gbp usd تحليل

واصل الجنيه الإسترليني (gbp) ارتفاعه يوم الجمعة وسط ارتفاع معدل البطالة في الولايات المتحدة عقب تقرير التوظيف غير الزراعي الضعيف لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة. عند إعداد هذا الخبر، كان زوج gbp/usd يتداول عند 1.3250 بعد أن تعافى من أدنى مستوياته اليومية التي كانت أدنى بقليل من 1.3200. أظهرت أرقام التوظيف في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر انتقال معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%، بينما بلغ نمو التوظيف 29,000 وظيفة فقط مقابل توقعات السوق بزيادة قدرها 90,000 وظيفة. بالإضافة إلى ذلك، تم تعديل رقم الرواتب لشهر أغسطس هبوطًا إلى 133,000 من الرقم الأولي 162,000.

بمجرد صدور التقرير، رفعت أسواق المال الاحتمالات بأن البنك المركزي الأمريكي سيبقي أسعار السياسة النقدية عند مستوياتها الحالية. ارتفعت هذه الاحتمالات إلى نحو 79%، وأظهرت تسعيرات السوق في برايم تيرمنال عدم وجود مؤشر على أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع الأسعار في أكتوبر. بدأ المتداولون في تغيير توقعاتهم بشأن إجراءات الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من الأسبوع، والتحول إلى الرأي القائل بأن الأسعار ستظل مستقرة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر بالنظر إلى أرقام مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الجديدة. لم تتغير عوائد سندات الخزانة الأمريكية كثيرًا بعد النشر، ولم يظهر منحنى العائد أي تحركات. كان عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات حوالي 5.256%، بارتفاع يقارب 1.5 نقطة أساس عن المستوى السابق.

كان التقويم الاقتصادي للمملكة المتحدة خفيفًا نسبيًا في المنطقة الأطلسية. ومع ذلك، بدا أن موضوعًا آخر يصبح أكثر إثارًة للجدل – الاقتراح الذي قدمه آندي بيرنهام بأن على المملكة المتحدة أن تعود إلى الاتحاد الأوروبي. يتوقع اللاعبون في السوق أن يقوم بنك إنجلترا بتشديد السياسة النقدية بمقدار 30 نقطة أساس حتى نهاية العام، مما يرفع الإجمالي إلى نحو 90 نقطة أساس بحلول عام 2027. أما بالنسبة للأسبوع المقبل، فمن المتوقع أن يتضمن التقويم الاقتصادي للمملكة المتحدة خطبًا لأعضاء بنك إنجلترا مان ولومبارديلي. في الولايات المتحدة، يمكن للمستثمرين توقع مجموعة من الأحداث، بما في ذلك مؤشر مديري مشتريات الخدمات، ومحاضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الأخير، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، ومؤشر ثقة المستهلك بجامعة ميشيغان.

على الرسم اليومي داخل الجلسة، يتداول زوج gbp/usd عند 1.3241 مع استمرار دلائل وجود انحياز هابط قصير الأجل، إذ أن سعر السوق الحالي أدنى من مجموعة من المتوسطات المتحركة البسيطة حول 1.3453 ومن خطوط اتجاه مقاومة علوية مختلفة. السعر الحالي مقيد في البداية بخط مقاومة هابط عند 1.3313. كما أن مؤشر القوة النسبية (14) الأخير يقف عند 33.9، أعلى بقليل من مستوى التشبع البيعي. هذا يشير إلى أن زخم الهبوط لا يزال قائمًا، لكنه قد يتلاشى تدريجيًا.

في السيناريو الإيجابي، يظهر مستوى المقاومة الأول عندما يعبر السعر خط الاتجاه الهابط، تقريبًا عند 1.3313. إذا عبر السوق ذلك المستوى، فإن المقاومة التالية تكون عند حوالي 1.3434، والتي هي أيضًا في اتجاه هابط وتتوافق مع المتوسطات المتحركة، بما في ذلك المتوسطات المتحركة البسيطة لفترات 50 و100 و200 عند 1.3453. بعد ذلك، يوجد خط اتجاه صاعد تقريبًا عند 1.3544، مع مستوى مقاومة أعلى عند 1.3745.

