تحليل الذهب

تحليل سوق الذهب (XAU/USD) في سوق الفوركس (الإطار الزمني H1)

يتداول الذهب بالقرب من مستوى 4,052$ على الإطار الزمني H1، متحركًا في نطاق توازن دقيق بينما يقيّم المشاركون في السوق قوى الاقتصاد الكلي المتضاربة. من الناحية الأساسية، فإن بقاء أسعار خام النفط القياسي بالقرب من أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر أعاد إشعال مخاوف التضخم العناوين في الاقتصادات المتقدمة. في الظروف العادية، يعزز التضخم العنيد الدور التاريخي للذهب كأداة كلاسيكية لحفظ الثروة. ومع ذلك، فإن ارتفاع أسعار الطاقة عزز في الوقت نفسه توقعات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، ما رفع عوائد سندات الخزانة الأميركية القياسية ودعم الدولار الأميركي. بيئة العوائد المرتفعة هذه تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعادن غير المدرة للعائد، مما يضعف زخم الصعود القوي. في المقابل، يستمر الطلب الفعلي المستقر من البنوك المركزية العالمية والتوترات الجيوسياسية المستمرة في ممرات تجارة الطاقة الرئيسية في توفير أرضية هيكلية صلبة، تمنع عمليات بيع ذعرية أعمق. ونتيجة لذلك، يبقى المزاج العام في السوق تجاه التوقعات القصيرة الأجل للذهب محايدًا إلى هبوطي على المدى القريب، مع محافظة المشاركين المؤسسيين في السوق على نهج منضبط قبيل صدور بيانات اقتصادية مهمة وتعليقات البنوك المركزية.


سيكون الإغلاق المستدام لشمعة على الإطار الساعة خارج حدود الدعم والمقاومة الرئيسية هذه حاسمًا في تحديد ما إذا كان البائعون سيتمكنون من كسر مستوى 4,000$ أم أن المشترين سيطلقون موجة تعافٍ باتجاه 4,093$. يتحرك السعر حاليًا أسفل كل من المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل لـ 50 فترة وطويل الأجل لـ 200 فترة، والمتمركزين بالقرب من 4,069$ و4,079$ على التوالي. هذا الترتيب للمتوسطات المتحركة يبقي الانحياز الاتجاهي قصير الأجل مائلًا إلى الهبوط ما لم يتمكن المشترون من فرض إغلاق حاسم فوق عقبة 4,080$. يؤكد مؤشر Williams' Alligator هذه الوضعية الهادئة، حيث تتشابك فكّه (الأزرق) وأسنانُه (الأحمر) وشفاهُه (الأخضر) أفقيًا حول 4,055$، ما يشير إلى توقف مؤقت في توسع الاتجاه القوي ويؤكد حالة التماسك قصير الأجل. في الوقت نفسه، تُظهر نطاقات بولنجر انكماشًا ملحوظًا بعد حركة الهبوط الأخيرة، حيث تضغط حركة السعر بين الحد السفلي قرب 4,028$ والحد العلوي قرب 4,072$. يبرز هذا الضغط في التقلبات طاقة متراكمة تمهّد لاختراق وشيك.

المستويات الرئيسية والخلاصات:

• مستويات الدعم الرئيسية: 4,028$، 4,000$، 3,964$
• مستويات المقاومة الرئيسية: 4,069$، 4,079$، 4,093$
• اتجاه الحركة: تماسك محايد إلى هبوطي (H1)
• ملخص المؤشرات:
  • مؤشر Alligator: تشابك الفك والأسنان والشفاه بالقرب من 4,055$، ما يؤكد حالة التذبذب ضمن نطاق ضيق وعدم الحسم على المدى القصير.
  • نطاقات بولنجر: منكمشة بين 4,028$ و4,072$، ما يشير إلى مرحلة ضغط في التقلبات تسبق اختراقًا محتملًا.
  • المتوسطات المتحركة: السعر ما زال محصورًا أسفل المتوسط الأسي لـ 50 فترة (4,069$) والمتوسط الأسي لـ 200 فترة (4,079$) على إطار H1، محافظًا على انحياز هبوطي طفيف.

