تحليل الذهب

цена gold на старте этого торгового дня показала заметный импульс роста и успела отметиться в зоне сопротивления вблизи уровня 4450. уже там активно включились продавцы и продавили котировки инструмента вниз. в данный момент торговля ведётся уже в районе 4360. ранее я писал, что допускаю возможность коррекционного снижения в направлении 4200-4250. допускаю эту коррекцию на фоне значительной волны роста, которая прошла с прошлой недели от круглого уровня 4000. если такую коррекцию отрисуют, то дальше можно будет присматриваться к покупкам инструмента в расчёте на повторный тест сопротивления 4450.

Gold
كما نرى، الآن كلٌّ من النفط والذهب يُظهران نموًا، مع أنه عادةً يمكن لهذين الأداتين أن يتحركا في اتجاهين مختلفين تمامًا. السبب هنا هو أن كلا السوقين يحصلان على دعم من حالة عدم اليقين الجيوسياسي العامة حول إيران والوضع في مضيق هرمز، لكنهما يتفاعلان معها بطرق مختلفة: النفط يرتفع على خلفية توقعات احتمال حدوث اضطرابات في الإمدادات، في حين أن الذهب، كأصل دفاعي، يُستخدم كملاذ يلجأ إليه المستثمرون هربًا من زيادة التقلبات والمخاطر في الأسواق الأخرى. إضافة إلى ذلك، يتلقى الذهب دعمًا من جانب الطلب من الصين، حيث يواصل المستثمرون الصينيون زيادة مراكزهم في الذهب، كما أن بنك الشعب الصيني يعاود زيادة احتياطياته الذهبية. وفي الوقت نفسه، بعد الارتفاع القوي، يقوم جزء من المشاركين في السوق بجني الأرباح، لذلك تراجع الذهب الآن قليلًا عن قممه. لصفقات الشراء كنت سأعتبر التصحيح إلى النطاق 4341-4295 منطقةً مناسبة، وهناك أبحث عن نموذج انعكاسي للدخول. إذا استعاد المشترون المبادرة من جديد، فأول هدف للصعود أراه عند مستوى 4470.

Gold / золото / xauusd
التحليل الفني للزوج على إطار 5 دقائق. على المدى القصير. عند المستوى 4431,89 وصلت السعر إلى أقصى قيمة للإطار الزمني ومن هناك تعود إلى الأسفل. السعر الآن يعمل على المنطقة الحمراء الكبيرة. عند الهبوط تستخدم السعر المنطقة الزرقاء كمستوى مقاومة. يمكن للسعر أن يعمل المنطقة الحمراء بالكامل، ويعود إلى المستوى 3414,91 وهناك على الرسم يمكن أن يشكل نموذج القاع الثلاثي.

تحليل السوق والرؤى:

يتداول الذهب حول 4,367 دولارًا للأونصة، في حالة تجميع بعد موجة صعود حادة رفعت الأسعار الفورية إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 4,434.84 دولار في 11 أغسطس، وهو أقوى مستوى منذ 5 يونيو. ذكرت رويترز أن الذهب تراجع لاحقًا بنحو 0.5% إلى حوالي 4,365.65 دولار مع انتقال المستثمرين إلى وضع الترقب قبيل صدور بيانات التضخم الأميركية. تُظهر حركة السعر الأخيرة وجود طلب قوي كامن، مدعومًا بضعف بيانات التوظيف الأميركية، وتوقعات التيسير المستقبلي من الاحتياطي الفيدرالي، ومشتريات البنوك المركزية، وتجدد حالة عدم اليقين الجيوسياسي. في الوقت نفسه، تحد أسعار النفط المرتفعة ومخاطر التضخم المرتفع في الولايات المتحدة من زخم الصعود. الميل قصير الأجل يبقى صعوديًا فوق 4,300 دولار، رغم أن منطقة 4,400–4,435 أصبحت الآن اختبارًا رئيسيًا للمشترين.

التحليل الأساسي:

الخلفية الأساسية للذهب ما زالت إيجابية لأن عدة قوى هيكلية تدعم الطلب بشكل مستقل عن تحركات أسعار الفائدة قصيرة الأجل. تظل مشتريات البنوك المركزية ركيزة مهمة. أظهر أحدث مسح لاحتياطيات الذهب لدى البنوك المركزية الصادر عن مجلس الذهب العالمي أن 89% من مديري الاحتياطيات يتوقعون زيادة حيازات الذهب لدى البنوك المركزية عالميًا خلال الأشهر الـ 12 المقبلة، بينما يتوقع 45% أن تزيد مؤسساتهم نفسها حيازاتها من الذهب. ووجد المسح أيضًا أن الذهب أصبح بشكل متزايد أصل احتياطي مهمًا مع سعي البنوك المركزية إلى التنويع والحماية من المخاطر الجيوسياسية والمالية. أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي للربع الأول 2026 أن صافي مشتريات البنوك المركزية المقدرة من الذهب بلغ حوالي 244 طنًا، بزيادة 17% على أساس ربعي، ما يوضح أن الطلب من القطاع الرسمي ظل قويًا رغم التقلبات الكبيرة في الأسعار. كما يوفر الطلب الاستثماري دعمًا إضافيًا. بلغ إجمالي الطلب العالمي على الذهب، بما في ذلك المعاملات خارج البورصة، حوالي 1,231 طنًا في الربع الأول، بينما وصلت قيمة هذا الطلب إلى مستوى قياسي عند 193 مليار دولار. ارتفع طلب السبائك والعملات بنسبة 42% على أساس سنوي إلى 474 طنًا، مع طلب قوي بشكل خاص من الصين. هذه التدفقات مهمة لأنها تخلق قاعدة طلب هيكلية أقل اعتمادًا على تمركزات العقود الآجلة قصيرة الأجل. يستفيد الذهب أيضًا من حالة عدم اليقين الجيوسياسي. فقد أدت التوترات المتجددة التي تشمل الولايات المتحدة وإيران، وعدم اليقين المحيط بمضيق هرمز، وارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة الطلب على الأصول الدفاعية. ذكرت رويترز أن الذهب وصل إلى 4,434.84 دولار في 11 أغسطس مع تشجيع حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتغير توقعات السياسة النقدية الأميركية للمستثمرين على زيادة تعرضهم للمعدن. ومع ذلك، فإن الصورة الأساسية ليست أحادية الجانب بالكامل. يمكن لارتفاع أسعار النفط أن يرفع التضخم العالمي، مما قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وهذا يمكن أن يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب الذي لا يدر عائدًا. علاوة على ذلك، إذا تحسنت الأوضاع الجيوسياسية بشكل كبير، فقد يختفي جزء من علاوة الملاذ الآمن. كما يحذر مجلس الذهب العالمي من أن الأسعار المرتفعة للذهب يمكن أن تشجع على إعادة التدوير وجني الأرباح، بينما قد تؤدي تباطؤات اقتصادية حادة إلى زيادة البيع القسري للأصول المدعومة بالذهب. ومع ذلك، تبقى صورة الطلب الاستراتيجي مواتية. فتنويع البنوك المركزية، والطلب الاستثماري القوي، وحالة عدم اليقين الجيوسياسي، وإمكانية انخفاض أسعار الفائدة الحقيقية توفر أساسًا جوهريًا قويًا. السؤال الرئيسي للجلسات القليلة المقبلة هو ما إذا كانت هذه القوى الهيكلية قادرة على تجاوز منطقة المقاومة حول 4,400–4,435 دولار.

