نظره عامه حول أساسيات التحليل الأساسي

مرحبا اعضاء وزوار منتدى فوركس العرب
يتمثل التحليل الاساسي هو طريقة لتحليل الأسواق المالية بغرض التنبؤ بالأسعار. يركز التحليل الاساسي للفوركس على الحالة العامة للإقتصاد، و يبحث في العديد من العوامل بما في ذلك أسعار الفائدة و العمالة و الناتج المحلي الإجمالي و التجارة الدولية و التصنيع، و كذلك تأثيرها النسبي على قيمة العملة الوطنية التي ترتبط بها الفرضية الأساسية في التحليل الاساسي لسوق العملات - الفوركس، و كذلك الاسواق المالية الأخرى، هي أن سعر الأصل قد يختلف عن قيمته. لهذا السبب، قد تقوم بعض الأسواق في بعض الأحيان بتسعير أصل ما, بزيادة سعره أو تخفيضه على المدى القصير. يزعم الأصوليون أنه على الرغم من تسعيرها على المدى القصير، إلا أن الأصول ستعود دائمًا إلى السعر الصحيح في النهاية. الهدف النهائي لإجراء التحليل الاساسي للأسواق المالية هو اكتشاف القيمة الحقيقية للأصل و مقارنته بالسعر الحالي و تحديد فرصة التداول منها هذا يوضح بشكل جيد ما الفرق بين التحليل الفني و التحليل الاساسي. على الرغم من أن التحليل الفني لا يكاد يهتم بأي شيء سوى السعر الحالي، فإن التحليل الاساسي يبحث في كل شيء ما عدا السعر الحالي. في حين أنه من الصحيح أن التحليل الاساسي قد لا يكون أفضل أداة لتحديد نقاط الدخول و الخروج و اعلى و ادنى مستوى متوقع للتحركات، إلا أنه من العوامل الأساسية للفوركس في تحديد إتجاه السوق و يجب على تحليلها أن تجيب على ما سيحدث في الفترات القادمة بعد الإعلان و التصريح عن هذه البيانات المذكورة أعلاه.

يعتمد التحليل الاساسي من طرق تحليل الفوركس, على تحليل الأخبار العالمية الإقتصادية, السياسية, الإجتماعية و كذلك البيانات السوقية و الإقتصادية المختلفة, مثل, أسعار الفائدة, الناتج المحلي الإجمالي, تقارير البيع بالتجزئة, تقارير الوظائف و البطالة, مستويات التضخم و المزيد منها. يعتمد التحليل الأساسي على الافتراضات للمدى القصير، بأن الأسعار ستتحرك و تتفاوت مع هذه التصريحات و الأخبار، ولكنها في النهاية سوف تعود إلى السعر "الصحيح". و تكون فرصة التداول هي بالضبط الفترة التي تحدث فيها هذه التحركات صعود و نزولاً أو العكس.
بشكل عام، لا يعتبر التحليل الاساسي لسوق الصرف الأجنبي الأداة التي توفر لك نقاط دخول و خروج دقيقة للتداولات. لذلك، يعتمد المتداولون المحترفون على مزج هذ النوع من طرق تحليل الفوركس مع التحليل الفني لكي يحصلو على افضل رؤية عن العرض والطلب و صورة السوق
اتمنى ان ينال ردى أعجابكم مع السلامة

يعتمد التحليل الاساسي من أساليب فحص الفوركس, على فحص المستجدات الدولية الإقتصادية, السياسية, الإجتماعية و أيضاً المعلومات السوقية و الإقتصادية المتنوعة, مثل, أسعار النفع, الناتج الإقليمي الإجمالي, تقارير البيع بالتقسيم, تقارير الوظائف و البطالة, معدلات التضخم و المزيد منها. يعتمد الفحص الضروري على المقترحات للمدى القصير، بأن الأثمان ستتحرك و تختلف مع تلك الإفادات و الأنباء، إلا أنها في الخاتمة سوف ترجع إلى التكلفة "السليم". و تكون إحتمالية التبادل هي على وجه التحديد المرحلة التي تتم فيها تلك التحركات تزايد و نزولاً أو الضد.ان الفحص الاساسى متمثل في دراسة الاستثمار الكلى للجمهورية صاحبة الاداة الاقتصادية اتى يقوم الذ يتم تداوله بالعمل فوق منها