في принципе можно сказать, что по gold у нас ничего не поменялось, потому что продолжаем торговаться в довольно-таки широком диапазоне, где гравницы в районе 4220 и в области минимумов. при чем сам полагал, что сначала пойдем на обновление этих минимумов. однако получилось совсем по другому, потому что мы увидели существенный рост. где сняли цели в районе 4137, но выше пока не пошли. к тому же в четверг получилось не плохо провалиться. вчера также обновил локальные минимумы, но тут так и не дотянулись до 4000, чего лично я жду. хотя в любом случае важно как будет торговаться бакс далее, потому что у нас фрс. а так сам все равно пока смотрю на север и поэтому, если мы спустимся ниже 4010 и тем более 4000, то там буду присматриваться к покупкам.

Gold завершил пятницу пин-баром, что делает все еще актуально гым, начатый в 17-го июля отскок от нижней границы боковика на 3975. Значит, на следующей неделе золото имеет все шансы выйти на 4200.


Предстоящая неделя насыщена важнейшими макрособытиями. Ключевой драйвер — заседание ФРС 29 июля. Сигналы о скором снижении ставок ослабят доллар США и снизят доходности трежерис. Стечение этих двух факторов создаст мощную бычью волну по Gold.

На данный момент, поддержка со стороны центральных банков и геополитический фон снижают вероятность глубоких коррекций. Статистика демонстрирует возврат к закупкам золота регуляторами, особенно развивающихся стран. Новые санкции пошлины США делают дедолларизация резервов долгосрочным структурным трендом.

سعر gold في الأسبوع التجاري الماضي продолжил торговаться в границах диапазона 3980-4200. كان هناك نمو неплох في بداية الأسبوع على خلفية خروج السعر من مثلث متضيق، لكن بسبب الارتفاع العام للدولار في السوق لم يحصل дальнейшее продолжение движения в сторону 4200. يبقى انتظار الأسبوع التجاري القادم، الذي من المقرر فيه صدور مجموعة من الأحداث والبيانات المهمة. على هذه الخلفية أتوقع أن السعر сможет الخروج من القناة الحالية. في حال حدوث اختراق إلى الشمال أنتظر حركة في اتجاه 4400. سيناريو الصعود ما زال هو الأولوية حالياً. إذا تحقق اختراق إلى الجنوب، فأرى أن الهدف المحتمل هو 3750.

الرياح المعاكسة وطلب البنوك المركزية يشكلان معنويات سوق الذهب

يتداول الذهب الفوري حول 4,052$ للأونصة بينما يقيّم المشاركون في السوق قوى الاقتصاد الكلي المتعارضة عبر شبكات مالية رئيسية مثل Reuters وFXStreet وInvesting.com. صدمات سوق الطاقة – المدفوعة بارتفاع خام برنت فوق 100$ للبرميل وسط استمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي – أعادت إشعال مخاوف التضخم العالمي، ما رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات وعزّز توقعات رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. تُظهر بيانات CME FedWatch أن أسواق المال تسعّر احتمالات أعلى لموقف متشدد من الفيدرالي في الاجتماعات المقبلة، وهو ما يزيد بطبيعته من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعادن غير المولدة للعائد. مع ذلك، يبقى الهبوط في الذهب محدوداً بشكل صارم بفضل استمرار الشراء الاستراتيجي من مديري الاحتياطيات السيادية. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، لا يزال صافي تراكم البنوك المركزية قوياً، ما يوفر أرضية هيكلية طويلة الأجل للأسعار حتى مع توليد ارتفاعات عوائد السندات على المدى القصير لضغوط رياح معاكسة تكتيكية.

هيكل الرسم البياني قصير الأجل يختبر مناطق دعم حاسمة

على الرسم البياني لأربع ساعات (H4)، يتحرك الذهب في مرحلة تماسك داخل نموذج وتد هابط أوسع بعد تصحيحه من قمم عدة أسابيع الأخيرة. حركة السعر عند مستوى 4,052$ تقع مباشرة فوق منطقة طلب أفقية رئيسية تتمركز حول 4,000–4,028$، وهي أرضية نفسية حرجة دافع عنها المشترون مراراً خلال الأسابيع الماضية. يظل الضغط البيعي الديناميكي من الأعلى محدوداً بمتوسط الحركة الأسي لـ20 فترة (EMA) قرب 4,070$ وبمتوسط 50 فترة المتقارب حول 4,095$. اختراق قوي على إطار H4 فوق عقبة 4,095$ سيبطل الضغط البيعي قصير الأجل ويشير إلى احتمال تعافٍ باتجاه مقاومة ثانوية عند 4,150$. في المقابل، كسر حاسم أسفل خط الأساس 4,000$ قد يفتح الطريق نحو دعم هيكلي رئيسي قرب 3,964$.


