اصدقائنا الاعزاء, اشتركوا في 
برنامج شراكة انستافوركس - اعلي مكافئات في الفوركس! اربح عن طريق جذب العملاء! ندفع حتي 67% من ربح الشركة! 
الدرس 9 : ﻟﻤﺎذا اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت ؟ ( الجزء الثاني )
اﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ واﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ .
ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﯾﻤﻜﻦ ﻣﺒﺪﺋﯿﺎً اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺑﺢ ﻓﻲ ﺳﻠﻌﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎن اﻟﺴﻮق ﺻﺎﻋﺪاً أم ھﺎﺑﻄﺎً .
وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن أﻏﻠﺐ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﺑﺄﺳﻮاق اﻷﺳﮭﻢ ﻣﺜﻼً ﻻ ﯾﺘﺎﺟﺮون إﻻ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ .
ﻣﺎ ﻣﻌﻨﻰ ذﻟﻚ ؟
ﻣﻌﻨﺎه أن أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﯾﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻮﻗﻌﻮن أن ﺗﺮﺗﻔﻊ أﺳﻌﺎرھﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﯾﺐ ﻟﯿﻘﻮﻣﻮا ﺑﺸﺮاء ھﺬه
اﻷﺳﮭﻢ ﻋﻠﻰ أﻣﻞ ﺑﯿﻌﮭﺎ ﺑﺴﻌﺮ أﻋﻠﻰ , وﻟﻜﻨﮭﻢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﻌﻠﻤﻮن أن أﺳﮭﻢ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎ ﺳﺘﻨﺨﻔﺾ ﻻ ﯾﻘﻮﻣﻮن ﺑﺎﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﻼ ﯾﻘﻮﻣﻮن
ﺑﺒﯿﻊ ھﺬه اﻷﺳﮭﻢ ﻟﯿﻌﯿﺪوا ﺷﺮاءھﺎ ﻣﺮة أﺧﺮى ﺑﺴﻌﺮ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺒﯿﻊ وﯾﺤﺘﻔﻈﻮا ﺑﻔﺎرق اﻟﺴﻌﺮﯾﻦ ﻛﺮﺑﺢ .
ﻟﻤﺎذا ؟
ﻷن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻄﺔ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﺘﻌﻘﯿﺪ وﺑﻜﺜﺮة اﻟﻘﯿﻮد ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﻣﺠﺎﻻً ﺧﻄﺮاً , وذﻟﻚ ﻷن اﻟﺪول واﻟﺒﻮرﺻﺎت ﺗﻔﺮض
أﻧﻈﻤﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﻓﻲ اﻷﺳﮭﻢ ﺧﻮﻓﺎً ﻣﻦ أن ﯾﺘﻌﻤﺪ ﻣﺴﺆوﻟﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت أو ﻣﻦ ﻟﮭﻢ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﺧﻔﺾ أﺳﻌﺎر اﻷﺳﮭﻢ
ﻟﻤﺼﻠﺤﺘﮭﻢ اﻟﺨﺎﺻﺔ , ﻟﺬا ھﻨﺎك اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﯿﻮد اﻟﺘﻲ ﺗﺠﻌﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻣﻌﻘﺪة ﻻ ﯾﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ إﻻ
اﻟﻤﺤﺘﺮﻓﯿﻦ وأﺻﺤﺎب اﻟﺪراﯾﺔ اﻟﻮاﺳﻌﺔ .
وﻛﺬﻟﻚ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻟﺴﻠﻊ ﻓﻌﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﮫ ﯾﻤﻜﻨﻚ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺳﻌﺮ ﺳﻠﻌﺔ ﻣﺎ ﺳﯿﻨﺨﻔﺾ إﻻ أﻧﮫ
ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﻓﺈن أﻏﻠﺐ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﺑﺄﺳﻮاق اﻟﺴﻠﻊ أﯾﻀﺎً ﯾﻤﯿﻠﻮن ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ , أي ﯾﺒﺤﺜﻮن ﻓﻘﻂ ﻋﻦ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺘﻲ
ﯾﻌﺘﻘﺪون أن أﺳﻌﺎرھﺎ ﺳﺘﺮﺗﻔﻊ , أﻣﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﮭﺎﺑﻄﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻓﻘﻠﺔ ھﻢ ﻣﻦ ﯾﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ .
وذﻟﻚ ﻷن اﻟﺴﻠﻊ ﻋﻠﻰ اﻷﻏﻠﺐ ﯾﺘﻢ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﮭﺎ ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺗﺴﻤﻰ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت derivatives ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ وھﻲ ﻃﺮﯾﻘﺔ ﯾﺼﻌﺐ
ﺷﺮﺣﮭﺎ ھﻨﺎ ﺗﺠﻌﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﺨﻄﻮرة اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ وﻟﺬﻟﻚ ﻻ ﯾﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ إﻻ ذوي اﻟﺨﺒﺮة واﻹﻣﻜﺎﻧﺎت واﻟﺪراﯾﺔ
اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ , أﻣﺎ اﻷﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻌﻈﻤﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮﯾﻦ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻌﺎدﯾﯿﻦ ﻓﺈﻧﮭﻢ وﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺴﻼﻣﺔ ﯾﺘﻌﺎﻣﻠﻮن ﻓﻘﻂ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ .
أﻣﺎ اﻟﻌﻤﻼت ﻓﺄﻣﺮھﺎ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺣﯿﺚ أن اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ واﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﻓﯿﺔ ﺳﯿﺎن ..!!
وﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﺠﻤﯿﻊ ان ﯾﺘﺎﺟﺮ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎن اﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺳﻌﺮھﺎ ﺳﯿﺮﺗﻔﻊ أم ﯾﻨﺨﻔﺾ دون أن ﺗﺰﯾﺪ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة أو ﺗﻘﻞ اﻟﻌﺎﺋﺪات ﺑﻞ اﻷﻣﺮ
ﺳﯿﺎن ﻓﻲ ﻛﻠﺘﺎ اﻟﺤﺎﻟﺘﯿﻦ .