يبقى الدولار الأميركي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي أهم المتغيرات الكلية بالنسبة للذهب. أبقى الاحتياطي الفيدرالي نطاق هدف سعر الفائدة الفيدرالية عند 3.50%–3.75%، مع إشارة تقرير السياسة النقدية لشهر يوليو إلى أن النشاط الاقتصادي استمر في التوسع بوتيرة قوية، لكن التضخم ظل مرتفعًا مقارنة بهدف الفيدرالي البالغ 2%. كما أقر البنك المركزي بحالة عدم اليقين الناتجة جزئيًا عن الصراع في الشرق الأوسط والصدمات المرتبطة بإمدادات الطاقة. عادةً ما تخلق بيئة أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا رياحًا معاكسة للذهب لأن سندات الخزانة توفر دخلاً بينما الذهب لا يفعل ذلك. لكن أحدث بيانات سوق العمل الأميركية غيّرت النقاش حول السياسة على المدى القريب. فقد أدى تقرير التوظيف الضعيف لشهر يوليو إلى تقليص التوقعات برفع آخر للفائدة من الفيدرالي، ما تسبب في فقدان عوائد السندات الأميركية والدولار لبعض الزخم. ذكرت رويترز أن الأسواق كانت تسعّر احتمالًا بنحو 52% لرفع الفائدة في سبتمبر، انخفاضًا من حوالي 67% قبل أسبوع واحد. أصبح هذا التسعير الجديد مصدرًا مهمًا للطلب على الذهب لأن مسارًا متوقعًا أقل لأسعار الفائدة يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة السبائك. سيأتي الاختبار الفوري من بيانات التضخم الأميركية. ينتظر المستثمرون تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر يوليو في 12 أغسطس ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) في 13 أغسطس. قراءة أضعف لمؤشر أسعار المستهلكين ستعزز التوقعات بأن الفيدرالي يمكنه في النهاية تقليل تشديد السياسة، ما سيضعف على الأرجح العوائد الحقيقية ويدعم الذهب. أما رقم تضخم أعلى من المتوقع فسيخلق رد الفعل المعاكس عبر دفع عوائد الخزانة إلى الأعلى وربما تقوية الدولار. وبالتالي يواجه الذهب توازنًا كليًا دقيقًا: ضعف التوظيف وإمكانية التيسير النقدي عوامل صعودية، بينما يظل التضخم المستمر وأسعار النفط المرتفعة مخاطر هبوطية. كما يحتفظ الدولار بجاذبية الملاذ الآمن خلال فترات الضغوط المالية، ما يمكن أن يحد أحيانًا من مكاسب الذهب حتى عندما تتصاعد التوترات الجيوسياسية. ومن اللافت أن الموجة الصعودية الحالية أظهرت علامات على أنها مدفوعة بتدفقات استثمارية خاصة بالذهب أكثر من كونها نتيجة ضعف الدولار فقط. أشارت تحليلات سوقية حديثة إلى أن أكثر من 60% من المراكز المفتوحة كانت في جانب الشراء، بينما استمر طلب البنوك المركزية والزخم القوي في دعم المعدن. هذا يخلق فرصة ومخاطرة في آن واحد: فتمركزات الشراء القوية يمكن أن تسرّع اختراقًا صعوديًا، لكنها يمكن أيضًا أن تجعل الذهب عرضة لتصفية حادة إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من التوقعات بشكل قوي. في الوقت الحالي، يبقى الميل الأساسي صعوديًا، بشرط ألا يجبر التضخم الأميركي الأسواق على إعادة تسعير مسار الفيدرالي نحو تشديد أكبر للسياسة.