تشير مؤشرات الزخم عبر الأطر الزمنية القصيرة إلى أن ضغط البيع الأخير بدأ يفقد زخمه، ما يلمّح إلى احتمال ارتداد تكتيكي. مؤشر قناة السلع (CCI) على إطار H4 يتحرك قرب منطقة التشبع البيعي حول -108، ما يدل على مبالغة في الزخم الهابط. إضافة إلى ذلك، تُظهر شموع Heiken Ashi أجساماً حقيقية صغيرة مع ظلال من الجانبين، ما يعكس حالة تردد في السوق وإرهاق البائعين قرب منطقة الطلب الرئيسية. في ضوء هذه الصورة الفنية، يبدو إعداد صفقة شراء تكتيكية قصيرة الأجل ذا نسبة عائد إلى مخاطرة جذابة. يمكن للمتداولين التفكير في بناء مركز شراء حول منطقة دخول 4,035–4,050$، مع استهداف دفع داخلي يومي نحو مستوى المقاومة 4,095$، ووضع أمر إيقاف الخسارة الوقائي بدقة أسفل أرضية الطلب الهيكلية عند 3,990$.

خطة تداول استراتيجية (قصيرة الأجل وطويلة الأجل):

للتعامل بفعالية مع ديناميكيات سوق XAU/USD الحالية، يمكن للمشاركين في السوق استخدام معايير تنفيذ منظمة لكل من حركات التداول اليومي والتداول على الأطر الزمنية الأعلى:

• الخطة قصيرة الأجل (تداول يومي / سوينغ)
  • الانحياز الاتجاهي: ارتداد صعودي بحذر / تداول ضمن نطاق
  • منطقة الدخول: 4,035 – 4,050$
  • جني الأرباح (TP): 4,095$ (قرب متوسط 50 EMA ومقاومة هيكلية رئيسية)
  • إيقاف الخسارة (SL): 3,990$ (أسفل أرضية الدعم النفسي 4,000$)
  • استراتيجية الخروج: تصفية 50% من المركز قرب 4,070$ وتحريك إيقاف الخسارة إلى نقطة الدخول لإلغاء التعرض للجانب الهابط.
• الخطة طويلة الأجل (تداول مراكز)
  • الانحياز الاتجاهي: استمرار الاتجاه الصاعد
  • منطقة الدخول: 3,970 – 4,000$ (في حال هبوط أعمق لاختبار دعم هيكلي رئيسي)
  • جني الأرباح (TP): 4,240$ (هدف رئيسي على إطار زمني أعلى قرب متوسط 50 يوم EMA)
  • إيقاف الخسارة (SL): 3,925$ (أسفل دعم قاع ثلاثي لعدة أشهر)
  • استراتيجية الخروج: إغلاق نصف المركز قرب 4,150$ وتتبع إيقاف الخسارة خلف القيعان الصاعدة المتتالية على الرسم اليومي.

GOLD. الرسم البياني M15. الأداة торгуется ниже дневного пивота FPV: 4076.61. Если снижение продолжится, то целями снижения могут быть следующие уровни поддержки: H4 Sup C:4022.74, W1 Sup C:4017.63, MN1 Sup C:4007.32, S3: 3975.66. Если цена уйдет ниже уровней поддержки старших таймфреймов, то от уровня поддержки S3: 3975.66 может уйти вверх. Если цена сможет уйти выше дневного пивота, то можно препдположить, что целями движения в северном направлении могут быть следующие уровни сопротивления: yHigh: 4140.74, H4 Res:4154.44, R3: 4177.56, W1 Res:4218.95, R4: 4239.94.

