EURUSD

تحول هيكل السوق
عند النظر إلى هذا الرسم البياني الأسبوعي لزوج eurusd من أبريل 2025 إلى سبتمبر 2026، طبَع السعر قمة واضحة عند 1.20745 حوالي يناير 2026. من تلك القمة، بدأ السعر في هبوط مستمر، مكوِّناً سلسلة من القمم الأدنى (1.20745 → 1.19410 → 1.18075 → 1.16740) والقيعان الأدنى، ليبلغ في النهاية قاعاً عند 1.14070 حوالي يونيو 2026. في مفاهيم المال الذكي، فإن هذا الفشل المستمر في تحقيق قمة أعلى بالتزامن مع القيعان الأدنى المستمرة يؤكد تحول هيكل السوق من صعودي إلى هبوطي على الإطار الزمني الأسبوعي. لقد تحوّل تدفّق أوامر المؤسسات من طور التجميع إلى طور التوزيع العدواني. ومع ذلك، بعد القاع عند 1.14070، ارتد السعر إلى 1.16740، مخترقاً فوق القمة التأرجحية السابقة عند 1.15405. يوحِي هذا الارتداد بأن المال الذكي قد يعود للشراء، مع احتمال تشكيل قاع أعلى. الإغلاق الأسبوعي الأخير عند 1.15969 يظهر ارتداداً هبوطياً، لكن الهيكل الآن عند نقطة قرار حرجة.

التقاط السيولة وكتلة الأوامر
من المرجح أن القمة عند 1.20745 عملت كسحب للسيولة. دفع المال الذكي السعر عمداً فوق قمة تأرجحية سابقة (على الأرجح قرب 1.20000) لتحفيز أوامر وقف الشراء لدى المتداولين الباحثين عن اختراقات وأوامر وقف الخسارة لدى المراكز القصيرة المبكرة، موفراً سيولة لأوامر البيع المؤسسية. وبمجرد تنفيذ تلك الأوامر، انعكس السعر هبوطاً. تمثل المنطقة بين تقريباً 1.18075 و1.20745 آخر دفعة صعودية قبل الهبوط. تُعرّف هذه المنطقة الآن ككتلة أوامر هبوطية على الرسم الأسبوعي. لاحظ أنه بعد التراجع الأولي إلى حوالي 1.14070، حاول السعر ارتداداً نحو 1.16740، التي عملت كمقاومة، مما يؤكد أن كتلة الأوامر ما زالت فعّالة. كما أن القاع عند 1.14070 عمل أيضاً كسحب سيولة نحو الأسفل، محفزاً أوامر وقف البيع قبل الارتداد الأخير. تبدو المنطقة بين 1.14070 و1.15405 الآن ككتلة أوامر صعودية.

الإزاحة وفجوة القيمة العادلة
الحركة الهبوطية من 1.20745 إلى 1.14070 حدثت مع شموع هبوطية عدوانية تُظهر إزاحة قوية على الإطار الزمني الأسبوعي. الشموع الهابطة الكبيرة ذات الذيول الصغيرة تؤكد أن ضغط البيع مؤسسي ومستمر. الهبوط الإجمالي بحوالي 667 نقطة خلال نحو خمسة أشهر يُظهر سيطرة هبوطية قوية. على طول هذا النزول، من المحتمل أن يترك السعر خلفه عدة فجوات للقيمة العادلة، لا سيما في نطاقي 1.16740 إلى 1.18075 و1.15405 إلى 1.16740، حيث تحركت الشموع بسرعة بحيث لم يحدث تداول متوازن. تعمل هذه الفجوات كمغناطيس لعمليات الارتداد المحتملة. كما كان الارتداد الأخير من 1.14070 إلى 1.16740 إزاحة صعودية قوية، مؤكداً أن المشترين يدافعون عن المنطقة الدنيا. السعر الحالي عند 1.15969 موجود داخل الفجوة الدنيا للقيمة العادلة، مما يفسر التماسك الحالي.

التوقع الحالي
اعتباراً من سبتمبر 2026، السعر عند 1.15969، مرتدّاً هبوطياً داخل فجوة القيمة العادلة (1.15405–1.16740) ومقترباً من كتلة الأوامر الصعودية (1.14070–1.15405). في مفاهيم المال الذكي، هذه منطقة قرار حرجة. إذا أمسك السعر فوق 1.14070 وأظهر رفضاً (شمعة دبوس صعودية أو شمعة ابتلاعية على الإطار الأسبوعي)، فمن المرجح أن يستأنف المال الذكي الشراء لاستهداف قمم جديدة فوق 1.16740، على الأرجح نحو 1.18075 أو حتى 1.19410. ومع ذلك، إذا اخترق السعر دون 1.14070 مع إزاحة هبوطية قوية، فستستمر البنية الهبوطية مستهدفة 1.12735 أو أدنى. مستوى إبطال الانحياز الصعودي هو إغلاق أسبوعي أدنى من 1.14070. لا تطارد السعر الحالي – انتظر التأكيد عند كتلة الأوامر الصعودية ثم تداول مع الاتجاه المؤسسي.

Eurusd.
أرحب بكم جميعًا. صدر تَقرير cot الجديد لعقود اليورو الآجلة عن 8 سبتمبر، ويتطلب تحليلًا دقيقًا جدًا، لأنه يجمع بين عاملين قويين: ترحيل العقد الآجل والتغييرات الحقيقية في تموضع اللاعبين الكبار.

لنبدأ بالاهتمام المفتوح. لقد قفز بمقدار 77 052 عقدًا ووصل إلى 942 464. هذا نمو هائل، لكن يجب التنويه فورًا: الجزء الأكبر من هذا الارتفاع تقني، مرتبط بترحيل من عقد سبتمبر إلى عقد ديسمبر. وانخفض عدد المتداولين بذلك إلى 314، مما يؤكد الطابع التقني للحركة. بعض البيانات عن مجموعات المشاركين غير مكتملة بوضوح، وهذا أيضًا علامة على فترة انتقالية.

الآن عن البنية. زاد المشاركون التجاريون المراكز الطويلة والقصيرة بشكل حاد. ارتفعت المراكز الطويلة بمقدار 59 242 عقدًا، والقصيرة بمقدار 43 785. ولكن لأنه كانت المراكز القصيرة أكبر بالمطلق، أصبح صافي مركزهم قصيرًا مجددًا وبلغ -6 730 عقدًا. هذه إشارة هبوطية، ولكن مع التحفظ بسبب الترحيل.

المضاربون الكبار غير التجاريين، على العكس، خفّضوا المراكز الطويلة والقصيرة على حد سواء. انخفضت المراكز الطويلة بمقدار 4 968 عقدًا إلى 198 509، وانخفضت المراكز القصيرة بمقدار 12 723 عقدًا إلى 241 125. تقلّص صافي المراكز القصيرة لديهم من 50 371 إلى 42 616 عقدًا. أي أن المضاربين يواصلون إغلاق مراكزهم القصيرة، لكنهم لا يزالون في موقع صافي سلبي.

في التقرير الموسع الصورة أكثر إثارة. لم يغير المتعاملون والوسطاء تقريبًا المراكز الطويلة والقصيرة، لكنهم زادوا الفروقات بشكل حاد بمقدار 32 300 عقد. وزاد مديرو الأصول المراكز الطويلة بمقدار 16 189 عقدًا والقصيرة بمقدار 28 764، بينما قلصوا الفروقات بمقدار 14 731. وخفّضت صناديق الرافعة المالية المراكز الطويلة والقصيرة، لكنها في المقابل زادت الفروقات بقوة بمقدار 37 235 عقدًا. هذا مشهد كلاسيكي للترحيل: اللاعبون الكبار يرحلون عبر الفروقات والمراجحة، وليس عبر رهانات اتجاهية صافية.