التحليل الفني على إطار D1 – هيكل سعر الذهب والمستويات الرئيسية

عند 4,367 دولارًا، يتداول الذهب بالقرب من منطقة فنية مهمة كانت تعمل سابقًا كمقاومة. أخذت الموجة الصعودية الأخيرة الذهب الفوري إلى 4,434.84 دولار، قبل أن يدفعه البائعون مرة أخرى نحو منطقة 4,365 دولار. هذا يخلق معركة قصيرة الأجل مهمة بين المشترين الذين يحاولون تثبيت اختراق صعودي والبائعين الذين يسعون للدفاع عن منطقة 4,400 دولار. أول مقاومة رئيسية هي 4,400 دولار، تليها القمة الأخيرة عند حوالي 4,435 دولار. إغلاق يومي حاسم فوق 4,435 دولار سيؤكد أن المشترين استوعبوا المعروض الأخير وقد يفتح الطريق نحو 4,480–4,500 دولار. وفوق 4,500 دولار، تكون المنطقة المهمة التالية حول 4,530–4,550 دولار، تليها منطقة 4,600 دولار الأكبر. على الجانب الهابط، أول دعم مهم هو 4,350–4,360 دولارًا، بالقرب من منطقة التداول الحالية. كسر هذه المنطقة يمكن أن يؤدي إلى إعادة اختبار 4,300–4,320 دولار، والتي تزداد أهميتها كمنطقة مقاومة سابقة ومنطقة اختراق. أسفل 4,300 دولار، تقع منطقة الدعم التالية تقريبًا عند 4,250–4,270 دولارًا، بينما قد يكشف تصحيح أعمق عن مستوى 4,200 دولار. هيكل السعر الأخير أقوى بوضوح من المرحلة الهبوطية التي شوهدت في وقت سابق من الصيف. فقد تحرك الذهب من منطقة 4,000 دولار نحو منتصف نطاق 4,300 دولار، منتجًا سلسلة من قمم وقيعان أعلى. لذلك لا ينبغي تفسير الرفض الأخير من 4,434.84 دولار تلقائيًا على أنه انعكاس هبوطي. بل يمكن اعتباره جني أرباح طبيعي بعد صعود سريع. شمعة يومية تحافظ على التداول فوق 4,350 دولارًا وتغلق بالقرب من نطاقها العلوي ستشير إلى استمرار سيطرة المشترين. وعلى العكس، فإن تكرار ظلال علوية طويلة حول 4,400–4,435 دولارًا سيشير إلى أن البائعين أصبحوا أكثر عدوانية. الإشارة الهبوطية الأهم ستكون إغلاقًا يوميًا دون 4,300 دولار، لأن ذلك سيقوض هيكل الاختراق الأخير ويزيد من احتمال تصحيح أعمق. كانت تحليلات فنية سابقة قد حددت منطقة 4,367 دولارًا كمستوى مقاومة مهم، ما يجعل قدرة الذهب الحالية على التداول حول هذا السعر ذات دلالة خاصة. ببساطة، يسيطر المشترون حاليًا على الاتجاه قصير الأجل، لكن منطقة 4,400–4,435 دولار هي المنطقة التي يجب اختراقها لبدء الموجة الصعودية الرئيسية التالية.


تحسنت الصورة الفنية اليومية بشكل ملحوظ مع تعافي الذهب من تراجعه السابق. ذكرت تحليلات سوقية حديثة من وول ستريت جورنال أن مؤشر MACD اليومي يتجه صعودًا، ما يدعم الرأي القائل بأن الزخم الصعودي يعيد بناء نفسه. وحددت نفس التحليلات مستوى 4,500 دولار تقريبًا كهدف مقاومة مهم تالي، وأشارت إلى أن اختراق هذه المنطقة سيعزز الحجة لوجود قاع أكثر استدامة. هذا يتماشى مع تعافي الأسعار الأوسع: لم يعد الزخم يتصرف مثل الظروف الهبوطية العميقة التي لوحظت خلال تراجع يونيو. أظهرت قراءات فنية سابقة على Investing.com أن مؤشر RSI كان حول مستويات الثلاثين المنخفضة وأن MACD عند حوالي -4.35 في أواخر يوليو، مع إصدار جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية آنذاك لإشارات بيع. هذه القراءات تاريخية وليست حالية، لكن الموجة الصعودية اللاحقة توضح مدى تحسن الهيكل الفني بشكل دراماتيكي. يجب الآن مراقبة مؤشر RSI في نطاق 50–70. حركة مستدامة فوق 60 دون انعكاس فوري ستؤكد تقوي الزخم الصعودي، بينما حركة فوق 70 ستشير إلى سوق في حالة تشبع شرائي متزايد وترفع احتمال الدخول في مرحلة تجميع. يعد MACD مهمًا بشكل خاص لأن خط MACD الصاعد وتوسع المدرج الإيجابي سيؤكدان أن الموجة الصعودية الحالية تكتسب زخمًا بدلاً من كونها مجرد ارتداد ناتج عن تغطية مراكز بيع. كما أن مؤشر ATR حاسم أيضًا. أظهرت قراءات ATR(14) التاريخية على Investing.com أنه كان حول 12 دولارًا في أواخر يوليو، بينما اتسع تذبذب السوق مؤخرًا بوضوح مع تحرك الذهب عبر 4,300 دولار نحو 4,435 دولارًا. لذلك يجب على المتداولين توقع نطاقات يومية أوسع حول بيانات CPI وPPI. تشكل المتوسطات المتحركة أداة تأكيد أخرى. في وقت سابق من التراجع، كان الذهب يتداول دون متوسطاته اليومية الرئيسية، لكن تعافي الأسعار الحالي يدفع المعدن مرة أخرى نحو مراجع الاتجاه طويلة الأجل. حركة مستدامة فوق متوسطَي 20 يومًا و50 يومًا ستعزز الهيكل الصعودي، بينما يظل متوسطا 100 يوم و200 يوم مرشحات مهمة للاتجاه طويل الأجل. كما أن هيكل الشموع يبقى إيجابيًا طالما ظلت التراجعات اليومية سطحية. شمعة ابتلاعية صعودية أو إغلاق يومي قوي فوق 4,435 دولارًا ستكون إشارة استمرار قوية. وعلى النقيض، فإن شمعة ابتلاعية هبوطية حول 4,400–4,435 دولارًا يتبعها إغلاق دون 4,350 دولارًا ستحذر من فشل محاولة الاختراق. لذلك، يبقى الميل المستند إلى المؤشرات صعوديًا لكنه حساس بشكل متزايد لحالة التمدد الزائد. يهيمن المشترون فوق 4,300 دولار، بينما سيستعيد البائعون السيطرة على المدى القصير دون 4,300 دولار.

