تحليل USD/CAD

تحليل السوق والرؤى:

استفاد الدولار الكندي مؤخرًا من بيانات التوظيف المحلية القوية، في حين أن أسعار النفط الخام المرتفعة توفر دعمًا إضافيًا لأن كندا مُصدِّر رئيسي للطاقة. في الوقت نفسه، تراجعت التضخم والإنفاق الاستهلاكي في الولايات المتحدة بما يكفي لتقليل التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. عامل التوازن الرئيسي هو المخاطر الجيوسياسية وحالة عدم اليقين بشأن مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة وكندا، والتي يمكن أن تولّد طلبًا دفاعيًا على الدولار الأميركي. على المدى القريب، الميل هابط بشكل معتدل أسفل 1.4000، مع تفضيل البائعين ما دام السعر تحت منطقة المقاومة 1.3900-1.4000.

التحليل الأساسي:

يدخل الدولار الكندي الأسبوع الجديد مع خلفية اقتصادية محلية أقوى بشكل ملحوظ مما كانت عليه في وقت سابق من العام. أبقى بنك كندا سعر الفائدة الأساسي عند 2.25%، مع القرار الأخير في 15 يوليو الذي ترك سعر الفائدة لليلة واحدة دون تغيير، حيث رأى صانعو السياسة أن الأوضاع النقدية ما زالت مناسبة لدعم التعافي مع إعادة التضخم نحو هدف 2%. أقرّ البنك المركزي بأن الاقتصاد الكندي يتحسن، رغم أن حالة عدم اليقين ما زالت مرتفعة بسبب الصراع في الشرق الأوسط والسياسة التجارية الأميركية. ارتفع التضخم في كندا إلى 3.2% في مايو، إلى حد كبير بسبب ارتفاع أسعار البنزين المرتبطة بالصراع، بينما بلغ التضخم باستثناء البنزين 2.2% وظلت مقاييس التضخم الأساسية قريبة من 2%. توقّع بنك كندا أن يتلاشى صدمة التضخم المرتبطة بالطاقة تدريجيًا، مع عودة التضخم العام في النهاية نحو 2%. التطور الأهم مؤخرًا كان في سوق العمل. أضاف الاقتصاد الكندي 75,100 وظيفة في يوليو، وهو رقم أقوى بكثير من المتوقع (16,500 فقط)، بينما انخفض معدل البطالة من 6.5% إلى 6.4%، وهو أدنى مستوى له منذ يوليو 2024. ارتفعت الوظائف بدوام كامل وبدوام جزئي معًا، مع مكاسب قوية بشكل خاص في تجارة الجملة والتجزئة، والتمويل والتأمين، والخدمات المهنية والعلمية. يوفر هذا التقرير دليلًا على أن الاقتصاد الكندي يكتسب زخمًا بعد بداية ضعيفة لعام 2026. كان نمو الأجور أقل إثارة للإعجاب، حيث تباطأ متوسط الأجر بالساعة للموظفين الدائمين إلى 3.0% من 3.7% في يونيو، لكن مزيج التوظيف القوي وتراجع البطالة يقلل الضغط على بنك كندا لخفض الفائدة. وهذا مهم لزوج usd/cad لأن اقتصادًا كنديًا أقوى يمكن أن يدعم الدولار الكندي حتى عندما يظل سعر الفائدة في كندا أقل بكثير من نظيره الأميركي. النفط مصدر دعم رئيسي آخر. كان خام برنت حول 89 دولارًا للبرميل في 17 أغسطس، مع استمرار الصراع في الشرق الأوسط في إبقاء مخاوف الإمدادات مرتفعة. يمكن لارتفاع أسعار النفط أن يحسّن عائدات الصادرات الكندية وشروط التبادل التجاري، ما يعود بالنفع عمومًا على الدولار الكندي. ومع ذلك، تخلق صدمة الطاقة بيئة سياسية معقدة لأنها يمكن أن ترفع التضخم في كندا وفي الوقت نفسه تضعف النمو العالمي. الخطر الرئيسي الآخر هو التجارة. ما زالت كندا والولايات المتحدة متباعدتين بشأن جوانب من مفاوضاتهما التجارية، مع اقتراب موعد 19 أغسطس كحد أقصى لتنفيذ تعريفات جمركية أميركية جديدة قد تؤثر على نحو 20 مليار دولار من الصادرات الكندية. أي تقدم نحو اتفاق من المرجح أن يقوي الدولار الكندي عبر تقليل حالة عدم اليقين المحيطة بأكبر شريك تجاري لكندا. وعلى العكس، فإن تجدد التهديدات بفرض رسوم جمركية يمكن أن يضغط على الاقتصاد الكندي ويزيد الطلب على الدولار الأميركي. كما أن تدفقات رؤوس الأموال مهمة. إذا ظلت العوائد الكندية مستقرة بينما تتراجع العوائد الأميركية، سيكون لدى المستثمرين الدوليين سبب أقل لتفضيل الأصول المقومة بالدولار، ما يخلق ميزة نسبية لصالح الدولار الكندي. من المقرر صدور قرار السياسة النقدية التالي لبنك كندا في 2 سبتمبر، ما يمنح الأسواق عدة أسابيع لتقييم تطورات التضخم والتوظيف والتجارة قبل إعادة تقييم آفاق أسعار الفائدة الكندية. إجمالًا، تحسنت الصورة الأساسية لكندا بشكل كبير. التوظيف القوي، وتوقعات النمو المتماسكة، وأسعار الطاقة المرتفعة تدعم الدولار الكندي، بينما تظل حالة عدم اليقين التجاري والبطالة التي ما زالت مرتفعة نسبيًا من أهم مخاطر الجانب الهابط.