الآن ننتقل إلى المستويات التي تحدد الصورة كلها حاليًا. توازن الخيارات عند 1.15754. الحد العلوي لنطاق الخيارات — 1.19329، الأدنى — 1.14476. توازن عقد المستقبليات الحالي يقع في نطاق 1.16172-1.16025. توازن الاتجاه طويل الأجل حسب بيانات cot يقع في نطاق 1.15379-1.15257.

ماذا يعني هذا عمليًا. السعر حاليًا يتداول حول 1.16، أي داخل توازن عقد المستقبليات الحالي 1.16172-1.16025. هذه منطقة محورية تتوقف عليها الاتجاهات القريبة. إذا استطاع الثيران الثبات فوق 1.16172، سيفتح الطريق نحو الحد العلوي لنطاق الخيارات 1.19329. أما إذا هبط السعر دون 1.16025، فسيكون الهدف الأول توازن الخيارات 1.15754، ثم توازن cot طويل الأجل 1.15379-1.15257. يبقى الحد السفلي للخيارات 1.14476 مؤشرًا بعيدًا في حال تحرك هبوطي قوي.

بمقارنة هذا مع بيانات cot نحصل على الصورة التالية. يقلّص المضاربون مراكزهم القصيرة، وهذا إشارة صعودية. زاد التجاريون المراكز القصيرة، وهذا إشارة هبوطية. يعمل المتعاملون والصناديق ذات الرافعة بنشاط عبر الفروقات، مما يدل على عدم اليقين العالي والاستعداد لحركة قوية. ارتفع الاهتمام المفتوح، لكن جزءًا كبيرًا من هذا الارتفاع هو ترحيل تقني.

وبالتالي، السوق في نقطة توازن حيث لا تتمتع أي مجموعة بميزة واضحة. الصراع المحوري يدور حول نطاق 1.16172-1.16025. طالما بقي السعر فوق توازن الخيارات 1.15754، يظل السيناريو الصعودي قائمًا. وإذا ثبت السعر دون هذا المستوى، فسيتزايد الضغط على اليورو، وسيكون الهدف التالي المستويات 1.15379-1.15257. سيظهر تقرير cot التالي، عندما تستقر البيانات بعد الترحيل، من يسيطر فعليًا على السوق. حتى ذلك الحين نبقى في وضع مراقبة ونرصد تفاعل السعر عند المستويات الرئيسية بعناية.

بالتوفيق للجميع.

تحول هيكل السوق
بالنظر إلى هذا الرسم البياني الأسبوعي لـ eurusd من أبريل 2025 إلى سبتمبر 2026، سجّل السعر قمة واضحة عند 1.20745 حول يناير 2026. من تلك القمة، بدأ السعر في اتجاه هبوطي مستمر، مكوّناً سلسلة من قمم أدنى (1.20745 → 1.19410 → 1.18075 → 1.16740) وقيعان أدنى، ووصل في النهاية إلى قاع عند 1.14070 حول يونيو 2026. في مفاهيم المال الذكي، يؤكد هذا الفشل المستمر في تكوين قمة أعلى جديدة إلى جانب استمرار تكوين قيعان أدنى حدوث تحول في هيكل السوق من صاعد إلى هابط على الإطار الزمني الأسبوعي. لقد انتقل تدفق أوامر المؤسسات من طور التراكم إلى التوزيع العدواني. مع ذلك، بعد القاع عند 1.14070، ارتد السعر صعوداً إلى 1.16740، مخترقاً أعلى من قمة التأرجح السابقة عند 1.15405. يشير هذا الارتداد إلى احتمال عودة المال الذكي للشراء، مع إمكانية تشكيل قاع أعلى. الإغلاق الأسبوعي الأحدث عند 1.15969 يظهر ارتداداً هبوطياً، لكن الهيكل الآن عند نقطة قرار حرجة.

التقاط السيولة وكتلة الأوامر
من المرجح أن القمة عند 1.20745 عملت كمسح للسيولة. دفع المال الذكي السعر عمداً قليلاً فوق قمة تأرجح سابقة (على الأرجح بالقرب من 1.20000) لتفعيل أوامر وقف الشراء لدى متداولي الاختراق وأوامر وقف الخسارة للمراكز القصيرة المبكرة، موفّراً سيولة لأوامر بيع مؤسسية. بمجرد تنفيذ تلك الأوامر، انعكس السعر نزولاً. تمثل المنطقة بين نحو 1.18075 و1.20745 آخر منطقة اندفاعة صعودية قبل الانهيار. هذه المنطقة مُحددة الآن ككتلة أوامر هبوطية على الإطار الأسبوعي. لاحظ أنه بعد الانخفاض الأولي إلى حوالي 1.14070، حاول السعر ارتداداً نحو 1.16740، والتي عملت كمقاومة، مما يؤكد أن كتلة الأوامر لا تزال نشطة. كما عمل القاع عند 1.14070 كمَسح سيولة للجهة الهبوطية، مفعلًا أوامر وقف بيع قبل الارتداد الأخير. تبدو المنطقة بين 1.14070 و1.15405 الآن ككتلة أوامر صعودية.

الإزاحة وفجوة القيمة العادلة
حدثت الحركة الهبوطية من 1.20745 إلى 1.14070 بشموع هبوطية عدوانية تُظهر إزاحة قوية على الإطار الأسبوعي. تؤكد الشموع الكبيرة السوداء ذات الفتائل الصغيرة أن ضغط البيع مؤسسي ومُستمر. يبيّن الانخفاض الإجمالي بحوالي 667 نقطة خلال نحو خمسة أشهر سيطرة هبوطية قوية. على طول هذا النزول، من المرجح أن يترك السعر عدة فجوات في القيمة العادلة، خصوصاً في مناطق 1.16740 إلى 1.18075 و1.15405 إلى 1.16740، حيث تحركت الشموع بسرعة تفوق توازن التداول. تعمل هذه الفجوات كمغناطيس لعمليات الارتداد المحتملة. كان الارتداد الأخير من 1.14070 إلى 1.16740 أيضاً إزاحة صعودية قوية، مؤكداً أن المشترين يدافعون عن المنطقة الدنيا. السعر الحالي عند 1.15969 يجلس داخل فجوة القيمة العادلة السفلى، مما يفسر حالة التماسك الحالية.

التوقع الحالي
حتى سبتمبر 2026، السعر عند 1.15969، مرتداً هبوطاً إلى داخل فجوة القيمة العادلة (1.15405–1.16740) ومقترباً من كتلة الأوامر الصعودية (1.14070–1.15405). في إطار مفاهيم المال الذكي، هذه منطقة قرار حرجة. إذا حافظ السعر على ما فوق 1.14070 وأظهر رفضاً (شمعة ارتدادية على شكل دبوس أو شمعة ابتلاعية صعودية على الإطار الأسبوعي)، فمن المرجح أن يستأنف المال الذكي الشراء لاستهداف قمم جديدة فوق 1.16740، على الأرجح نحو 1.18075 أو حتى 1.19410. ومع ذلك، إذا اخترق السعر دون 1.14070 مع إزاحة هبوطية قوية، فسيستمر الهيكل الهبوطي، مستهدفاً 1.12735 أو أدنى. مستوى إبطال الانحياز الصعودي هو إغلاق أسبوعي دون 1.14070. لا تطارد السعر الحالي – انتظر التأكيد عند كتلة الأوامر الصعودية ثم تداول مع اتجاه المؤسسات.

Eurusd.
أرحب بالجميع. صدر للتو تقرير cot لعقود اليورو الآجلة عن 8 سبتمبر، ويتطلب تحليلاً دقيقاً للغاية، لأن فيه اختلط عاملان قويان: ترحيل عقد الآجلة والتغيرات الحقيقية في تموضع كبار اللاعبين.