ﻟﻤﺎذا ؟
إذا أردت اﻟﺘﻔﺴﯿﺮ ﻓﺬﻟﻚ ﻷن اﻟﻌﻤﻼت ﺗﺒﺎع وﺗﺸﺘﺮى ﻛﺄزواج pairs وﻟﯿﺴﺖ ﻓﺮادى .
ﻓﺄﻧﺖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺪوﻻر وﺗﺸﺘﺮي اﻟﯿﻦ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﻲ ﻓﻤﻌﻨﻰ ذﻟﻚ أﻧﻚ ﺑﻌﺖ اﻟﺪوﻻر واﺷﺘﺮﯾﺖ اﻟﯿﻦ , وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﯿﻦ وﺗﺸﺘﺮي اﻟﺪوﻻر
ﻓﺄﻧﺖ ﻋﻤﻠﯿﺎً ﻗﻤﺖ ﺑﺒﯿﻊ اﻟﯿﻦ وﺷﺮاء اﻟﺪوﻻر .
ﻣﺎ ﯾﮭﻤﻨﺎ أن ﺗﻔﮭﻤﮫ اﻵن أﻧﮫ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت وﺧﻼﻓﺎً ﻟﻸﺳﻮاق اﻷﺧﺮى ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﺗﻤﺎﻣﺎً ﻛﺎﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق
اﻟﺼﺎﻋﺪ , وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻌﻄﯿﻚ ﻣﺮوﻧﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ وﻓﺮص أﻛﺒﺮ ﺑﻜﺜﯿﺮ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح .
وھﻲ ﻣﯿﺰة أﺧﺮى ﻟﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت ﻋﻠﻰ ﺑﻘﯿﺔ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى .
وﺿﻮح ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت وﺑﺴﺎﻃﺘﮫ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ
وھﻮ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻀﺨﺎﻣﺔ ھﺬا اﻟﺴﻮق ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﻻ ﯾﺘﺄﺛﺮ إﻻ ﺑﻤﻌﻄﯿﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ .
ﻓﺄﻧﺖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺎﺟﺮ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﻓﻤﮭﻤﺘﻚ واﺿﺤﺔ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ وھﻲ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن أﺳﻌﺎر أﺳﮭﻤﮭﺎ ﺳﺘﺮﺗﻔﻊ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﯾﺐ
.
وﻟﻜﻦ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﻟﯿﺴﺖ ﺑﺎﻟﻤﺴﺄﻟﺔ اﻟﮭﯿﻨﺔ ..!!
ﻓﮭﻨﺎك اﻟﻌﺸﺮات ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﻞ اﻟﻤﺌﺎت واﻷﻵف ﻣﻨﮭﺎ وھﺬا ﯾﺘﻄﻠﺐ دراﺳﺔ ﻣﺌﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت وأداءھﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ أﯾﮭﺎ
ﺳﯿﺮﺗﻔﻊ ﺳﻌﺮ أﺳﮭﻤﮭﺎ , وھﺬا ﯾﺘﻄﻠﺐ وﻗﺘﺎً وﺟﮭﺪاً ھﺎﺋﻠﯿﻦ , وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ھﻨﺎك ﻃﺮق ﺣﺪﯾﺜﺔ ﻟﻠﻤﺴﺢ واﻟﻔﻠﺘﺮة وأن ھﻨﺎك ﻣﺆﺳﺴﺎت
ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻟﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﺸﻮرة اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ , إﻻ أن اﻟﻤﺴﺄﻟﺔ ﺗﻈﻞ ﻣﺘﻌﺒﺔ ﻟﻀﺨﺎﻣﺔ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت .
أﻣﺎ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻟﻌﻤﻼت وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ھﻨﺎك ﻋﺸﺮات اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﮭﺎ إﻻ أن 80% ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺴﻮق
اﻟﻌﻤﻼت ﯾﺘﻢ ﻋﻠﻰ أرﺑﻊ ﻋﻤﻼت ﻓﻘﻂ وھﻲ اﻟﯿﻮرو واﻟﯿﻦ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﻲ واﻟﺠﻨﯿﺔ اﻹﺳﺘﺮﻟﯿﻨﻲ واﻟﻔﺮﻧﻚ اﻟﺴﻮﯾﺴﺮي وﻛﻞ ھﺬة اﻟﻌﻤﻼت ﻣﻘﺎﺑﻞ
اﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﯾﻜﻲ , وإذا أردت اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﮭﻨﺎك 8 ﻋﻤﻼت ﻓﻘﻂ ھﻲ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻈﻰ ﺑﺎھﺘﻤﺎم اﻟﻤﺘﺎﺟﺮﯾﻦ واﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن 90% ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت
ﻣﺤﺼﻮرة ﺑﮭﺎ .
أي أن اﻟﺨﯿﺎرات أﻣﺎﻣﻚ ﻣﺤﺪودة ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻞ اﻟﻤﺴﺄﻟﺔ أﺳﮭﻞ وأﻛﺜﺮ ﺗﺮﻛﯿﺰاً وھﺬا ﺑﻼ ﺷﻚ ﯾﺴﺎﻋﺪك ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺠﺎح دون أن ﯾﻘﻠﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪات
ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ .
ھﺬا ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ..
أﻣﺎ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﻓﻜﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ اﻟﺤﺪﯾﺚ ﻋﻦ ﻋﺪاﻟﺔ اﻟﺴﻮق ﻓﺄﺳﻮاق اﻷﺳﮭﻢ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻌﺸﺮات اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﺑﻌﻀﮭﺎ واﺿﺢ وﺑﻌﻀﮭﺎ ﺧﻔﻲ .
ﻓﻘﺒﻞ أن ﺗﺸﺘﺮي ﺳﮭﻢ ﺷﺮﻛﺔ ﻻﺑﺪ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺪ درﺳﺖ أداء ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻔﺘﺮة ﻃﻮﯾﻠﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ وﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ دراﯾﺔ ﻋﻦ أداء اﻟﺸﺮﻛﺎت
اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ وﻋﻠﻰ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺑﺤﺎل اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﻤﻲ ﻟﮭﺎ ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ .. اﻟﺦ .. اﻟﺦ .
وﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﺪراﺳﺎت ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ أن ﯾﻤﺘﻠﻚ ﺧﻠﻔﯿﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﺳﻌﺔ ﺣﺘﻰ ﯾﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ واﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮر
ﺑﺸﻜﻞ ﺻﺤﯿﺢ , وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ وﺟﻮد ﺑﯿﻮت ﻟﻠﺨﺒﺮة واﻻﺳﺘﺸﺎرات إﻻ أن ھﺬه اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻻﺗﻘﺪم ﺑﺎﻟﻤﺠﺎن ﺑﻞ ﺑﻤﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎدي ﻛﺜﯿﺮاً ﻣﺎ
ﯾﻜﻮن ﻣﺮﺗﻔﻊ .
أﻣﺎ إن أردت أن ﺗﻘﻮم ﺑﺬﻟﻚ ﺑﻨﻔﺴﻚ ﻓﻼ ﺑﺪ أن ﺗﮭﯿﺊ ﻧﻔﺴﻚ ﻟﺴﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺪراﺳﺔ واﻟﺘﺪرﯾﺐ ﺣﺘﻰ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ اﻟﺴﻠﯿﻢ ﻷداء
اﻟﺸﺮﻛﺎت .
أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻼت ﻓﻠﻀﺨﺎﻣﺔ ھﺬا اﻟﺴﻮق وﻷﻧﮫ ﻻ ﯾﺘﺄﺛﺮ أﺳﺎﺳﺎً إﻻ ﺑﻤﻌﻄﯿﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ ﻓﺈن اﻟﻤﺴﺄﻟﺔ ﺗﻜﻮن أﺳﮭﻞ ﺑﻜﺜﯿﺮ وﺑﻤﺎ ﻻﯾﻘﺎس .
وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت ﺗﺘﻄﻠﺐ أﯾﻀﺎً اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ إﻻ أﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ أن ﯾﻜﻮن ﻟﺪى اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ ﺗﻠﻚ
اﻟﺨﻠﻔﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ أﺳﻮاق اﻷﺳﮭﻢ ﻟﯿﻜﻮن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ ﻧﺎﺟﺤﺎً .
ﻟﺬا ﺗﺠﺪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮﯾﻦ اﻟﻨﺎﺟﺤﯿﻦ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت ﯾﻨﺘﻤﻮن ﻟﺨﻠﻔﯿﺎت ﻟﯿﺴﺖ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻀﺮورة ﺑﺎﻟﻤﺠﺎل اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﮭﻨﺎك
ﻣﺘﺎﺟﺮون ھﻢ ﻓﻲ اﻷﺳﺎس ﻣﮭﻨﺪﺳﻮن أو أﻃﺒﺎء أو ﻣﻮﻇﻔﯿﻦ أو ﻃﻼب .
ﻻ ﻧﺮﻏﺐ أن ﺗﻔﮭﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ أن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻓﻲ ﻏﺎﯾﺔ اﻟﺴﮭﻮﻟﺔ , ﻃﺒﻌﺎً ﻻ .. وﻟﻜﻨﻨﺎ ﻧﻘﺼﺪ أن اﻟﺠﻤﯿﻊ ﺣﺘﻰ ﻣﻦ ﻟﯿﺴﺖ ﻟﺪﯾﮭﻢ
ﺧﻠﻔﯿﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﯾﻤﻜﻨﮭﻢ ﺑﺎﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ واﻟﺨﺒﺮة واﻻﻃﻼع اﻟﻤﻌﻘﻮل أن ﯾﻜﻮﻧﻮا ﻣﺘﺎﺟﺮﯾﻦ ﻧﺎﺟﺤﯿﻦ ﺧﻼﻓﺎً ﻟﻸﺳﻮاق اﻷﺧﺮى .
اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ High Leverage
أﻧﺖ ﺗﻌﻠﻢ اﻵن أن اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﯾﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ دﻓﻌﺔ ﻛﻌﺮﺑﻮن ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻛﻞ وﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻌﺔ إﻟﻰ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ .
وﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻢ أن أﺳﺎس اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻨﻈﺎم اﻟﮭﺎﻣﺶ ﯾﻘﻮم ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﻤﻜﻨﻚ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻠﻌﺔ ﺗﻔﻮق ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ ﻣﺎ ﺗﺪﻓﻌﺔ ﻋﺸﺮات
اﻟﻤﺮات ﻣﻊ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ ﻛﺎﻣﻼً وﻛﺄﻧﻚ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓﻌﻠﯿﺎً .
ﻓﻜﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﻚ إﯾﺎھﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﺎ ﻛﺎن ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻚ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﻘﯿﻤﺔ ﻣﺎدﯾﺔ أﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ دون
اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻷن ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﺎً ﻛﺒﯿﺮاً ﻛﻌﺮﺑﻮن ﻣﺴﺘﺮد , وھﺬا ﯾﻤﻨﺤﻚ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح ﺗﺰﯾﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ زﯾﺎدة ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ .
ﻓﻤﺜﻼً : ﻋﻨﺪ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻤﻀﺎﻋﻔﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 1:10 ﺳﯿﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮﺑﺎً ﻣﻨﻚ أن ﺗﺪﻓﻊ 1000$ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻠﻌﺔ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ 10.000 .$
أﻣﺎ ﻋﻨﺪ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻤﻀﺎﻋﻔﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 1:20 ﺳﯿﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮﺑﺎً ﻣﻨﻚ أن ﺗﺪﻓﻊ 1000$ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻠﻌﺔ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ 20.000$ .
ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﯾﻤﻜﻨﻚ أن ﺗﺤﺴﺐ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﻄﻠﻮب دﻓﻌﺔ ﻛﮭﺎﻣﺶ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ :
اﻟﮭﺎﻣﺶ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﻟﻮت = ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻘﺪ / ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ .
ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻢ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﻨﻈﺎم اﻟﮭﺎﻣﺶ ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ , ﻓﺴﻮاء اﺧﺘﺮت اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ أو اﻟﺴﻠﻊ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ أو اﻟﻌﻤﻼت
ﻓﺴﺘﺠﺪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻔﺘﺢ ﻟﻚ اﻟﻤﺠﺎل ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺤﺠﻢ ﯾﻔﻮق ﻋﺪة ﻣﺮات ﺣﺠﻤﻚ .