أتمنى للجميع مزاجاً رائعاً! ميل قناة الانحدار الخطي على الرسم البياني m15 إلى الأعلى. بالنسبة لي هذا علامة على وجود مشترٍ قوي في السوق يمارس ضغطاً على البائعين، وهناك مجال للشراء. من الممكن أن أكون مخطئة، لكن рассматривать продажи في حالتي означает идти ضد السوق، ما قد يؤدي إلى خسائر كبيرة مقارنةً مع الدخول في صفقات شراء по тенденции. لذلك، بوضع وقف الخسارة يمكن دائماً تحديد حجم الخسارة في حال تحرك السوق بشكل خاطئ ضد خطة التداول، والستоп не выше точки входа 4361.92. في حالتي سأنتظر حتى تهبط السعر إلى الجزء السفلي من القناة، إلى مستوى 4361.92. بالقرب منه سأبحث عن نقطة دخول للشراء с целью отработки верхней цели 4449.14. من الحافة العلوية للقناة يُتوقع ظهور مبيعات. مع الشراء يُفضل الانتظار حتى تتشكل حركة تصحيحية. قناة الانحدار الخطي على الرسم البياني الساعة تتجه نحو الشمال. وفي نفس الاتجاه تتجه القناة على m15. حركة كلتا القناتين بدون اختلاف تبرز الحركة الصاعدة على هذا الأداة. بالنسبة لي الآن الأهم هو الشراء. من الجزء السفلي للقناة، بالقرب من مستوى 4347.56 أ рассматриваю точку входа. من المفترض أن السوق يرتفع إلى 4465.29 - وهي الحدود العليا للقناة، حيث سيحدث تباطؤ في حركة السوق. إذا بقي السوق لفترة طويلة بالقرب من الحدود العليا للقناة، فمن المرجح أن نتوقع هبوطاً إلى الجزء السفلي من القناة. حركة الهبوط إلى الجزء السفلي أتجاوزها دون الدخول في صفقات بيع. البيع هنا يعني السير عكس الاتجاه، وماذا لو لم يحدث تصحيح واستمر الصعود. لذلك أستخدم طريقة الدخول إلى السوق من التصحيح. أرى أن هذا الأسلوب يسمح بالدخول مع اللاعب القوي الذي سيدفع السعر إلى الأعلى، محطماً الدببة. احتمال пройти إلى الأعلى في هذه الحالة يزداد عدة مرات.

всем привет! валютная пара xauusd в данное время на таймфрейме h1 показывает ситуацию в пользу покупок. уровень, от которого можно купить пару, — 4408.46. защитный стоп-ордер ставим за отметкой — 4366.91. закрывать позицию будем частями: закроем половину позиции через 4155 пунктов. далее прикроем половину от остатка ещё через 4155 пунктов. и остаток позиции закроем через следующие 4155 пунктов. на сегодня ограничимся одним входом.

Xauusd gold.
نهاركم طيب. الذهب اليوم يواصل مسيره نحو الشمال، حيث قامت الزوجة مرة أخرى بتحديث الحد الأقصى المحلي، ثم دخل الدببة في المعركة ويحاولون перехватить инициативу в свои руки. لكن حتى الآن لا يمكن القول إنهم تمكنوا من القيام بذلك. من الناحية الفنية، على الرسم البياني للساعة، تظل المؤشرات في صف استمرار الحركة باتجاه الشمال، وفي الوقت نفسه رسمت المؤشرات السفلية дивергенции медвежьи جديدة مع تلميح إلى انعكاس. لكن الحديث عن فتح صفقات بيع في هذه اللحظة بالتأكيد لا يستحق، من الأفضل انتظار تأكيد أكثر اكتمالاً من الجانب الفني. إذا نجح الدببة في كل شيء، فسنرى حركة هبوط تقريباً حتى الحد السفلي لقناة بولлиндجر، في حدود 4315-20. على الرسم البياني لأربع ساعات، تنظر المؤشرات أيضاً في الاتجاه الشمالي، ولكن في الوقت نفسه هنا أيضاً رسمت المؤشرات السفلية дивергенции медвежьи مع تلميح إلى انعكاس، وقناة بولлиндجر من خلال تضييقها تحد من المزيد من الحركة صعوداً، ملمحة إلى تصحيح محلي. لذلك، في المنظور المحلي، من المحتمل جداً سيناريو التحرك نحو الجنوب، لكن الحديث عن انعكاس كبير ما زال مبكراً.

نشاط المشترين على الذهب (#gold) في آخر يومين تداول كان مرتفعًا بشكل ملحوظ، ونتيجة للنمو последующий تمكنّا من проб مستوى المقاومة في منطقة 4317 وثبت السعر فوقه، وفي الوقت نفسه كانت الأحجام خلال حركة الصعود واختراق هذا المستوى مرتفعة بما يكفي وتزداد تدريجيًا، ما يشير إلى دخول إضافي لمشترين كبار في الصفقات، وهذا بدوره يعطي فرصًا جيدة لرؤية استمرار الصعود في الأفق القريب.

لذلك الأولوية عندي الآن للشراء، وبناءً عليه سأنتظر من الذهب (#gold) اليوم أولًا إعادة اختبار مستوى الدعم عند 4317، مع ارتداد لاحق منه واستئناف الصعود نحو الأهداف قرب 4440.

زخم الذهب صامد فوق 4,300 دولار: موجة صعودية لـ XAU/USD تستهدف 4,497 دولار وسط التوترات الجيوسياسية وتوقعات انعطاف الفيدرالي في أسعار الفائدة