أما الدولار الأميركي، فيدخل الأسبوع بخلفية أساسية قصيرة الأجل أقل دعمًا بالمقارنة. يواصل الاحتياطي الفيدرالي الحفاظ على سعر فائدة مرتفع نسبيًا، لكن البيانات الأخيرة أضعفت مبررات رفع آخر في المدى القريب. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر يوليو بنسبة 0.1% فقط على أساس شهري، بينما تباطأ التضخم السنوي إلى 3.4% من 3.5% وارتفع التضخم الأساسي 2.5% على أساس سنوي. لم يكن التقرير قويًا بما يكفي لإقناع الأسواق بأن رفعًا فوريًا آخر للفائدة ضروري. كانت أسعار المنتجين أكثر دعمًا لفكرة التوقف المؤقت: ظل مؤشر أسعار المنتجين الأميركي دون تغيير في يوليو، مع تباطؤ الزيادة السنوية إلى 4.7% من 5.5% في يونيو. كما بدأ القطاع الاستهلاكي في فقدان الزخم. تراجعت مبيعات التجزئة في يوليو بشكل غير متوقع بنسبة 0.6%، منهية سلسلة ارتفاعات استمرت تسعة أشهر ومسجلة أكبر انخفاض شهري في 14 شهرًا. انخفضت مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.4%، ما دفع بعض الاقتصاديين إلى خفض توقعاتهم للنمو في الربع الثالث. يرسل سوق العمل أيضًا إشارات متباينة. فقد الاقتصاد الأميركي 23,000 وظيفة بشكل غير متوقع في يوليو، بينما انخفض معدل البطالة إلى 4.1% بشكل رئيسي بسبب تراجع مشاركة القوى العاملة. هذا المزيج من التوظيف الأضعف، والإنفاق الاستهلاكي الأضعف، وتراجع وتيرة التضخم دفع الأسواق إلى تقليص توقعاتها لرفع الفائدة في سبتمبر. ارتفعت احتمالية إبقاء الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه المقبل بشكل ملموس، بينما تراجعت احتمالية الرفع إلى نحو 30%-40% وفقًا لأحدث تسعير في السوق. هذا التحول سلبي لزوج usd/cad لأن الزوج يتأثر بقوة بميزة العائد النسبي بين الولايات المتحدة وكندا. لا تزال الولايات المتحدة تمتلك ميزة كبيرة في مستوى الفائدة المطلق مقارنة بكندا، لكن اتجاه الفارق في العوائد أصبح أقل دعمًا للدولار. إذا استمرت عوائد سندات الخزانة الأميركية في الانخفاض بينما تظل البيانات الاقتصادية الكندية قوية، قد يقلص المستثمرون مراكز الشراء على الدولار مقابل الدولار الكندي. ومع ذلك، يحتفظ الدولار بخصائص دفاعية مهمة. يظل التضخم في الولايات المتحدة أعلى بكثير من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، ومن المتوقع أن يظل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي مرتفعًا. ما زال بعض صانعي السياسة في الفيدرالي يعتقدون أن التضخم مرتفع للغاية بحيث لا يسمح للبنك المركزي بالتيسير سريعًا. توفر المخاطر الجيوسياسية مصدر دعم آخر. دفع الصراع في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الأعلى وزاد حالة عدم اليقين بشأن سلاسل الإمداد العالمية. ورغم أن ارتفاع أسعار النفط يفيد عادة الدولار الكندي عبر صادرات الطاقة الكندية، فإن تصعيدًا حادًا قد يطلق موجة نفور واسعة من المخاطر وطلبًا على الملاذ الآمن في الدولار الأميركي. وبالتالي يمكن أن يقوى الدولار حتى لو أصبح الفيدرالي أقل تشددًا. كما أن العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة وكندا حاسمة لأن كندا مندمجة بقوة في الاقتصاد الأميركي. يمكن أن يؤدي انهيار المفاوضات أو تطبيق تعريفات أعلى إلى إضعاف الصادرات الكندية والاستثمار وثقة الأعمال، ما يخلق سببًا أساسيًا لارتفاع زوج usd/cad. وعلى العكس، فإن التقدم نحو اتفاق تجاري سيزيل قدرًا كبيرًا من علاوة عدم اليقين عن الاقتصاد الكندي ومن المرجح أن يقوي الدولار الكندي. سيركز التقويم الأميركي في المدى القريب بشكل كبير على تواصل الاحتياطي الفيدرالي ومحضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة لشهر يوليو، بينما ستواصل الأسواق تقييم ما إذا كان ضعف الإنفاق الاستهلاكي مؤقتًا أم بداية لتباطؤ أوسع. إذا استمرت البيانات الاقتصادية الأميركية في الضعف وأصبح الفيدرالي أكثر ارتياحًا لفكرة التثبيت أو الخفض المستقبلي للفائدة، فمن المرجح أن يظل الدولار تحت الضغط. أما إذا تسارع التضخم مجددًا بسبب تكاليف الطاقة أو أشار الفيدرالي إلى أن رفع الفائدة ما زال ممكنًا، فقد يستعيد الدولار زخمه. في الوقت الحالي، تظل الكفة الأساسية سلبية بشكل معتدل لزوج usd/cad لأن تحسن البيانات الاقتصادية الكندية وقوة التوظيف تأتي في الوقت نفسه الذي تبدأ فيه مؤشرات النمو الأميركية في التراجع.

