تحليل الذهب

Gold
على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية بين الولايات المتحدة وإيران، يواصل الذهب إظهار ديناميكية سلبية. المحرك الأساسي сейчас هو скачок нефтяных котировок، الذي يثير مخاوف تضخمية وتوقعات بسياسة نقدية أكثر تشدداً من جانب الاحتياطي الفيدرالي. قوة الدولار في ظل هذه الظروف تضغط على المعدن الثمين. الوضع الحالي في السوق сохраняет медвежий тренд، وأي попытки роста стоит рассматривать как коррекционные движения، удобные для открытия коротких позиций.
أعتقد أننا سننمو قليلاً بعد إلى 4038-4060، وهناك سأ пробовать продавать с целью на 3950. но если день закроем выше 4060, то, скорее всего, начался полноценный рост, и продажи лучше прикрыть.

تحليل السوق والرؤى:

يتداول الذهب (XAU/USD) حول 4,021 دولار للأونصة، محافظًا على تمركزه فوق المستوى النفسي 4,000 دولار بعد موجة جني أرباح من القمم القياسية الأخيرة. لا يزال المعدن النفيس مدعومًا بتوقعات مزيد من التيسير في سياسة الاحتياطي الفيدرالي خلال هذا العام، وتراجع عوائد سندات الخزانة الأميركية، واستمرار طلب البنوك المركزية. ومع ذلك، فإن تحسن شهية المخاطرة عالميًا وصلابة البيانات الاقتصادية الأميركية حدّا من الزخم الصعودي القوي، ليبقى الذهب محصورًا ضمن نطاق تداول نسبيًا ضيق بين 3,980 و4,060 دولار. يظل المستثمرون مركزين على بيانات التضخم وسوق العمل الأميركية القادمة، والتطورات الجيوسياسية، وتصريحات البنوك المركزية. كما يبقى الطلب على الملاذات الآمنة مرتفعًا بسبب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي والمخاوف بشأن نمو الاقتصاد العالمي، في حين استقرت تدفقات صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) بعد موجات خروج سابقة. يظل الميل قصير الأجل صعوديًا بشكل معتدل، رغم أن تحقيق مكاسب إضافية سيحتاج على الأرجح إلى تأكيد من بيانات اقتصادية أميركية أضعف أو عودة واضحة لنفور المخاطرة.

التحليل الأساسي:

يواصل الذهب الاستفادة من بيئة اقتصادية كلية داعمة تتسم بتراجع التضخم، وتوقعات خفض أسعار الفائدة عالميًا، واستمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي. ورغم أن التضخم في الاقتصادات المتقدمة الكبرى قد تراجع عن ذروته السابقة، فإن البنوك المركزية ما زالت حذرة في إعلان الانتصار على الضغوط التضخمية. هذا شجّع المستثمرين على الإبقاء على تعرض استراتيجي للذهب كأداة تحوّط ضد التضخم وضد عدم اليقين المرتبط بالسياسات النقدية. في الوقت نفسه، تواصل العديد من البنوك المركزية – خصوصًا في الأسواق الناشئة – توسيع احتياطياتها من الذهب بهدف تنويع أصول الاحتياطي بعيدًا عن الأصول التقليدية. وقد شكّلت هذه المشتريات أحد أقوى الدعائم طويلة الأجل لأسعار الذهب خلال عام 2026. كما تأثر طلب المستثمرين بمخاوف أوسع نطاقًا تتعلق بالنمو العالمي. إذ لا يزال نشاط التصنيع متباينًا في أوروبا وأجزاء من آسيا، بينما يواصل تعافي الاقتصاد الصيني مساره غير المتوازن رغم إجراءات التحفيز الحكومية الإضافية. هذه العوامل دفعت المستثمرين المؤسساتيين إلى الحفاظ على محافظ استثمارية متنوعة تشمل المعادن الثمينة. وفي الوقت نفسه، تستمر التوترات الجيوسياسية في عدة مناطق بدعم تدفقات الملاذ الآمن إلى الذهب كلما شهدت الأسواق المالية فترات من تقلبات مرتفعة. ورغم أن قوة أسواق الأسهم في بعض الفترات تقلل من الطلب الفوري على الأصول الدفاعية، فإن الطلب الاستثماري طويل الأجل على الذهب يبقى إيجابيًا في ظل استمرار حالة عدم اليقين الكلي واستراتيجيات تنويع الاحتياطيات لدى البنوك المركزية.