الذهب الفوري (XAU/USD) يحافظ على انحياز هيكلي قوي بالقرب من قمته لعدة أسابيع عند 4,371.79 دولار، ما يُظهر صلابة كامنة بعد تجاوزه حركة تصحيحية مبكرة في بداية الأسبوع. شهدت الجلسة الآسيوية المبكرة ارتفاعاً وجيزاً في الدولار الأمريكي (USD) عقب تقارير تفيد بتصاعد المواجهة البحرية في مضيق هرمز، مع قيام القوات العسكرية الأمريكية بإعادة توجيه حركة الشحن التجاري بعيداً عن الموانئ الإيرانية – في إشارة واضحة إلى استمرار المأزق الدبلوماسي. وبينما قدّمت طهران مطالب تمهيدية رسمية لفتح هذا الممر البحري الاستراتيجي، شدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على استراتيجية الانتظار حتى تتراكم أقصى قوة ضغط اقتصادي ممكنة. إلا أن العملة الخضراء تخلّت لاحقاً عن علاوة الملاذ الآمن مع انتعاش أسواق الأسهم العالمية، مدفوعة بمؤشرات آسيوية تفاعلت مع بيانات وظائف أمريكية ضعيفة (NonFarm Payrolls) قلّصت بشكل حاد تسعير الأسواق لاحتمال رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. ومع هدوء المحفزات الكلية يوم الاثنين، يتحول تركيز المستثمرين إلى قرار الفائدة للبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) وإلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي الحاسم، حيث يُتوقع أن يتراجع التضخم السنوي إلى 3.4% في يوليو (الأساسي عند 2.5%). قراءة تضخم هادئة ستعزز توقعات تثبيت الفائدة من الفيدرالي، ما يزيل ضغوط العائد ويفتح مزيداً من المسار الصاعد أمام الذهب.

البنية الهيكلية على الأطر الزمنية العليا (الإطار اليومي):

على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج XAU/USD على هيكل سوق صاعد بنّاء، متداولاً أعلى بكثير من خطه الأساسي قصير الأجل بينما يتماسك أسفل سقوف المتوسطات المتحركة الديناميكية طويلة الأجل.

• شريط المتوسطات المتحركة الديناميكي: حركة السعر لا تزال مستقرة بشكل مريح فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يوماً (20-day SMA) عند 4,103.23 دولار، والذي يوفر دعم الاتجاه الرئيسي. التقدم الصعودي حالياً مقيّد بمقاومة علوية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (4,389.19 دولار) والمتوسط المتحرك البسيط الرئيسي لـ 200 يوم (4,496.62 دولار)، واللذَين يمثلان البوابة الهيكلية لاستكمال الاتجاه الكلي الصاعد بالكامل.
• تلاقي الزخم والمؤشرات التذبذبية: مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يستقر بالقرب من 66، ما يشير إلى سيطرة صعودية مستقرة دون الدخول في منطقة تشبع شرائي مفرط. مؤشر الزخم لفترة 14 يوماً يواصل تسجيل قراءات إيجابية، ما يرسخ بيئة يهيمن عليها المشترون طالما بقي السعر فوق المتوسطات القصيرة الأجل.

هيكل الاتجاه داخل اليوم وخريطة التنفيذ (الإطار 4 ساعات):

الإطار الزمني لأربع ساعات يؤكد استمرار الهيكل الصاعد، مدعوماً بشريط متوسطات متحركة مائل للأعلى بشكل كامل وزخم متسع.

• تكدس المتوسطات المتحركة الديناميكي: المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 فترة على إطار 4 ساعات (4,296.08 دولار) يعمل كأرضية ديناميكية متحركة فورية، مدعوم بدعم هيكلي أعمق من المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 فترة (4,112.53 دولار) والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 فترة (4,091.06 دولار).
• ملف المؤشرات التذبذبية: مؤشر القوة النسبية على إطار 4 ساعات يتحرك حول 72، ما يعكس أوضاع تشبع شرائي معتدلة تفضّل فترات تماسك قصيرة أو تراجعات طفيفة قبل الموجة الدافعة التالية. مؤشر الزخم لفترة 14 على هذا الإطار يبقى في المنطقة الإيجابية بشكل مريح.
• خريطة حدود التنفيذ:
  • امتداد صعودي: إغلاق حاسم على إطار 4 ساعات فوق 4,371.79 دولار يفتح الطريق لاختبار مباشر للمتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 4,389.19 دولار، يليه الهدف الكلي الرئيسي عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم قرب 4,496.62 دولار.
  • الدفاع الهبوطي: الدعم الفوري داخل اليوم يتمركز عند 4,296.08 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 فترة). ويقع خط الدفاع الهيكلي الثانوي عند 4,220.00 دولار؛ وطالما بقي السعر فوق 4,220.00 دولار، يظل الانحياز الفني العام مائلاً بقوة نحو الصعود.

يُظهر الرسم البياني لـ XAUUSD على إطار الأربع ساعات (H4) للفترة من 20 يوليو إلى 10 أغسطس 2026 تطورًا هيكليًا في الذهب الفوري، حيث انتقل من نطاق تجميعي محلي إلى اختراق صعودي انفجاري تلاه اندفاع اتجاهي قوي. يتداول السعر الفوري حاليًا قرب 4361.64 بعد شمعة H4 حديثة سجّلت سعر افتتاح عند 4416.73، وقمة يومية عند 4420.25، وقاعًا عند 4361.47، ما مثّل اختبارًا فعّالًا لتلاقي ديناميكي بين المتوسطات المتحركة الصاعدة ومنطقة الدعم الفني. يمكن تفكيك حركة السعر خلال الأسابيع الثلاثة بالكامل إلى ثلاث مراحل تشغيلية مميزة. المرحلة التجميعية الأولى، الممتدة من 20 يوليو حتى 31 يوليو، تميّزت بتداول منخفض التذبذب داخل نطاق محدد، محصور بين أرضية طلب عند 3998.27 وحد علوي للعرض عند 4128.47. خلال هذا الضغط متعدد الأسابيع، ظلت المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة إلى متوسطة الأجل (EMAs) — الممثلة بالخطين الأحمر والأزرق — مسطّحة ومتشابكة، بينما كان الحد السفلي الأخضر لبولينجر باند يمتص مرارًا الاختبارات الهابطة قرب 3998.27 و4015.00. حدثت عدة رفضات سعرية حول 4085.07 و4128.47، حيث عكست الشموع صغيرة الأجسام ذات الظلال العلوية حالة تردد في السوق. مع ذلك، تبلور محور دعم حاسم عند 4041.67، نجح في امتصاص ثلاث اختبارات مستقلة، ما ضغط التذبذب داخل نطاقات بولينجر المتقلصة وأرسى الأساس الهيكلي للحركة القادمة.