التحليل الفني — هيكل حركة السعر على إطار h4 بدون مؤشرات

على الرسم البياني h4، يتداول زوج usd/cad عند 1.3862، ما يضع السعر مباشرة أسفل المستوى النفسي المهم 1.3900 وداخل منطقة مقاومة أوسع تمتد نحو 1.3950-1.4000. يشير هيكل الحركة السعري الأخير إلى أن البائعين تمكنوا من منع تحرك مستدام عبر الجزء العلوي من النطاق، بينما يواصل المشترون الدفاع عن المستويات المنخفضة حول 1.3800. أول منطقة مقاومة مهمة هي 1.3900-1.3950، تليها الحاجز النفسي الرئيسي عند 1.4000. إغلاق واضح على إطار h4 فوق 1.4000 سيحسّن الصورة الفنية الصعودية بشكل كبير وقد يفتح الطريق نحو 1.4050-1.4100. وفوق 1.4100، سيكون الهدف المحتمل التالي حول 1.4150-1.4200. ومع ذلك، يفضّل الهيكل الأقرب زمنيًا البائعين ما دام السعر دون 1.3900. يقع الدعم الأولي حول 1.3820-1.3800، يليه 1.3750-1.3770. كسر حاسم أسفل 1.3750 سيضعف هيكل التعافي ويفتح الطريق نحو 1.3700، بينما يمكن أن يكشف الهبوط الأعمق أسفل 1.3700 منطقة 1.3650. تتطور حركة السعر بالتالي حول منطقة قرار واضحة. يتطلب السيناريو الصعودي من المشترين استعادة 1.3900 ثم تحقيق إغلاق h4 فوق 1.3950، ما يخلق زخمًا نحو 1.4000. أما السيناريو الهبوطي فيتضمن رفضًا جديدًا من منطقة 1.3900-1.3950 يتبعه كسر دون 1.3800. سلوك الشموع مهم للغاية لأن تكرار الظلال العلوية بالقرب من المقاومة سيُظهر أن البائعين ما زالوا نشطين. في المقابل، يمكن لشمعة ابتلاعية صعودية قوية حول 1.3800 أن تشير إلى أن المشترين يستعدون لمحاولة أخرى عند المقاومة. عند المستوى الحالي 1.3862، يقع الزوج بين دعم ومقاومة رئيسيين، لذا ستأتي أفضل إشارة تأكيد من الاختراق أو الرفض الحاسم التالي على إطار h4. يظل الهيكل العام قصير الأجل عرضة لمزيد من الهبوط ما دامت منطقة 1.3900-1.4000 تكبح السعر، خصوصًا لأن الدولار الكندي يتلقى دعمًا أساسيًا من بيانات التوظيف والنفط.


يجب مراقبة هيكل المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل حول المستوى الحالي 1.3862. إذا ظل السعر دون متوسطَي 20 و50 فترة على إطار h4 وبدأ هذان المتوسطان في الانعطاف هبوطًا، فسيحصل البائعون على سيطرة فنية أقوى. أما التعافي فوق متوسط 50 فترة، خصوصًا إذا تلاه تقاطع صعودي للمتوسطات الأقصر، فسيشير بدلًا من ذلك إلى أن الهبوط الأخير يتحول إلى تصحيح لا إلى اتجاه هابط جديد. يكون مؤشر macd مفيدًا بشكل خاص حول 1.3900. إشارة تقاطع هابط لخط الإشارة مصحوبة بهستوغرام سلبي ستدعم هبوطًا آخر نحو 1.3800، بينما سيحذّر تقاطع macd صعودي بالقرب من الدعم من أن البائعين يفقدون الزخم. سيعزز الانحراف السلبي، حيث يصنع السعر قمة أعلى بينما يصنع macd قمة أدنى، من حجة الانعكاس من منطقة 1.3900-1.3950. من الناحية المثالية، يجب أن يظل مؤشر rsi دون مستوى المنتصف 50 لتأكيد الزخم الهبوطي. التحرك دون 40 سيُظهر ضغط بيع أقوى، بينما سيشير التعافي فوق 50 إلى أن المشترين يستعيدون السيطرة. كما أن مؤشر atr مهم لأن زوج usd/cad عرضة لتحركات حادة استجابة لأسعار النفط والأخبار المتعلقة بالتجارة بين الولايات المتحدة وكندا. توسع atr أثناء كسر دون 1.3800 سيؤكد زيادة التقلب لصالح البائعين وقد يسرّع الحركة نحو 1.3750 و1.3700. وعلى العكس، فإن توسع atr أثناء اختراق فوق 1.3950 سيزيد من احتمالية حركة نحو 1.4000 وما فوق. توفر نماذج الشموع التأكيد النهائي. ستصب شمعة ابتلاعية هابطة أو ظل علوي طويل بالقرب من 1.3900-1.3950 في مصلحة البائعين، بينما سيشير نموذج ابتلاعي صعودي حول 1.3800-1.3820 إلى تجدد الطلب من جانب المشترين. إعداد الصفقة المفضل للاتجاه الهابط هو بالتالي رفض من منطقة 1.3900-1.3950 يتبعه إغلاق h4 دون 1.3800، مع أهداف محتملة عند 1.3750 و1.3700. أما إعداد الصفقة المفضل للاتجاه الصاعد فيتطلب إغلاق h4 فوق 1.3950 يتبعه اختراق لمستوى 1.4000، ما سيكشف 1.4050 و1.4100. إلى أن يتحقق أحد هذين الشرطين، من المرجح أن يظل زوج usd/cad عرضة لحركة تداول ضمن نطاق محدد.