Gold
تحياتي، زملاء.
في الأسبوع الجديد على الذهب، من المرجح أن ожидается تقلبات مرتفعة. في الوقت الحالي يتحول انتباه المستثمرов تدريجياً من العوامل الجيوسياسية إلى предстоящее заседание фрс والتوقعات по динамике процентных ставок، وهذه الأحداث именно способны стать главным катализатором ценовых изменений. من الناحية الفنية، بعد اختراق السعر صعوداً من النموذج الثلاثي كان يُتوقع استمرار النمو، إلا أنه يوم الخميس ظهر сигнал انعكاسي قوي، وهو نموذج شمعة يومية "ابتلاع هابط"، ما عزز بشكل كبير مراكز البائعين. ما دامت الشمعة اليومية не تغلق فوق مستوى 4129، يبقى التفوق لدى البائعين. للبحث عن صفقات بيع قصيرة يُستحسن النظر في النطاق 4100-4129، والهدف الأقرب للهبوط هو مستوى 4000. فقط закрепление فوق 4129 سيعني أن المشترين استعادوا زمام المبادرة ومستعدون لمواصلة الحركة صعوداً.

Gold / золото / xauusd
التحليل الفني ليوم الأحد للزوج على إطار الأربع ساعات. السعر يتداول في نطاق عرضي طويل (3974,59/4154,05). أفترض أن السعر يمكن أن يخرج هبوطاً من هذا النطاق ويتجه لاختبار القاع الذي يتكوّن حالياً عند مستوى 3866,92 أو قليلاً أدناه.

в принципе можно говорить о том, что по gold у нас ничего не поменялось в том плане, что мы продолжили торговаться все в том же диапазоне. а вот уже внутри этого боковика было очень интересно. причем сначала сам полагал, что мы пойдем на обновление минимума, но все получилось по-другому. ведь мы начали неплохо подрастать, сняли цели в области 4137. но также выше не пошли, а есть куда двигаться, потому что остается площадка в области 4220. а уже в четверг получилось неплохо провалиться, но это снижение никак не ломает лонговую инициативу. в пятницу также обновили локальные минимумы, но этого для меня мало. в общем, сам пока смотрю на север, но полагаю, что мы можем спуститься ниже 4010 и даже 4000. однако там буду присматриваться к покупкам.

في سوق المعادن الثمينة، وبالأخص في سوق الذهب، يُتوقَّع على المستوى الموجي المتوسط للفاصل الزمني H4 (الرسم البياني لأربع ساعات) تشكيل نموذج مثلث مع последующим движением في южном направлении.


في سياق التحليل تم рассмотреть: نظرية الموجات EWA (Elliott Wave Analysis)، وقراءات гистограммы MACD (مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة)، وموقع المتوسطات المتحركة الأسية MA Smoothed (الفترات: 55، 89، 144)، بالإضافة إلى التقييم الاحتمالي لنماذج التحليل الفني والموجي. تم ترتيب الأولويات مع الأخذ في الاعتبار الارتباط مع الأسواق المجاورة.

تحليل شارت الذهب h1:

نركّز حالياً على تقييم الوضع الحالي لأسعار الذهب، والتي شهدت ارتفاعاً ملحوظاً من نطاق 4053.66 إلى القمة المحلية عند 4104.66. من منظور فني ومنطقي، يُظهر هذا السلوك السعري منطقة مناسبة للتفكير في خيارات البيع. التحليل الفني لم يؤثر بشكل كبير في التسعير رغم الصعود السريع، ما دفع إلى توخّي الحذر في استراتيجيات البيع. لم تكن فرص بيع الذهب مثالية بعد تباطؤ هذا الصعود. يثير غياب إشارات بيع واضحة القلق مع اقتراب السعر من مستوى الدعم المهم عند 4053.66 دولار. قد يؤدي كسر محتمل أسفل هذا المستوى إلى تفعيل نموذج متعرج هابط بأهداف أعمق، ما يشير إلى تغيّر في زخم السوق. ومع ذلك، وبالنظر إلى حالة السوق، فإن الاعتماد فقط على استراتيجيات البيع يبدو محفوفاً بالمخاطر.

من الممكن أن ينخفض زوج xauusd إلى مستوى فيبوناتشي 40.2%، والذي يقع تقريباً عند 4027.66 دولار للأونصة الترويسية. من ناحية أخرى، قد يشير اختراق كاذب إلى استئناف الاتجاه الصاعد والعودة إلى المستويات الحالية أو حتى تجاوز القمة العالمية الأخيرة عند 4104.66. التصحيحات ضرورية للذهب، ويُعد مستوى 3934.66 عاملاً رئيسياً في تشكيل الاتجاهات المستقبلية للسوق. ونظراً لمحدودية إمكانات المكاسب المستقبلية، فإن تراجعاً إضافياً إلى 3974.66 يُعتبر احتمالاً وارداً؛ إلا أن النتائج ما زالت غير مؤكدة وتعتمد على ظروف السوق الأوسع.