المرحلة الثانية بدأت في 31 يوليو وانتهت في 4 أغسطس، وقدمت اختراقًا صعوديًا حاسمًا فكك نطاق التداول الممتد لعدة أسابيع. بعد الدفاع عن دعم 4041.67 للمرة الثالثة، دفع المشترون شمعة توسع قوية أغلقت فوق 4085.07 واخترقت مستوى 4128.47. هذا السلوك السعري فعّل تقاطعًا صعوديًا للمتوسطات المتحركة الأسية، حيث عبر الـ EMA السريع الأحمر فوق الـ EMA البطيء الأزرق وبدأ كلاهما في الميل صعودًا، ما قدّم تأكيدًا فنيًا على تغيّر نظام الاتجاه. شهد 4 أغسطس تراجعًا لاحقًا أعاد اختبار مستوى 4085.07 من الأعلى، في تطبيق كلاسيكي لتحوّل المقاومة إلى دعم، الأمر الذي استقطب تدفقات شراء مؤسسية جديدة. هذا الاختبار الناجح أشعل موجة توسع ثانوية عبر 4171.87، ما أدى إلى اتساع ديناميكي لنطاقات بولينجر وتثبيت قاع هيكلي أعلى عند 4085.07. المرحلة الثالثة، الممتدة من الساعة 12:00 في 4 أغسطس حتى الساعة 08:00 في 10 أغسطس، تطورت إلى اندفاع اتجاهي شبه عمودي. واصل الذهب الارتفاع باستمرار فوق كلا الـ EMA الصاعدين، مخترقًا مستويات المقاومة المتوسطة عند 4215.27 و4258.67 و4302.07 قبل أن يسجّل قمة تأرجحية عند 4432.27 في 10 أغسطس. خلال هذا الصعود، ظل السعر ملاصقًا للحد العلوي المتسع لبولينجر باند عبر ست فترات H4 متتالية، مشكّلًا تسلسلاً واضحًا من قمم وقيعان صاعدة.







تعكس شمعة H4 الحالية عملية تصحيح صحية للعودة إلى المتوسط من 4420.25 إلى 4361.64، مع اختبار مباشر لمنطقة الـ EMA لـ 20 فترة والمستوى الأفقي الأزرق على الرسم البياني لهضم الزخم المفرط السابق. من ناحية التنفيذ المستقبلي، يتمركز الدعم الفوري عند المستوى الحالي 4361.64، مدعومًا بالقاع التأرجحي الرئيسي 4302.07 المسجّل في 8 أغسطس وبالـ EMA الأحمر الصاعد. إغلاق شمعة H4 دون 4302.07 سيشير إلى مرحلة تصحيح أعمق باتجاه 4258.67 وربما 4215.27، مع بقاء منطقة الاختراق الرئيسية عند 4171.87 بمثابة الحد الفاصل النهائي للحفاظ على الاتجاه الصعودي الكلي على المدى الأوسع. على الجانب الصعودي، تتمثل المقاومة الفنية الفورية عند الحد العلوي لبولينجر باند قرب 4388.87، تليها 4420.25 والقمة التأرجحية 4432.27. إغلاق مؤكّد لشمعة H4 فوق 4432.27 سيشير إلى استمرارية الاتجاه، ويفتح الطريق نحو هدف الامتداد المقاس عند 4475.67. بشكل عام، وبما أن السعر حافظ باستمرار على التداول فوق الـ EMA الأحمر طوال موجة الصعود في أغسطس، ومع بقاء تسلسل القيعان الصاعدة دون اختراق فوق 4258.67، فإن مسار أقل مقاومة ما يزال مائلًا بقوة نحو الاتجاه الصعودي.

Gold очень хорошо отрабатывает рост без особых откатов, но сегодня как раз коррекцию и оформили не плохую. после того как пробили уровень фибоначчи 38.2% (4311.60) пошли на пробой 50.0% (4416.22), но пока что ложно пробили, сегодня ночью зафиксировал покупки выше этого уровня, хотя по логике должны были и дальше пойти расти. то что оформили ложный пробой 50.0% это плохо, так как можем и дальше на снижения пойти, но структура рынка полностью восходящая, поэтому я смотрю только в пользу покупателей. сегодня первая покупка была от 4360.00 уже половину закрыл, дальше ожидаю рост без рисков потерять.

يواصل الذهب الفوري إظهار قدر لافت من الصمود الأساسي في تداولات آسيا يوم الثلاثاء، محافظاً بسهولة على تمركزه فوق العتبة المحورية عند 4,400 دولار للأونصة، وممدداً موجته الصعودية القوية للجلسة الثالثة على التوالي بينما يعيد المشاركون في السوق معايرة مراكزهم قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأميركي الحاسم يوم الأربعاء. وقد تمكن المعدن النفيس من تجاهل الرياح المعاكسة المباشرة الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط الخام، المدفوعة أساساً بسردية كلية مستمرة تتمحور حول تغيّر توقعات أسعار الفائدة لدى الاحتياطي الفيدرالي. فبعد الانكماش المفاجئ بواقع 23 ألف وظيفة في تقرير الوظائف غير الزراعية الأميركي لشهر يوليو، توقفت فعلياً توقعات السوق لرفع الفائدة في سبتمبر، مع تسعير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لاحتمال تشديد السياسة النقدية عند مستوى أقرب إلى رمية عملة. هذا التحول الحمائمي فرض ضغوطاً هبوطية واسعة على الدولار الأميركي، ما وفر رياحاً خلفية قوية للذهب الذي لا يدر عائداً. وبينما خفّف التفاؤل الأولي بشأن إعادة فتح مضيق هرمز الاستراتيجي من تكاليف الطاقة وهدّأ مخاوف التضخم الفورية لفترة وجيزة، تدهور المشهد الجيوسياسي سريعاً عقب انهيار المفاوضات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران.