بالأمس استمر البائعون على usd/cad في الضغط بثقة على السوق إلى الأسفل. طوّر الدببة حركة هبوط ممتازة، واخترقوا مستوى الدعم في منطقة 1.3897 وثبتوا ниже без каких-либо проблем. ما هو مهم بشكل خاص — أن الأحجام على هذا الحركة كانت مرتفعة وتزداد باستمرار. هذا مؤشر مباشر على أن اللاعبين الكبار يدخلون السوق بنشاط، ويفتحون الطريق لموجة جديدة من المبيعات.

بشكل عام، لا أرى أي معنى لتغيير السيناريو — الأولوية عندي حصرياً للصفقات القصيرة.

خطة التداول للأسبوع القادم بسيطة للغاية: لن أقفز في الصفقة عند القاع نفسه، لذلك سأنتظر بهدوء تصحيحاً аккуратным назад إلى مستوى 1.3897 (الذي أصبح الآن مقاومة). بمجرد أن أرى من هناك رد فعل واضحاً وارتداداً، سأدخل في صفقات بيع. الهدف الأقرب الذي أستهدفه والذي سأقوم عنده بتثبيت الربح — دعم محسوب قرب 1.3850. الصفقة تبدو مفهومة ومنطقية جداً، والأهم هو انتظار إشارة الدخول الخاصة بي.

استراتيجية البيع عند الارتداد وكسر الدعم 1.3857

بناءً على الرسم البياني لزوج USD/CAD على إطار الزمن H1، فإن هيكلة السعر الحالية تُظهر ميلاً هابطاً قوياً إلى حدٍّ كافٍ. حركة السعر شهدت هبوطاً حاداً من المنطقة حول 1.3930–1.3940 ثم واصلت الانخفاض إلى أن اقتربت من منطقة 1.3857–1.3860. يظهر الضغط البيعي أيضاً من خلال سلسلة الشموع الهابطة التي تشكّل نمط قمم وقيعان أدنى (lower high & lower low). هذا الوضع يشير إلى أن البائعين ما زالوا يمتلكون السيطرة على المدى القصير.

مؤشر Bollinger Bands يدعم كذلك السيناريو الهابط. السعر يتحرك بالقرب من الحد السفلي لـ Bollinger Band، بينما يقع الخط الأوسط للـ Bollinger بعيداً فوق السعر الحالي. بالإضافة إلى ذلك، فإن خط المتوسط المتحرك باللون الأحمر يقع حول منطقة 1.3900 ويميل لأن يكون مقاومة ديناميكية. ما دام السعر غير قادر على اختراق هذه المنطقة والتمركز فوقها من جديد، يبقى الانحياز الرئيسي أكثر أماناً باتجاه فرص البيع بدلاً من الشراء.

الاستراتيجية الأساسية هي البيع عند الارتداد (Sell on Rally). يمكن للمتداول انتظار قيام السعر بحركة تصحيح صاعدة أولاً باتجاه منطقة المقاومة حول 1.3870–1.3880. إذا ظهرت في تلك المنطقة إشارة رفض هابطة، أو نموذج ابتلاع بيعي (bearish engulfing)، أو أُغلقت شمعة H1 من جديد أسفل منطقة المقاومة، يمكن حينها التفكير في فتح صفقة بيع. يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة فوق القمة المتأرجحة الأقرب، مثلاً حول 1.3890–1.3905، وذلك بحسب مستوى المخاطرة وتأكيد الشمعة المتكوّنة. يمكن توجيه الهدف الأول نحو 1.3857، وفي حال تم كسر هذا الدعم بشمعة H1 قوية، يمكن توجيه الهدف التالي نحو منطقة 1.3845–1.3835 تقريباً.

البديل الثاني هو استراتيجية البيع عند الاختراق (breakout sell). إذا قام السعر باختراق مستوى 1.3857 بشمعة H1 قوية وتمكّن من الإغلاق أسفل هذا الدعم، يمكن للمتداول انتظار إعادة اختبار (retest) لمنطقة 1.3857–1.3860. إذا فشل إعادة الاختبار وعاد السعر ليتعرض للرفض هبوطاً، تصبح فرصة استمرار البيع (sell continuation) أكثر مصداقية. هذه الطريقة تساعد على تجنّب الدخول المباشر عندما يكون السعر قريباً جداً من منطقة الدعم.

يجب الحذر على سيناريو الهبوط إذا نجح السعر في الصعود مجدداً واختراق منطقة 1.3880، ثم واصل الارتفاع متجاوزاً 1.3900–1.3905. هذا الاختراق يمكن أن يكون إشارة إلى بدء ضعف الضغط البيعي وأن السوق قد يدخل في مرحلة تصحيح صاعد أوسع. إذا تمكن السعر من الثبات فوق 1.3905، فمن الأفضل إعادة تقييم صفقات البيع لأن الهيكلة على المدى القصير قد تتحول إلى حيادية أو صعودية.

بشكل عام، انحياز زوج USD/CAD على إطار H1 حالياً هابط، لكن من الأفضل عدم تنفيذ صفقات بيع بشكل عاطفي بعد هبوط طويل. الاستراتيجية الأكثر انضباطاً هي انتظار عودة السعر إلى منطقة المقاومة أو انتظار كسر الدعم مع إعادة الاختبار. تبقى إدارة المخاطر جزءاً أساسياً: من الأفضل تحديد مخاطرة محدودة لكل صفقة، وضبط حجم العقد بما يتناسب مع مستوى إيقاف الخسارة، وأن تكون الأهداف ذات نسبة عائد إلى مخاطرة منطقية. هذا التحليل هو قراءة فنية للرسم البياني وليس ضماناً بأن السعر سيتحرك بالضرورة وفق السيناريو المطروح.