يبقى الدولار الأميركي المحرك الرئيسي لتحركات الذهب على المدى القصير، نظرًا لأن تسعير الذهب يتم بالدولار ولأنه أصل لا يدر عائدًا. أظهرت تقارير التضخم الأميركية الأخيرة استمرار التراجع في كل من مؤشرات التضخم العامة والأساسية، ما دفع الأسواق المالية إلى رفع توقعاتها بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. عادة ما تؤدي توقعات خفض الفائدة إلى تراجع عوائد سندات الخزانة، مما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب. ونتيجة لذلك، فإن كل تراجع في العوائد الحقيقية غالبًا ما يشجع على تجدد الاهتمام بالشراء في المعدن النفيس. وعلى الرغم من هذه الخلفية الداعمة، فقد ظل الاقتصاد الأميركي متماسكًا نسبيًا؛ إذ يستمر نمو التوظيف بوتيرة صحية، ولم يضعف إنفاق المستهلكين بشكل ملحوظ، كما أن أرباح الشركات جاءت عمومًا أفضل من التوقعات. هذه العوامل منعت الدولار من الدخول في مسار هبوط مستدام، مما حدّ من الزخم الصعودي للذهب في الجلسات الأخيرة. ولا تزال رؤوس الأموال تتدفق إلى الأسواق المالية الأميركية بفضل العوائد الجذابة على الأصول الأميركية، ما يوفر دعمًا أساسيًا للدولار. علاوة على ذلك، إذا تصاعدت المخاطر الجيوسياسية العالمية بشكل كبير، فقد يشهد كل من الدولار الأميركي والذهب ارتفاعًا متزامنًا، لكونهما من أهم أصول الملاذ الآمن خلال فترات الضغوط المالية. وبالتالي، فإن الاتجاه المستقبلي لأسعار الذهب سيتوقف بدرجة كبيرة على ما إذا كان صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي سيتبنون نبرة أكثر ميلاً للتيسير مما هو مسعّر حاليًا في الأسواق، أو ما إذا كانت البيانات الاقتصادية القادمة ستعزز التوقعات ببقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

التحليل الفني على الرسم اليومي D1:

لا يزال الذهب يتداول ضمن اتجاه صاعد متوسط الأجل راسخ، على الرغم من مرحلة التماسك الأخيرة قرب مستوى 4,021 دولار. بعد الارتفاع القوي نحو قمم قياسية في وقت سابق من هذا العام، دخل السوق في فترة تماسك صحي بدلاً من إظهار دلائل على انعكاس هابط كبير. وقد دافع المشترون مرارًا عن منطقة الدعم بين 3,980 و4,000 دولار، مما يؤكد أن الطلب المؤسساتي لا يزال نشطًا عند التراجعات. في المقابل، تشكلت منطقة مقاومة بين 4,050 و4,080 دولار، حيث واجهت الارتفاعات الأخيرة موجات جني أرباح من المتداولين قصيري الأجل. ويواصل الهيكل السعري اليومي إظهار سلسلة من القيعان الصاعدة، ما يشير إلى أن السيطرة العامة لا تزال بيد المشترين رغم تباطؤ الزخم الصعودي. إن إغلاقًا يوميًا حاسمًا فوق 4,080 دولار سيعزز البنية الصعودية وقد يفتح الطريق نحو 4,150 دولار وقمم قياسية جديدة. وعلى العكس، فإن الفشل في الحفاظ على الدعم فوق 4,000 دولار قد يطلق تصحيحًا أوسع باتجاه 3,940 و3,900 دولار، حيث ظهر طلب شرائي سابقًا. وتشير التشكيلات الأخيرة للشموع إلى تزايد حالة التردد، مع تسجيل عدة جلسات لشموع ذات أجسام حقيقية صغيرة وظلال أطول، تعكس استمرار الصراع بين المشترين المدعومين بتراجع العوائد والبائعين الذين يقومون بجني الأرباح بعد موجة صعود استثنائية للذهب. في الوقت الحالي، لا يزال الهيكل السعري الأوسع يميل لصالح الثيران ما دامت مستويات الدعم الأعلى صامدة.


