EURUSD

السلام عليكم جميعاً!
Eurusd, m30: تماسك بعد اندفاع — السعر بين 1.1562 و 1.1585
الزوج يلتقط أنفاسه بعد الرالي إلى 1.15849: التصحيح توقف عند 1.15624، وعاد السعر إلى 1.1570. هيكل الحركة ما زال صاعداً: المتوسط المتحرك (~1.1549) يرتفع، والقيعان الصاعدة сохраняются.
الزخم في حالة توقف: مؤشر macd تحت خط الإشارة، الهيستوغرام تتقلص، مؤشر cci قرب الصفر، مؤشر kst تحت متوسطه المتحرك. الصورة نموذجية لمرحلة تماسك قبل الحركة التالية.
مناطق الدعم: 1.15624، ثم 1.15448 و 1.15263. مناطق المقاومة: 1.15849.
السيناريو 1: اختراق وثبات أعلى 1.1585 — استمرار الرالي نحو قمم أغسطس. السيناريو 2: ارتداد وثبات تحت 1.1562 — تصحيح باتجاه 1.15448 حيث المتوسط المتحرك ومنطقة الاختراق.
الشراء — عند اختراق 1.1585 مع وقف أسفل 1.1560 أو من تصحيح باتجاه 1.1562–1.1545؛ البيع — فقط عند اختراق هبوطي واضح أسفل 1.1562 بهدف 1.15448. الاتجاه المحلي صاعد، والأفضلية للمشترين.
الخلاصة القصيرة: اليورو في حالة تماسك بين 1.15624 و 1.15849 بعد اندفاع؛ الزخم متوقف مؤقتاً لكن الهيكل صاعد (المتوسط المتحرك يرتفع، والقيعان تصعد). اختراق 1.1585 سيواصل الرالي نحو قمم أغسطس، وفقدان 1.1562 سيعيد السعر إلى 1.15448.

Eurusd
في هذا الأسبوع تم تداول زوج eurusd في نطاق عرضي. السبب الرئيسي كان انتظار السوق لإشارات جديدة بشأن السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، حيث جاءت بيانات التضخم في الولايات المتحدة تقريباً на уровне прогнозов، لذلك لم يُلاحظ ضغط قوي على الدولار، ولكن في الوقت نفسه لا تزال العوامل الداعمة لقوة صعودية уверенного له غير كافية. في المقابل يحصل اليورو على دعم على خلفية التوقعات بمزيد من تشديد سياسة البنك المركزي الأوروبي. في يوم الجمعة كانت الصورة أكثر إثارة للاهتمام، حيث ظهرت شمعة يومية اندفاعية تجاوزت متوسط النطاق اليومي، كما اخترق السعر القمة السابقة عند 1.15803. في ضوء ذلك أميل الآن إلى сценарий الصعود по eurusd. بعد تصحيح محتمل أتوقع استمرار الحركة نحو مستوى 1.16055، وعلى المدى المتوسط أرى الهدف عند 1.17550. يبقى سيناريو الصعود هو الأساسي ما دام السعر يتحرك فوق مستوى 1.15143. أما إذا أغلقت الشمعة اليومية ниже هذا المستوى، فسيكون ذلك إشارة إلى احتمال تغير الاتجاه الحالي، وعندها من المرجح أن يتحول الأولوية по паре إلى الهبوط.

في توقعي القصير ليوم الاثنين، أتوقع لزوج العملات eurusd استمرار نمو الزوج نحو مستوى المقاومة التالي. أغلب المؤشرات، على الإطار الزمني ساعة، تشير إلى дальнейший рост валютной пары، к следующему уровню сопротивления. الاتجاه العام على إطار الساعة يبقى صاعداً. على إطار الساعة نرى أن زوج العملات eurusd находится возле ценового уровня сопротивления 1.15859. يوم الاثنين أتوقع اختراق مستوى المقاومة 1.15859 واستمرار صعود الزوج نحو مستوى المقاومة التالي 1.16000. إذا تمكن زوج العملات eurusd من اختراق مستوى المقاومة 1.1600 والثبات فوقه، فسأنتظر дальней صعود للزوج نحو مستوى المقاومة التالي.
ولكن إذا لم يتمكن زوج العملات eurusd من اختراق مستوى المقاومة 1.1600 والثبات فوقه، فسأنتظر تصحيحاً هابطاً للزوج نحو مستوى الدعم 1.15592.

المشهد الكلي وتباين سياسات البنوك المركزية

يبقى شعور السوق تجاه زوج EUR/USD متأثراً بقوة بتغيّر توقعات السياسة النقدية وبخلفية اقتصادية كلية هشة على جانبي الأطلسي. يتداول الزوج براحة حول مستوى 1.1570، حيث يجد اليورو نفسه في بيئة معقدة تشكلها بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة التي جاءت أضعف قليلاً من المتوقع. هذا التباطؤ في نمو الأسعار عزز رهانات السوق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على موقف مستقر، متجنباً إجراءات تشديد قوية في الأجل القريب. في الوقت نفسه، يواصل البنك المركزي الأوروبي تقييم مؤشرات النمو المحلية، موازناً بين ضغوط التضخم الأساسي المستمرة وبين تعثر قطاع التصنيع في منطقة اليورو. التوترات الجيوسياسية، بما في ذلك المخاوف المستمرة بشأن سلاسل الإمداد وتقلبات سوق الطاقة الناتجة عن التطورات في الشرق الأوسط، أدت أحياناً إلى تدفقات نحو الأصول الآمنة لصالح الدولار الأمريكي، مما حدّ من مكاسب اليورو الصعودية الكبرى. ومع ذلك، فإن تضييق فروق العائد بين سندات الخزانة الأمريكية والسندات الألمانية حال دون أي كسر هابط ذي معنى، تاركاً المتداولين الأساسيين في حالة انتظار لبيانات حاسمة من سوق العمل وتعليقات الندوات المقبلة للبنوك المركزية لتحديد الموجة الاتجاهية الرئيسية التالية.

حركة السعر على الإطار الزمني الساعة وديناميكيات الزخم:

يكشف فحص أدق لرسوم H1 القصيرة الأجل أن زوج EUR/USD عالق في قناة تماسك ضيقة قرب مستوى 1.1570، ما يعكس فترة من انخفاض التقلبات ووضعية سوق صبورة. مؤشرات الزخم على الأطر الزمنية لكل ساعة، مثل مؤشر قناة السلع وانحدار المتوسطات المتحركة، تشير حالياً إلى انحياز حيادي إلى صعودي طفيف مع استمرار المشترين في الدفاع عن القيعان اللحظية الفورية. المقاومة الفنية الفورية محددة بوضوح قرب الحاجز النفسي 1.1600، بينما يستقر دعم قوي في المنطقة 1.1530 إلى 1.1540 حيث ظهر نشاط الشراء عند الانخفاض مراراً وتكراراً. تظهر شموع Heiken Ashi على الرسوم القصيرة الأجل أجساماً صغيرة متناوبة مع ظلال مختلطة، مما يبرز غياب قناعة اتجاهية قوية خلال الجلسات الأخيرة. يشير المتداولون الذين يتابعون هذه التكوينات على الإطار الساعة إلى أن اختراقاً مستداماً خارج نطاق التكدس الضيق هذا سيكون على الأرجح مطلوباً لتحفيز مرحلة أكثر عدوانية من اتباع الاتجاه، خاصة مع عودة ظروف السيولة إلى طبيعتها في النصف الثاني من الأسبوع.