لنبدأ بالاهتمام المفتوح. ارتفع بمقدار 77 052 عقداً ووصل إلى 942 464. هذا زيادة هائلة, но сразу нужно оговориться: большая часть этого роста — техническая, связанная с перекладкой с сентябрьского контракта на декабрьский. количество трейдеров при этом сократилось до 314, что подтверждает технический характер движения. часть данных по группам участников явно неполная, и это тоже признак переходного периода.

теперь по структуре. المشاركون التجاريون زادوا بشكل حاد مراكزهم الطويلة والقصيرة على حد سواء. ارتفعت المراكز الطويلة بمقدار 59 242 عقداً، والقصيرة بمقدار 43 785. но بما أن المراكز القصيرة كانت أكبر من حيث القيمة المطلقة، أصبحت مركزهم الصافي مرة أخرى قصيراً وبلغ -6 730 عقداً. هذه إشارة هبوطية، لكن مع ملاحظة تتعلق بالترحيل.

أما المضاربون الكبار، فعكس ذلك، قلصوا مراكزهم الطويلة والقصيرة على حد سواء. انخفضت المراكز الطويلة بمقدار 4 968 عقداً لتصل إلى 198 509، والقصيرة تقلّصت بمقدار 12 723 عقداً لتصل إلى 241 125. تقلّص مركزهم الصافي القصير من 50 371 إلى 42 616 عقداً. أي أن المضاربين يواصلون إغلاق مراكز الشورت الخاصة بهم، لكنهم ما زالوا في وضع صافٍ سلبي.

في التقرير الموسّع الصورة أكثر إثارة. المتعاملون والوسطاء لم يغيروا تقريباً مراكزهم الطويلة والقصيرة، لكنهم زادوا الفروقات بشكل حاد بمقدار 32 300 عقد. مديرو الأصول زادوا المراكز الطويلة بمقدار 16 189 عقداً والقصيرة بمقدار 28 764، بينما قلصوا الفروقات بمقدار 14 731. صناديق الائتمان ذات الرافعة قلصت المراكز الطويلة والقصيرة أيضاً، لكن في الوقت نفسه زادت الفروقات بشدة بمقدار 37 235 عقداً. هذه صورة كلاسيكية للترحيل: اللاعبين الكبار ينتقلون عبر الفروقات والتحكيم وليس عبر رهانات صافية موجهة.

الآن ننتقل إلى المستويات التي تحدد الصورة بأكملها حالياً. توازن الخيارات عند المستوى 1.15754. الحد العلوي لنطاق الخيارات — 1.19329، والحد السفلي — 1.14476. توازن عقد الآجل الحالي يقع في المنطقة 1.16172-1.16025. توازن الاتجاه طويل الأمد وفق بيانات cot يوجد في النطاق 1.15379-1.15257.

ماذا يعني هذا عملياً. السعر حالياً يتداول حول 1.16، أي داخل توازن عقد الآجل الحالي 1.16172-1.16025. هذه منطقة رئيسية يتوقف عليها الاتجاه القريب. إذا تمكنت الثيران من الثبات فوق 1.16172، سيفتح الطريق نحو الحد العلوي لنطاق الخيارات 1.19329. أما إذا هبط السعر دون 1.16025، فهدفه الأول سيكون توازن الخيارات 1.15754، ثم توازن cot طويل الأمد 1.15379-1.15257. يبقى الحد السفلي للخيارات 1.14476 مرجعاً بعيداً في حال حركة هبوطية قوية.

بالجمع بين هذا وبيانات cot نحصل على الصورة التالية. المضاربون يقلّصون مراكزهم القصيرة، وهذا إشارة صعودية. المشاركون التجاريون زادوا المراكز القصيرة، وهذا إشارة هبوطية. المتعاملون والصناديق ذات الرافعة يعملون بنشاط عبر الفروقات، مما يشير إلى مستوى عالٍ من عدم اليقين والاستعداد لحركة قوية. ازداد الاهتمام المفتوح، но значительная часть этого роста — техническая перекладка.

وبذلك، السوق في نقطة توازن حيث لا تمتلك أي مجموعة ميزة واضحة. تدور المعركة الأساسية حول منطقة 1.16172-1.16025. طالما أبقى السعر فوق توازن الخيارات 1.15754، فإن السيناريو الصعودي يظل قابلاً للحدوث. أما إذا ثبت السعر أسفل هذا المستوى، فسوف يشتد الضغط على اليورو، وسيصير الهدف التالي المستويات 1.15379-1.15257. تقرير cot القادم، когда данные устоятся после перекладки, покажет, кто на самом деле контролирует рынок. пока же остаёмся в режиме наблюдения и внимательно следим за реакцией цены на ключевых уровнях.

حظاً موفقاً للجميع.

تغيير هيكل السوق
عند النظر إلى هذا المخطط الأسبوعي لزوج eurusd من أبريل 2025 إلى سبتمبر 2026، سجَّل السعر قمة واضحة عند 1.20745 حوالي يناير 2026. من تلك القمة، بدأ السعر هبوطًا مستمرًا، مكوّنًا سلسلة من قمم أدنى (1.20745 → 1.19410 → 1.18075 → 1.16740) وقيعان أدنى، ليصل في النهاية إلى قاع عند 1.14070 حوالي يونيو 2026. في مفاهيم المال الذكي، هذا الفشل المستمر في تحقيق قمة أعلى جنبًا إلى جنب مع القيعان الأدنى المستمرة يؤكد تحول هيكل السوق من صعودي إلى هبوطي على الإطار الزمني الأسبوعي. لقد تحوّل تدفق أوامر المؤسسات من التراكم إلى التوزيع العدواني. ومع ذلك، بعد القاع عند 1.14070، ارتدّ السعر صعودًا إلى 1.16740، متجاوزًا قمة التأرجح السابقة عند 1.15405. يشير هذا الارتداد إلى أن المال الذكي قد يعود للشراء، مما قد يشكل قاعًا أعلى. الإغلاق الأسبوعي الأخير عند 1.15969 يظهر ارتدادًا هابطًا، لكن الهيكل الآن عند نقطة قرار حرجة.

التقاط سيولة وكتلة أوامر
القمة عند 1.20745 ربما عملت كمسح للسيولة. دفَع المال الذكي السعر عمدًا فوق قمة تأرجح سابقة (من المحتمل قرب 1.20000) لإثارة أوامر وقف الشراء من المتداولين الباحثين عن اختراقات وأوامر وقف الخسارة للمراكز القصيرة المبكرة، موفِّرًا سيولة لأوامر بيع المؤسسات. بمجرد تنفيذ تلك الأوامر، انعكس السعر هبوطًا. المنطقة بين تقريبًا 1.18075 و1.20745 تمثل آخر موجة صعودية قبل الانهيار. تم تحديد هذه المنطقة الآن ككتلة أوامر هبوطية على الرسم الأسبوعي. لاحظ أنه بعد الهبوط الأولي إلى حوالي 1.14070، حاول السعر التصحيح باتجاه 1.16740، التي عملت كمقاومة، مما يؤكد أن كتلة الأوامر لا تزال فعّالة. القاع عند 1.14070 عمل أيضًا كمسح للسيولة للأسفل، محفزًا أوامر وقف البيع قبل الارتداد الأخير. المنطقة بين 1.14070 و1.15405 تبدو الآن ككتلة أوامر صعودية.