وﺗﺨﺘﻠﻒ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻟﺴﻮق وﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﺳﺘﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﺎ .
ﯾﻌﺘﺒﺮ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت ھﻮ اﻟﺴﻮق اﻟﺬي ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻓﯿﮫ أﻛﺒﺮ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ ﺑﯿﻦ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى ﺗﺼﻞ ﺣﺘﻰ 200 ﺿﻌﻒ ..!!
أي أﻧﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻌﻚ ﻟﻤﺒﻠﻎ 1000$ ﻛﮭﺎﻣﺶ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﺳﺘﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺷﺮاء وﺑﯿﻊ ﻋﻤﻼت ﺑﻘﯿﻤﺔ 200.000$ ..!!
وھﻮ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت ﺣﺎﻟﯿﺎً وھﻮ أﻛﺒﺮ ﻛﺜﯿﺮاً ﻣﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى .
ﻟﮭﺬه اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺮى أن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺪوﻟﻲ ﺑﺎﻟﻨﻈﺎم اﻟﮭﺎﻣﺸﻲ ﯾﻮﻓﺮ اﻟﻔﺮﺻﺔ اﻷﻓﻀﻞ واﻟﻤﺨﺎﻃﺮة اﻷﻗﻞ
ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮ اﻟﻌﺎدي اﻟﺒﻌﯿﺪ ﻋﻦ اﻟﺘﺨﺼﺺ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ , ﻓﮭﻮ اﻟﻤﺠﺎل اﻷﻛﺜﺮ اﻧﻔﺘﺎﺣﺎً ﻋﻠﻰ أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻨﺎس .
ﻟﺬا ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺳﻨﺨﺼﺺ ﺑﻘﯿﺔ ھﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﻟﺘﻌﻠّﻢ ﻛﯿﻔﯿﺔ وأﺳﺲ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺪوﻟﯿﺔ واﻟﺘﻲ إن ﻣﻨﺤﺘﮭﺎ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﺎج ﻣﻦ ﻣﻤﺎرﺳﺔ
واﻃﻼع ﻓﺴﺘﻜﻮن اﻟﻄﺮﯾﻖ اﻷﺳﺮع ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﺎدي ھﺎﺋﻞ ﺳﻮاء اﺧﺘﺮت اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻔﺮغ أو ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋﻲ .
ﻓﺈذا ﻛﻨﺖ ﻣﺴﺘﻌﺪاً .. ﻓﺘﺎﺑﻊ ﻣﻌﻨﺎ
ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﯾﻤﻜﻦ ﻣﺒﺪﺋﯿﺎً اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺑﺢ ﻓﻲ ﺳﻠﻌﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎن اﻟﺴﻮق ﺻﺎﻋﺪاً أم ھﺎﺑﻄﺎً .
وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﺈن أﻏﻠﺐ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﺑﺄﺳﻮاق اﻷﺳﮭﻢ ﻣﺜﻼً ﻻ ﯾﺘﺎﺟﺮون إﻻ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ .
ﻣﺎ ﻣﻌﻨﻰ ذﻟﻚ ؟
ﻣﻌﻨﺎه أن أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﯾﺒﺤﺜﻮن ﻋﻦ اﻷﺳﮭﻢ اﻟﺘﻲ ﯾﺘﻮﻗﻌﻮن أن ﺗﺮﺗﻔﻊ أﺳﻌﺎرھﺎ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﯾﺐ ﻟﯿﻘﻮﻣﻮا ﺑﺸﺮاء ھﺬه
اﻷﺳﮭﻢ ﻋﻠﻰ أﻣﻞ ﺑﯿﻌﮭﺎ ﺑﺴﻌﺮ أﻋﻠﻰ , وﻟﻜﻨﮭﻢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﯾﻌﻠﻤﻮن أن أﺳﮭﻢ ﺷﺮﻛﺔ ﻣﺎ ﺳﺘﻨﺨﻔﺾ ﻻ ﯾﻘﻮﻣﻮن ﺑﺎﻻﺳﺘﻔﺎدة ﻣﻦ ذﻟﻚ ﻓﻼ ﯾﻘﻮﻣﻮن
ﺑﺒﯿﻊ ھﺬه اﻷﺳﮭﻢ ﻟﯿﻌﯿﺪوا ﺷﺮاءھﺎ ﻣﺮة أﺧﺮى ﺑﺴﻌﺮ أﻗﻞ ﻣﻦ ﺳﻌﺮ اﻟﺒﯿﻊ وﯾﺤﺘﻔﻈﻮا ﺑﻔﺎرق اﻟﺴﻌﺮﯾﻦ ﻛﺮﺑﺢ .
ﻟﻤﺎذا ؟
ﻷن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻄﺔ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﯾﺘﻤﯿﺰ ﺑﺎﻟﺘﻌﻘﯿﺪ وﺑﻜﺜﺮة اﻟﻘﯿﻮد ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﻣﺠﺎﻻً ﺧﻄﺮاً , وذﻟﻚ ﻷن اﻟﺪول واﻟﺒﻮرﺻﺎت ﺗﻔﺮض
أﻧﻈﻤﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﻓﻲ اﻷﺳﮭﻢ ﺧﻮﻓﺎً ﻣﻦ أن ﯾﺘﻌﻤﺪ ﻣﺴﺆوﻟﻲ اﻟﺸﺮﻛﺎت أو ﻣﻦ ﻟﮭﻢ ﻣﺼﻠﺤﺔ ﺧﻔﺾ أﺳﻌﺎر اﻷﺳﮭﻢ
ﻟﻤﺼﻠﺤﺘﮭﻢ اﻟﺨﺎﺻﺔ , ﻟﺬا ھﻨﺎك اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻘﯿﻮد اﻟﺘﻲ ﺗﺠﻌﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻣﻌﻘﺪة ﻻ ﯾﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ إﻻ
اﻟﻤﺤﺘﺮﻓﯿﻦ وأﺻﺤﺎب اﻟﺪراﯾﺔ اﻟﻮاﺳﻌﺔ .