وبالنسبة لزوج usdcad لم يتغير لدينا شيء بشكل خاص من حيث إن الحركة الهابطة الواثقة ما زالت مستمرة. ويمكن القول إنها تستمر تقريبًا بدون أي تصحيحات جوهرية، وهو ما كنت أود أن أراه. وهكذا اليوم أيضًا نواصل الهبوط، والآن كذلك نضغط في الاتجاه الجنوبي. ومع ذلك لا تزال بالنسبة لي لا توجد أهداف قريبة واضحة من أي جانب. لكن هنا النفط يحاول من جديد أن يرتفع، وهذا من المفترض أن يدعم الدولار الكندي. أما الدولار الأمريكي فهو حاليًا تحت ضغط طفيف، ومن المهم هنا كيف سيتداول الدولار لاحقًا. عمومًا أنا من هذه الأسعار لا أرى صفقات مناسبة. أما إذا صعدنا مرة أخرى فوق 1.3990، فهناك فقط لا أستبعد فتح صفقات بيع.

Usd/cad
التحليل الفني للزوج على الرسم البياني 15 دقيقة. عند المستوى 1,3852 تقوم السعر باختبار الحد الأدنى للإطار الزمني ومن هناك، أو قليلاً أدناه، تستعد للعودة إلى الأعلى. ستقوم السعر باختبار المنطقة الزرقاء الممتدة، وقد تختبرها بالكامل وتتجه بعد ذلك لاختبار مستوى القمة المزدوجة عند 1,3953.
اليوم على cad توجد *** أخبار - في 15:30 - "مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو".

يجب أن نلاحظ أنه بالنسبة لزوج usdcad لم يتغير لدينا شيء، لأن الحركة الهابطة ما زالت مستمرة. ويمكن القول أيضًا إننا فعليًا ننهار بقوة، وفي الوقت نفسه сейчас نضغط في الاتجاه الشمالي. وكل هذا يحدث بدون تصحيحات قوية تُذكر، وهو ما хотелось бы رؤيته. كذلك يجب сказать إنه بالنسبة لي حتى الآن لا توجد أهداف قريبة واضحة من أي стороны. ومع ذلك تبقى المناطق القديمة значительно ниже. ولذلك يمكننا أن نستمر في الهبوط. тем более что сам доллар пока под давлением، لكن المهم هو كيف سنتداول на американцах. بشكل عام أنا ما زلت خارج рынка. لكن لا أستبعد أن نتمكن من откатить выше 1.3990 وهناك فقط لا أستبعد продажи.

USD/CAD. الرسم البياني M15. الأداة تتداول أدنى مستوى المحور اليومي FPV: 1.38893. إذا واصلت السعر الهبوط، فقد تكون أهداف الهبوط هي مستويات الدعم التالية: S3: 1.38198، S4: 1.37768، S5: 1.37073. إذا تحرك السعر إلى الأعلى وتمكن من الصعود فوق المحور اليومي، فقد تكون أهداف الحركة في الاتجاه الشمالي هي مستويات المقاومة التالية: yHigh: 1.39334، R3: 1.39588، R4: 1.40017، D1 Res:1.40086. وبالنظر إلى وضع المؤشرات، التي تقع تقريباً كلها في منطقة التشبع البيعي، يمكن توقع حركتها نحو منطقة التشبع الشرائي. أي يمكن توقع حركة صعودية، لكن من غير الواضح ما إذا كان السعر سيتمكن اليوم من الصعود فوق المحور اليومي أم لا.

في توقعي الموجز لليوم، بالنسبة لأداة التداول هذه usdcad أتوقع استمرار انخفاض زوج العملات إلى مستوى المقاومة التالي. معظم المؤشرات، على الإطار الزمني ساعة، تشير إلى مزيد من الانخفاض لزوج العملات إلى مستوى المقاومة التالي. الاتجاه العام على إطار الساعة يبقى هابطًا. على إطار الساعة نرى أن زوج العملات usdcad يقع بالقرب من مستوى السعر للمقاومة 1.38442. اليوم أتوقع اختراق هذا مستوى المقاومة 1.38442 والثبات تحته، عندها سأنتظر استمرار انخفاض زوج العملات إلى مستوى المقاومة التالي 1.38050. إذا تمكن هذا زوج العملات usdcad من اختراق هذا مستوى المقاومة 1.38050 والثبات تحته، فسأنتظر استمرار انخفاض زوج العملات إلى مستوى المقاومة التالي.
ولكن، إذا لم يتمكن هذا زوج العملات usdcad من اختراق هذا مستوى المقاومة 1.38050 والثبات تحته، فسأنتظر تصحيح زوج العملات إلى مستوى الدعم 1.38813.

Usdcad
زوج usdcad يحافظ على أولوية استمرار الهبوط، بالدرجة الأولى بسبب استمرار ضعف الدولار الأمريكي واستمرار الطلب على الدولار الكندي. الهدف الرئيسي للبيع بالنسبة لي يبقى منطقة الهامش الكامل 1.38152-1.38000، مع أنني شخصياً كنت سأنتظر جني الربح تحديداً عند المستوى النفسي 1.3800. في يوم الجمعة خرجت الشمعة اليومية خارج حدود متوسط المدى اليومي، وبعد مثل هذه التحركات غالباً ما يحدث ارتداد، لذلك أرى حالياً أن النطاق الممتع للبيع يقع في منطقة 1.38775-1.39015. أما لتغيير الاتجاه الحالي فنحتاج إلى شمعة يومية مع إغلاق ثابت أعلى مستوى 1.39260.