الإزاحة وفجوة القيمة العادلة
التحرك الهبوطي من 1.20745 إلى 1.14070 حدث بشموع هابطة عدوانية تظهر إزاحة قوية على الإطار الزمني الأسبوعي. الشموع السوداء الكبيرة ذات الظلال الصغيرة تؤكد أن ضغط البيع مؤسسي ومستمر. الانخفاض الإجمالي بنحو 667 نقطة خلال حوالي خمسة أشهر يظهر سيطرة هبوطية قوية. على طول هذا الهبوط، من المحتمل أن يترك السعر خلفه عدة فجوات في القيمة العادلة، خصوصًا في المناطق من 1.16740 إلى 1.18075 ومن 1.15405 إلى 1.16740، حيث تحركت الشموع بسرعة كبيرة بالنسبة لتداول متوازن. تعمل هذه الفجوات كمغناطيس لارتدادات محتملة. الارتداد الأخير من 1.14070 إلى 1.16740 كان أيضًا إزاحة صاعدة قوية، مما يؤكد أن المشترين يدافعون عن المنطقة السفلى. السعر الحالي عند 1.15969 يقع داخل فجوة القيمة العادلة السفلى، وهذا يفسر التماسك.

التوقع الحالي
حتى سبتمبر 2026، السعر عند 1.15969، يتراجع هبوطًا داخل فجوة القيمة العادلة (1.15405–1.16740) ويقترب من كتلة الأوامر الصعودية (1.14070–1.15405). في مفاهيم المال الذكي، هذه منطقة قرار حاسمة. إذا حافظ السعر على ما فوق 1.14070 وأظهر رفضًا (شمعة دبوس صعودية أو شمعة ابتلاعية صاعدة على الإطار الأسبوعي)، فمن المرجح أن يستأنف المال الذكي الشراء ليستهدف قممًا جديدة فوق 1.16740، على الأرجح نحو 1.18075 أو حتى 1.19410. ومع ذلك، إذا اخترق السعر دون 1.14070 مع إزاحة هبوطية قوية، فسيستمر الهيكل الهبوطي مستهدفًا 1.12735 أو أدنى. مستوى إبطال الانحياز الصعودي هو إغلاق أسبوعي دون 1.14070. لا تلاحق السعر الحالي – انتظر التأكيد عند كتلة الأوامر الصعودية ثم تداول مع اتجاه المؤسسات.

Eurusd.
أرحب بالجميع. صدر لتوه تقرير cot عن عقود اليورو الآجلة عن 8 سبتمبر، ويتطلب تحليلًا دقيقًا جدًا، لأن فيه تداخل عاملين قويين: إعادة تموضع العقد الآجل والتغيرات الحقيقية في تموضع كبار اللاعبين.

لنبدأ بعدد العقود المفتوحة. ارتفع بمقدار 77 052 عقدًا ووصل إلى 942 464. هذا زيادة هائلة، لكن يجب التنبيه فورًا: الجزء الأكبر من هذا الارتفاع — تقني، مرتبط بإعادة تموضع من عقد سبتمبر إلى عقد ديسمبر. كما انخفض عدد المتداولين إلى 314، وهذا يؤكد الطابع التقني للحركة. جزء من بيانات مجموعات المشاركين واضح أنه غير مكتمل، وهذا أيضًا علامة على فترة انتقالية.

والآن عن البنية. المشاركون التجاريون بشكل حاد زادوا في مراكزهم الطويلة والقصيرة على حد سواء. ارتفعت المراكز الطويلة بمقدار 59 242 عقدًا، والقصيرة بمقدار 43 785. لكن بما أن المراكز القصيرة كانت أكبر من الناحية المطلقة، فقد أصبح صافي موقفهم قصيرًا مرة أخرى وبلغ سالب 6 730 عقدًا. هذا إشارة هبوطية، ولكن مع ملاحظة بشأن إعادة التمركز.

المضاربون الكبار غير التجاريين، على العكس، قلصوا مراكزهم الطويلة والقصيرة أيضًا. انخفضت المراكز الطويلة بمقدار 4 968 عقدًا إلى 198 509، وانخفضت المراكز القصيرة بمقدار 12 723 عقدًا إلى 241 125. تقلص صافي موقفهم القصير من 50 371 إلى 42 616 عقدًا. أي أن المضاربين يواصلون إغلاق مراكز البيع القصيرة، لكن لا يزالون في وضع صافي سلبي.

في التقرير الموسع الصورة أكثر إثارة. التجار والوسطاء عمومًا لم يغيروا مراكزهم الطويلة والقصيرة بشكل كبير، لكنهم زادوا فروق الأسعار بشدة بمقدار 32 300 عقدًا. وزاد مديرو الأصول المراكز الطويلة بمقدار 16 189 عقدًا والمراكز القصيرة بمقدار 28 764، بينما قلصوا فروق الأسعار بمقدار 14 731. قلصت الصناديق ذات الرافعة المالية المراكز الطويلة والقصيرة، لكنها في الوقت نفسه زادت فروق الأسعار بشدة بمقدار 37 235 عقدًا. هذه صورة كلاسيكية لإعادة التمركز: اللاعبون الكبار يتحركون عبر فروق الأسعار والتحكيم، وليس عبر رهانات صافية موجهة.

والآن ننتقل إلى المستويات التي تحدد الصورة بأكملها الآن. توازن الخيارات عند المستوى 1.15754. الحد العلوي لنطاق الخيارات — 1.19329، والحد السفلي — 1.14476. توازن العقد الآجل الحالي يقع في نطاق 1.16172-1.16025. توازن الاتجاه طويل الأمد حسب بيانات cot في النطاق 1.15379-1.15257.

ماذا يعني هذا عمليًا. السعر في اللحظة الحالية يتداول حول 1.16، أي داخل توازن العقد الآجل الحالي 1.16172-1.16025. هذه منطقة محورية يتوقف عليها الاتجاه القريب. إذا تمكنت الثيران من الاستقرار فوق 1.16172، سيفتح الطريق نحو الحد العلوي لنطاق الخيارات 1.19329. أما إذا هبط السعر دون 1.16025، فستكون الهدف الأول توازن الخيارات 1.15754، ثم توازن cot طويل الأمد 1.15379-1.15257. الحد السفلي للخيارات 1.14476 يبقى مرجعًا بعيد المدى في حال حركة هبوطية قوية.

بالمقارنة مع بيانات cot، نحصل على الصورة التالية. المضاربون يقلصون مراكز البيع القصيرة لديهم، وهذا إشارة صعودية. التجاريون زادوا المراكز القصيرة، وهذا إشارة هبوطية. التجار والصناديق ذات الرافعة يعملون بنشاط عبر فروق الأسعار، مما يدل على عدم يقين مرتفع واستعداد لحركة قوية. ارتفع عدد العقود المفتوحة، لكن جزءًا كبيرًا من هذا الارتفاع — إعادة تموضع تقني.

وبالتالي، السوق في نقطة توازن حيث لا تملك أية مجموعة أفضلية واضحة. الصراع الرئيسي يدور حول منطقة 1.16172-1.16025. طالما بقي السعر فوق توازن الخيارات 1.15754، يبقى السيناريو الصعودي قائمًا. أما إذا استقر السعر دون هذا المستوى، سيتزايد الضغط على اليورو، والهدف التالي سيكون المستويات 1.15379-1.15257. سيظهر تقرير cot التالي، عندما تستقر البيانات بعد إعادة التمركز، من يسيطر فعليًا على السوق. حتى ذلك الحين، نظل في وضع المراقبة ونراقب رد فعل السعر عند المستويات الرئيسية بعناية.

بالتوفيق للجميع.

Eurusd.
تحية للجميع. صدر تقرير cot عن عقود اليورو الآجلة بتاريخ 8 سبتمبر، ويتطلب تحليلًا دقيقًا للغاية، لأنه جمع بين عاملين قويين: ترحيل العقد الآجل وتغيرات حقيقية في تموضع اللاعبين الكبار.