ينخفض GBP/USD بعد أن حقق بعض المكاسب المتواضعة في الجلسة السابقة ويتداول قرب 1.3204 في التداول المبكر صباح يوم الاثنين خلال الجلسة الآسيوية. زوج العملات تحت الضغط مع تعافي USD قبيل صدور US ISM Services Purchasing Managers' Index. ومع ذلك، خفّض المستثمرون توقعاتهم بشأن رفع أسعار الفائدة من قبل Fed بسبب أرقام التوظيف الضعيفة في الولايات المتحدة التي نُشرت مؤخراً. تبلغ احتمالات بقاء سعر الفائدة القياسي دون تغيير في اجتماع السياسة الخاص بـ Fed في أكتوبر الآن 77.9%، مرتفعة من 74% قبل أرقام التوظيف.

ويرجع التغير في معنويات السوق إلى الأداء المخيب لسوق العمل، حيث ارتفع US NFP بمقدار 29,000 فقط في سبتمبر. الرقم أقل بكثير من توقعات الإجماع البالغة 90,000 ويشكّل تباطؤاً حاداً من زيادة مُعدّلة قدرها 133,000 في الشهر الماضي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة إلى 4.2% على الرغم من توسع معدل مشاركة القوى العاملة إلى 61.8%.

في المملكة المتحدة، قام المشاركون في السوق بتسعير رفع أسعار فائدة بنحو 30 نقطة أساس من قبل BoE لباقي هذا العام، وكذلك 90 نقطة أساس على مدى الفترة من 2022 إلى 2027. أوضح مسؤولو BoE مثل المحافظ أندرو بيلي أن البنك المركزي يصبح أكثر استعداداً لرفع أسعار الفائدة لمواجهة تهديد التضخم الناجم عن ارتفاع تكاليف الطاقة.

يؤكد المحللون في MUFG تحسناً في بيئة نمو المملكة المتحدة، مشيرين إلى أن موظفي BoE قد رفعوا توقعاتهم للربع الحالي. وبما يتسق مع ما سبق، تقول MUFG/BTMU إنها "قامت بترقية توقع نمو Q3 إلى 0.4% من توقع نمو 0.1% الذي أصدروه في يوليو." وهذا يشير إلى أن النمو قد يدعم الجنيه حتى مع تداوله عند أدنى مستوياته YTD مقابل USD.

على الرسم اليومي، يتداول GBP/USD عند 1.3204 بنبرة هبوطية على المدى القريب، إذ يتداول السعر الفوري تحت nine-period EMAs. دون هذه المستويات الرئيسية للـ EMA، ينبغي احتواء أي ارتفاع محتمل هناك، ومع وجود 14-day RSI عند 35، يجب أن يظل الزوج تحت ضغط هبوطي بدلاً من أن يكون مُباعاً بشكل مفرط.

على الجانب الصاعد، المقاومة الأقرب هي nine-period EMA حول 1.3259، مع المستوى الثاني عند 50-period EMA حول 1.3399، ما يعزز النمط الهبوطي. ونظراً لأن المؤشرات الفنية لا تظهر دعماً، يجب أن يوجه أي هبوط الانتباه إلى مناطق دعم أفقية جديدة من القيعان السابقة. وفي الوقت نفسه، فإن إغلاق فوق 1.3259 سيكون أول إشارة على تراجع ضغط البيع.

على الرغم من تعافٍ طفيف في نهاية الأسبوع الماضي بعد تراجع استمر شهراً، عاود زوج gbp/usd بسرعة مساره النزولي مع اندلاع أزمة جيوسياسية جديدة في اليمن، مما أثار تقلبات كبيرة في الأسواق العالمية. تزايدت مخاوف الأسواق بشأن الإغلاق المحتمل لمضيق باب المندب الحيوي (شريان حاسم للشحن الدولي وإمدادات الطاقة في الشرق الأوسط) مع تصاعد العمليات العسكرية، وهو ما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط وتدفقات واسعة نحو الدولار الأمريكي كملاذ آمن. قد تشكل هذه التصعيدة في الصراع محفزاً غير متوقع آخر في عام 2026، مما يعزز مرونة الدولار حتى في ظل إشارات نقدية متباينة من الاحتياطي الفيدرالي.

تقنياً، يبقى الجنيه في اتجاه هبوطي أوسع على الرسم البياني الساعي، متداولاً أدنى مستوى سحابة إيشيموكو الرئيسية وخط الاتجاه الهابط، مما يترك مساحة ضئيلة للمشترين للمناورة بعد التصحيحات المؤقتة. وعلى الرغم من الزخم البيعي القوي عموماً، تستمر ديناميكيات التداول اليومي في تقديم فرص فنية متفرقة، كما يظهر من الارتداد الواضح من منطقة الدعم 1.3179-1.3187 وخط الكيجون-سن الرئيسي، الذي شهد تذبذبات متسقة بحوالي 40-45 نقطة في أيام التداول الأخيرة. وفي الوقت نفسه، يُظهر تقرير التزامات المتداولين (cot) أن المشاركين غير التجاريين حافظوا على مركز قصير صافٍ سائد لعدة أشهر، مما يعكس استمرار تشكك المؤسسات تجاه الجنيه الإسترليني.