وﻛﺬﻟﻚ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻟﺴﻠﻊ ﻓﻌﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أﻧﮫ ﯾﻤﻜﻨﻚ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ اﻟﺮﺑﺢ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن ﺳﻌﺮ ﺳﻠﻌﺔ ﻣﺎ ﺳﯿﻨﺨﻔﺾ إﻻ أﻧﮫ
ﻣﻦ اﻟﻨﺎﺣﯿﺔ اﻟﻌﻤﻠﯿﺔ ﻓﺈن أﻏﻠﺐ اﻟﻤﺘﻌﺎﻣﻠﯿﻦ ﺑﺄﺳﻮاق اﻟﺴﻠﻊ أﯾﻀﺎً ﯾﻤﯿﻠﻮن ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ , أي ﯾﺒﺤﺜﻮن ﻓﻘﻂ ﻋﻦ اﻟﺴﻠﻊ اﻟﺘﻲ
ﯾﻌﺘﻘﺪون أن أﺳﻌﺎرھﺎ ﺳﺘﺮﺗﻔﻊ , أﻣﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻟﮭﺎﺑﻄﺔ ﻟﻠﺴﻠﻊ ﻓﻘﻠﺔ ھﻢ ﻣﻦ ﯾﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ .
وذﻟﻚ ﻷن اﻟﺴﻠﻊ ﻋﻠﻰ اﻷﻏﻠﺐ ﯾﺘﻢ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﮭﺎ ﺑﻄﺮﯾﻘﺔ ﺧﺎﺻﺔ ﺗﺴﻤﻰ اﻟﻤﺸﺘﻘﺎت derivatives ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ وھﻲ ﻃﺮﯾﻘﺔ ﯾﺼﻌﺐ
ﺷﺮﺣﮭﺎ ھﻨﺎ ﺗﺠﻌﻞ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﺗﺘﺴﻢ ﺑﺎﻟﺨﻄﻮرة اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ وﻟﺬﻟﻚ ﻻ ﯾﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﮭﺎ إﻻ ذوي اﻟﺨﺒﺮة واﻹﻣﻜﺎﻧﺎت واﻟﺪراﯾﺔ
اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ , أﻣﺎ اﻷﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻌﻈﻤﻰ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮﯾﻦ ﻣﻦ اﻷﺷﺨﺎص اﻟﻌﺎدﯾﯿﻦ ﻓﺈﻧﮭﻢ وﻟﻤﺒﺪأ اﻟﺴﻼﻣﺔ ﯾﺘﻌﺎﻣﻠﻮن ﻓﻘﻂ ﻓﻲ اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ .
أﻣﺎ اﻟﻌﻤﻼت ﻓﺄﻣﺮھﺎ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺣﯿﺚ أن اﻟﺴﻮق اﻟﺼﺎﻋﺪ واﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﻓﯿﺔ ﺳﯿﺎن ..!!
وﯾﻤﻜﻦ ﻟﻠﺠﻤﯿﻊ ان ﯾﺘﺎﺟﺮ ﻓﻲ ﻋﻤﻠﺔ ﺳﻮاء ﻛﺎن اﻟﺘﻮﻗﻊ أن ﺳﻌﺮھﺎ ﺳﯿﺮﺗﻔﻊ أم ﯾﻨﺨﻔﺾ دون أن ﺗﺰﯾﺪ اﻟﻤﺨﺎﻃﺮة أو ﺗﻘﻞ اﻟﻌﺎﺋﺪات ﺑﻞ اﻷﻣﺮ
ﺳﯿﺎن ﻓﻲ ﻛﻠﺘﺎ اﻟﺤﺎﻟﺘﯿﻦ .
ﻟﻤﺎذا ؟
إذا أردت اﻟﺘﻔﺴﯿﺮ ﻓﺬﻟﻚ ﻷن اﻟﻌﻤﻼت ﺗﺒﺎع وﺗﺸﺘﺮى ﻛﺄزواج pairs وﻟﯿﺴﺖ ﻓﺮادى .
ﻓﺄﻧﺖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﺪوﻻر وﺗﺸﺘﺮي اﻟﯿﻦ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﻲ ﻓﻤﻌﻨﻰ ذﻟﻚ أﻧﻚ ﺑﻌﺖ اﻟﺪوﻻر واﺷﺘﺮﯾﺖ اﻟﯿﻦ , وﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺪﻓﻊ اﻟﯿﻦ وﺗﺸﺘﺮي اﻟﺪوﻻر
ﻓﺄﻧﺖ ﻋﻤﻠﯿﺎً ﻗﻤﺖ ﺑﺒﯿﻊ اﻟﯿﻦ وﺷﺮاء اﻟﺪوﻻر .
ﻣﺎ ﯾﮭﻤﻨﺎ أن ﺗﻔﮭﻤﮫ اﻵن أﻧﮫ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت وﺧﻼﻓﺎً ﻟﻸﺳﻮاق اﻷﺧﺮى ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق اﻟﮭﺎﺑﻂ ﺗﻤﺎﻣﺎً ﻛﺎﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﺴﻮق
اﻟﺼﺎﻋﺪ , وھﻮ ﻣﺎ ﯾﻌﻄﯿﻚ ﻣﺮوﻧﺔ ﻋﺎﻟﯿﺔ وﻓﺮص أﻛﺒﺮ ﺑﻜﺜﯿﺮ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة واﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح .
وھﻲ ﻣﯿﺰة أﺧﺮى ﻟﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت ﻋﻠﻰ ﺑﻘﯿﺔ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى .
وﺿﻮح ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت وﺑﺴﺎﻃﺘﮫ اﻟﻨﺴﺒﯿﺔ
وھﻮ ﻧﺘﯿﺠﺔ ﻟﻀﺨﺎﻣﺔ ھﺬا اﻟﺴﻮق ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻠﮫ ﻻ ﯾﺘﺄﺛﺮ إﻻ ﺑﻤﻌﻄﯿﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ .
ﻓﺄﻧﺖ ﻋﻨﺪﻣﺎ ﺗﺘﺎﺟﺮ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ ﻓﻤﮭﻤﺘﻚ واﺿﺤﺔ ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ وھﻲ اﻟﺒﺤﺚ ﻋﻦ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺘﻮﻗﻊ أن أﺳﻌﺎر أﺳﮭﻤﮭﺎ ﺳﺘﺮﺗﻔﻊ ﻓﻲ اﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻞ اﻟﻘﺮﯾﺐ
.