لنبدأ بالاهتمام المفتوح. قفز بمقدار 77 052 عقدًا ووصل إلى 942 464. هذا نمو هائل، لكن يجب التنويه فورًا: الجزء الأكبر من هذا الارتفاع فني، مرتبط بترحيل من عقد سبتمبر إلى عقد ديسمبر. عدد المتداولين في الوقت نفسه انخفض إلى 314، وهذا يؤكد الطابع الفني للحركة. بعض بيانات مجموعات المشاركين غير مكتملة بوضوح، وهذا أيضًا علامة على فترة انتقالية.

الآن بالنسبة للهيكل. المشاركون التجاريون زادوا بشكل حاد كلًا من المراكز الطويلة والقصيرة. المراكز الطويلة زادت بمقدار 59 242 عقدًا، والقصيرة بمقدار 43 785. لكن بما أن المراكز القصيرة كانت أكبر مطلقًا، فقد تحول مركزهم الصافي مرة أخرى إلى مركز قصير وبلغ سالب 6 730 عقدًا. هذه إشارة هبوطية، لكن مع التحفظ بسبب الترحيل.

المضاربون الكبار غير التجاريين، على العكس، خفّضوا كلًا من المراكز الطويلة والقصيرة. المراكز الطويلة انخفضت بمقدار 4 968 عقدًا إلى 198 509، والقصيرة انخفضت بمقدار 12 723 عقدًا إلى 241 125. مركزهم الصافي القصير تقلص من 50 371 إلى 42 616 عقدًا. أي أن المضاربين يواصلون إغلاق مراكزهم القصيرة، لكنهم ما زالوا في صافي سلبي.

في التقرير الموسع تبدو الصورة أكثر إثارة. المتعاملون والوسطاء لم يغيروا تقريبًا مراكزهم الطويلة والقصيرة، لكنهم زادوا الفروقات السعرية بشكل حاد بمقدار 32 300 عقدًا. مديرو الأصول زادوا المراكز الطويلة بمقدار 16 189 عقدًا والمراكز القصيرة بمقدار 28 764، بينما قللوا الفروقات بمقدار 14 731. صناديق الرافعة المالية خفّضت المراكز الطويلة والقصيرة، لكنها في المقابل زادت الفروقات بشكل حاد بمقدار 37 235 عقدًا. هذه صورة كلاسيكية للترحيل: اللاعبون الكبار يرحلون عبر الفروقات والآربيتراج، وليس عبر رهانات اتجاهية صرفة.

الآن ننتقل إلى المستويات التي تحدد الصورة ككل الآن. توازن الخيارات عند مستوى 1.15754. الحد الأعلى لنطاق الخيارات — 1.19329، والحد الأدنى — 1.14476. توازن العقد الآجل الحالي يقع في النطاق 1.16172-1.16025. توازن الاتجاه طويل الأمد حسب بيانات cot يقع في النطاق 1.15379-1.15257.

ماذا يعني هذا عمليًا. السعر حاليًا يتداول حول 1.16، أي داخل توازن العقد الآجل الحالي 1.16172-1.16025. هذه منطقة رئيسية يتوقف عندها الاتجاه القريب. إذا تمكنت القوى الصاعدة من الثبات فوق 1.16172، سيفتح الطريق نحو الحد الأعلى لنطاق الخيارات 1.19329. أما إذا هبط السعر دون 1.16025، فسيكون الهدف الأول توازن الخيارات عند 1.15754، ثم توازن cot طويل الأمد عند 1.15379-1.15257. الحد الأدنى لنطاق الخيارات 1.14476 يبقى مرجعًا بعيدًا في حال حدوث حركة هبوطية قوية.

بمقارنة ذلك ببيانات cot نحصل على الصورة التالية. المضاربون يقلّصون مراكزهم القصيرة، وهذا إشارة صعودية. المشاركون التجاريون زادوا المراكز القصيرة، وهذا إشارة هبوطية. الوسطاء والصناديق ذات الرافعة يعملون بنشاط عبر الفروقات السعرية، ما يشير إلى مستوى عالٍ من عدم اليقين والاستعداد لحركة قوية. الاهتمام المفتوح زاد، لكن جزءًا كبيرًا من هذا الارتفاع هو ترحيل فني.

بهذا الشكل، السوق في نقطة توازن لا تملك فيها أي مجموعة ميزة واضحة. المنافسة الرئيسية تدور حول النطاق 1.16172-1.16025. طالما السعر يبقى فوق توازن الخيارات 1.15754، يبقى السيناريو الصعودي قائمًا. أما إذا ثبت السعر دون هذا المستوى، فسيرتفع الضغط على اليورو، وسيكون الهدف التالي المستويات 1.15379-1.15257. سيبيّن تقرير cot التالي، عندما تستقر البيانات بعد الترحيل، من الذي يسيطر فعليًا على السوق. حتى ذلك الحين نبقى في وضع المراقبة ونتابع عن كثب رد فعل السعر عند المستويات الرئيسية.

بالتوفيق للجميع.

EURUSD.
أرحب بالجميع. صدر تقرير COT الجديد لعقود اليورو الآجلة عن 8 سبتمبر، ويحتاج إلى تحليل دقيق للغاية، لأنه يتداخل فيه عاملان قويان: ترحيل العقد الفعلي وتغيرات حقيقية في تموضع اللاعبين الكبار.

لنبدأ بالاهتمام المفتوح. ارتفع بمقدار 77 052 عقدًا ووصل إلى 942 464. هذا نمو هائل، لكن يجب التنويه فورًا: الجزء الأكبر من هذا النمو فني، مرتبط بترحيل العقد من عقد سبتمبر إلى عقد ديسمبر. كما انخفض عدد المتداولين في الوقت نفسه إلى 314، ما يؤكد الطابع التقني للحركة. جزء من بيانات مجموعات المشاركين غير مكتمل بوضوح، وهذا أيضًا علامة على فترة انتقالية.

الآن عن البنية. زاد المشاركون التجاريون Commercial بشكل حاد مراكزهم الطويلة والقصيرة على حد سواء. ارتفعت الطويلة بمقدار 59 242 عقدًا، والقصيرة بمقدار 43 785 عقدًا. لكن بما أن المراكز القصيرة كانت أكبر بالقيمة المطلقة، عاد مركزهم الصافي ليكون قصيرًا وبلغ سالب 6 730 عقدًا. هذه إشارة هبوطية، لكن مع ملاحظة الترحيل.

المتداولون الكبار Non-Commercial، على العكس، قلصوا مراكزهم الطويلة والقصيرة معًا. انخفضت الطويلة بمقدار 4 968 عقدًا إلى 198 509، والقصيرة تقلصت بمقدار 12 723 عقدًا إلى 241 125. تقلص مركزهم الصافي القصير من 50 371 إلى 42 616 عقدًا. أي أن المضاربين يواصلون إغلاق شورتاتهم، لكنهم ما زالوا في وضع صافي سلبي.

في التقرير الموسع الصورة أكثر إثارة. لم يغير التجار والوسطاء تقريبًا مراكزهم الطويلة والقصيرة، لكنهم زادوا الفروقات (السبريدات) بشكل حاد بمقدار 32 300 عقدًا. زادت مديرو الأصول الطويلة بمقدار 16 189 عقدًا والقصيرة بمقدار 28 764، بينما قلصوا السبريدات بمقدار 14 731. قلصت صناديق الائتمان ذات الرافعة كلا من الطويلة والقصيرة، لكنها في الوقت نفسه زادت السبريدات بشدة بمقدار 37 235 عقدًا. هذه صورة كلاسيكية للترحيل: اللاعبين الكبار يرحلون عبر السبريدات والآربيترج، وليس عبر رهانات اتجاهية صافية.