تحليل فوركس USD/CAD: الدولار الكندي يتقوى مع تراجع توقعات الفيدرالي ما يضغط على الزوج

يتداول زوج USD/CAD قرب 1.3861 في 17 أغسطس 2026، مع خضوع الزوج لضغوط هبوطية متجددة نتيجة تزامن ضعف واسع في الدولار الأمريكي مع زيادة الطلب على الدولار الكندي. المحفز المباشر هو تدهور التوقعات بشأن تشديد السياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت البيانات الأمريكية الأخيرة صورة اقتصادية كلية أكثر ليونة؛ حيث تراجعت مبيعات التجزئة لشهر يوليو بشكل غير متوقع، بينما ظل تضخم أسعار المنتجين دون تغيير على أساس شهري وتباطأ مؤشر أسعار المنتجين السنوي إلى 4.7% من 5.5% في يونيو. كما جاء تضخم المستهلك لشهر يوليو قريباً من التوقعات، مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 3.4% على أساس سنوي وتسجيل التضخم الأساسي 2.5%. وبالاقتران مع بيانات توظيف أضعف، دفعت هذه الأرقام الأسواق إلى خفض توقعاتها بشكل كبير لرفع الفائدة في اجتماع الفيدرالي في سبتمبر. التسعير الأخير يضع احتمال رفع الفائدة في سبتمبر قرب 30%، منخفضاً بحدة من نحو 50% قبل أسبوع، بينما يُظهر استطلاع حديث للاقتصاديين أن أغلبية قوية تتوقع أن يُبقي الفيدرالي أسعار الفائدة عند 3.50%-3.75% حتى نهاية العام. هذا التحول سلبي للدولار الأمريكي لأن انخفاض الفائدة المتوقعة في الولايات المتحدة يقلص ميزة العائد التي كانت تدعم الطلب على الدولار سابقاً. في المقابل، يستفيد الدولار الكندي من قوة أسعار السلع الأساسية وتقلص فارق العائد بين كندا والولايات المتحدة. أبقى بنك كندا سعر الفائدة الأساسي عند 2.25% في يوليو، مشيراً إلى أن الاقتصاد يُظهر علامات تحسن وأن التضخم من المرجح أن يتراجع تدريجياً نحو منتصف نطاق هدفه البالغ 1%-3%. كما توقع البنك المركزي نمواً أقوى في النصف الثاني من العام، رغم أنه خفّض توقعه لنمو 2026 إلى 0.7%، ليعكس ضعف الربع الأول وحالة عدم اليقين المحيطة بسياسة التجارة الأمريكية. يظل التضخم الكندي عاملاً غير محسوم الأثر. فقد قفز مؤشر أسعار المستهلكين في مايو إلى 3.2%، ويرجع ذلك جزئياً إلى ارتفاع أسعار الطاقة الذي دفع تكاليف البنزين للصعود الحاد، لكن صناع السياسة شددوا على أن التضخم الكامن ينبغي أن يتراجع. السوق الآن في حالة ترقب لتقرير مؤشر أسعار المستهلكين الكندي لشهر يوليو، ما يجعل بيانات التضخم القادمة محفزاً حاسماً محتملاً للدولار الكندي. كما يشكل النفط مصدراً رئيسياً آخر للدعم للعملة الكندية؛ إذ ارتفع خام برنت مؤخراً باتجاه 89 دولاراً للبرميل وسط استمرار التوترات في الشرق الأوسط، وقد وصل الدولار الكندي بالفعل إلى أعلى مستوى في شهرين مع تحسن شروط التبادل التجاري للبلاد بفعل ارتفاع أسعار النفط. ومع ذلك، تبقى حالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية الأمريكية خطراً هيكلياً على كندا، لأن أي قيود تجارية إضافية قد تضعف الصادرات الكندية والاستثمار وثقة الأعمال. إجمالاً، تميل الكفة الأساسية حالياً لصالح قوة الدولار الكندي وانخفاض زوج USD/CAD، رغم أن تقرير التضخم الكندي القادم وأي تصعيد في توترات الشرق الأوسط قد يغيران الاتجاه بسرعة.

هيكل السوق على إطار H4 — الدببة يختبرون محور 1.3860

الهيكل الفني على إطار H4 يزداد هبوطية، مع تداول زوج USD/CAD عند 1.3861 بعد تراجعه من منطقة أعلى من 1.39 واقترابه من منطقة قرار فني مهمة. يُظهر التحليل قصير الأجل الحالي تداول الزوج أسفل خط اتجاه هابط يمثل مقاومة قرب 1.3913، والمتوسط المتحرك لـ 100 ساعة حول 1.3915، والمتوسط المتحرك لـ 200 ساعة قرب 1.3955، ما يشير إلى أن البائعين ما زالوا يسيطرون على الهيكل قصير الأجل. كما ضعف الزخم بشكل ملحوظ، مع اقتراب قراءات مؤشر القوة النسبية القصير الأجل من منطقة التشبع البيعي، ما يوحي بأن الاتجاه الهابط قوي لكنه بدأ يصبح ممتداً إلى حد ما. على الرسم البياني H4، تقع أول منطقة دعم رئيسية حول 1.3840–1.3860، وهي تحيط مباشرة بالسعر الحالي. إغلاق مستدام لشمعة H4 دون 1.3840 سيعزز الهيكل الهبوطي ويفتح الطريق نحو 1.3800، ثم 1.3760–1.3770 وربما المنطقة الأوسع 1.3700–1.3720. وعلى العكس، فإن تعافي السعر فوق 1.3890–1.3915 سيشير إلى فقدان البائعين للزخم وقد يطلق حركة تصحيحية باتجاه 1.3950–1.3980. يظل المستوى النفسي 1.4000 الحاجز الصعودي الرئيسي بعد تلك المنطقة.