تُظهر حركة السعر خصائص كلاسيكية لتداول عرضي متذبذب، تتخلله عمليات اجتياح سيولة سريعة فوق وتحت المحاور المحلية. المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 فترة على الرسم البياني للساعة يتحرك بشكل أفقي مباشرة أسفل السعر الحالي، ليعمل كمحور ديناميكي فوري يعزز غياب اتجاه مهيمن. إذا تمكنت القوى الشرائية من تأمين إغلاق قوي على إطار الساعة فوق 1.1590، فسيفتح ذلك الطريق لإعادة اختبار مقاومة الحد العلوي عند 1.1625. وعلى العكس، فإن الفشل في التماسك فوق أرضية الدعم 1.1550 قد يدفع برامج البيع الآلية إلى إعادة الزوج نحو خط الأساس الأعمق للحركة عند 1.1500. على المشاركين في السوق العاملين في هذه البيئة أن يظلوا تكتيكيين، متجنبين الإفراط في استخدام الرافعة المالية خلال ساعات انخفاض الأحجام، مع إبقاء أعينهم مركزة على العناوين الاقتصادية الكلية الواردة التي يمكن أن تعطل هذه الحدود الفنية على الفور.

توصيات وخطة تداول احترافية:

للتعامل بفعالية مع السعر الحالي لزوج EUR/USD عند 1.1570، تم تطوير هياكل تكتيكية منفصلة لكل من المتداولين قصيري الأجل داخل اليوم والمتداولين متوسطي إلى طويلي الأجل (سوينغ).

• خطة التداول قصير الأجل (داخل اليوم):
  • الانحياز الاتجاهي: شراء (الشراء عند التراجعات)
  • منطقة الدخول: 1.1540 – 1.1555
  • جني الأرباح (TP): 1.1610
  • إيقاف الخسارة (SL): 1.1515
• خطة التداول طويل الأجل (سوينغ):
  • الانحياز الاتجاهي: نطاق عرضي / استمرار اختراق
  • منطقة الدخول: 1.1480 – 1.1510
  • جني الأرباح (TP): 1.1730
  • إيقاف الخسارة (SL): 1.1425

المخطط المؤسسي الكلي والفني: EUR/USD – اختبار محور 1.1570 في ظل توازن البنوك المركزية

I. المقدمة التنفيذية: الضغط الكلي الاقتصادي

مشهد سوق الصرف الأجنبي العالمي في منتصف أغسطس 2026 يتسم بحالة توازن لافتة عبر عملات مجموعة العشر. عند مستوى 1.1570، يقع زوج EUR/USD مباشرة عند نقطة هيكلية محورية. التيارات المتعارضة في العوامل الكلية أضعفت الزخم الاتجاهي، لتُبقي أكثر زوج عملات تداولاً في العالم عالقاً في حالة تردد ضيقة.

يواجه الاحتياطي الفيدرالي تدقيقاً متزايداً بشأن خطوته السياسية التالية. بيانات الاقتصاد الأمريكي الأخيرة – التي أبرزت تباطؤ سوق العمل إلى جانب اعتدال ضغوط أسعار المستهلك – أزالت جزءاً كبيراً من ميزة العائد القوي التي كانت تدعم تفوق الدولار الأمريكي. ومع ذلك، فإن بيانات الناتج الاقتصادي الأوروبي لا تزال ضعيفة، ما يمنع العملة الموحدة من شن هجوم غير مقيد باتجاه المنطقة المحورية 1.16–1.17. هذا التقرير يفكك المتجهات الأساسية، ونقاط المحور الهيكلية، وآليات التنفيذ التي تحكم حركة EUR/USD في الجلسات القادمة.

II. التحليل الأساسي والاقتصاد الكلي

تباين سياسات البنوك المركزية وتوقعات أسعار الفائدة

سردية تباين السياسات بين فرانكفورت وواشنطن تطورت من تباين حاد إلى تقارب دقيق. فترة التوقف المطولة للاحتياطي الفيدرالي ضغطت توقعات أسعار الفائدة القصيرة الأجل، حيث بدأت عقود Fed fund الآجلة تسعّر بشكل متزايد ميلاً حذراً للتيسير في أواخر الربع الثالث. في المقابل، يجد البنك المركزي الأوروبي نفسه يصارع ديناميكيات نمو إقليمية غير متجانسة؛ إذ تستمر قراءات التضخم الأساسي في منطقة اليورو بالاقتراب تدريجياً من هدف 2.0% متوسط الأجل، ما يمنح المجلس الحاكم مساحة واسعة للتحلي بالصبر.

عوائد السندات وتدفقات رؤوس الأموال

أسواق الدين السيادي ما زالت تملي إيقاع تدفقات رؤوس الأموال عبر الحدود. عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات يشهد انضغاطاً مستمراً، مختبراً أدنى مستوياته منذ عدة أشهر مع تراجع طلبات الملاذ الآمن استجابةً لاستقرار مسارات التجارة الجيوسياسية. في الوقت نفسه، تقلص الفارق بين عوائد السندات الألمانية Bund وسندات الخزانة الأمريكية، ما يوفر دعماً أساسياً هامشياً لعروض شراء اليورو. ومع ذلك، لا تزال مديري الأصول المؤسسية متحفظين في ملاحقة العملة الموحدة صعوداً في غياب انتعاش متزامن في قطاع التصنيع العالمي.

معنويات المخاطر والمحركات القادمة

يمكن وصف شهية المخاطرة بأنها متفائلة بحذر. اعتدال تقلبات أسواق الطاقة واستقرار تدفقات السلع الأولية خفّضا من الطلب على الدولار كملاذ آمن. وبالنظر إلى الأمام، تستعد المكاتب المؤسسية للأحداث عالية التأثير القادمة، وعلى رأسها القراءات الأولية السريعة لمؤشرات مديري المشتريات (PMIs) لكل من منطقة اليورو والولايات المتحدة. أي انكماش غير متوقع في ناتج قطاع الخدمات الأوروبي قد يطلق فوراً عمليات تسييل لمراكز الشراء الممولة بالرافعة على اليورو.

III. التقييم الفني وهيكل السوق

أفق الهيكل على إطار H4: الاتجاه والمستويات الرئيسية

على إطار الأربع ساعات H4، يواصل زوج EUR/USD تشكيل سلسلة منهجية من القيعان الصاعدة بعد دفاعه عن قاعدة النطاق الأوسع قرب 1.1400. الاتجاه الكلي يُظهر صلابة هيكلية، مدعوماً بمتوسط 55 أسبوع الأسي (EMA)، الذي يعمل كمقياس موثوق لتراكم المراكز المؤسسية.


حركة السعر حالياً تختبر الحد العلوي لقناة التماسك الممتدة لعدة أسابيع. المقاومة الفورية مستقرة بقوة عند الحاجز النفسي 1.1600 – وهي منطقة تتقاطع مع عرض تاريخي رئيسي. في المقابل، يستقر الدعم الهيكلي الفوري عند 1.1500، مدعوماً بتقارب متوسط 200 يوم البسيط (SMA).

ديناميكيات التنفيذ على إطار H1: محاذاة الأطر الزمنية المتعددة

بالانتقال إلى إطار الساعة H1، تكشف حركة السعر عن ملف تقلبات مضغوط يتميز بتداخل الشموع والتراجعات السطحية. لتقييم إرهاق الزخم، نتجاوز المؤشرات التذبذبية القياسية ونستخدم متوسط المدى الحقيقي (ATR) جنباً إلى جنب مع ملف الحجم (Volume Profile).


يشير ATR على إطار H1 إلى انكماش ملحوظ في التقلبات داخل اليوم، ما يدل على أن السوق يلتف استعداداً لتوسع اتجاهي. بالتوازي، يبرز ملف الحجم عنق زجاجة ضخم لنقطة التحكم (POC) متمركزاً مباشرة حول مستوى 1.1545، ما يشير إلى قبول مؤسسي كثيف عند هذا السعر.

تصحيحات فيبوناتشي والسيولة المؤسسية:

بتطبيق شبكة فيبوناتشي على الموجة الأخيرة على إطار H1 من القاع المحلي 1.1472 إلى القمة 1.1569 يتضح تلاقٍ فني دقيق:

• تصحيح 38.2%: 1.1532
• تصحيح 61.8%: 1.1488 (دعم النسبة الذهبية)

تتكدس برك السيولة المؤسسية (تجمعات أوامر إيقاف الخسارة وأوامر اختراق النطاق الخاصة بالتجزئة) بكثافة فوق عتبة 1.1605 مباشرة وتحت القاع المتأرجح 1.1495 مباشرة. هناك حاجة إلى مسح سيولة عند أحد الطرفين قبل أن يتمكن اتجاه مستدام من التطور.