كان من المتوقع في البداية حدوث هبوط إلى الحافة السفلية للقناة الهابطة عند 4053.66، يتبعها انعكاس صاعد. ومع ذلك، استمر السعر في مساره الهابط بعد الكسر أسفل هذا المستوى. ومع تعديل الحد السفلي للقناة، يُتوقَّع الآن استمرار الحركة الهابطة باتجاه 4032.66، مع احتمال حدوث انعكاس عند هذا المستوى ليبدأ مساراً صاعداً نحو الحد العلوي للقناة. لم يتحقق بعد الهدف المتمثل في الوصول إلى الحد الأعلى للأوبشن الأسبوعي عند 4066.66. يشير وجود مقاومة بين 4054.66 و4064.66 إلى ضغط بيعي قوي في السوق، يجب اختراقه لحدوث انعكاس إيجابي محتمل.

تحليل شارت الذهب D1:

مرحباً جميعاً. في الأشهر القادمة، من المتوقع أن يكون سوق الذهب بطيئاً تحت مستوى 4053.66 دولار أمريكي. يحاول الذهب التعافي من أدنى مستوى له خلال ستة أسابيع، لكنه ما زال بعيداً عن ذلك. من المتوقع أن يؤدي تقليص احتمالات خفض الفائدة من جانب الفيدرالي لمعالجة وضع "هانغدا" إلى الحفاظ على قوة الدولار. وبسبب سيطرة الدببة على سوق الذهب، ارتد الذهب من القاع المسجل خلال ستة أسابيع عند 4052.66. عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات انخفض حتى الآن بنحو 3%. التوترات المتزايدة حول شركة التطوير العقاري الصينية المثقلة بالديون Evergrande جعلت المستثمرين أقل إقبالاً على الأصول عالية المخاطر. قد لا يرتفع سعر الذهب كثيراً طالما ظل الدولار الأمريكي قوياً. يعتبر الدولار الأمريكي أداة تحوط جذابة للمستثمرين في ظل تراجع توقعات الفيدرالي لشراء الديون مستقبلاً وميله لتجنب المخاطر. توضح مؤشرات التقارب الفنية ومستوى القلق الرئيسي أن أسعار الذهب تواجه مقاومة قوية حول 4016.66. المسار العلوي لقناة Polyga، التي تشكلت قبل ساعة، يظهر على شارت الساعة مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% الذي تم تحديده قبل يوم. مستويات تصحيح فيبوناتشي الأسبوعية واليومية عند 4052.66، والتي تتضمن مستوى تصحيح فيبوناتشي 46.2%، ستكون مهددة من قبل ثيران الذهب إذا تسارعت وتيرة الارتداد. مستوى تصحيح فيبوناتشي 26.6% عند 4037.66 يستعد لاختبار الدببة خلال اليوم التالي. قد يظل تعافي الذهب محدوداً عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 39.2% للأسبوع الماضي، أي 4046.66، وهو مستوى المقاومة الرئيسي للأسبوع. يبدو أن القاع السابق عند 4059.66 يمثل حدود الهبوط قصير المدى. ستبدأ صفقات الشراء على المكشوف في الخسارة مجدداً بمجرد أن يهبط السعر دون 4038.66. القاع الحالي على شارت اليوم السابق (Day 1) يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2%، والذي يتطابق مع مستوى فيبوناتشي 38.2% للشهر السابق. إذا انخفض سعر الذهب دون مستوى الدعم 4056.66، فسوف يهبط دون هذا المستوى السابق. مستوى تصحيح فيبوناتشي ونقطة المحور لليوم هي 166.8%. إذا كان أقل من المستوى السابق.

تحليل الذهب على إطار الساعة:

على الرغم من تعافي الدولار الأمريكي، تحرك سعر الذهب (xau/usd) حول 4053.66 في وقت مبكر من يوم الاثنين وبقي شبه ثابت، إذ إن العطلات في عدد من الدول حدّت من تحركات المعدن على المدى القصير. يمكن إرجاع حالة الجمود الأخيرة في السعر إلى عدة عوامل، من بينها البيانات الأمريكية المتضاربة، والمشكلات الأخيرة في الأسواق، والموقف الحذر في ظل بيانات وأحداث مهمة هذا الأسبوع. يجب الأخذ في الاعتبار أن غالبية البيانات الأمريكية الأخيرة، بما في ذلك المتعلقة بالنشاط والتضخم، جاءت سلبية وحاولت الحد من المشكلات الناجمة عن ضغوط الأسعار في أكبر اقتصاد في العالم. الأسباب نفسها التي أدت إلى الركود السابق دفعت الفيدرالي أيضاً إلى رفع الفائدة. البيانات الأضعف تُقلق مستثمري الدولار الأمريكي وتضع رهانات الفيدرالي المتشددة موضع تساؤل. محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير يوم الأربعاء وبيانات التوظيف الأمريكية لشهر ديسمبر يوم الجمعة هما من الأحداث المستقبلية المهمة التي ينبغي لمتداولي الذهب مراقبتها.

لا يزال سعر الذهب في منطقة إيجابية مع احتمال أكبر للوصول إلى قمته السابقة. ومع ذلك، فإن أوضاع مؤشري macd و rsi البطيئة المصاحبة لنموذج الرسم البياني الهابط تضغط على مشتري xau/usd. لذلك قد يبحث بائعو الذهب عن مزيد من الهبوط عند كسر دعم 4045.66، الذي يشكل الحد السفلي للإسفين المذكور. ومع ذلك، قد يختبر الزخم الهابط كلاً من متوسط 200 ساعة وخط الدعم الصاعد من منتصف ديسمبر، الواقعين عند 4036.66 و4028.66 على التوالي، قبل أن يمنحا الأفضلية للذهب. بدلاً من ذلك، سيتم إبطال نموذج الرسم البياني الهابط باختراق مستوى المقاومة 4058.66، وهو الحد العلوي للإسفين. ومن الجدير بالذكر أن آخر خط دفاع للدببة على الذهب قبل أن يتجه السوق نحو قمة يونيو 2026 بالقرب من 4108.66 هو القمة الشهرية السابقة عند 4064.66.

تحليل الذهب على إطار الساعة:

في الوقت الحالي، أعتقد أن الذهب سيصل إلى مستوى 4070.19–4076.19، وهو المستوى الذي سيحدد اتجاه الحركة خلال الفترة القادمة. مع تطور مستوى 4040.19، لدينا خياران: إما أن نستمر في الهبوط وامتصاص الخسارة في الموجة السابقة، أو قد يحدث تلاعب وندخل في موجة صعود واثقة مع تقاطع محلي. حتى لو كان الدخول إلى السوق اليوم محفوفًا بالمخاطر، سواء بالشراء أو البيع، فإنه يظل مخاطرة لأن لا أحد يستطيع الجزم بمن سيتغلب في النهاية، خاصةً وأن الوقت أصبح متأخرًا نسبيًا لـ "بيع السكاكين" في القاع. للتوضيح، كنت في السابق مع الصعود وأتعامل مع الموجة الحالية من الهبوط. أثناء كتابتي عن المعدن، تغير كل شيء بشكل جذري، وبدأت الصورة تبدو مختلفة تمامًا.

عند 4056.19 حققنا اختراقًا ضعيفًا. سيتم إضافة ميزة جديدة في المستقبل ستعمل على إيقاف حركة القناة تلقائيًا. الرحلة تسير حاليًا بشكل جيد عند 4065.19، حيث من المتوقع أن يبدأ الاتجاه الصاعد. قد يكون الدببة قد تجاوزوا نطاقهم المعتاد، لكن بغض النظر عن كيفية تصرفهم، ما زلت أعتقد أن الصعود ممكن في المناخ الحالي. هناك احتمال كبير أن أسعار الذهب لن تنخفض عالميًا في السنوات القادمة. يجب أن تكون حذرًا من شراء مثل هذا السيناريو إذا لم تتخذ إجراءات صارمة لضمان دخولك من أدنى مستوى ممكن، لأنه قد ينتهي بك الأمر كصفقة هاوٍ.