وﻟﻜﻦ ﻋﻤﻠﯿﺔ اﻟﺒﺤﺚ ﻟﯿﺴﺖ ﺑﺎﻟﻤﺴﺄﻟﺔ اﻟﮭﯿﻨﺔ ..!!
ﻓﮭﻨﺎك اﻟﻌﺸﺮات ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺎت ﺑﻞ اﻟﻤﺌﺎت واﻷﻵف ﻣﻨﮭﺎ وھﺬا ﯾﺘﻄﻠﺐ دراﺳﺔ ﻣﺌﺎت اﻟﺸﺮﻛﺎت وأداءھﺎ ﺣﺘﻰ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﻣﻌﺮﻓﺔ أﯾﮭﺎ
ﺳﯿﺮﺗﻔﻊ ﺳﻌﺮ أﺳﮭﻤﮭﺎ , وھﺬا ﯾﺘﻄﻠﺐ وﻗﺘﺎً وﺟﮭﺪاً ھﺎﺋﻠﯿﻦ , وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ھﻨﺎك ﻃﺮق ﺣﺪﯾﺜﺔ ﻟﻠﻤﺴﺢ واﻟﻔﻠﺘﺮة وأن ھﻨﺎك ﻣﺆﺳﺴﺎت
ﻣﺘﺨﺼﺼﺔ ﻟﺘﻘﺪﯾﻢ اﻟﻤﺸﻮرة اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ , إﻻ أن اﻟﻤﺴﺄﻟﺔ ﺗﻈﻞ ﻣﺘﻌﺒﺔ ﻟﻀﺨﺎﻣﺔ ﻋﺪد اﻟﺸﺮﻛﺎت .
أﻣﺎ ﻓﻲ أﺳﻮاق اﻟﻌﻤﻼت وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن ھﻨﺎك ﻋﺸﺮات اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﮭﺎ إﻻ أن 80% ﻣﻦ اﻟﺘﻌﺎﻣﻞ ﺑﺴﻮق
اﻟﻌﻤﻼت ﯾﺘﻢ ﻋﻠﻰ أرﺑﻊ ﻋﻤﻼت ﻓﻘﻂ وھﻲ اﻟﯿﻮرو واﻟﯿﻦ اﻟﯿﺎﺑﺎﻧﻲ واﻟﺠﻨﯿﺔ اﻹﺳﺘﺮﻟﯿﻨﻲ واﻟﻔﺮﻧﻚ اﻟﺴﻮﯾﺴﺮي وﻛﻞ ھﺬة اﻟﻌﻤﻼت ﻣﻘﺎﺑﻞ
اﻟﺪوﻻر اﻷﻣﺮﯾﻜﻲ , وإذا أردت اﻟﺘﻮﺳﻊ ﻓﮭﻨﺎك 8 ﻋﻤﻼت ﻓﻘﻂ ھﻲ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﻈﻰ ﺑﺎھﺘﻤﺎم اﻟﻤﺘﺎﺟﺮﯾﻦ واﻟﺘﻲ ﺗﻜﻮن 90% ﻣﻦ اﻟﻌﻤﻠﯿﺎت
ﻣﺤﺼﻮرة ﺑﮭﺎ .
أي أن اﻟﺨﯿﺎرات أﻣﺎﻣﻚ ﻣﺤﺪودة ﻣﻤﺎ ﯾﺠﻌﻞ اﻟﻤﺴﺄﻟﺔ أﺳﮭﻞ وأﻛﺜﺮ ﺗﺮﻛﯿﺰاً وھﺬا ﺑﻼ ﺷﻚ ﯾﺴﺎﻋﺪك ﻋﻠﻰ اﻟﻨﺠﺎح دون أن ﯾﻘﻠﻞ ﻣﻦ اﻟﻌﺎﺋﺪات
ﺑﺎﻟﻤﻘﺎرﻧﺔ ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ .
ھﺬا ﻣﻦ ﺟﮭﺔ ..
أﻣﺎ ﻣﻦ ﺟﮭﺔ أﺧﺮى ﻓﻜﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ اﻟﺤﺪﯾﺚ ﻋﻦ ﻋﺪاﻟﺔ اﻟﺴﻮق ﻓﺄﺳﻮاق اﻷﺳﮭﻢ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺑﻌﺸﺮات اﻟﻌﻮاﻣﻞ ﺑﻌﻀﮭﺎ واﺿﺢ وﺑﻌﻀﮭﺎ ﺧﻔﻲ .
ﻓﻘﺒﻞ أن ﺗﺸﺘﺮي ﺳﮭﻢ ﺷﺮﻛﺔ ﻻﺑﺪ أن ﺗﻜﻮن ﻗﺪ درﺳﺖ أداء ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﻔﺘﺮة ﻃﻮﯾﻠﺔ ﺳﺎﺑﻘﺔ وﺗﻜﻮن ﻋﻠﻰ دراﯾﺔ ﻋﻦ أداء اﻟﺸﺮﻛﺎت
اﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ وﻋﻠﻰ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺑﺤﺎل اﻗﺘﺼﺎد اﻟﺪوﻟﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻨﺘﻤﻲ ﻟﮭﺎ ھﺬه اﻟﺸﺮﻛﺔ وﻣﻜﺎﻧﺘﮭﺎ ﻓﻲ اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻌﺎﻟﻤﻲ .. اﻟﺦ .. اﻟﺦ .
وﻣﺜﻞ ھﺬه اﻟﺪراﺳﺎت ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ أن ﯾﻤﺘﻠﻚ ﺧﻠﻔﯿﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ وﻣﺤﺎﺳﺒﯿﺔ واﺳﻌﺔ ﺣﺘﻰ ﯾﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ واﻟﺤﻜﻢ ﻋﻠﻰ اﻷﻣﻮر
ﺑﺸﻜﻞ ﺻﺤﯿﺢ , وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ وﺟﻮد ﺑﯿﻮت ﻟﻠﺨﺒﺮة واﻻﺳﺘﺸﺎرات إﻻ أن ھﺬه اﻟﺨﺪﻣﺎت ﻻﺗﻘﺪم ﺑﺎﻟﻤﺠﺎن ﺑﻞ ﺑﻤﻘﺎﺑﻞ ﻣﺎدي ﻛﺜﯿﺮاً ﻣﺎ
ﯾﻜﻮن ﻣﺮﺗﻔﻊ .