IV. إشارة التداول الاحترافية

استناداً إلى تلاقي حالة التماسك الكلي، وتأكيد الدعم الهيكلي، ومقاييس الحجم على مستوى التنفيذ، نعرض التكوين المؤسسي التالي عالي الاحتمال:

• الإشارة: شراء (مركز طويل)
• منطقة الدخول: 1.1530 – 1.1545 (تلاقي نقطة التحكم في ملف حجم H1 مع تصحيح فيبوناتشي 38.2%)
• إيقاف الخسارة: 1.1480 (أسفل القاع الهيكلي على H4 وتصحيح 61.8% للنسبة الذهبية بشكل صارم)
• جني الأرباح 1: 1.1600 (الاختبار الأول للمقاومة النفسية وبركة السيولة)
• جني الأرباح 2: 1.1650 (هدف حركة ممتدة مقاسة بناءً على معايير اختراق هيكلي)
• نسبة العائد إلى المخاطرة: 1 : 2.4 (محسوبة حتى TP1) / 1 : 4.2 (محسوبة حتى TP2)
• مستوى الثقة: متوسط
• نوع الصفقة: هجينة بين سوينغ وداخل اليوم

مبررات التكوين:

تستغل هذه البنية التداولية ميول العودة إلى المتوسط ضمن قناة التماسك الحالية مع الاصطفاف في الوقت نفسه مع الاتجاه الصاعد الهيكلي على إطار H4. من خلال التنفيذ داخل منطقة القيمة 1.1530–1.1545 – حيث يتقاطع تركّز الحجم على H1 مع مستويات فيبوناتشي المتوسطة – نقلل التعرض للاختراقات الكاذبة. يضمن إيقاف الخسارة المحدد أسفل 1.1480 احترام معايير المخاطرة المؤسسية، ولا يتم إبطال الفرضية إلا إذا تمكن البائعون الكبار من كسر الأرضية الهيكلية الرئيسية.

زوج العملات eurusd. السعر يتداول في نطاق عرضي، لكن الاتجاه ما زال صاعداً. السعر يحاول закрепиться أعلى المستوى 1.1566. التحليل الفني يُظهر أن السعر، على الرسم البياني للأربع ساعات، يتداول فوق خطوط الإشارة كиджун-сен و тенкан-сен، وفوق السحابة، وخط чикоу-спен فوق مخطط السعر، و"الصليب الذهبي" ما زال فعّالاً. نطاقات بولينجر تتوسع، مما يشير إلى ارتفاع التقلب، ومؤشر القوة النسبية يتحرك فوق قيمة 50، ومذبذب "مرشح الاتجاه" مصبوغ باللون الأخضر، مما يشير إلى استمرار المزاج الشرائي (الصعودي) في السوق. يظل احتمال استمرار الحركة الصاعدة قائماً. في حال نجاح تثبيت السعر فوق المستوى 1.1566، أرى أن الهدف المحتمل التالي هو المستوى 1.1627. ستكون عمليات الشراء في الأولوية ما دام السعر يتداول فوق الخط الحرج كиджун-сен. إلغاء السيناريو الصعودي سيكون بتثبيت السعر أسفل السحابة.

تحليل حركة السوق على زوج EurUsd باستخدام مؤشر Bollinger Bands ليوم الاثنين 17 أغسطس 2026

الدولار الأمريكي ما زال تحت ضغط بيع قوي جدًا، وهذا جعل اليورو يعود للارتفاع، وأدى إلى أن تداولات زوج EurUsd في السوق خلال يوم الجمعة من الأسبوع الماضي terus diborong oleh pihak buyer أو المشترين الذين عادوا ليتحكموا في السوق، مع استمرار دخولهم بكميات أكبر من جانب seller الذين بدا أنهم غير قادرين على دفع السعر للهبوط أسفل منطقة دعم buyer عند الأسعار 1.1527-1.1528 التي تم تعزيزها من قبل المشترين وفشل البائعون في كسرها، مما أدى في النهاية إلى تمكن buyer من التحكم في حركة سعر زوج EurUsd بدفعة صعودية قوية إلى الأعلى.



بالمتابعة باستخدام مؤشر Bollinger bands على الإطار الزمني Daily يظهر أن السعر أو شموع زوج EurUsd تم التحكم فيها بقوة من قبل buyer أو المشترين الذين تمكنوا من السيطرة على السوق من خلال الحفاظ على السعر مستقرًا فوق منطقة Middle Bollinger bands الواقعة عند السعر 1.1483، بدعم من تشكل شمعة bullish engulf قوية جدًا تشير إلى أن سوق زوج EurUsd ما زال قادرًا على مواصلة الصعود الصاعد إلى مستويات أعلى. يحاول buyer أو المشترون الحفاظ على فرص الصعود لديهم باستهداف وصول السعر إلى منطقة Upper Bollinger bands الواقعة عند السعر 1.1621 باعتبارها المنطقة التي يجب اختراقها break out إذا كان الهدف هو استمرار السعر في الارتفاع الصاعد إلى مستويات أعلى.

تداولات زوج EurUsd في السوق صباح يوم الاثنين هذا تظهر أن السيطرة على السعر ما زالت في يد buyer أو المشترين الذين تمكنوا من الحفاظ على تفوقهم، وسيواصل buyer دفع السعر للصعود إلى مستويات أعلى مع استهداف منطقة مقاومة seller الأقرب الواقعة عند الأسعار 1.1593-1.1594. ولكن إذا تمكن seller من الدفاع عن منطقة المقاومة الأقرب من ضغط seller الهابط، فقد يعود السعر للضعف والهبوط الهابط مستهدفًا منطقة دعم buyer الأقرب الواقعة عند الأسعار 1.1532-1.1531.

حركة التداول ما زالت تميل إلى القوة الصعودية، وخيار الشراء buy ما زال مرشحًا للاستمرار في الهيمنة، ويمكن وضع أوامر معلقة pending order على النحو التالي:

يتم تنفيذ دخول بيع Entry sell إذا تمكن seller من كسر الهبوط أسفل منطقة دعم buyer الأقرب الواقعة عند الأسعار 1.1532-1.1531 مع استهداف منطقة TP الواقعة عند الأسعار 1.1497-1.1496.

يمكن تنفيذ دخول شراء Entry buy إذا تمكن buyer من اختراق الصعود أعلى منطقة مقاومة seller الأقرب الواقعة عند الأسعار 1.1593-1.1594 مع استهداف منطقة TP الواقعة عند الأسعار 1.1619-1.1620.

مواجهة المقاومة 1.1594 مع زخم شرائي (Bullish) يبدأ في التشبع

باستخدام الرسم البياني لزوج EUR/USD على إطار H1، يُظهر تحرك السعر الحالي حالة صعودية قوية نسبيًا. السعر الأخير يتحرك حول 1.1582–1.1585، وبالتالي فهو قريب جدًا من منطقة المقاومة الأولى عند 1.1594. من ناحية أخرى، يتواجد مؤشر Stochastic حول 92.98 و 92.49، ما يشير إلى حالة تشبع شرائي (overbought) أو إجهاد في الشراء. هذا الوضع يجعل المنطقة الحالية شديدة الأهمية، لأن السعر ما زال يمتلك زخمًا صعوديًا، ولكن في الوقت نفسه توجد مخاطر حدوث تصحيح إذا بدأ المشترون بفقدان القوة.