تحليل السوق والرؤى:

ارتد المعدن النفيس مؤخرًا من مستوى دعم نفسي محوري قرب 4,000$ بعد تصحيح حاد، إلا أن زخم الصعود ظل محدودًا مع موازنة المستثمرين بين طلب الملاذ الآمن وتوقعات بقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ما زالت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وتقلبات أسعار النفط، وتباين البيانات الاقتصادية العالمية تؤثر في معنويات السوق. في الوقت نفسه، حدّت قوة عوائد سندات الخزانة الأمريكية ومرونة الدولار الأمريكي من امتداد الموجات الصعودية، بينما وفرت تدفقات تجنب المخاطر الدورية دعمًا خلال فترات تراجع السوق. يظل المستثمرون حذرين قبيل تصريحات الاحتياطي الفيدرالي القادمة وصدور بيانات اقتصادية أمريكية مهمة، بما في ذلك بيانات التضخم وسوق العمل، والتي قد تعيد تشكيل توقعات أسعار الفائدة. بشكل عام، يتداول الذهب ضمن نطاق تذبذب واسع، مع ميل حيادي إلى صعودي طفيف على المدى القصير، حيث يواصل المشترون الدفاع عن منطقة 4,000$ في انتظار محفز اقتصادي كلي أقوى.

التحليل الأساسي:

على عكس أزواج العملات التقليدية، يعكس زوج XAU/USD العلاقة بين الذهب والدولار الأمريكي، ما يجعل سياسة الاحتياطي الفيدرالي أحد أهم المحركات له. من المتوقع على نطاق واسع أن يُبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه القادم، لكن صانعي السياسة يواصلون التأكيد على أن مخاطر التضخم لا تزال مرتفعة بسبب متانة النشاط الاقتصادي وارتفاع أسعار الطاقة. أدت زيادة أسعار النفط إلى تعقيد آفاق التضخم من خلال رفع تكاليف الإنتاج والنقل، مما يقلل ثقة السوق في عودة التضخم سريعًا إلى هدف الفيدرالي البالغ 2%. وبما أن الذهب لا يدر دخلاً من الفائدة، فإن ارتفاع العوائد الحقيقية يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالسبائك، وغالبًا ما يحد من إمكانات الصعود. ومع ذلك، تستمر مشتريات البنوك المركزية، خصوصًا من مؤسسات الأسواق الناشئة الساعية لتنويع الاحتياطيات، في توفير طلب هيكلي على الذهب. إضافة إلى ذلك، يظل الطلب الفعلي من آسيا متماسكًا نسبيًا خلال فترات ضعف الأسعار، مما يساعد على استقرار السوق بعد التصحيحات. كما يواصل المستثمرون مراقبة تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، والتي أظهرت بوادر استقرار بعد موجات خروج سابقة، ما يشير إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يعيدون بناء مراكزهم تدريجيًا. إجمالاً، يظل المشهد الأساسي متوازنًا بين سياسة نقدية تقييدية تدعم الدولار الأمريكي، وبين حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة التي تعزز الطلب على أصول الملاذ الآمن.

أظهرت الاقتصاد الأمريكي قدرًا من الصمود من خلال إنفاق استهلاكي مستقر، وتوظيف قوي نسبيًا، ونشاط أعمال متماسك، مما سمح لعوائد الخزانة بالبقاء عند مستويات مرتفعة. هذه العوائد الأعلى جذبت رؤوس أموال عالمية إلى الأصول المقومة بالدولار، لتشكل رياحًا معاكسة أمام الذهب. في الوقت نفسه، خلقت التوترات الجيوسياسية المرتبطة بالشرق الأوسط تأثيرات متضاربة على الذهب. فعلى الرغم من أن عدم اليقين الجيوسياسي يدعم عادةً الطلب على الملاذات الآمنة، فإن ارتفاع أسعار النفط عزز أيضًا التوقعات ببقاء التضخم مرتفعًا، ما شجع الأسواق على الإبقاء على توقعات بسياسة نقدية تقييدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك، بات المستثمرون ينظرون إلى الذهب بشكل متزايد من زاوية توقعات أسعار الفائدة، وليس فقط كأصل دفاعي. تعكس حركة السعر الأخيرة هذه العلاقة بوضوح: فقد واجه الذهب صعوبات كلما تعززت عوائد الخزانة والدولار، لكنه تعافى خلال فترات ضعف أداء الدولار أو تجدد التوترات الجيوسياسية. لذلك سيراقب المشاركون في السوق عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) للتضخم، وبيانات التوظيف والناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة، بحثًا عن دلائل على تباطؤ التضخم بما يكفي للسماح للفيدرالي بتخفيف موقفه المتشدد في النهاية. وحتى تتضح الصورة بشكل أكبر، من المرجح أن يحتفظ الدولار بأفضلية أساسية طفيفة، مما يمنع الذهب من تسجيل اختراق صعودي مستدام رغم استمرار الاهتمام به كملاذ آمن.