لا يزال مؤشر MACD في المنطقة الإيجابية، رغم أن تراجع عرض المدرج التكراري خلال الجلسات الأخيرة يشير إلى تباطؤ الزخم الصعودي مع تماسك السوق أسفل المقاومة. هذا لا يعني بالضرورة انعكاسًا هابطًا، بل يوحي بأن المشترين ينتظرون محفزًا جديدًا قبل محاولة اختراق أخرى. كما تراجع مؤشر متوسط المدى الحقيقي (ATR) بشكل طفيف عن مستوياته المرتفعة السابقة، ما يعكس انخفاضًا في التقلب اليومي بعد التحركات الحادة التي شهدتها الأسعار في الأسابيع الماضية. وتُظهر قراءة الشموع أيضًا تكرار رفض صعودي بالقرب من مستوى 4,000 دولار، في حين تشير الظلال العلوية قرب 4,050–4,080 دولار إلى استمرار ضغوط البيع عند المستويات الأعلى. إذا أغلق الذهب بإيجابية واضحة فوق 4,080 دولار، فمن المرجح أن يتسارع الزخم الفني باتجاه 4,150 وربما 4,200 دولار. في المقابل، فإن كسرًا مستدامًا دون 3,980 دولار سيزيد من احتمالات تصحيح أعمق نحو 3,940 و3,900 دولار. إجمالاً، لا تزال المؤشرات الفنية تميل لصالح المشترين، رغم أن تأكيد عودة الزخم الصعودي يتطلب اختراقًا ناجحًا فوق منطقة المقاومة الحالية.

النظرة العامة:

لا يزال الذهب مدعومًا أساسًا بتوقعات مزيد من التيسير النقدي من قبل البنوك المركزية الكبرى، وعلى رأسها الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب استمرار مشتريات البنوك المركزية وحالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة. وقد أدى تراجع التضخم وانخفاض العوائد الحقيقية على سندات الخزانة إلى تقليص تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما شجع المستثمرين على الإبقاء على مخصصات استراتيجية للمعادن الثمينة. وفي الوقت نفسه، حالت متانة النمو الاقتصادي في الولايات المتحدة والتحسنات الدورية في شهية المخاطرة عالميًا دون استمرار موجة صعود متواصلة، لتبقى الأسعار في مرحلة تماسك قرب مستويات تاريخية مرتفعة.

يظل الاتجاه الصاعد الأوسع قائمًا ما دامت الأسعار فوق مستوى الدعم النفسي المهم عند 4,000 دولار. ويواصل المشترون الدفاع بنجاح عن التراجعات، كما أن معظم مؤشرات تتبع الاتجاه لا تزال تشير إلى استمرار القوة على المدى المتوسط. ومع ذلك، يقترب السوق من نقطة حاسمة، حيث من المرجح أن تحدد منطقة المقاومة بين 4,050 و4,080 دولار الاتجاه التالي للحركة. فاختراق مؤكد فوق هذه المنطقة سيعزز الاتجاه الصعودي ويفتح المجال أمام قمم قياسية جديدة، في حين أن كسر مستوى 3,980 دولار قد يطلق موجة تصحيحية أوسع هبوطًا.