ومع ذلك، يقترح الإطار الكلي طويل الأجل على الإطار الزمني الأسبوعي أن التحديات الهيكلية التي تواجه الدولار، والتي تفاقمت بسبب التوترات التجارية المستمرة والضغوط السياسية من دونالد ترامب، لا تزال قائمة إلى حد كبير. وفي حين دفعت مراحل سابقة من تصاعد الصراع الإقليمي طلباً متقلباً على الملاذات الآمنة دورياً، تواصل الحقيقة الاقتصادية الأساسية المتمثلة في ارتفاع الدين المحلي والضغوط المالية أن تثقل كاهل الدولار من منظور أوسع. تداول الجنيه الإسترليني ضمن نطاق واسع لمدة عام كامل، مما يعني أن تحركاته قصيرة الأجل قد تنعكس بمجرد اختباره لمستويات دعم فنية رئيسية أو مناطق سيولة.

مع توجه المشاركين في السوق نحو ما تبقى من جلسة التداول، يتركز الاهتمام على مؤشر ism لمديري المشتريات لقطاع الخدمات الأمريكي. ومع ذلك، بالنظر إلى الشراء القوي للدولار الحالي الناتج عن الطلب على الملاذ الآمن وتغير التوقعات من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (fomc)، فمن غير المرجح أن تغير البيانات الاقتصادية القطاعية للخدمات الأمريكية الاتجاه الهبوطي العام لزوج العملات على المدى القريب. لذلك، ينبغي على المتداولين مراقبة مستويات المقاومة الرئيسية وإمكانية حقن السيولة عن كثب قبل اتخاذ أي مراكز جديدة كبيرة.

انخفض زوج gbp/usd لمدة 11 يوماً متتالياً، وكانت المحاولات الأخيرة للتصحيح غير قادرة على الصمود أمام تأثير ديناميكيات السوق العامة. في وقت سابق من هذا الأسبوع، فشل الجنيه الإسترليني في جذب انتباه متواصل من المتداولين وسط موسم إخباري هادئ. ومع ذلك، تغيرت معنويات السوق بشكل كبير يوم الأربعاء عقب تصريحات حاسمة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات اقتصادية أقوى من المتوقع. على وجه التحديد، خفّضت تصريحات جون ويليامز من ثقة السوق في أن الاحتياطي الفيدرالي مستعد لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر، بينما عززت بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة، والوظائف غير الزراعية المخيبة للآمال، وأرقام البطالة التي صدرت يوم الجمعة هذا التحول.

وفي الوقت نفسه، أظهرت البيانات المحلية من المملكة المتحدة أن الاقتصاد البريطاني نما بنسبة 1.4% على أساس سنوي في الربع الثاني، متجاوزاً توقعات السوق البالغة 1.2%. يتوقع السوق أن يتبنى بنك إنجلترا سياسة تشديد نقدي قوية بقدر أو حتى أقوى من تلك الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي. على الرغم من مزيج غير معتاد من البيانات الاقتصادية الإيجابية وتوقعات البنوك المركزية، فشل الجنيه الإسترليني في تحقيق أي نمو مستدام ذي أهمية، ليرتفع فقط إلى متوسطه الأسبوعي، بينما استمر الدولار في الهيمنة على مشهد السوق العام. يبرز هذا الانفصال بين العوامل الفنية والأساسية التأثير الكبير الذي تمارسه سيكولوجية السوق على المدى القصير. على الرغم من الرسائل المتباينة من صانعي السياسات وتخفيف التوترات الجيوسياسية (على سبيل المثال، الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، الذي كان قد دفع سابقاً تدفقات الملاذ الآمن إلى الدولار، قد بلغ ذروته)، لا يزال المتداولون يتوقعون تشديداً قوياً من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

يُظهر تحليل الرسم البياني أن البنية الفنية الإجمالية تحولت بشكل حاد إلى سلبية بعد أن جرفت السيولة قمم مايو والتفاعل اللاحق مع نقطة التوازن الهبوطية عند 27، مما أسفر عن هبوط بمقدار 320 نقطة أسفل نقطة التوازن عند 25. يتفاعل السعر حالياً مع نقطة التوازن الهبوطية عند 30، والتي تمثل مستوى مقاومة قوي، لكن التفاعل الضعيف نسبياً يوحي بأن الزخم الهبوطي الكامن قد يكون في تلاشي. إذا أراد المشترون استعادة السيطرة على السوق، فقد يحتاجون إلى إجراء مسح هيكلي للسيولة من القيعان في 28 يوليو أو 24 يونيو، لإقامة نمط صعودي جديد وصلب.