ما زال تموضع المتوسطات المتحركة يصب في مصلحة البائعين لأن السعر يبقى دون المتوسطات الرئيسية قصيرة الأجل، بينما سيعزز بقاء قراءة مؤشر CCI دون الصفر إشارة الزخم الهبوطي. كما ينبغي أن يدعم تحليل Heiken Ashi السيناريو الهابط طالما استمرت الشموع الهابطة المتتالية دون 1.3900. القضية المحورية هي ما إذا كان مستوى 1.3840 قادراً على امتصاص ضغط البيع. وبما أن الزوج يقترب من منطقة دعم بعد هبوط ممتد نسبياً، فإن مطاردة الحركة عند 1.3861 تحمل مخاطرة غير مواتية. لذلك، سيكون إعداد التداول قصير الأجل الأكثر انضباطاً هو الانتظار إما لارتداد تصحيحي باتجاه 1.3880–1.3900 يتبعه رفض هبوطي واضح على إطار H4، أو إغلاق مؤكد لشمعة H4 أسفل 1.3840. في السيناريو الأول، فإن دخول بيع قرب 1.3880–1.3900 مع وقف خسارة فوق 1.3935 وهدف أولي قرب 1.3820 سيقدم ملف مخاطرة معقولاً. أما الكسر الحاسم دون 1.3840 فسيتيح تمديد الهدف الهبوطي باتجاه 1.3780. يظل الانحياز الاتجاهي قصير الأجل هبوطياً ما دام السعر تحت 1.3915.

توقعات التداول — بيع الارتدادات ما دام 1.3915 يحد من التعافي:

الخطة المفضلة على المدى القصير هي بيع زوج USD/CAD عند الارتداد بدلاً من مطاردة الهبوط الحالي. تعتبر منطقة 1.3880–1.3900 منطقة دخول جذابة، بشرط أن يُظهر سلوك السعر على إطار H4 إشارة رفض هبوطي في تلك المنطقة. مستوى وقف الخسارة الوقائي عند 1.3935، بينما يكون الهدف الأول (TP) عند 1.3820 والهدف الثانوي عند 1.3780. إذا كسر السعر بدلاً من ذلك مستوى 1.3840 وأغلق دونه على إطار H4، يمكن للمتداولين التفكير في صفقات استمرار باتجاه 1.3780 وربما 1.3730، مع تحريك وقف الخسارة تدريجياً إلى الأسفل مع تطور الصفقة. على المدى الطويل، يميل الانحياز الأوسع أيضاً إلى الهبوط المعتدل ما دام زوج USD/CAD دون 1.4000، رغم أن حجم الصفقة ينبغي أن يكون أصغر لأن مخاطر التجارة الكندية وتقلبات السلع يمكن أن تنتج انعكاسات حادة. يمكن النظر في دخول بيع استراتيجي قرب 1.3890–1.3930 بعد تأكيد المقاومة، مع وقف خسارة عند 1.4020، وهدف أولي عند 1.3750، وهدف ممتد عند 1.3650 إذا استأنف الدولار الأمريكي اتجاهه الهابط الأوسع.

بدلاً من ذلك، فإن كسر يومي مستدام دون 1.3750 سيقوي الهيكل الهبوطي متوسط الأجل ويفتح الطريق نحو 1.3650 وربما 1.3550. أما السيناريو الصعودي البديل فلا يصبح ذا مصداقية إلا بعد تعافٍ مستدام على إطار H4/اليومي فوق 1.3955–1.4000؛ وفي تلك الحالة، يصبح دخول شراء قرب 1.4000–1.4020، مع وقف خسارة قرب 1.3930 وأهداف عند 1.4100 و1.4150، خياراً فنياً ممكناً. في الوقت الحالي، مع ذلك، فإن مزيج تراجع توقعات رفع الفائدة من الفيدرالي، وضعف البيانات الاقتصادية الأمريكية، وارتفاع أسعار النفط الخام، وتقلص فروق العائد يدعم الإبقاء على انحياز هبوطي إلى محايد لزوج USD/CAD. يبقى الحدث الأهم على المدى القريب هو تقرير التضخم الكندي لشهر يوليو، بينما ستتشكل توقعات الفائدة الأمريكية الإضافية عبر محاضر الاحتياطي الفيدرالي القادمة، وبيانات النشاط الاقتصادي، وآفاق التضخم الأوسع. خريطة المستويات الفنية الأساسية واضحة بالتالي: 1.3915–1.3955 تمثل سقف التعافي، و1.3840 هو محفز الهبوط الفوري، و1.3780–1.3750 هي الهدف الهبوطي الرئيسي التالي. كسر واضح دون 1.3840 سيرجح تسارع الحركة نحو الأهداف الأدنى، في حين أن عودة مستدامة فوق 1.3955 ستحذر من أن التكوين الهبوطي يفقد صلاحيته.

usd/cad н1
حتى الآن تواصل الأسعار التداول عند مستوى الدعم 1.3851، والمتوسط المتحرك حتى الآن يدعم الحركة الهابطة من خلال قيامه بدور مقاومة للحركة الصاعدة. وبناءً على ذلك توجد الآن إمكانية، أو بالأحرى احتمال، لاختراق مستوى الدعم. في هذه الحالة نتبع قاعدة التثبيت أسفل المستوى ونتصرف وفقًا لذلك. يمكن اعتبار الدعم عند مستوى 1.3776 هدفًا على المدى المنظور. وبالطبع لا ننسى أن الأسعار الآن عند مستوى دعم، ومن الطبيعي والمعتاد عند مثل هذه المستويات أن تتحرك صعودًا. تمنياتي للجميع بالأرباح.