في принципе بالنسبة لـ gold لا يوجد لدينا أيضًا حتى الآن أي تغييرات خاصة اليوم، لأننا продолжаем торговаться في диапазون صغير. ومع ذلك، كل محاولات الهبوط إلى مستويات أدنى، على الأقل сейчас، لا تؤدي ни к чему، ونحن постоянно подрастаем، كما يحدث сейчас. ومن ناحية أخرى يجب отметить أن الحركة الهابطة ما زالت قائمة. بالإضافة إلى ذلك можно говорить о целях ниже، وهي как минимум минимумы السنة. لكن في هذه الحالة سنهبط уже ниже 3900. ومع ذلك فإن الدولار نفسه لا проявляет особой инициативы، ومن المهم كيف سيتداول бакс на американцах. عموماً أنا всё равно пока لا أ рассматриваю покупки. в том числе уже немного продал от 4015، так что только за юг.

Xauusd gold.
نهاركم طيب. الذهب اليوم يواصل التحرك بهدوء في اتجاه الشمال، لكن كل هذا الصعود الحالي пока ещё выглядит как تصحيح محلي صغير للهبوط السابق. لذلك أتوقع موجة هبوط أخرى، لكن سأفتح صفقات بيع فقط при более полном подтверждении من الناحية الفنية. على الرسم البياني الساعة، المؤشرات ما زالت تشير إلى дальнейшее движение نحو الشمال، لكن إشارة الشراء هنا لم تتفعّل بعد، والمؤشرات في الأسفل بدأت ترسم دايفергенس هابط مع تلميح لاحتمال انعكاس. لذلك على المدى القصير هناك احتمال للتجول تقريباً حتى 3960-65. على الرسم البياني الأربع ساعات المؤشرات ما زالت تشير إلى дальнейшее снижение، لذلك البيع بالنسبة لي في أولوية أكبر. لكن الزوج هنا يواصل اختبار المتوسط لخط بولينجر من الأسفل، لذلك في كل الأحوال من الأفضل انتظار نتيجة الاختبار، وبعدها حسب الاختراق أو الارتداد سيتضح التوجه اللاحق بشكل أدق.

الذهب اليوم لا впечатляет по движениям، но реакция от нижней зоны дисбаланса уже была. А теперь ближе к структурированному анализу рынка золота. Сейчас золото торгуется внутри глобального фрактального коридора в диапазоне 3950.00–4065.00. Пока заходить в покупки по золоту преждевременно. Сверху, вблизи сопротивления 4065.00, у нас есть существенный пул ликвидности, где уже при закреплении телом часовой или 4-часовой свечи можно ожидать роста к 4120.00. Но мне пока ближе сценарий с падением котировок золота после закрепления часовой или 4-часовой свечи ниже 3950.00 с целевой зоной на уровне 3890.00, возможно даже ниже. Сегодня у нас нет ни новостей, ни сводок с Ближнего Востока, ждём, что скажет Трамп, а он в любом случае не упустит такой замечательный день.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول فوق مستوى افتتاح اليوم 4009.00 وفوق مستوى المحور اليومي Pivot 4010.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الشمال والسعر يقع فوق خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث يحدث عادة تفريغ الأحجام.
ارتفاع السعر فوق مستوى 4060.00 سيسمح للسعر بالذهاب إلى مستوى 4075.00 أو حتى إلى مستوى 4098.00 وما فوق.
تحت مستوى 4060.00، ستتجه الزوجة جنوباً إلى مستوى 4036.00 وقد تذهب حتى أدنى إلى 4027.00 وما دون.
الزوجة تتداول تحت مستوى المحور الشهري Pivot 4166.28 (السابق 4559.91)، وفوق مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4027.36 وفوق مستوى المحور اليومي، مما يخبرنا عن مزاج تصحيحي على الزوجة.
مفترق الطرق في هذه الساعة من هذه الجلسة هو مستوى 4060.00. أول مقاومة 40475.00، وأول دعم 4036.00.

Золото пытается отскочить с 14 июля, и пока эти попытки останавливаются на уровне 4080. Это сопротивление может развернуть сегодняшнюю попытку. Тогда стоит ждать падения золота к 3960.

Gold лишается капитала из-за высоких доходностей гособлигаций США. Заявления членов ФРС (в частности, главы ФРБ Кливленда Бет Хаммак) о необходимости сохранения высоких ставок для сдерживания инфляции заставляют рынки закладывать жесткую паузу на заседании 28–29 июля. А в четверг ЕЦБ тоже заморозит ставку. Перед этим ровно так же поступил Народный банк Китая.