والآن ننتقل إلى المستويات التي تحدد المشهد بأكمله الآن. توازن الخيارات يقع عند مستوى 1.15754. الحد العلوي لنطاق الخيارات — 1.19329، والسفلي — 1.14476. توازن العقد الآجل الحالي موجود في منطقة 1.16172-1.16025. توازن الاتجاه طويل الأجل بحسب بيانات COT في النطاق 1.15379-1.15257.

ما الذي يعنيه هذا عمليًا. السعر في هذه اللحظة يتداول حول 1.16، أي داخل توازن العقد الآجل الحالي 1.16172-1.16025. هذه منطقة محورية يتوقف عندها الاتجاه القريب. إذا تمكنت الثيران من الثبات فوق 1.16172، سيفتح الطريق نحو الحد العلوي لنطاق الخيارات 1.19329. أما إذا هبط السعر دون 1.16025، فستصبح الهدف الأول توازن الخيارات 1.15754، ثم توازن COT طويل الأجل 1.15379-1.15257. الحد الأدنى لنطاق الخيارات 1.14476 يبقى مرجعًا بعيدًا في حال تحرك هبوطي قوي.

بالمقارنة مع بيانات COT نحصل على الصورة التالية. المضاربون يقلصون مراكزهم القصيرة، وهذا إشارة صعودية. المشاركون التجاريون زادوا المراكز القصيرة، وهذا إشارة هبوطية. التجار والصناديق ذات الرافعة يعملون بنشاط عبر السبريدات، ما يشير إلى عدم يقين عالٍ واستعداد لحركة قوية. الاهتمام المفتوح ارتفع، لكن جزءًا كبيرًا من هذا الارتفاع هو ترحيل فني.

وبالتالي، السوق في نقطة توازن حيث لا تملك أي مجموعة ميزة واضحة. الصراع المحوري يدور حول منطقة 1.16172-1.16025. طالما السعر محافظًا على ما فوق توازن الخيارات 1.15754، يبقى السيناريو الصعودي مطروحًا. أما إذا ثبت السعر تحت هذا المستوى، فسيتصاعد الضغط على اليورو، وتصبح المستهدفات التالية مستويات 1.15379-1.15257. سيُظهر تقرير COT التالي، عندما تستقر البيانات بعد الترحيل، من يسيطر فعليًا على السوق. حتى ذلك الحين نبقى في طور المراقبة ونرصد رد فعل السعر عند المستويات المحورية بعناية.

بالتوفيق للجميع.

Eurusd.
مرحباً بالجميع. صدر تقرير cot الجديد عن عقود اليورو الآجلة بتاريخ 8 سبتمبر، ويتطلب فحصاً دقيقاً جداً، لأن فيه اختلط عاملان قويان: ترحيل العقد الآجل والتغييرات الحقيقية في تموضع اللاعبين الكبار.

لنبدأ باهتمام السوق المفتوح. ارتفع بمقدار 77 052 عقد ووصل إلى 942 464. هذا نمو هائل، لكن يجب التنبيه فوراً: الجزء الأكبر من هذا الارتفاع تقني، مرتبط بترحيل من عقد سبتمبر إلى عقد ديسمبر. في الوقت نفسه انخفض عدد المتداولين إلى 314، ما يؤكد الطابع التقني للحركة. بعض بيانات المجموعات المشاركة غير مكتملة بوضوح، وهذا أيضاً علامة على فترة انتقالية.

الآن حول البنية. زاد المشاركون التجاريون بشكل حاد كلاً من المراكز الطويلة والقصيرة. ارتفعت الطويلة بمقدار 59 242 عقد، والقصيرة بمقدار 43 785. لكن بما أن المراكز القصيرة كانت أكبر بالمطلق، أصبحت مركزهم الصافي قصيراً مجدداً وبلغ سالب 6 730 عقد. هذه إشارة هبوطية، لكن مع ملاحظة الترحيل.

المضاربون غير التجاريين، بالمقابل، خفّضوا كلاً من المراكز الطويلة والقصيرة. انخفضت الطويلة بمقدار 4 968 عقد إلى 198 509، والقصيرة تقلصت بمقدار 12 723 عقد إلى 241 125. تقلص مركزهم الصافي القصير من 50 371 إلى 42 616 عقد. أي أن المضاربين يواصلون إغلاق مراكزهم القصيرة، لكنهم لا يزالون في صافي سلبي.

في التقرير الموسع الصورة أكثر إثارة. لم يغير التجار والوسطاء تقريباً مراكزهم الطويلة والقصيرة، لكنهم زادوا الفوارق بمقدار 32 300 عقد. زاد مديرو الأصول المراكز الطويلة بمقدار 16 189 عقد والقصيرة بمقدار 28 764، بينما خفّضوا الفوارق بمقدار 14 731. خفّضت الصناديق الائتمانية ذات الرفع المالي كلاً من الطويلة والقصيرة، لكنها في المقابل زادت الفوارق بشكل حاد بمقدار 37 235 عقد. هذه صورة كلاسيكية للترحيل: اللاعبين الكبار يترحلون عبر الفوارق والتحكيم، وليس عبر رهانات اتجاهية صافية.

الآن ننتقل إلى المستويات التي تحدد المشهد حالياً. توازن الخيارات يقع عند مستوى 1.15754. الحد العلوي لنطاق الخيارات — 1.19329، والحد السفلي — 1.14476. توازن العقد الآجل الحالي يقع في المنطقة 1.16172-1.16025. توازن الاتجاه طويل الأمد وفق بيانات cot يقع في النطاق 1.15379-1.15257.

ماذا يعني ذلك عملياً. السعر حالياً يتداول قرب 1.16، أي داخل توازن العقد الآجل الحالي 1.16172-1.16025. هذه منطقة رئيسية تعتمد عليها التوجهات القريبة. إذا تمكن المتعاملون الصاعدون من الثبات أعلى 1.16172، سيفتح الطريق إلى الحد العلوي لنطاق الخيارات عند 1.19329. أما إذا نزل السعر دون 1.16025، فستكون الهدف الأول توازن الخيارات عند 1.15754، ثم توازن cot طويل الأمد 1.15379-1.15257. يظل الحد الأدنى لنطاق الخيارات 1.14476 مرجعاً بعيد المدى في حال حدوث حركة هبوطية قوية.

بالمقارنة مع بيانات cot، نحصل على الصورة التالية. المضاربون يخفّضون مراكزهم القصيرة، وهذا إشارة صعودية. المشاركون التجاريون زادوا المراكز القصيرة، وهذه إشارة هبوطية. المتعاملون والوسطاء والصناديق ذات الرفع المالي يعملون بنشاط عبر الفوارق، مما يدل على عدم يقين كبير واستعداد لحركة قوية. ارتفع الاهتمام المفتوح، لكن جزءاً كبيراً من هذا الارتفاع هو ترحيل تقني.

وبالتالي، السوق في نقطة توازن حيث لا تملك أي مجموعة ميزة واضحة. المعركة الرئيسية تدور حول نطاق 1.16172-1.16025. ما دام السعر محافظاً على مستوى أعلى من توازن الخيارات 1.15754، يظل السيناريو الصعودي قائماً. أما إذا ثبت السعر دون هذا المستوى، فسوف يزداد الضغط على اليورو، والهدف التالي سيكون المستويات 1.15379-1.15257. تقرير cot التالي، عندما تستقر البيانات بعد الترحيل، سيكشف من يتحكم فعلاً في السوق. حتى ذلك الحين نبقى في طور المراقبة ونرصد بانتباه رد فعل السعر عند المستويات الرئيسية.