التحليل الاساسى الضروري هو متمثل في فحص وتثمين الحال الإقتصادي لكيان محدد وأداة للمساعدة في التنبئ بالثمن الجوهرية لاستثمار محدد. يعتمد الفحص الضروري على النظرية التي تنص بأن قيمة مكان البيع والشراء لسند محدد يميل بالتحرك لقيمته الجوهرية أي ثمنه الحقيقية .يقوم الفحص الضروري بتوقع تكلفة مصدر محدد وأتجاهه في مكان البيع والشراء إعتمادا على الأحوال الإقتصادية الجارية , سياسات حكومات , حروب وأوضاع اجتماعية في إطار دورة الأفعال التجارية .سيعتمد البائعين في سوق الفوركس على فحص الشأن الإقتصادي لدول غفيرة , مقدار التضخم بها

التحليل الاساسي يعول على اختلافات اليومية في مكان البيع والشراء مثلما يرتكز على الاخبار ومدى قوتها في تحريك مكان البيع والشراء ونجد العديد لايعتمدون فوقه بأسلوب مباشر و يجدونه اصعب انواع التحاليل اذ يفتقر العديد من العمل ضد التحليلات الاخرى التي يفضلها العديد و يتطلب الفحص الاساسي البحث المستديم على الاخبار وتحليلها وهنا نستنتج ان الذ يتم تداوله لأجل أن يحقق ارباحا بواسطة ذاك الفحص يلزم ان يكون على تتظل مباشر ومستديم للسوق وصاحب إلمام لمتغيراته .الفحص الاساسي هو كيفية لتحليل أماكن البيع والشراء النقدية بقصد التنبؤ بالأثمان ولا يقل اهميه عن الفحص الفني فيعتبر كلاهما مرتبطين ببعض ويركز الفحص الاساسي للفوركس على الوضعية العامة للإقتصاد ويفتش في الكمية الوفيرة من الأسباب بما في هذا أسعار النفع والعمالة والعائد الأهلي الإجمالي و التجارة العالمية والتصنيع وايضاً تأثيرها النسبي على ثمن الورقة النقدية الوطنية التي تتعلق بها فالتحليل الاساسي يشبه طفيفا اجراء الدراسات وينطوي على تقدير جميع أشكال المعلومات الاستثمارية السياسية

يعتمد التحليل الأساسي بشكل مباشر على الأخبار الاقتصادية والتقارير المالية المنعكسة والمتأثرة على الرسم البياني ، ولكن في الوقت نفسه ، من الخطورة جدًا التداول من خلال التحليل الأساسي ليصبح محركًا للسوق ، وهو غير مناسب لجميع المتداولين أو المتداولين العاديين. المؤسسات المالية والبنوك مشاركين. من أهم النقاط التي ذكرناها جميعًا أزمة الفرنك السويسري ، والتي أدت إلى انهيار خطير لسوق الصرف الأجنبي بأكمله ، مما أدى في نفس الوقت إلى إغلاق شركة الوساطة وإعلان إفلاسها.

يعتبر بنيامين جراهام أب التحليل الأساسي، حيث أنه أحد أهم الشخصيات المؤثرة في تاريخ الأسواق المالية إن لم يكن أهمها. ففي العام 1934، في أعقاب الكساد الكبير قام بنيامين غراهام وديفيد دود وهما بروفيسورين في كلية كولومبيا للأعمال، نشرا كتابًا بعنوان “تحليل الأوراق المالية“. وحذر الكتاب المستثمرين من سلوك المضاربة في السوق وحثهم على التركيز على القيمة الجوهرية للأوراق المالية.

“المراقبون المدققون للميزانيات العمومية للشركات هم غالبًا أول من يرى تدهور الأعمال”- بنيامين جراهام من كتاب تحليل الأوراق المالية

لن يكون من الخطأ أن نقول أن الإجابة الأكثر دقة واكتمالاً على سؤال “ما هو التحليل الأساسي” يُمكن العثور عليها في هذا الكتاب.