أﻣﺎ إن أردت أن ﺗﻘﻮم ﺑﺬﻟﻚ ﺑﻨﻔﺴﻚ ﻓﻼ ﺑﺪ أن ﺗﮭﯿﺊ ﻧﻔﺴﻚ ﻟﺴﻨﻮات ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﺪراﺳﺔ واﻟﺘﺪرﯾﺐ ﺣﺘﻰ ﺗﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ اﻟﺘﻘﯿﯿﻢ اﻟﺴﻠﯿﻢ ﻷداء
اﻟﺸﺮﻛﺎت .
أﻣﺎ ﻓﻲ اﻟﻌﻤﻼت ﻓﻠﻀﺨﺎﻣﺔ ھﺬا اﻟﺴﻮق وﻷﻧﮫ ﻻ ﯾﺘﺄﺛﺮ أﺳﺎﺳﺎً إﻻ ﺑﻤﻌﻄﯿﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻜﻠﻲ ﻓﺈن اﻟﻤﺴﺄﻟﺔ ﺗﻜﻮن أﺳﮭﻞ ﺑﻜﺜﯿﺮ وﺑﻤﺎ ﻻﯾﻘﺎس .
وﻋﻠﻰ اﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ أن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت ﺗﺘﻄﻠﺐ أﯾﻀﺎً اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﺒﺤﺚ واﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ إﻻ أﻧﮭﺎ ﻻ ﺗﺘﻄﻠﺐ أن ﯾﻜﻮن ﻟﺪى اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ ﺗﻠﻚ
اﻟﺨﻠﻔﯿﺔ اﻻﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺤﺘﺎﺟﮭﺎ أﺳﻮاق اﻷﺳﮭﻢ ﻟﯿﻜﻮن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮ ﻧﺎﺟﺤﺎً .
ﻟﺬا ﺗﺠﺪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮﯾﻦ اﻟﻨﺎﺟﺤﯿﻦ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت ﯾﻨﺘﻤﻮن ﻟﺨﻠﻔﯿﺎت ﻟﯿﺴﺖ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻟﻀﺮورة ﺑﺎﻟﻤﺠﺎل اﻻﻗﺘﺼﺎدي ﻓﮭﻨﺎك
ﻣﺘﺎﺟﺮون ھﻢ ﻓﻲ اﻷﺳﺎس ﻣﮭﻨﺪﺳﻮن أو أﻃﺒﺎء أو ﻣﻮﻇﻔﯿﻦ أو ﻃﻼب .
ﻻ ﻧﺮﻏﺐ أن ﺗﻔﮭﻢ ﻣﻦ ذﻟﻚ أن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻟﻌﻤﻼت ﻣﺴﺄﻟﺔ ﻓﻲ ﻏﺎﯾﺔ اﻟﺴﮭﻮﻟﺔ , ﻃﺒﻌﺎً ﻻ .. وﻟﻜﻨﻨﺎ ﻧﻘﺼﺪ أن اﻟﺠﻤﯿﻊ ﺣﺘﻰ ﻣﻦ ﻟﯿﺴﺖ ﻟﺪﯾﮭﻢ
ﺧﻠﻔﯿﺔ اﻗﺘﺼﺎدﯾﺔ ﻛﺒﯿﺮة ﯾﻤﻜﻨﮭﻢ ﺑﺎﻟﻤﻤﺎرﺳﺔ واﻟﺨﺒﺮة واﻻﻃﻼع اﻟﻤﻌﻘﻮل أن ﯾﻜﻮﻧﻮا ﻣﺘﺎﺟﺮﯾﻦ ﻧﺎﺟﺤﯿﻦ ﺧﻼﻓﺎً ﻟﻸﺳﻮاق اﻷﺧﺮى .
اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﻌﺎﻟﯿﺔ High Leverage
أﻧﺖ ﺗﻌﻠﻢ اﻵن أن اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ ھﻲ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﺬي ﯾﻄﻠﺐ ﻣﻨﻚ دﻓﻌﺔ ﻛﻌﺮﺑﻮن ﻣﻘﺎﺑﻞ ﻛﻞ وﺣﺪة ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻌﺔ إﻟﻰ ﻗﯿﻤﺔ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻛﺎﻣﻠﺔ .
وﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻢ أن أﺳﺎس اﻟﻌﻤﻞ ﺑﻨﻈﺎم اﻟﮭﺎﻣﺶ ﯾﻘﻮم ﻋﻠﻰ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ واﻟﺘﻲ ﺗﻤﻜﻨﻚ ﻣﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻠﻌﺔ ﺗﻔﻮق ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ ﻣﺎ ﺗﺪﻓﻌﺔ ﻋﺸﺮات
اﻟﻤﺮات ﻣﻊ اﻻﺣﺘﻔﺎظ ﺑﺎﻟﺮﺑﺢ ﻛﺎﻣﻼً وﻛﺄﻧﻚ ﺗﻤﺘﻠﻚ اﻟﺴﻠﻌﺔ ﻓﻌﻠﯿﺎً .
ﻓﻜﻠﻤﺎ ﻛﺎﻧﺖ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﻚ إﯾﺎھﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﺎ ﻛﺎن ﺑﺈﻣﻜﺎﻧﻚ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﻘﯿﻤﺔ ﻣﺎدﯾﺔ أﻛﺒﺮ ﻣﻦ اﻟﺴﻠﻊ دون
اﻟﺤﺎﺟﺔ ﻷن ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺒﻠﻐﺎً ﻛﺒﯿﺮاً ﻛﻌﺮﺑﻮن ﻣﺴﺘﺮد , وھﺬا ﯾﻤﻨﺤﻚ إﻣﻜﺎﻧﯿﺔ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ أرﺑﺎح ﺗﺰﯾﺪ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ زﯾﺎدة ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ .
ﻓﻤﺜﻼً : ﻋﻨﺪ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻤﻀﺎﻋﻔﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 1:10 ﺳﯿﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮﺑﺎً ﻣﻨﻚ أن ﺗﺪﻓﻊ 1000$ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻠﻌﺔ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ 10.000 .$
أﻣﺎ ﻋﻨﺪ ﺷﺮﻛﺔ ﺗﺴﻤﺢ ﺑﻤﻀﺎﻋﻔﺔ ﺑﻨﺴﺒﺔ 1:20 ﺳﯿﻜﻮن ﻣﻄﻠﻮﺑﺎً ﻣﻨﻚ أن ﺗﺪﻓﻊ 1000$ ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻠﻌﺔ ﻗﯿﻤﺘﮭﺎ 20.000$ .
ﻛﻤﺎ ذﻛﺮﻧﺎ ﯾﻤﻜﻨﻚ أن ﺗﺤﺴﺐ اﻟﻤﺒﻠﻎ اﻟﻤﻄﻠﻮب دﻓﻌﺔ ﻛﮭﺎﻣﺶ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﻣﻦ اﻟﻤﻌﺎدﻟﺔ اﻟﺘﺎﻟﯿﺔ :
اﻟﮭﺎﻣﺶ اﻟﻤﺴﺘﺨﺪم ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﻟﻮت = ﺣﺠﻢ اﻟﻌﻘﺪ / ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ .
ﻛﻤﺎ ﺗﻌﻠﻢ ﯾﻤﻜﻦ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﻨﻈﺎم اﻟﮭﺎﻣﺶ ﻓﻲ ﻛﺎﻓﺔ اﻷﺳﻮاق اﻟﻤﺎﻟﯿﺔ , ﻓﺴﻮاء اﺧﺘﺮت اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺎﻷﺳﮭﻢ أو اﻟﺴﻠﻊ اﻷﺳﺎﺳﯿﺔ أو اﻟﻌﻤﻼت
ﻓﺴﺘﺠﺪ اﻟﻜﺜﯿﺮ ﻣﻦ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻔﺘﺢ ﻟﻚ اﻟﻤﺠﺎل ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺤﺠﻢ ﯾﻔﻮق ﻋﺪة ﻣﺮات ﺣﺠﻤﻚ .
وﺗﺨﺘﻠﻒ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻤﻨﺤﮭﺎ ﺷﺮﻛﺎت اﻟﻮﺳﺎﻃﺔ ﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ ﻧﻮع اﻟﺴﻮق وﻋﻠﻰ ﺣﺴﺐ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﺳﺘﺘﻌﺎﻣﻞ ﻣﻌﮭﺎ .
ﯾﻌﺘﺒﺮ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت ھﻮ اﻟﺴﻮق اﻟﺬي ﺗﺘﻮﻓﺮ ﻓﯿﮫ أﻛﺒﺮ ﻧﺴﺒﺔ ﻣﻀﺎﻋﻔﺔ ﺑﯿﻦ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى ﺗﺼﻞ ﺣﺘﻰ 200 ﺿﻌﻒ ..!!
أي أﻧﻚ ﻣﻘﺎﺑﻞ دﻓﻌﻚ ﻟﻤﺒﻠﻎ 1000$ ﻛﮭﺎﻣﺶ ﻣﺴﺘﺨﺪم ﺳﺘﺘﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺷﺮاء وﺑﯿﻊ ﻋﻤﻼت ﺑﻘﯿﻤﺔ 200.000$ ..!!
وھﻮ اﻟﻤﻌﺪل اﻟﺴﺎﺋﺪ ﻓﻲ ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت ﺣﺎﻟﯿﺎً وھﻮ أﻛﺒﺮ ﻛﺜﯿﺮاً ﻣﻦ ﻧﺴﺒﺔ اﻟﻤﻀﺎﻋﻔﺔ اﻟﺘﻲ ﯾﻤﻜﻦ أن ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﯿﮭﺎ ﻓﻲ اﻷﺳﻮاق اﻷﺧﺮى .
ﻟﮭﺬه اﻷﺳﺒﺎب اﻟﺴﺎﺑﻘﺔ ﻓﺈﻧﻨﺎ ﻧﺮى أن اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺪوﻟﻲ ﺑﺎﻟﻨﻈﺎم اﻟﮭﺎﻣﺸﻲ ﯾﻮﻓﺮ اﻟﻔﺮﺻﺔ اﻷﻓﻀﻞ واﻟﻤﺨﺎﻃﺮة اﻷﻗﻞ
ﻟﻠﻤﺘﺎﺟﺮ اﻟﻌﺎدي اﻟﺒﻌﯿﺪ ﻋﻦ اﻟﺘﺨﺼﺺ اﻻﻗﺘﺼﺎدي واﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻲ , ﻓﮭﻮ اﻟﻤﺠﺎل اﻷﻛﺜﺮ اﻧﻔﺘﺎﺣﺎً ﻋﻠﻰ أﻏﻠﺒﯿﺔ اﻟﻨﺎس .
ﻟﺬا ﻓﺈﻧﻨﺎ ﺳﻨﺨﺼﺺ ﺑﻘﯿﺔ ھﺬا اﻟﻜﺘﺎب ﻟﺘﻌﻠّﻢ ﻛﯿﻔﯿﺔ وأﺳﺲ اﻟﻤﺘﺎﺟﺮة ﺑﺴﻮق اﻟﻌﻤﻼت اﻟﺪوﻟﯿﺔ واﻟﺘﻲ إن ﻣﻨﺤﺘﮭﺎ ﻣﺎ ﺗﺤﺘﺎج ﻣﻦ ﻣﻤﺎرﺳﺔ
واﻃﻼع ﻓﺴﺘﻜﻮن اﻟﻄﺮﯾﻖ اﻷﺳﺮع ﻓﻲ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﻋﺎﺋﺪ ﻣﺎدي ھﺎﺋﻞ ﺳﻮاء اﺧﺘﺮت اﻟﻌﻤﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺘﻔﺮغ أو ﺑﺸﻜﻞ ﺟﺰﺋﻲ .
ﻓﺈذا ﻛﻨﺖ ﻣﺴﺘﻌﺪاً .. ﻓﺘﺎﺑﻊ ﻣﻌﻨﺎ
Comment
Advanced mode Normal mode