بالتوفيق للجميع.

يجدر بالذكر أنه بالنسبة لزوج eurusd لم يتغير شيء بشكل خاص من حيث أننا لا نزال نتداول في نفس النطاق. كما لم يختفِ الاختراق الكاذب عند 1.1640 ومبادرة البيع. بالأمس أيضاً جددنا أدنى مستويات اليوم السابق، ولكن مع ذلك لم ينجح كسر منطقة 1.1565، ولذلك لا يزال هناك مجال للنزول. من الواضح أن الذي هيمن هنا هو الدولار، الذي تَداول متبايناً بعد بيانات التضخم وحصل على دعم مؤقت فقط. لكن الأهم هو كيف سيتداول الدولار الأسبوع المقبل، لأن لدينا اجتماع الاحتياطي الفيدرالي. بشكل عام ما زلت أنظر نحو الجنوب ولذلك أحتفظ بمراكز بيع من مستوى 1.1620.

صباح الخير زملائي المتداولين. :hi1: أتمنى للجميع تداول موفق وعطلة نهاية أسبوع ممتعة. أداة التداول - EUR/USD.

الإطار الزمني اليومي. على الأرجح السعر الآن أنهى أخيراً ارتداداً تصحيحياً، ومن هناك قد يبدأ المشتري بالشراء. وإلا إذا لم يتمكن السعر من التوجه بقوة نحو الشراء وظهر ربما هبوط في القمة، فمع الأسف سيُضطر السعر للاستمرار بالانزلاق نحو البيع أسفل 1.16000. لكنني متفائل أكثر تجاه الثيران حالياً، كنت أنتظر متى سيبدأ الثيران بالشراء، فأين يمكن أن يبدأوا؟ ولكن بدأت عمليات الشراء تحديداً من مستوى 1,15762.
الإطار الزمني H4. إذا نظرنا إلى هذا الإطار، فقد كان السعر قد علّم هذه المنطقة 1,15762 كما لو بضربة بيع في التاريخ القريب، وارتد منها بقوة نحو الشراء. وها قد حدث ذلك مجدداً، فقد تحرّك السعر طويلاً أمس بحركة بطيئة باتجاه البيع. وأخيراً قرب نهاية اليوم هبط السعر إلى البيع ورأينا كيف تفعّلت أوامر حد الشراء (Buy Limit)، لا يمكن تسميتها بطريقة أخرى. أسفل المنطقة - 1,15762 كان هناك عدد هائل من أوامر حد الشراء المعلقة فقفز السعر بقوة نحو الشراء.

هذه اللحظة التي اجتاح فيها الطلب العرض وذهب السعر للشراء ممتصاً جميع أحجام البيع في طريقه. ونتيجة لذلك ظهرت شمعة من تشكيلة المشنوق. قرب نهاية اليوم حدث هناك أيضاً ضغط آخر عند القاع، وهو ما يدل أيضاً على أن الثيران على الأرجح يشترون الآن في السوق عند المستويات الأعلى هناك.

زوج EUR/USD ينخفض إلى حوالي 1.1585 في الساعات الأولى من جلسة التداول الآسيوية يوم الاثنين. يواصل الزوج الهبوط وسط تزايد التكهنات بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد أرقام التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع. قفز مؤشر CPI الأمريكي في أغسطس، مما زاد التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي الأسبوع المقبل. وفقًا للبيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة، ارتفع CPI الأمريكي 0.4% MoM في أغسطس. مما أدى إلى زيادة على مدى 12 شهرًا بنسبة 3.4%.

وفي الوقت نفسه، ارتفع core CPI، مستبعدًا أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3% شهرًا على شهر، صعودًا من 0.2% وعلى أعلى من التقديرات البالغة 0.2%. قامت الأسواق المالية بالفعل بتسعير احتمال يقارب 91% لرفع الفائدة بمقدار ربع نقطة في اجتماع Fed في سبتمبر، ارتفاعًا من 72% قبل صدور بيانات PPI الأمريكية، وفقًا لأداة CME's FedWatch. "بينما لا توجد ضمانات بأن Fed سيرفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، سيكون من الصعب تبرير التأجيل،" قال كريس زاكاريلي، المدير التنفيذي للاستثمارات في شركة نورثلايت لإدارة الأصول. في سبتمبر، رفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) سعر الفائدة على تسهيل الإيداع إلى 2.50% في اجتماع سياسته. وكما كان متوقعًا، كان ذلك ثاني رفع لأسعار الفائدة من قبل ECB هذا العام، بعد أن رفع تكلفة الاقتراض في يونيو، وهو ما مثّل أول زيادة له منذ 2023. يعتقد محللو باركليز أن ECB قد يرفع أسعار الفائدة أكثر بعد قراره السياسي المتشدد، وسط مخاوف حول ارتفاع التضخم. يشير محللو سكوتيا بنك إلى أن تحرك البنك المركزي الأوروبي الأخير جاء مع "رسائل متباينة لكنها متشددة من ECB، في شكل توقع جديد حيث يبقى التضخم فوق الهدف حتى نهاية فترة الإسقاط." ويبدو أن رسائل رئيسة ECB كريستين لاغارد، "جنبًا إلى جنب مع التعليقات اللاحقة من أعضاء رئيسيين في المجلس الحكومي،" "باتجاه المزيد من الزيادات مستقبلاً ودفعت الأسواق لتسعير نحو 40bps من زيادات إضافية في سعر السياسة النقدية بحلول نهاية العام،" وفقًا للبنك.



على الرسم البياني اليومي لـ EUR/USD، يتداول زوج العملات فوق خط Bollinger Band السفلي و100-day SMA. وهذا يشير على الأرجح إلى ضعف اهتمام الشراء، مما يعني وجود بعض الضغوط التي تدفع الأسعار نحو الأعلى. ومع ذلك، السعر أدنى خط Bollinger Band الأوسط، لذلك فإن إمكانات الصعود محدودة. قراءة RSI(14) عند 48.8. وهذا يعتبر مؤشرًا محايدًا لأن زخم الزوج متوازن. لذلك، التحيز قصير الأجل جانبي، مع قيام الزوج بالتوطيد في النطاق الحالي. على الجانب الصاعد، المنطقة الأولى التي قد يبدأ البائعون بالشعور بالضغط فيها هي خط Bollinger Band الأوسط، والذي يمثل 20-day SMA عند 1.1628. إذا وصل السعر إلى هذا المستوى، فقد يواجه مقاومة. بعد ذلك، عقبة ممكنة أخرى هي Bollinger band العلوي عند 1.1695؛ من المتوقع أن يقوى ضغط البيع إذا اقترب السعر من هذا المستوى. على الجانب الهبوطي، يأتي الدعم الأول من منطقتين متقاربتين: Bollinger band السفلي عند 1.1560 و100-day SMA عند 1.1555. هذا يشكل منطقة ضيقة للمشترين. إذا أغلق السعر أدناه على إطار زمني يومي، فتوقع المزيد من التحركات الهبوطية للزوج. إذا أغلق فوقه، فتبقى فرصة الصعود نحو مستوى 1.1628 قائمة.

