhled na náklady.
Ryanair stále generuje solidní volný cash flow, ale prudký růst ceny akcií vedl k poklesu výnosu z volného cash flow, což je méně atraktivní ve srovnání s historickými úrovněmi. Odhaduje se průměrný výnos 5 % v příštích 5 letech, což není výrazně vyšší než u jiných silných hráčů na trhu. 🏦
Morgan Stanley upozorňuje, že budoucí růst zisků Ryanair bude čím dál více záviset na rozšíření marží než na růstu tržeb. Získání těchto marží bude ale čím dál těžší kvůli napjatým trhům a nákladovým problémům. 💸
Naopak, Morgan Stanley se nyní zaměřuje na Jet2, jejíž akcie klesly o 12 % od začátku roku, čímž se staly podhodnocenými a nabízí vyšší potenciál růstu. 📈
I přes toto snížení hodnocení zůstává Ryanair klíčovým hráčem na evropském leteckém trhu. Jeho silná bilance umožňuje společnosti řešit výzvy, a pokud by se Ryanair rozhodl využít svůj finanční přehled pro zpětný odkup akcií nebo jiné kroky pro podporu akcionářů, mohl by to přinést další růst. Avšak vzhledem k současné strategii zaměřené na udržení likvidity a snižování dluhu se tyto kroky nezdají pravděpodobné v krátkodobém horizontu.
Ryanair je tedy momentálně považován za spravedlivě oceněný, což vedlo k přechodu na neutrální hodnocení. 🔄
#Ryanair #MorganStanley #akcie #finance #trhy #Jet2 #investice #tržnívalorizace #evropskéletectví
I když evropský trh krátkých letů zůstává napjatý a podporuje ceny, analytici Morgan Stanley tvrdí, že současná hodnota akcií omezuje prostor pro další růst. Ryanair čelí výzvám v podobě zpomalení růstu kapacity a rostoucích provozních nákladů. 🚀
Dále jsou tu problémy s zpožděním dodávek letadel Boeing 737 MAX, což zpomaluje expanzi Ryanair a přináší další náklady. 📉 K tomu se přidávají výdaje na emise CO2, které jsou stále významnější a komplikuji celkový výhled na náklady.
Ryanair stále generuje solidní volný cash flow, ale prudký růst ceny akcií vedl k poklesu výnosu z volného cash flow, což je méně atraktivní ve srovnání s historickými úrovněmi. Odhaduje se průměrný výnos 5 % v příštích 5 letech, což není výrazně vyšší než u jiných silných hráčů na trhu. 🏦
Morgan Stanley upozorňuje, že budoucí růst zisků Ryanair bude čím dál více záviset na rozšíření marží než na růstu tržeb. Získání těchto marží bude ale čím dál těžší kvůli napjatým trhům a nákladovým problémům. 💸
Naopak, Morgan Stanley se nyní zaměřuje na Jet2, jejíž akcie klesly o 12 % od začátku roku, čímž se staly podhodnocenými a nabízí vyšší potenciál růstu. 📈
I přes toto snížení hodnocení zůstává Ryanair klíčovým hráčem na evropském leteckém trhu. Jeho silná bilance umožňuje společnosti řešit výzvy, a pokud by se Ryanair rozhodl využít svůj finanční přehled pro zpětný odkup akcií nebo jiné kroky pro podporu akcionářů, mohl by to přinést další růst. Avšak vzhledem k současné strategii zaměřené na udržení likvidity a snižování dluhu se tyto kroky nezdají pravděpodobné v krátkodobém horizontu.
Ryanair je tedy momentálně považován za spravedlivě oceněný, což vedlo k přechodu na neutrální hodnocení. 🔄
#Ryanair #MorganStanley #akcie #finance #trhy #Jet2 #investice #tržnívalorizace #evropskéletectví