حتى يومنا هذا تستمر زوج العملات usd/cad في التحرك ضمن القناة الهابطة، وهذه المعلومة تتيح لنا فهم أن السيطرة ما زالت بيد البائعين. بعد попытة закрепления تحت مستوى 1.3855 начался откат. أتوقع في المستقبل القريب أن تتحرك цена по валютной паре будет двигаться примерно в диапазоне с 1.3855 до 1.3865. в текущий момент времени отметка в размере 1.3855 является самой близкой поддержкой, если цена сможет пересечь данную отметку, то это может стать одним из первых сигналов к тому, что скорее всего начнётся движение к 1.3820, но может произойти и откат. хотя сейчас важно учесть, что цена находится выше данной точки, приоритетным движением является медвежье.

بالنسبة لزوج USD/CAD على فترة H1. الزوج يتداول أدنى مستوى افتتاح اليوم 1.3870 وأدنى مستوى المحور اليومي Pivot عند 1.3938. المؤشرات الأساسية تشير إلى الجنوب والسعر يقع أسفل خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث يحدث عادة تفريغ للأحجام.
أعلى المستوى 1.3855 سيتجه السعر إلى مستوى 1.3870 وربما إلى مستوى 1.3900 وأعلى.
أدنى المستوى 1.3855 سيستمر هبوط الزوج إلى مستوى 1.3851 وربما إلى مستوى 1.3825 وأدنى.
الزوج يتداول أدنى مستوى المحور الشهري Pivot عند 1.4080 (السابق 1.4077)، وأدنى مستوى المحور الأسبوعي Pivot عند 1.3900 وأدنى المحور اليومي Pivot، مما يخبرنا عن المزاج الجنوبي للزوج.
مستوى المفترق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو 1.3855. أول مقاومة عند المستوى 1.3870، وأول دعم عند 1.3852.

بالنسبة لزوج usd/cad على فترة h1. الزوج يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 1.3870 وفوق مستوى المحور اليومي 1.3865. المؤشرات الأساسية تشير إلى الجنوب والسعر يقع تحت خط الاتجاه للمتوسط المتحرك 72، حيث يحدث عادة تفريغ الأحجام.
فوق مستوى 1.3870 سيتجه السعر إلى مستوى 1.3880 وربما إلى مستوى 1.3900 وأعلى.
تحت مستوى 1.3870 سيستمر هبوط الزوج إلى مستوى 1.3862 وربما إلى مستوى 1.3850 وأدنى.
الزوج يتداول تحت مستوى المحور الشهري 1.4080 (السابق 1.4077)، وتحت مستوى المحور الأسبوعي 1.3900 وفوق مستوى المحور اليومي، مما يخبرنا عن مزاج تصحيحي على الزوج.
مستوى التفرع في هذه الساعة من هذه الجلسة هو مستوى افتتاح اليوم 1.3870. أول مقاومة عند مستوى 1.3880، وأول دعم عند 1.3863.

Usd/cad، m30. الارتداد ليس بعد انعكاسًا
اللوني هبط بقوة من 1.4043 والآن يحاول الارتداد: السعر صعد إلى 1.3874 واصطدم بالمستوى 1.38756 وبالمتوسط المتحرك. مكان كلاسيكي يتسرع فيه الكثيرون لشراء «الانعكاس»، لكنني تعلمت ألا أخلط بين الارتداد والانعكاس.
المؤشرات في صف الارتداد: Macd فوق خط الإشارة، cci قفز إلى 90، و kst يتمسك قرب الصفر. هذا جيد للتصحيح، لكنه غير كافٍ لإعلان نهاية الاتجاه الهابط.
ملاحظات لنفسي: — فوق 1.38756 والمتوسط المتحرك الطريق مفتوح إلى 1.38883، وهناك أول اختبار جدي لقوة الدببة. — إذا ارتد السعر وهبط بهدوء تحت 1.38668 فسيستمر الاتجاه الهابط بهدف 1.38498: الحد الذي بدأ منه كل هذا الارتداد.
الخطة بسيطة: ارتداد داخل اتجاه هابط لا أشتريه بدون تأكيد. إما اختراق قوي لمستوى 1.38883 مع تثبيت فوقه، أو بيع من ارتداد ضعيف إلى 1.3875–1.3888. الاتجاه ما زال هابطًا، لذلك لن أجادل السوق.
الخلاصة: Usd/cad في اتجاه هابط، الارتداد التصحيحي اصطدم بحزمة 1.38756 + المتوسط المتحرك؛ الزخم في صالح الارتداد (macd/cci/kst)، لكن هذا غير كافٍ للانعكاس. فوق 1.38756 — الطريق إلى 1.38883، تحت 1.38668 — استئناف الهبوط إلى 1.38498. الشراء فقط بعد التأكيد، والبيع من ارتداد ضعيف.