زوج اليورو دولار
نظرة عامة على الرسم البياني للزوج يوضح تحليل بسيط لحركة السعر لهذا اليوم

اختبر زوج eur/usd مؤخرًا مستوى الدعم الرئيسي عند 1.1603، مع تراجع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) بشكل ملحوظ أسفل خط الصفر، مما يحد من إمكانات الهبوط للزوج ويمنع إقامة مراكز بيع قوية. يراقب المشاركون في السوق عن كثب الارتفاع المتوقع في بيانات التضخم الأمريكية، التي تُعتبر على نطاق واسع محفزًا اقتصادياً كليًا رئيسيًا للاجتماع القادم. من المتوقع أن يتسارع التضخم العام، مما قد يدفع التضخم السنوي إلى نطاق 3.5% إلى 3.6%، مدفوعًا بزيادة الضغوط من ارتفاع تكاليف الوقود والطاقة، بينما من المتوقع أن يبقى التضخم الأساسي معتدلاً نسبيًا، أقرب إلى 2.5%. هذا التباين المحتمل محط تركيز للمشاركين في السوق، حيث يشير مؤيدو تشديد السياسة النقدية إلى الزخم العام القوي والطلب المحلي، بينما يؤكد الداعمون لتيسير السياسة النقدية على استقرار المؤشرات الأساسية وغياب حلقة تغذية راجعة تضخمية مزدوجة أوسع.

بالنسبة لليورو، تظل آلية انتقال السياسة النقدية الأساسية مباشرة وشفافة: قد تعيد المؤشرات التضخمية الأقوى من المتوقع إحياء الطلب على الملاذ الآمن للدولار الأمريكي، مما قد يضع ضغطًا هبوطيًا على سعر صرف eur/usd، بينما قد توفر البيانات الاقتصادية الأضعف فرصة فنية لزخم صعودي أطول أجل لليورو. وفي الوقت نفسه، يفحص مراقبو السوق أيضًا مؤشرات مكملة، مثل استطلاعات ثقة المستهلك وتوقعات التضخم لجامعة ميشيغان، التي يراقبها مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن كثب أثناء تقييمهم لمصداقية الأسعار على المدى الطويل. نظرًا لأن الأسواق المالية تسعر حاليًا احتمال زيادة أسعار الفائدة بنحو 70%، فمن غير المرجح أن تخضع التوقعات الأساسية لمراجعة هيكلية كبيرة، إلا في حالات انحرافات بياناتية كبيرة. ويشير هذا إلى أن رد الفعل الفوري بعد صدور البيانات سيتميز بتقلب حاد قصير الأجل، بدلاً من انعكاس اتجاه واضح قبل الاجتماع الرسمي للبنك المركزي.

تركز استراتيجيات التنفيذ خلال اليوم بشكل كبير على الحدود الهيكلية، مع التركيز أساسًا على نمطين مميزين للشراء والبيع. في سيناريو الشراء الأول، إذا عاد السعر لاختبار مستوى الدعم عند 1.1603 مستهدفًا الصعود إلى 1.1627، فسيتم النظر في نقطة دخول. في هذه المرحلة، سيتم إغلاق مراكز الشراء، وفتح مركز بيع يستهدف ارتدادًا بعرض 30-35 نقطة، شريطة أن يكون مؤشر (macd) قد عاد فوق خط الصفر وبدأ في الارتفاع. يتوقع سيناريو الشراء الثاني اختبارًا مزدوجًا للقاع عند 1.1591، مع وجود مؤشر (macd) في منطقة التشبع البيعي. يهدف هذا الإعداد الفني إلى إزالة ضغط البيع وإطلاق ارتداد تصحيحي صعودي إلى 1.1603 و1.1627. وعلى العكس من ذلك، يضع سيناريو البيع الأول مركز بيع بعد كسر مؤكد لمستوى 1.1591، مستهدفًا هبوطًا سريعًا إلى 1.1572، مدعومًا بمؤشر (macd) الهابط أدنى خط الصفر. بينما يأمل سيناريو البيع الثاني في القضاء على الاختبارات المتكررة لمستوى المقاومة عند 1.1603 تحت ظروف تشبع شرائي للاستفادة من ارتداد تصحيحي نحو 1.1591 و1.1572.

اختبر زوج eur/usd مؤخراً مستوى الدعم الرئيسي عند 1.1603، مع تراجع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (macd) بشكل ملحوظ تحت خط الصفر، مما حد من المتجه الهبوطي للزوج ومنع إقامة مراكز بيع قوية. يراقب المشاركون في السوق عن كثب الارتفاع المتوقع في بيانات التضخم الأمريكية، التي تعتبر على نطاق واسع محفزاً اقتصادياً كلياً رئيسياً للاجتماع القادم. من المتوقع أن يتسارع التضخم العام، مما قد يدفع التضخم السنوي إلى نطاق 3.5% إلى 3.6%، بدفع من تزايد الضغوط الناتجة عن ارتفاع تكاليف الوقود والطاقة، في حين من المتوقع أن يظل التضخم الأساسي معتدلاً نسبياً، أقرب إلى 2.5%. يمثل هذا الانحراف المحتمل محور تركيز رئيسياً للمشاركين في السوق، حيث يشير المؤيدون لسياسة نقدية أكثر تشدداً إلى زخم عام قوي والطلب المحلي، بينما يؤكد المدافعون عن سياسة نقدية أكثر تيسيراً على استقرار المؤشرات الأساسية وغياب حلقة تغذية راجعة تضخمية مزدوجة.

بالنسبة لليورو، تبقى آلية انتقال السياسة النقدية الأساسية واضحة وشفافة: قد تُعيد مؤشرات التضخم الأقوى من المتوقع إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما قد يضع ضغوطاً هبوطية على سعر صرف eur/usd، بينما قد توفر البيانات الاقتصادية الأضعف فرصة فنية لارتفاع اليورو على المدى الأطول. في الوقت نفسه، يفحص مراقبو السوق أيضاً مؤشرات مكملة، مثل مسوحات ثقة المستهلك وتوقعات التضخم التابعة لجامعة ميشيغان، والتي يراقبها مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي عن كثب أثناء تقييمهم لمصداقية الأسعار على المدى الطويل. ونظراً لأن الأسواق المالية تسعر حالياً احتمالاً يقارب 70% لرفع أسعار الفائدة، فمن غير المرجح أن تشهد التوقعات الأساسية مراجعة هيكلية كبيرة، إلا في حالات انحرافات بياناتية كبيرة. وهذا يوحي بأن رد الفعل الفوري عقب صدور البيانات سيتسم بتقلبات حادة قصيرة الأجل بدلاً من انعكاس اتجاه واضح قبل اجتماع البنك المركزي الرسمي.

تركز استراتيجيات التنفيذ داخل اليوم بشدة على الحدود الهيكلية، مع تركيز أساسي على نمطي شراء وبيع مميزين. في سيناريو الشراء الأول، إذا تراجع السعر لاختبار مستوى الدعم عند 1.1603 مع استهداف ارتفاع إلى 1.1627، فسيُؤخذ بعين الاعتبار نقطة دخول. عند هذه النقطة، ستُغلق المراكز الطويلة، وسيُفتح مركز بيع مستهدفاً انعكاساً بمقدار 30-35 نقطة، شريطة أن يكون مؤشر macd قد عاد إلى ما فوق خط الصفر وبدأ بالارتفاع. يتوقع سيناريو الشراء الثاني اختباراً مزدوجاً لقاع 1.1591، مع وجود مؤشر macd في منطقة التشبع البيعي. تهدف هذه البنية الفنية إلى إزالة ضغط البيع وإطلاق انعكاس تصحيحي صاعد إلى 1.1603 و1.1627. أما سيناريو البيع الأول فيؤسس مركز بيع بعد كسر مؤكد لمستوى 1.1591، مستهدفاً هبوطاً سريعاً إلى 1.1572، بدعم من مؤشر macd هابط تحت خط الصفر. ومن ناحية أخرى، يأمل سيناريو البيع الثاني في القضاء على الاختبارات المتكررة لمستوى المقاومة عند 1.1603 في ظل ظروف تشبع شرائي للاستفادة من ارتداد تصحيحي نحو 1.1591 و1.1572.