ومع ذلك، بينما لا يزال المنظور الاقتصادي الكلي على المدى الطويل يشير بقوة إلى انخفاض حاسم في الدولار الأمريكي — خاصةً نظراً لتداول زوج gbp/usd في نطاق واسع على مدار العام الماضي — يظل بيئة التداول الحالية شديدة الغموض. يظل الدولار الأمريكي ثابتاً على المدى القصير، مع فرص محدودة لاختراق حاسم قبل حدوث اختراق كامل لعدم التوازن عند مستويات المقاومة الرئيسية.

التحليل الفني للمتوسط المتحرك البسيط في زوج السوق GbpUsd يوم الاثنين 5 أكتوبر 2026​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​



​​​​​شهد التداول في زوج السوق GbpUsd يوم الجمعة من الأسبوع الماضي خروج التداول مرة أخرى من سيطرة البائعين بعد صدور بيانات NFP التي لم تكن جيدة للدولار الأمريكي، مما جعل السوق تعود للسيطرة من قبل المشترين بدخول أكبر وقدرة على تعزيز منطقة دعم المشترين عند السعر 1.3182-1.3183 التي فشل البائعون في اختراقها، وتمكن المشترون من رفع سعر زوج GbpUsd صعودًا بسبب قوة الضغط الصعودي.

عند المراقبة على الإطار الزمني اليومي باستخدام المتوسط المتحرك الفني يبدو أن زوج GbpUsd تحت سيطرة المشترين الذين تمكنوا من التفوق مجددًا على البائعين مع استمرار دفع سعر زوج GbpUsd للصعود مستهدفين الاقتراب من منطقة MA 100 أزرق الموجودة عند السعر 1.3405، وذلك مدعومًا بتكوّن شمعة صعودية قوية ما يشير إلى أن للمشترين احتمال الاستمرار في هيمنة السوق لمواصلة رفع السعر صعودًا أعلى. إذا تمكن السعر من الاقتراب ومن ثم اختراق أعلى منطقة MA 100 أزرق والحفاظ على موقعه فوق تلك المنطقة فسيكون لزوج GbpUsd إمكانية اختبار الهدف التالي عند منطقة MA 200 أصفر عند السعر 1.3444. إذا فشل في اختراق أعلى منطقة MA 100 أزرق فسيستعيد البائعون السيطرة على التداولات.



​​​​​​​



​​​​​​في صباح يوم الاثنين هذا يتضح أن التداول ما زال تهيمن عليه البائعون الذين يواصلون محاولة الحفاظ على زخمهم الهبوطي تجاه المشترين عبر مواصلة ضغط سعر زوج GbpUsd هبوطًا مستهدفين أن يصل السعر إلى منطقة دعم المشترين الأقرب الموجودة عند السعر 1.3191-1.3190. إذا تمكّن البائعون من اختراق منطقة الدعم هذه بقوة فسينخفض السعر أكثر هبوطًا مستهدفًا المنطقة التالية لدعم المشترين الموجودة عند السعر 1.3149-3148. لكن إذا استطاع المشترون صد وتيرة هبوط البائعين عند مستوى الدعم القريب فهناك احتمال أن يقوى السعر صعوديًا مستهدفًا الوصول إلى منطقة مقاومة البائعين القريبة عند السعر 1.3265-1.3266.
​​​​​​

​​​​​​​يبقى لدى التداول في زوج GbpUsd فرصة للصعود ومتابعة الاتجاه، لذا فإن البحث عن فرص شراء لا يزال مربحًا عندما يحدث تصحيح هبوطي :
​​​​​​​​​​​​​​
​​​​​​​​​​​​خيارة التداول شراء يمكن تنفيذها إذا نجح السعر في اختراق منطقة مقاومة البائعين عبر وضع أمر معلق من نوع وقف الشراء عند السعر 1.3265-1.3266 مع وضع هدف الربح عند السعر 1.3297-1.3298.
​​​​​​​
خيار التداول بيع يمكن تنفيذه إذا نجح السعر في اختراق منطقة دعم المشترين عبر وضع أمر معلق من نوع وقف البيع عند السعر 1.3191-1.3190 مع وضع هدف الربح عند السعر 1.3149-1.3148.