من حيث هيكل الحركة السعريّة، كان زوج EUR/USD يتحرك سابقًا أسفل Pivot Point عند 1.1560، ثم تمكن من الصعود واختراق هذا المستوى. بعد اختراق Pivot Point، شكّل السعر سلسلة من الحركات الصاعدة حتى اقترب من 1.1594. هذا يدل على أن Pivot Point عند 1.1560 تحوّل حاليًا إلى مستوى دعم مهم. طالما أن السعر قادر على البقاء فوق 1.1560، فإن الانحياز اليومي (intraday) ما زال يميل إلى الصعود (bullish).

الاستراتيجية الرئيسية التي يمكن مراقبتها هي انتظار تفاعل السعر حول 1.1594. هذه المقاومة تُعد مستوى بالغ الأهمية لأنها الهدف الأول للحركة الصعودية الحالية. إذا لمس السعر مستوى 1.1594 ثم ظهرت شمعة رفض قوية (rejection)، فعلى المتداول أن يكون حذرًا من احتمال حدوث حركة تصحيحية (pullback). لكن إذا تمكنت شمعة H1 من اختراق 1.1594 والإغلاق بقوة فوق هذا المستوى، فإن احتمالات استمرار الصعود تصبح أكبر. في سيناريو الاختراق (breakout)، يمكن توجيه الأهداف التالية نحو المقاومة الثانية عند 1.1619، ثم المقاومة الثالثة عند 1.1653.

بالنسبة لاستراتيجية الشراء (buy)، يُفضّل عدم التسرع في الدخول عندما يكون السعر قريبًا جدًا من المقاومة. أحد الأساليب الأكثر تحفظًا هو انتظار اختراق واضح لمستوى 1.1594 مع تأكيده، ثم البحث عن فرصة شراء عند حدوث إعادة اختبار (retest) لمنطقة الاختراق. بديل آخر هو انتظار تصحيح باتجاه منطقة 1.1560–1.1570. إذا تمكن السعر خلال هذا التصحيح من التماسك وظهرت من جديد ضغوط شرائية، يمكن أن تصبح هذه المنطقة موقعًا أكثر جاذبية للبحث عن دخول مقارنة بمطاردة السعر عند مستويات 1.1580 تقريبًا.

سيناريو الهبوط (bearish) يصبح أكثر جاذبية فقط إذا فشل السعر في اختراق 1.1594 وشكّل رفضًا واضحًا. إذا أدت الضغوط البيعية بعد ذلك إلى إعادة السعر أسفل 1.1560، فإن البنية الصعودية قصيرة المدى تبدأ في الضعف. في هذه الحالة، يصبح الدعم الأول عند 1.1536 هدف الهبوط التالي. وإذا تم كسر 1.1536 أيضًا، يمكن تحويل الانتباه إلى الدعم الثاني عند 1.1501، بينما يتواجد الدعم الثالث عند 1.1477.

مؤشر Stochastic يقدم إشارة مهمة في قراءة الوضع الحالي. القيم فوق 90 تشير إلى أن الزخم الصعودي في ذروته تقريبًا وفي الوقت نفسه في منطقة تشبع شرائي. مع ذلك، فإن حالة التشبع الشرائي لا تعني بالضرورة أن السعر سيهبط مباشرة. في اتجاه صاعد قوي، يمكن لـ Stochastic أن يبقى في منطقة التشبع الشرائي لفترة زمنية طويلة نسبيًا. لذلك، من الأفضل استخدام هذا المؤشر كأداة تأكيد إضافية، وليس كسبب وحيد لاتخاذ قرار بيع.

من ناحية المتوسطات المتحركة على الرسم البياني، فإن الخطين الأحمر والأزرق يبدآن أيضًا في إظهار ميل صعودي. السعر يتحرك على مسافة جيدة فوق هذين الخطين، ما يعني أن هيكل الاتجاه قصير المدى ما زال يدعم المشترين. ومع ذلك، فإن ابتعاد السعر بشكل متزايد عن المتوسطات المتحركة يجب أيضًا أخذه في الاعتبار، لأنه يزيد من احتمال حدوث حركة تصحيحية (retracement) لاختبار منطقة الدعم الديناميكي من جديد.

خلاصة القول، إن مستوى 1.1594 هو المستوى المحوري لزوج EUR/USD على إطار H1 في الوقت الحالي. طالما أن السعر يتحرك فوق Pivot Point عند 1.1560، يبقى الانحياز الرئيسي صعوديًا مع أهداف عند 1.1594، 1.1619، و 1.1653. لكن بما أن السعر أصبح قريبًا من المقاومة ومؤشر Stochastic في منطقة التشبع الشرائي، فإن أفضل استراتيجية هي انتظار التأكيد بدلًا من مطاردة الحركة. اختراق فعّال فوق 1.1594 يفتح المجال للتحرك نحو 1.1619 و 1.1653، بينما يمكن أن يؤدي رفض قوي من 1.1594 إلى تصحيح باتجاه 1.1560 أو حتى 1.1536. وبذلك، يحتاج المتداول إلى اعتبار 1.1560 حدًا فاصلًا مهمًا للانحياز الصعودي، و 1.1594 كمحفّز لتأكيد استمرار الاتجاه. ويظل تطبيق إدارة المخاطر أمرًا ضروريًا، لأن مناطق الدعم والمقاومة هي مناطق تفاعل سعري، وليست ضمانًا حتميًا لانعكاس السعر أو اختراقه لتلك المستويات.

eur/usd н4
في الوقت الحالي خرجت أسعار الزوج قليلاً فوق مستوى المقاومة عند 1.1600، والمتوسط المتحرك كما هو واضح يقع أدنى الأسعار، مما يدعم الاتجاه الصاعد. لكن الأمر في أن الأسعار، حتى تواصل الصعود بشكل واعد، تحتاج إلى تثبيت فوق هذا المستوى. في هذه الحالة ستظهر إمكانية مواصلة الحركة صعوداً نحو المقاومة عند 1.1657. أما في الحالة المعاكسة فمن الممكن تماماً развернуть الأسعار باتجاه هابط، وعلى الأقل ستكون الهدف منطقة الدعم عند 1.1545. وبعد ذلك سنرى الوضع حسب ما سيظهر على الرسم. تمنياتي بالتوفيق للجميع.

تحليل السوق والرؤى:

يبدأ زوج EUR/USD الأسبوع بنبرة صعودية حذرة على المدى القصير حول 1.1586، بعد أن ضعف الدولار الأميركي عقب صدور بيانات اقتصادية أميركية أضعف وتراجع التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. يتداول الزوج بالقرب من المنطقة النفسية المهمة 1.1600، حيث واجهت المحاولات السابقة للارتفاع مزيداً من ضغوط البيع. تظل الصورة الكلية الأوسع مختلطة: التضخم في منطقة اليورو ما زال أعلى من الهدف، وأسعار الطاقة ما زالت مرتفعة، والمخاطر الجيوسياسية ما زالت تدعم بين الحين والآخر طلباً على الدولار الأميركي كملاذ آمن. ومع ذلك، فإن ضعف مبيعات التجزئة الأميركية الأخيرة وتراجع التضخم حوّلا توقعات السياسة النقدية النسبية لصالح اليورو. الميل على المدى القريب يميل إلى الصعود بشكل معتدل فوق 1.1550، بشرط أن يتمكن المشترون من تحقيق اختراق مستدام فوق 1.1600.