اقترح المؤلفان فكرة التحليل الأساسي الشامل كطريقة فعّالة لتقدير القيمة الحقيقية لأصل معين. كما اقترحا استخدامه كأساس لتحديد الاتجاهات قصيرة المدى في سعره المستقبلي. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن جراهام و دود لم يُركزا بشكل خاص على التوقعات طويلة المدى ولم يحاولوا تخمين السعر الدقيق للأصل في نقطة معينة.

تم تخصيص أكثر من 300 صفحة من الكتاب لمنهجيات التحليل الدقيق للبيانات المالية. وهي تشمل كُلاً من بيانات الدخل و الميزانية العمومية. وتتضمن فصول الكتاب مُصطلحات رئيسية ومبادئ محاسبية مثل تناقص القيمة، والاستهلاك الدين، والبنود الخاصة، والشركات التابعة غير المجمعة، وبنود متنوعة الأخرى.

أصبح الكتاب من أكثر الأعمال الاستشهادية والأكثر أهمية في مجال الأسواق المالية. وبعد ما يقرب من قرن، كانت أفكار جراهام و دود تبدو دقيقة و مهمة تمامًا كما كانت دائمًا.

تطور التحليل الأساسي
بعد إصدار كتاب “تحليل الأوراق المالية” مباشرةً ، أصبح التحليل الأساسي هو المبدأ الأساسي والمنهجية الرئيسية لتقييم الأصول. وظل الأمر كذلك حتى استولت الثورة الرقمية على الأسواق المالية. وانطلاقاً من هذه النقطة أصبح التحليل الفني ومنهجيات التقييم الحسابي الأخرى أكثر شيوعًا. وعلى الرغم من إدخال التقنيات الجديدة التي حولت تركيز المستثمرين عن التحليل الأساسي، إلا أنه ما يزال حتى اليوم جزءًا لا يقدر بثمن من الأدوات المفضلة للمستثمرين.

في الواقع، تم العثور على جوهر التحليل الأساسي وقضايا المحاسبة الرئيسية التي نوقشت في كتاب بنيامين جراهام في وقت لاحق عقب بعض فضائح الشركات الكبرى في تاريخنا الحديث مثل فضيحة شركة Enron و شركة Valeant Pharmaceuticals.

وفي حين أن جوهر استثمار القيمة هو التحليل الأساسي، فيمكن القول إن وارن بافيت هو أعظم مستثمر على مر العصور فقد بنى ثروته بالالتزام بمبادئ استثمار القيمة.

“بينما يقرأ رجال آخرون بلاي بوي، أنا أقرأ التقارير السنوية”.
– وارن بافيت

الحقيقة المثيرة للاهتمام هنا هي أنه على الرغم من أن بنيامين غراهام كان مُرشد وارن بافيت، إلا أنه لم يكن مستثمرًا ناجحًا. والسبب وراء ذلك هو أن جراهام كان مُهتمًا بعرفة ما إذا كانت الشركة قادرة على توليد إيرادات كافية لمساعدتها على التغلب على المشكلات التي يمكن أن تعمل على خفض سعرها في المقام الأول. في حين تناول بافيت هذا المفهوم بشكل أكبر وحَسّن منه من خلال النظر إلى الوضع على المدى الطويل. ومن هنا جاء مفهوم “استثمار القيمة”، حيث كان بافيت مهتمًا باسكتشاف ما إذا كان الوضع الحالي والظروف المحيطة بنشاط تجاري مُعين يمكن أن تثبت قيمته في المستقبل وتساعده على التفوق على منافسيه.

ما هو التحليل الأساسي؟

التحليل الأساسي (fa) هو طريقة لقياس القيمة الجوهرية للأمن من خلال فحص العوامل الاقتصادية والمالية ذات الصلة. يدرس المحللون الأساسيون أي شيء يمكن أن يؤثر على قيمة الأمن ، من عوامل الاقتصاد الكلي مثل حالة الاقتصاد وظروف الصناعة إلى عوامل الاقتصاد الجزئي مثل فعالية إدارة الشركة.