التحليل الفني على إطار D1:

لا يزال الذهب يتحرك ضمن تصحيح تذبذبي بعد تعافيه من القيعان الأخيرة أسفل المستوى النفسي 4,000$. يضع السعر الحالي قرب 4,052$ المعدن في منتصف نطاق تداول قصير الأجل واضح، ما يشير إلى أن لا المشترين ولا البائعين تمكنوا من فرض سيطرة حاسمة. يقع الدعم الفوري حول 4,020$–4,000$، حيث ظهر اهتمام شرائي متكرر خلال الجلسات الأخيرة. إغلاق يومي حاسم أسفل هذه المنطقة قد يفتح المجال لمزيد من الهبوط باتجاه 3,960$، يليه 3,900$، حيث يمكن أن يتشكل طلب طويل الأجل أقوى. على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية قرب 4,100$، تليها 4,165$، وهي القمة المتأرجحة الأخيرة، بينما سيعزز اختراق مستدام أعلى 4,200$ النظرة الإيجابية بشكل ملحوظ وقد يشجع على محاولة جديدة نحو قمم قياسية. تُظهر الشموع اليومية الأخيرة ظلالًا علوية وسفلية طويلة نسبيًا، ما يعكس ارتفاع التقلبات داخل اليوم واستمرار الخلاف بين المشترين والبائعين. يشير هذا السلوك السعري إلى أن المستثمرين المؤسساتيين ما زالوا حذرين في انتظار محفزات اقتصادية كلية جديدة. يواصل الهيكل العام للسوق تفضيل حركة التماسك بدلاً من تسارع الاتجاه، رغم أن المشترين نجحوا في الدفاع عن مناطق دعم رئيسية عدة مرات، مما يوحي بأن زخم الهبوط يضعف تدريجيًا. طالما ظل الذهب فوق 4,000$، تبقى احتمالات محاولة تعافٍ جديدة قائمة بشكل إيجابي، في حين أن كسرًا حاسمًا أسفل هذا المستوى سيؤدي على الأرجح إلى زيادة عمليات التسييل من قبل المتداولين قصيري الأجل.


يواصل الذهب التداول بالقرب من متوسطه المتحرك لـ 20 يومًا، بينما بدأ المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا في الاستواء، مما يشير إلى أن ضغط البيع الأخير يفقد زخمه. أما المتوسط المتحرك طويل الأجل لـ 200 يوم فيظل مائلًا صعودًا، ما يدل على أن الاتجاه العام لا يزال يميل لصالح المشترين رغم التصحيحات الأخيرة. في الوقت نفسه، بدأ مؤشر MACD (الماكد) في التعافي باتجاه خط الصفر، مما يعكس تحسن الزخم بعد الارتداد الأخير، رغم أن حدوث تقاطع إيجابي مؤكد سيقدم دليلًا أقوى على استعادة المشترين لزمام المبادرة. يظل مؤشر المدى الحقيقي المتوسط (ATR) مرتفعًا، ما يشير إلى أن التذبذبات اليومية في الأسعار ما زالت تتجاوز متوسطاتها الأخيرة مع تفاعل الأسواق مع تغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي والعناوين الجيوسياسية. يشير ارتفاع ATR إلى أن على المتداولين الاستمرار في توقع حركات أوسع داخل اليوم وتقلبات أعلى حول صدور البيانات الاقتصادية الرئيسية. تبقى أهم مستويات الدعم عند 4,020$، 4,000$، و3,960$، بينما تقع المقاومة عند 4,100$، 4,165$، و4,200$. سيعزز ظهور شمعة ابتلاعية صعودية قوية مصحوبة بارتفاع زخم MACD وتزايد أحجام التداول الثقة في تحرك نحو مستويات مقاومة أعلى. في المقابل، سيؤكد إغلاق يومي هابط أسفل 4,000$، مدعومًا بارتفاع ATR وتجدد زخم الهبوط، هيمنة البائعين ويزيد احتمالات تصحيح هبوطي أعمق. إجمالاً، ورغم بقاء السيناريوهين الصعودي والهبوطي ممكنين، يمنح الهيكل الفني الحالي أفضلية طفيفة للمشترين طالما استمر تماسك المستوى النفسي المهم 4,000$.