التحليل الأساسي:

يتلقى اليورو دعماً من البنك المركزي الأوروبي الأكثر حذراً وإمكانية أن تؤدي صدمة التضخم الحالية إلى منع التيسير النقدي السريع. أبقى البنك المركزي الأوروبي على أسعار الفائدة الرئيسية الثلاثة دون تغيير في اجتماعه في يوليو، حيث ظل سعر تسهيلات الإيداع عند 2.25%، وسعر إعادة التمويل الرئيسي عند 2.40%، وسعر تسهيلات الإقراض الهامشي عند 2.65%. وأكد البنك المركزي أنه لا يزال يعتمد على البيانات ويراقب عن كثب التداعيات الاقتصادية للصراع في الشرق الأوسط، خصوصاً تأثير ارتفاع أسعار الطاقة على التضخم. انخفض التضخم في منطقة اليورو إلى 2.8% في يونيو من 3.2% في مايو، بينما تراجع التضخم الأساسي باستثناء الطاقة والغذاء إلى 2.4%. كما تباطأ تضخم الخدمات إلى 3.2%، لكن البنك المركزي الأوروبي لا يزال قلقاً من أن تؤدي تكاليف الطاقة الأعلى إلى انتقال الضغوط إلى أسعار أخرى عبر تكاليف الإنتاج وآثار الجولات الثانية. هذا يخلق بيئة نقدية غير معتادة. فالتضخم الأساسي المنخفض عادة ما يسمح للبنك المركزي الأوروبي بالتفكير في سياسة أكثر تيسيراً، لكن صدمة طاقة مستدامة قد تجبر صناع السياسة على إبقاء الفائدة مرتفعة لفترة أطول أو حتى تنفيذ زيادة أخرى. أظهر استطلاع حديث لـ Reuters أن الاقتصاديين يتوقعون أن يرفع البنك المركزي الأوروبي الفائدة مرة أخرى في سبتمبر لأن ارتفاع أسعار الطاقة يدفع التضخم بعيداً عن هدف 2%، قبل أن تبقى السياسة دون تغيير على الأقل حتى منتصف 2027. تطورات الأجور تبقى تحت السيطرة نسبياً. يشير أحدث مؤشر للأجور لدى البنك المركزي الأوروبي إلى نمو في الأجور المتفاوض عليها بنحو 2.3% في 2026، مع إشارة المقياس المستقبلي إلى حوالي 2.7% في الربع الأول من 2027. هذا التراجع في وتيرة نمو الأجور يقلل من خطر دوامة الأجور والأسعار ويمنح البنك المركزي الأوروبي مرونة أكبر إذا ضعف النمو. يظل النمو هو نقطة الضعف الأساسية لليورو. فقد انكمش الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي في الربع الأول، بينما لا يزال الاقتصاد يواجه ضغوطاً من الطاقة المرتفعة التكلفة، وحذر الأسر، وضعف النشاط الصناعي. وقد أقر البنك المركزي الأوروبي نفسه بأن ارتفاع تكاليف الطاقة يبطئ النمو ويجعل الشركات أكثر حذراً، حتى مع استمرار دعم التوظيف والاستثمار الرقمي والإنفاق العام على البنية التحتية والدفاع. وبالتالي، فإن الحالة الصعودية لليورو لا تستند إلى نمو اقتصادي قوي؛ بل تعتمد أساساً على تغير فارق أسعار الفائدة مع الولايات المتحدة. فإذا حافظ البنك المركزي الأوروبي على موقف تقييدي بينما يصبح الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذراً، يمكن لزوج EUR/USD أن يجذب تدفقات رأسمالية إضافية. وعلى العكس، فإن صدمة طاقة متجددة تضر بالنمو الأوروبي قد تقوض اليورو في نهاية المطاف. لكن في الوقت الحالي، يبدو أن السوق يركز أكثر على استعداد البنك المركزي الأوروبي للإبقاء على السياسة تقييدية أكثر من تركيزه على ضعف النمو النسبي في المنطقة.

يواجه الدولار الأميركي رياحاً معاكسة أقوى على المدى القريب لأن البيانات الاقتصادية الأخيرة قللت الثقة في مزيد من تشديد الاحتياطي الفيدرالي. يحتفظ الفيدرالي حالياً بسعر الفائدة عند 3.50%-3.75%، لكن السوق أصبح مقتنعاً بشكل متزايد بأن صناع السياسة من غير المرجح أن يرفعوا الفائدة في اجتماع سبتمبر. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر يوليو بنسبة 0.1% فقط على أساس شهري، بينما تباطأ التضخم السنوي إلى 3.4% من 3.5% وتباطأ التضخم الأساسي إلى 2.5%. وعلى الرغم من أن التضخم لا يزال أعلى من هدف الفيدرالي البالغ 2%، فإن الأرقام الأخيرة لم تخلق حالة الاستعجال لرفع آخر للفائدة كما كان يخشى بعض المستثمرين. والأهم من ذلك أن قطاع المستهلك الأميركي بدأ يُظهر علامات تباطؤ. فقد تراجعت مبيعات التجزئة في يوليو بنسبة 0.6%، في أول انخفاض شهري منذ تسعة أشهر وأكبر تراجع في 14 شهراً. وانخفضت مبيعات التجزئة الأساسية بنسبة 0.4%، ما دفع الاقتصاديين إلى خفض بعض توقعات النمو للربع الثالث. هذا المزيج من ضعف التوظيف، وتضخم معتدل، وإنفاق استهلاكي أضعف غيّر بشكل جوهري آفاق أسعار الفائدة على الدولار. تحركت تسعيرات السوق مؤخراً نحو احتمال أعلى بكثير للإبقاء على الفائدة دون تغيير في الاجتماع المقبل، بينما تراجعت احتمالية رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو الثلث. وهذا مهم لزوج EUR/USD لأن الزوج حساس للغاية لفارق العائدات المتوقع بين الولايات المتحدة ومنطقة اليورو. فإذا تراجعت عوائد سندات الخزانة الأميركية مع تسعير الأسواق لاستبعاد رفع الفائدة، تقل حوافز المستثمرين الدوليين للاحتفاظ بالتعرض للدولار، مما يسمح لليورو بالارتفاع. ومع ذلك، فإن الحجة الهبوطية للدولار لها حدود مهمة. فالتضخم الأميركي لا يزال أعلى من الهدف، وعوائد سندات الخزانة طويلة الأجل ما زالت مرتفعة، ومقياس التضخم المفضل لدى الفيدرالي (PCE) لا يزال أعلى بكثير من 2%. لذلك لا يمكن للاحتياطي الفيدرالي أن يعلن بسهولة الانتصار على التضخم. بالإضافة إلى ذلك، تظل المخاطر الجيوسياسية مصدراً رئيسياً محتملاً للطلب على الدولار. يتداول خام برنت بالقرب من 90 دولاراً للبرميل بينما يراقب المستثمرون التوترات المتعلقة بإيران والشرق الأوسط. تشكل أسعار النفط الأعلى مخاطر تضخمية لكل من أوروبا والولايات المتحدة، لكن في فترات النفور الشديد من المخاطرة يستفيد الدولار عادة من تدفقات الملاذ الآمن. هذا يخلق سيناريو هبوطياً رئيسياً لزوج EUR/USD: إذا تصاعدت التوترات الجيوسياسية بشكل حاد، قد يتجه المستثمرون إلى الأصول الأميركية والسيولة بالدولار حتى لو ظلت توقعات الفيدرالي تميل إلى التيسير. وعلى العكس، فإن استمرار ضعف بيانات المستهلك الأميركي، واستقرار أسواق الأسهم العالمية، وتراجع توقعات تشديد الفيدرالي سيبقي الضغط الهبوطي على الدولار. سيكون المحفز الأميركي الرئيسي التالي هو محضر اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية لشهر يوليو، والذي من المفترض أن يوفر مزيداً من المعلومات حول الانقسام بين صناع السياسة في الفيدرالي. رسالة تميل بوضوح إلى التيسير ستعزز الحالة الصعودية لزوج EUR/USD، بينما قد تدفع الأدلة على استمرار قلق صناع السياسة بشأن التضخم عوائد السندات الأميركية إلى الارتفاع وتحد من مكاسب اليورو.