وتعمّق الجمود الدبلوماسي بعد أن أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب عبر منشور على منصة Truth Social يوم الاثنين أن واشنطن تطالب رسمياً بتعويضات حرب من طهران رداً على المطالبات الإيرانية بالتعويض عن الأضرار الناجمة عن الصراع العسكري المستمر منذ خمسة أشهر، والذي ألحق أضراراً جسيمة بالبنية التحتية العسكرية والاقتصاد الإيراني. وفي انتكاسة حاسمة لجهود التوصل إلى حل على المدى القريب، أشارت وسائل الإعلام الرسمية الإيرانية وبيان على منصة X لمستشار لرئيس مجلس الشورى الإسلامي محمد باقر قاليباف إلى أن طهران تعتزم تعليق جميع المفاوضات الرسمية حتى نهاية الولاية الرئاسية الأميركية الحالية في 20 يناير 2029. هذا التصاعد المفاجئ في التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط أعاد إشعال شهية العزوف عن المخاطرة في أسواق رأس المال الآسيوية، ما أدى إلى ارتداد ليلي في أسعار النفط الخام العالمية وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية. وفي ظل هذه الخلفية المتقلبة، لا يزال المحللون في السوق حذرين بشأن قدرة الذهب على الحفاظ على مساره الصاعد دون التعرض لتصحيح هبوطي على المدى القريب، لا سيما مع احتمال لجوء المتداولين إلى جني الأرباح التكتيكي وإعادة تموضع المحافظ للتحوّط من المخاطر قبيل بيانات التضخم الأميركية عالية الأهمية يوم الأربعاء.







من منظور فني، يعرض الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD وضعاً إيجابياً حاسماً على المدى القصير، مع تداول الأسعار الفورية حالياً قرب 4,427.44 دولار. ولا يزال الذهب مستقراً بقوة فوق هيكل متوسطاته المتحركة الأساسية على المدى القصير والمتوسط والطويل، محافظاً على قبول سعري أعلى من المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 21 يوماً و50 يوماً و100 يوم (SMAs). ويشكّل المتوسط المتحرك لـ 100 يوم عند 4,389.72 دولار أرضية دعم اتجاهية ديناميكية فورية، في حين يعمل المتوسط المتحرك الرئيسي لـ 200 يوم عند 4,498.91 دولار كحاجز مقاومة فني رئيسي يحد من مزيد من الصعود. في الأثناء، يقف مؤشر القوة النسبية لفترة 14 يوماً (RSI) عند 69.22، على تماس مباشر مع عتبة منطقة التشبع الشرائي؛ ورغم أن ذلك يبرز قوة الزخم الشرائي، فإنه يشير أيضاً إلى احتمال تعرض السوق لفترة وجيزة من تبريد الزخم أو حركة عرضية تماسكّية قبل محاولة تسجيل حركة اتجاهية جديدة. ولتأكيد استمرار أوسع للاتجاه الصاعد، يحتاج المشترون إلى إغلاق يومي حاسم أعلى المتوسط المتحرك لـ 200 يوم عند 4,498.91 دولار. وعلى الجانب الآخر، إذا تحقق هبوط تصحيحي، فإن الحماية الفورية للجانب الهابط تتموضع عند المتوسط المتحرك لـ 100 يوم قرب 4,389.72 دولار، تليه منطقة طلب أعمق يحددها المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً عند 4,149.71 دولار والمتوسط المتحرك لـ 21 يوماً عند 4,120.24 دولار.

ويعزز هذا الإطار البنيوي الإيجابي طلب قوي من المؤسسات والقطاع الرسمي. إذ تُظهر أحدث البيانات التي أبرزها محللو السلع في ING أن بنك الشعب الصيني (PBOC) زاد احتياطياته الرسمية من الذهب بمقدار 640,000 أونصة تروي — أي ما يقرب من 20 طناً مترياً — في أكبر إضافة صافية شهرية له منذ أكتوبر 2023. ويمدد هذا التوسع سلسلة الشراء الشهرية المتواصلة للصين إلى 21 شهراً، ما يعكس مبادرة استراتيجية مستمرة من البنوك المركزية لتنويع احتياطيات النقد الأجنبي وتعزيز دعائم الاحتياطيات الرسمية. وبالتوازي مع تراكم البنوك المركزية، تحوّلت المراكز المضاربية في أسواق المشتقات إلى مزيد من الميل الصعودي؛ إذ ارتفع صافي مراكز الشراء المُدارة في عقود الذهب الآجلة في COMEX إلى أعلى مستوى لها منذ يناير، بينما زادت صافي مراكز الشراء في عقود الفضة الآجلة في COMEX للمرة الأولى منذ خمسة أسابيع، مؤكدة مشاركة مؤسساتية واسعة النطاق عبر مجمع المعادن الثمينة.

الذهب اليوم показывает достаточно техничные движения. наклонная линия идеально отработала по цене 4360.00, отскок сделали хорошо, но уровень фибоначчи 50.0% (4416.22) не смогли протестировать сразу. сегодня большая вероятность не просто протестировать 50.0%, а и пробить его.
альтернативный вариант рост через ложный пробой наклонной линии в таком случаи gold протестирует зону 4052.00 и только тогда откроют нормальные продажи. покупки буду рассматривать пока золото находиться выше фибо уровня 38.2% (4300.00), если продавят эту отметку, начнут ломать восходящую структуру.