فهم التحليل الأساسي

تحاول جميع تحليلات الأسهم تحديد ما إذا كان يتم تقييم الورقة المالية بشكل صحيح داخل السوق الأوسع. عادة ما يتم إجراء التحليل الأساسي من منظور كلي إلى منظور جزئي من أجل تحديد الأوراق المالية التي لا يتم تسعيرها بشكل صحيح من قبل السوق.


الاستثمار والتحليل الأساسي

يعمل المحلل على إنشاء نموذج لتحديد القيمة المقدرة لسعر سهم الشركة بناءً على البيانات المتاحة للجمهور. هذه القيمة هي مجرد تقدير ، رأي المحلل المثقف ، لما يجب أن يكون سعر سهم الشركة يستحق مقارنة بسعر السوق الحالي. قد يشير بعض المحللين إلى السعر المقدر على أنه القيمة الجوهرية للشركة.

يعتبر بنيامين جراهام أب التحليل الأساسي، حيث أنه أحد أهم الشخصيات المؤثرة في تاريخ الأسواق المالية إن لم يكن أهمها. ففي العام 1934، في أعقاب الكساد الكبير قام بنيامين غراهام وديفيد دود وهما بروفيسورين في كلية كولومبيا للأعمال، نشرا كتابًا بعنوان “تحليل الأوراق المالية“. وحذر الكتاب المستثمرين من سلوك المضاربة في السوق وحثهم على التركيز على القيمة الجوهرية للأوراق المالية.

“المراقبون المدققون للميزانيات العمومية للشركات هم غالبًا أول من يرى تدهور الأعمال”- بنيامين جراهام من كتاب تحليل الأوراق المالية

لن يكون من الخطأ أن نقول أن الإجابة الأكثر دقة واكتمالاً على سؤال “ما هو التحليل الأساسي” يُمكن العثور عليها في هذا الكتاب.

اقترح المؤلفان فكرة التحليل الأساسي الشامل كطريقة فعّالة لتقدير القيمة الحقيقية لأصل معين. كما اقترحا استخدامه كأساس لتحديد الاتجاهات قصيرة المدى في سعره المستقبلي. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن جراهام و دود لم يُركزا بشكل خاص على التوقعات طويلة المدى ولم يحاولوا تخمين السعر الدقيق للأصل في نقطة معينة.

تم تخصيص أكثر من 300 صفحة من الكتاب لمنهجيات التحليل الدقيق للبيانات المالية. وهي تشمل كُلاً من بيانات الدخل و الميزانية العمومية. وتتضمن فصول الكتاب مُصطلحات رئيسية ومبادئ محاسبية مثل تناقص القيمة، والاستهلاك الدين، والبنود الخاصة، والشركات التابعة غير المجمعة، وبنود متنوعة الأخرى.

أصبح الكتاب من أكثر الأعمال الاستشهادية والأكثر أهمية في مجال الأسواق المالية. وبعد ما يقرب من قرن، كانت أفكار جراهام و دود تبدو دقيقة و مهمة تمامًا كما كانت دائمًا.

يكمن الاختلاف الأساسي بين التحليل الأساسي والتحليل الفني في طريقة التنبؤ. بينما يتضمن التحليل الأساسي دراسة تفصيلية للحالة المالية والاقتصادية لكل من موضوع البحث نفسه والبيئة الخارجية. يتضمن التحليل الفني استكشاف مخطط الأسعار فقط لتحديد الأنماط أو الاتجاهات، باستخدام مجموعة واسعة من المؤشرات الفنية.

يسمح لك التحليل الأساسي بتحديد السعر العادل للأصول وفهم كيفية تقديرها بأقل من قيمتها الحقيقية أو المبالغة في قيمتها في الوقت الحالي. التحليل الأساسي هو طريقة لتحديد القيمة الحقيقية أوالقيمة "السوقية العادلة" للسهم. الهدف الرئيسي للأدوات الفنية هو تحديد الاتجاهات والأنماط والنقاط ذات الصلة للدخول في التداولات أو الخروج منها.