التحليل الفني على إطار H4 — هيكل حركة السعر على H4 بدون مؤشرات

على الرسم البياني H4، يتموضع زوج EUR/USD عند 1.1586 مباشرة أسفل المستوى النفسي المهم 1.1600. يشير هيكل الحركة السعري الأخير إلى أن المشترين استعادوا السيطرة بعد الدفاع عن منطقة الدعم الأدنى، لكن السوق لم ينتج بعد الاختراق الحاسم اللازم لتأكيد نموذج استمرار صعودي أقوى. لذلك فإن أول مقاومة مهمة هي 1.1600-1.1620. إغلاق واضح على H4 فوق 1.1620 سيمثل تحسناً فنياً ملموساً وقد يفتح الطريق نحو 1.1650، تليها منطقة 1.1700-1.1720. تعتبر منطقة 1.1650 مهمة بشكل خاص لأن التحليلات السابقة حددتها كحاجز قوي أمام ثيران اليورو. على الجانب الهابط، تعد منطقة 1.1550-1.1560 أول منطقة دعم، تليها 1.1520-1.1530. يمكن أن يصل تصحيح أعمق إلى 1.1480-1.1500، حيث سيحتاج المشترون إلى الدفاع عن هيكل التعافي الأوسع. لذلك يقترب السوق من نقطة حسم. سلسلة من شموع H4 تغلق بالقرب من قممها فوق 1.1600 ستشير إلى أن المشترين يمتصون المعروض ويستعدون لموجة صعودية جديدة. في المقابل، تكرار الظلال العلوية حول 1.1600-1.1620 سيظهر أن البائعين ما زالوا نشطين عند السقف السعري. شمعة ابتلاعية هابطة أو شمعة رفض قوية من هذه المنطقة يمكن أن تحفز تراجعاً نحو 1.1550. إذا فشل مستوى 1.1550، يمكن أن يمتد التصحيح نحو 1.1520 ثم 1.1480. يظل الهيكل الصعودي صالحاً ما دام الزوج يحافظ على قيعان أعلى فوق منطقة 1.1500، لكن إغلاقاً حاسماً على H4 دون 1.1500 سيضعف التعافي ويحوّل التوازن قصير الأجل لصالح البائعين. لذلك فإن السعر الحالي 1.1586 ليس موقعاً مثالياً لمطاردة اختراقات عدوانية. السوق قريب بما يكفي من المقاومة بحيث يكون انتظار التأكيد مفضلاً. يمتلك المشترون الأفضلية فوق 1.1550، لكن البائعين يمكنهم استعادة السيطرة بسرعة إذا أنتجت منطقة 1.1600-1.1620 فشلاً جديداً في الاختراق.


أهم إشارة من المتوسطات المتحركة هي ما إذا كان زوج EUR/USD سيتمكن من البقاء فوق متوسطاته المتحركة القصيرة والمتوسطة على إطار H4 أثناء اختباره لمستوى 1.1600. هيكل متوسط متحرك صاعد لفترة 20 و50 على H4 سيؤكد أن حركة السعر الأخيرة تتطور إلى تعافٍ مستدام، بينما سيحذر تسطح المتوسطات أو حدوث تقاطع هابط من دخول الزوج في مرحلة تماسك. كانت التحليلات الفنية السابقة قد أبرزت 1.1620 كحاجز مهم وحددت المتوسط المتحرك لـ 100 فترة على H4 بالقرب من تلك المنطقة، مما يجعل الإغلاق المستدام فوق 1.1620 ذا أهمية خاصة. ينبغي الآن استخدام مؤشر MACD كمرشح للاختراق. هيستوجرام MACD إيجابي وتقاطع صعودي لخط الإشارة بالتزامن مع اختراق السعر لمستوى 1.1620 سيعززان احتمال التحرك نحو 1.1650 و1.1700. وعلى العكس، إذا وصل السعر إلى 1.1600 لكن MACD شكّل قمة أدنى أو تحول إلى السلبية، فستكون الحركة معرضة بدرجة أعلى لخطر الانعكاس. يجب أيضاً مراقبة مؤشر RSI عن كثب. قراءة فوق 50 ستدعم فكرة أن المشترين يمتلكون زخماً أقوى على المدى القصير، بينما تشير الحركة نحو أو فوق 70 إلى تزايد مخاطر التشبع الشرائي. من المهم أن التشبع الشرائي على RSI لا يعني تلقائياً أن زوج EUR/USD يجب أن يهبط؛ ففي الاتجاهات القوية يمكن أن يبقى RSI مرتفعاً لفترة ممتدة. الإشارة الهبوطية الأقوى ستكون وجود انحراف سلبي على RSI مصحوب بنموذج شموع هابط بالقرب من المقاومة. يوفر مؤشر ATR تأكيداً مفيداً آخر. ارتفاع ATR أثناء اختراق فوق 1.1620 سيشير إلى أن التقلب يتوسع في اتجاه الاختراق، مما يزيد احتمال استمرار الحركة. وعلى النقيض، فإن تراجع ATR بينما يبقى السعر محصوراً بين 1.1550 و1.1620 سيصب في مصلحة التماسك والتداول ضمن نطاق ضيق على المدى القصير. من منظور الشموع، ستشكل شمعة ابتلاعية صعودية حول 1.1550-1.1560 إشارة مواتية للمشترين، بينما ستصب شمعة ابتلاعية هابطة أو شمعة ذات ظل علوي طويل حول 1.1600-1.1620 في مصلحة البائعين. لذلك فإن الإعداد الصعودي المفضل هو إما إغلاق مؤكد على H4 فوق 1.1620 أو تراجع إلى منطقة 1.1550-1.1560 يتبعه دليل على تجدد الشراء. الأهداف الصعودية الأولية ستكون 1.1650، 1.1700، وربما 1.1750. أما بالنسبة للدببة، فيتطلب الإعداد المفضل رفضاً واضحاً من منطقة 1.1600-1.1620 يتبعه إغلاق دون 1.1550. هذا سيفتح الطريق نحو 1.1520 و1.1480. كسر دون 1.1480 سيضعف بشكل كبير هيكل التعافي الصعودي ويزيد احتمال هبوط أعمق نحو 1.1420-1.1450.

• بشكل عام، يدخل زوج EUR/USD يوم 17 أغسطس مع ميل صعودي معتدل على المدى القصير، مدعوماً أساساً بتغير توقعات السياسة النقدية الأميركية أكثر من اعتماده على نمو أوروبي قوي بشكل استثنائي. يمتلك اليورو ميزة في ظل توقعات مستقرة نسبياً لسياسة البنك المركزي الأوروبي، بينما يتعرض الدولار لضغوط من ضعف إنفاق التجزئة الأميركي، وتراجع التضخم، وانخفاض التوقعات برفع الفائدة في سبتمبر من قبل الفيدرالي. دفعت تسعيرات السوق الأخيرة احتمالية تثبيت الفائدة من قبل الفيدرالي إلى مستويات أعلى بكثير، بينما تراجع مؤشر الدولار نحو أحد أضعف مستوياته خلال الشهر. في الوقت نفسه، يواجه اليورو مخاطر ملموسة من ضعف النمو الإقليمي وارتفاع تكاليف الطاقة. وقد حذر البنك المركزي الأوروبي صراحة من أن صدمة الطاقة يمكن أن تبطئ النشاط الاقتصادي حتى مع دفعها الأسعار إلى الأعلى. فنياً، تتركز المعركة حول 1.1600-1.1620. اختراق مؤكد على H4 فوق هذه المنطقة سيعزز الهيكل الصعودي ويفتح الطريق نحو 1.1650 و1.1700، بينما قد يعيد الرفض الزوج إلى 1.1550 و1.1520. كسر حاسم دون 1.1500 سيبطل جزءاً كبيراً من الهيكل الصعودي الحالي ويعيد السيطرة للبائعين. السيناريو المهيمن بالتالي هو الصعود فوق 1.1550، لكن ينبغي للمتداولين انتظار التأكيد حول 1.1600-1.1620 بدلاً من افتراض أن الاختبار الأول سينتج عنه اختراق. المحفزات الأساسية الفورية هي محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، وتطور توقعات أسعار الفائدة الأميركية، وبيانات التضخم في منطقة اليورو، والتطورات في أسواق الطاقة. إذا استمرت البيانات الأميركية في الضعف بينما تبقى المخاطر الجيوسياسية تحت السيطرة، فهناك مجال أمام زوج EUR/USD للتمدد صعوداً. وإذا قفزت أسعار النفط أكثر أو أدت التوترات الجيوسياسية إلى موجة قوية من طلبات الملاذ الآمن، يمكن للدولار أن يستعيد زخمه بسرعة. في الوضع الحالي، يحتفظ المشترون بالأفضلية، مع اعتبار 1.1620 المستوى المحوري الذي قد يحدد ما إذا كانت الحركة الرئيسية التالية ستكون نحو 1.1700 أو عودة نحو منطقة 1.1500.