xau/usd
يرى كارستن فريتش من كومرتس بنك أنه على الرغم من الارتفاع القوي في أسعار النفط، فقد اخترق الذهب مستوى 4,400 دولار للأونصة، ولم ترتفع توقعات أسعار الفائدة من الفيدرالي إلا بشكل طفيف بعد بيانات سوق العمل الأمريكية الضعيفة. خلال أربعة أيام، أضاف مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة (etf) 14.5 طن، وشهدت صناديق الذهب العالمية تدفقات داخلة قدرها 23.5 طن في يوليو، معظمها من أوروبا وآسيا. لا يزال فريتش غير مقتنع بأن الذهب يمكنه الصمود طويلاً أمام ارتفاع أسعار النفط. هذا الصباح، ارتفع سعر الذهب فوق مستوى 4,400 دولار للأونصة الترويسية للمرة الأولى منذ أوائل يونيو. لم ترتفع توقعات أسعار الفائدة إلا بشكل هامشي رغم ارتفاع أسعار النفط، ولا تزال أقل مما كانت عليه قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الكئيبة يوم الجمعة. مستثمرو صناديق المؤشرات المتداولة يدعمون الذهب. خلال أيام التداول الأربعة الماضية، بلغت التدفقات الداخلة إلى صناديق الذهب المتداولة 14.5 طن، وفقاً لبيانات بلومبرغ. نحن متحفظون تجاه الارتفاع الحالي في الأسعار لأنه من غير الواضح ما إذا كانت توقعات أسعار الفائدة ستنفصل بشكل مستدام عن تكاليف النفط المرتفعة. مع ارتفاع أسعار النفط، يتراجع سعر الذهب من أعلى مستوى في شهرين عند 4,435.40 دولار. ارتفعت أسعار النفط بسبب زيادة حالة عدم اليقين المحيطة بإعادة فتح مضيق هرمز. يحوّل المستثمرون انتباههم إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر يوليو. خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء، يتراجع سعر الذهب (xau/usd) بنسبة 0.26% ليتداول قرب 4,380 دولار. بسبب تزايد حالة عدم اليقين بشأن إعادة فتح مضيق هرمز، وهو ممر حيوي لما يقرب من 20% من إمدادات الطاقة في العالم، ارتفعت أسعار النفط أكثر، مما تسبب في هبوط المعدن النفيس من أعلى مستوى له في شهرين عند 4,435 دولار في وقت سابق من اليوم.

المحركات الكلية: تراجع سوق العمل وملاذات جيوسياسية آمنة

يتداول زوج XAU/USD حاليًا بالقرب من مستوى 4,380$، في انعكاس لبيئة اقتصادية كلية متماسكة مدعومة بتغيّر توقعات البنوك المركزية واستمرار التوترات الجيوسياسية. شهدت معنويات السوق موجة صعودية واضحة عقب صدور بيانات مخيبة للآمال للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، والتي أظهرت إضافة 23,000 وظيفة فقط مع إجراء مراجعات هبوطية للأشهر السابقة. هذا التقرير الضعيف لسوق العمل غيّر بشكل حاد احتمالات مسار أسعار الفائدة، وقلّص التوقعات بشأن تشديد قوي من الاحتياطي الفيدرالي، ما دفع عوائد سندات الخزانة إلى الهبوط. ونتيجة لذلك، تعرّض الدولار الأمريكي لضغوط بيع واسعة النطاق، ما خلق رياحًا مواتية مثالية لصالح المعادن الثمينة. في الوقت نفسه، أدت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط—المتمثلة في تعثر الجهود الدبلوماسية واستمرار الاضطرابات حول الممرات الملاحية الحيوية—إلى ضخ طلب مستمر على الذهب كملاذ آمن. يستعد المستثمرون الآن لصدور مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة، وهو بيان بيانات عالي التأثير سيحدد في النهاية ما إذا كانت اتجاهات التضخم القادمة ستؤكد إعادة تسعير السياسة النقدية الحالية ذات الطابع الحمائمي، أم ستشعل انعكاسًا مفاجئًا نحو نبرة أكثر تشددًا.


يُظهر تحليل الرسوم البيانية القصيرة الأجل على إطار H4 أن الذهب يمر بحركة تصحيحية هادئة بعد اختباره قممًا لمستويات عدة أشهر فوق عتبة 4,400$، مع استقراره حاليًا حول منطقة 4,380$. لا تزال حركة السعر محصورة بشكل مريح داخل قناة صاعدة قائمة، ما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد الهيكلي الأوسع ما زال سليمًا رغم عمليات جني الأرباح على المدى القريب. تُظهر مؤشرات الزخم على الإطار الزمني لأربع ساعات مرحلة تبريد طفيفة؛ إذ تواصل المتوسطات المتحركة إظهار ميل إيجابي، بينما تراجع مؤشر قناة السلع (CCI) من قراءات تشبّع شرائي نحو مستوى التوازن القاعدي. وتُظهر شموع Heiken Ashi أجسامًا متناوبة أصغر حجمًا، مؤكدة فقدانًا مؤقتًا لزخم الصعود القوي مع انتظار المشاركين في السوق لمحفزات تضخمية واضحة. يتركز الدعم الفوري بالقرب من مستوى 4,358$، مدعومًا بأرضية هيكلية أثقل عند 4,316$، في حين يتمركز مستوى المقاومة الرئيسي عند 4,429$ قبل الحاجز النفسي 4,500$. يمكن للمتداولين اليوميين الساعين لاستغلال سلوك التصحيح داخل القناة تنفيذ خطة تداول قصيرة الأجل عبر فتح مراكز شراء بالقرب من منطقة دعم 4,360$، مع استخدام أمر إيقاف خسارة منضبط أسفل مستوى 4,315$، واستهداف مستوى صعودي أولي باتجاه حاجز المقاومة 4,430$.

توصيات تداول شاملة:

للمشاركين في السوق الذين يبحثون عن استراتيجيات تنفيذ منظمة عبر آفاق تشغيلية مختلفة، يوفر الإطار الفني السائد والخلفية الأساسية الحالية حدودًا واضحة لإدارة المخاطر.

خطة التداول قصيرة الأجل (استراتيجية H4 داخل اليوم):

• الاتجاه: شراء (ارتداد صعودي من دعم القناة)
• منطقة الدخول: 4,360$ - 4,380$
• جني الأرباح (TP): 4,430$
• إيقاف الخسارة (SL): 4,315$

خطة التداول طويلة الأجل (استراتيجية سوينغ لعدة أسابيع):

• الاتجاه: بيع (عودة إلى المتوسط بعد فشل اختراق المقاومة العلوية)
• منطقة الدخول: 4,480$ - 4,500$
• جني الأرباح (TP): 4,310$
• إيقاف الخسارة (SL): 4,535$