"بوابة 1.1567": زوج eur/usd يستعيد الزخم الديناميكي مع تباين توقعات رفع الفائدة في سبتمبر من جانب البنك المركزي الأوروبي عن النظرة المتراجعة للاحتياطي الفيدرالي

زوج العملات eur/usd انتقل إلى حالة "ارتداد صعودي مُدار" خلال جلسة التداول الأوروبية ليوم الاثنين، مرتفعًا بنسبة 0.17% ليستقر قرب مستوى 1.1550 مع إعادة تشكيل تموضع السوق بفعل تباين مسارات سياسات البنوك المركزية. العملة الموحدة تتلقى طلبات شراء مستمرة مدعومة بتصاعد التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيقدم على رفع إضافي بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه السياسي القادم في سبتمبر، ما يرفع سعر فائدة الإيداع إلى 2.50%. ووفقًا لاستطلاع حديث أجرته رويترز، يتوقع 57 من أصل 69 اقتصاديًا شملهم الاستطلاع هذه الخطوة التشديدية الإضافية لكبح ضغوط التضخم الأساسي المستمرة في منطقة اليورو. ويؤكد محللو hsbc على اتساع هذا التباين في السياسات، مشيرين إلى أنه بينما يبدو أن المركزي الأوروبي مستعد لمزيد من التشديد، تواجه بنوك مركزية كبرى أخرى معادلة أكثر صعوبة في الموازنة بين مخاطر التضخم المستمر وتباطؤ النمو المحلي.

في المقابل، يشهد الدولار الأميركي تآكلًا منهجيًا في علاوة سعر فائدته مع قيام المشاركين في السوق بتسعير تراجع احتمالات رفع الاحتياطي الفيدرالي للفائدة في سبتمبر. فبعد صدور قراءة أضعف من المتوقع لمؤشر أسعار المستهلكين الأميركي (cpi) تلتها مفاجأة هبوطية في بيانات مؤشر أسعار المنتجين (ppi)، تعرضت توقعات تشديد الفيدرالي لعملية إعادة تسعير حمائمية حادة. ويشير محللو دويتشه بنك إلى أن احتمال رفع الفائدة من جانب الفيدرالي في سبتمبر هبط من أكثر من 50% قبل صدور بيانات cpi إلى 35% بعد بيانات ppi. هذا التحول في توقعات أسعار الفائدة الأميركية قلّص ميزة العائد للدولار، مانحًا اليورو الزخم الفني اللازم لاختراق خط الاتجاه الهابط السابق قرب 1.1540 وتأسيس تسلسل قيعان صاعدة هيكليًا.

من منظور هيكلي، يحاول زوج eur/usd الخروج من وضعه التصحيحي الأخير إلى مرحلة إعادة تجميع أوسع. مؤشر القوة النسبية (14) المتواجد قرب مستوى 60.00 يؤكد تسارع الزخم الصعودي، ما يعكس ضغوط شراء مستقرة دون الدخول في منطقة تشبع شرائي. ومع ذلك، تبقى الحركة التصحيحية الأوسع مقيدة بوجود متوسط الحركة البسيط لـ100 يوم عند 1.1567، والذي يستمر في لعب دور سقف ديناميكي فوري. إغلاق يومي حاسم فوق هذا المؤشر الرئيسي مطلوب لتصفية المعروض العلوي، وإبطال ما تبقى من الانحياز البيعي، وتهيئة المسرح لاختبار ممتد للحاجز النفسي عند 1.1600.
الهيكل الاتجاهي الفني: "أرضية الطلب" عند 1.1510 و"قلعة العرض" عند 1.1567

الهندسة اليومية لزوج eur/usd تعكس "انضغاطًا عند المقاومة"، متمركزًا قرب مناطق التقاء مهمة لمتوسطات متحركة وخطوط اتجاه.

• "قلعة العرض" عند 1.1600: الحاجز الرئيسي فوق السعر لثيران اليورو يتمركز عند 1.1600 (رقم نفسي دائري ومنطقة عرض محورية). إغلاق يومي فوق هذا المستوى سيشير إلى انعكاس في الاتجاه الكلي، ويفتح ممرًا فنيًا باتجاه أهداف الدورة عند 1.1629 و1.1685.
• "العقدة المحورية" عند 1.1567: ساحة المعركة الفورية هي مستوى 1.1567 (متوسط الحركة البسيط لـ100 يوم). استعادة هذا المستوى على أساس إغلاق يومي يحوّل المقاومة الديناميكية السابقة إلى دعم ثانوي.
• "الأرضية الهيكلية" عند 1.1510: على الجانب الهابط، يتموضع الدعم الأساسي الحرج عند 1.1510. هذه المنطقة تمثل نقطة اختراق خط الاتجاه الهابط السابق وأرضية الطلب الهيكلية. كسر هابط دون 1.1480 سيبطل التكوين الصعودي الحالي ويستهدف جيب السيولة عند 1.1440.

التداول الاستراتيجي: عقد القرار والسيناريوهات التكتيكية

التعامل مع حركة السعر الحالية لزوج eur/usd يتطلب مراقبة قبول مؤكد فوق المحاور الفنية الرئيسية.

نوع الإشارة	محفز الدخول	الهدف الرئيسي (tp)	وقف الحماية (sl)	المنطق التكتيكي
اختراق صعودي	إغلاق يومي > 1.1570	1.1600 / 1.1629	1.1520	صفقة زخم على خلفية اختراق متوسط 100 يوم وإعادة تسعير حمائمية للفيدرالي.
رفض هبوطي	إغلاق أربع ساعات h4 [td]1.1480 / 1.1440	1.1570	مضادّة الحركة في حال استمرار صمود مقاومة متوسط 100 يوم وتعافي الدولار.

المحطات التكتيكية الرئيسية:

• المقاومة الفورية: النطاق 1.1567 – 1.1600. اختراق حاسم ومستدام فوق هذه المنطقة يؤكد هيمنة المشترين ويفتح الطريق نحو مناطق الأهداف الرئيسية متعددة الأشهر.
• الدعم الحرج: نقطة كسر خط الاتجاه عند 1.1510. الحفاظ على حركة السعر فوق هذه الأرضية يصون هيكل القيعان الصاعدة على المدى القصير.

خلاصة القول، زوج eur/usd يلتف قرب عتبة محورية عند 1.1550. ومع ميل مؤشرات الزخم لصالح المشترين وتحوّل تباين السياسات الكلية لصالح اليورو، يشير الهيكل الفني إلى احتمال اختبار مستوى 1.1600، بشرط استمرار الدفاع عن الأرضية الهيكلية عند 1.1510.

يجدر الإشارة إلى أنه حتى الآن يستمر لدينا الاتجاه الصاعد по زوج eurusd. يجدر отметить أن ближайшие цели в области 1.1580 были достигнуты еще в пятницу. علاوة على ذلك، اليوم уже удалось существенно вырасти и в том числе сейчас мы торгуемся выше 1.16. لكن все равно لا يزال هناك пространство для дальнейшего движения، لأن هناك مستوى جديد يتشكل в районе 1.1623. ولا يوجد في ذلك ما يثير الدهشة، لأن الدولار نفسه находится تحت الضغط، что является закономерным после данных на прошлой неделе. وبالطبع важно كيف سيتداول الدولار далее. عموماً أنا сам ما زلت вне рынка، لكن أعتقد أننا пойдем выше 1.1623. أما إذا لم удастся закрепиться هناك، فسأحاول البيع хотя бы в рамках حركة تصحيحية.

على الإطار الزمني h1 لزوج eur/usd، يتم تداول السعر الفوري حول 1.15803 بعد انتقال هيكلي من مرحلة تماسك منخفض التقلب إلى زخم صعودي قوي خلال الـ 48 ساعة السابقة. بين 11 أغسطس و13 أغسطس، ظل الزوج محصورًا داخل نطاق ضيق تقريبًا بين 1.15130 دعمًا و1.15450 مقاومة. خلال مرحلة انضغاط السوق هذه، استوت المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل بينما كان السعر يرتد بشكل منتظم بين الحدين العلوي والسفلي لخطوط بولنجر، في إشارة إلى تردد المتداولين وغياب القناعة باتجاه واضح قبل المحفزات الأساسية. حدث محور هيكلي خلال الجلسة المتأخرة في 13 أغسطس عندما ظهر ضغط شرائي بالقرب من قاع الحد السفلي لخطوط بولنجر عند 1.15130، مسجلاً قاعًا أعلى واضحًا. هذا القاع القابل للدفاع أشعل اختراقًا صعوديًا فوق المتوسطات المتحركة الأسية القصيرة الأجل الزرقاء والحمراء في 14 أغسطس. ومع تقاطع هذه المتوسطات صعودًا وتباعدها في تشكيل صعودي كلاسيكي، تسارع الزخم الصاعد، دافعًا الشموع الخضراء الاندفاعية عبر مستويات المقاومة الأفقية عند 1.15450 و1.15610 دون توفير تصحيحات عميقة. بعد ذلك امتد السعر ليعيد اختبار القمم المتأرجحة المحلية قرب 1.15850. يعكس هذا الصعود تسلسل اتجاه نموذجي يتميز ببناء قاعدة، واختراق عالي الحجم، وسلسلة متدرجة من القيعان الصاعدة المرسومة عند 1.15130 و1.15290 و1.15690. طالما أن السعر يحافظ على التداول فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية بينما يتحرك بمحاذاة الحد العلوي لخطوط بولنجر، يبقى المشترون الفنيون مسيطرين بقوة على الرسم البياني للساعة. يرتكز الدعم الهيكلي الفوري بين 1.15690 و1.15530، وهي منطقة تتقاطع فيها الآن المتوسطات المتحركة الأسية الصاعدة مع الحد الأوسط لخطوط بولنجر. إغلاق ساعة مستدام أسفل 1.15530 سيزيد من مخاطر تصحيح أعمق باتجاه 1.15370. على الجانب الصعودي، تتموضع المقاومة العلوية عند 1.15850، حيث إن اختراقًا واضحًا على إطار h1 سيفتح مجالًا صعوديًا إضافيًا باتجاه 1.15930. بشكل عام، يظل الانحياز الفني إيجابيًا بنبرة بناءة فوق 1.15530، في حين أن إغلاقًا يوميًا دون 1.15370 سيبطل بنية الاختراق ويعيد الزوج إلى نطاق تداول أفقي.






من الناحية الأساسية، يتم دفع التوسع الصعودي في eur/usd بفعل تباين السياسة النقدية بين البنك المركزي الأوروبي (ecb) والاحتياطي الفيدرالي. اكتسبت العملة الموحدة زخمًا مع قيام المشاركين في السوق بتسعير بيانات اقتصادية كلية أكثر تماسكًا في منطقة اليورو إلى جانب تراجع التوقعات بشأن تخفيضات حادة في أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي. في المقابل، تعرض الدولار الأميركي لضغوط بيع واسعة النطاق عقب قراءات تضخم أميركية ضعيفة ومؤشرات تباطؤ في سوق العمل، ما خفّض فعليًا احتمالات رفع أسعار الفائدة من الفيدرالي في الأجل القريب. شدد مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على نهج يعتمد على البيانات، ما كبح الرهانات المتشددة على الدولار ومنح زوج eur/usd مساحة لتمديد مكاسبه. بالإضافة إلى ذلك، ساهم التعافي الطفيف في شهية المخاطرة على نطاق أوسع في تقويض الطلب على العملة الأميركية كملاذ آمن مقارنة باليورو. ومع ذلك، تبقى المكاسب أعلى المنطقة 1.15850–1.15930 حذرة، إذ يترقب المشاركون في السوق صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (cpi) ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لتأكيد الاتجاهات الاقتصادية الكلية. في الوقت نفسه، يواصل صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي التأكيد على استمرار ضغوط التضخم في قطاع الخدمات، ما يبقي توقعات عوائد منطقة اليورو مدعومة. قراءة للتضخم أو الاستهلاك في الولايات المتحدة أقوى من المتوقع من المرجح أن تطلق ارتدادًا سريعًا للدولار باتجاه الدعم الفني عند 1.15370. وعلى النقيض، فإن بيانات أميركية أضعف أو تصريحات تميل للتيسير من الفيدرالي ستوفر المحرك الأساسي اللازم لزوج eur/usd لاختراق مستوى 1.15930 وتمديد اتجاهه الصاعد الأوسع.

Eurusd.
نهار طيب. زوج اليورو/دولار بدأ الأسبوع الحالي بفجوة سعرية صغيرة إلى الأسفل، تم إغلاقها فوراً. وفي الوقت الحالي ما زال الثيران يحاولون الاحتفاظ بالمبادرة بأيديهم، رغم أن أولى الإشارات على движение نحو الجنوب بدأت уже تظهر. من الناحية الفنية، على الرسم البياني للساعة تبقى المؤشرات بالكامل في صف استمرار الحركة باتجاه الشمال، حيث نفذ الزوج اليوم أول إشارة للشراء داخل اليوم، وفي الوقت نفسه حدّث القمة المحلية. لكن عند تحديث القمة رسمت المؤشرات في الجزء السفلي من графика فوراً انحرافات هابطة مع تلميح على انعكاس. بالإضافة إلى ذلك، قناة بولينجر هنا تلمح أيضاً إلى احتمال حدوث تصحيح محلي بهدف اختبار متوسطها من الأعلى، تقريباً عند 1.1570-75 على المدى القصير. على الرسم البياني لأربع ساعات المؤشرات أيضاً بالكامل за дальнейшее движение в сторону севера، علاوة على ذلك قناة بولينجر هنا ما زالت تتسع، ما يشير إلى أن الزخم الصاعد الحالي لم يكتمل بعد. لكن إحدى المؤشرات السفلية لم تعد تدعم تطور المزاج الصعودي، مشيرة هي الأخرى إلى انعكاس محتمل. لكن في الوقت الراهن أراقب فقط هبوطاً محلياً.

بالنسبة لـ EURUSD على فترة H1. الزوج يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 1.1575 وفوق مستوى المحور اليومي Pivot عند 1.1528. المؤشرات الأساسية تشير إلى الشمال والسعر находится فوق خط الاتجاه للمتوسط المتحرك МА72، حيث عادةً تتم عملية تفريغ الأحجام.

فوق مستوى 1.1600 أتوقع نمو الزوج إلى مستوى 1.1614 وربما 1.1622 وأعلى.
تحت مستوى 1.1600 أتوقع هبوط الزوج إلى مستوى 1.1561 وربما 1.1555 وأدنى.

زوج EUR/USD يتداول فوق مستوى المحور الشهري Pivot عند 1.1475 (السابق 1.1470)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot عند 1.1555 (السابق 1.1394)، وفوق مستوى المحور اليومي Pivot، ما يخبرنا عن مزاج شمالي للزوج.
نقطة التفريع في هذه الساعة من هذه الجلسة هي المستوى 1.1600. أول مقاومة عند المستوى 1.1614، وأول دعم عند المستوى 1.1562.