Во второй половине дня публикация отчетов ADP (15:15 МСК) способна вызвать рост доллара США на Форекс. Это всегда негатив для Gold.

XAU/USD


أدت الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران إلى ارتفاع خام WTI، مما أعاد إشعال التضخم ومخاوف الفيدراليconcerns. As تقوم الأسواق بتسعير احتمالية رفع الفائدة بنهاية العام، ترتفع عوائد السندات لأجل عشر سنوات. تُترك بيانات مؤشرات مديري المشتريات والوظائف كمحفزات في ظل فترة الصمت الإعلامي للفيدرالي. شهد يوم الاثنين انخفاضاً في سعر الذهب بنسبة 0.19% مع استمرار الأعمال العدائية بين الولايات المتحدة وإيران بعد وقف إطلاق نار قصير تم خرقه قبل تسعة أيام. يتم تداول XAU/USD حالياً عند 4,011 دولار. أدت المخاوف من انقطاع إمدادات النفط إلى ارتفاع أسعار الطاقة، وهو ما يؤثر في أسعار الذهب مع تصاعد حدة الصراع في الشرق الأوسط. هاجمت إيران منشآت عسكرية أمريكية في دول الخليج، بينما قصفت الولايات المتحدة أهدافاً عسكرية قرب مضيق هرمز لليوم التاسع على التوالي. في الوقت نفسه، أعلنت جماعة أنصار *****, وهي جماعة سياسية وعسكرية مرتبطة بإيران، عن حصار بحري على السعودية. ووفقاً للتقارير، فقد عكست أسعار النفط الخام، وبالتحديد خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكي، بعضاً من تراجعاتها السابقة وتحركت صعوداً، وهي الآن مرتفعة بنسبة 0.33% عند 82.05 دولاراً للبرميل. ونتيجة لذلك، ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، الذي تربطه علاقة عكسية بالذهب، بنحو خمس نقاط أساس تقريباً إلى 4.598%، وهو ما يعد سلبياً للمعدن الأصفرmetal. At مستوى 100.94، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة 0.19%. صرّح فيليب جيفرسون، نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، الأسبوع الماضي بأنه مستعد لرفع أسعار الفائدة إذا لم يتحسن مسار انخفاض التضخم. وأعربت بيث هاماك، رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، يوم الجمعة عن قلقها بشأن استمرار ارتفاع معدل التضخم، مؤكدة أن "التضخم مرتفع للغاية." وأشارت إلى أن سوق العمل قوي، مع إنفاق استهلاكي مستقر ونمو قوي. وعلى الرغم من أن هناك احتمالاً يقارب 79% لبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو، فإن أسواق المال تسعّر احتمالاً بنسبة 82% لرفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام.

XAU/USD
شهدت الجلسة الآسيوية ليوم الثلاثاء عروض شراء جديدة على الذهب، رغم أن الصعود يبدو محدودًا. رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي، التي تقوي الدولار الأمريكي ويُفترض أن تكبح المعدن النفيس، تتعزز بفعل المخاوف المتعلقة بالتضخم. إضافة إلى ذلك، يستفيد ثيران الدولار من التوترات بين الولايات المتحدة وإيران؛ لذلك ينبغي توخي الحذر قبل اتخاذ مراكز تستهدف مزيدًا من المكاسب. خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء، وصل الذهب (XAU/USD) إلى أعلى مستوى في أسبوع، لكن لم يحدث استمرار في عمليات الشراء، ولا يزال دون مستوى 4,100 دولار. يشعر المستثمرون بالتفاؤل حيال تسوية دبلوماسية للأزمة على الرغم من المواجهة العسكرية المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران. في الواقع، ووفقًا لوزير الخارجية الأمريكي ماركو روبيو، لا تزال واشنطن منفتحة على حل دبلوماسي مع إيران. هذا يضعف وضع الدولار الأمريكي (USD) كعملة احتياط، والذي يُعتبر ميزة رئيسية لهذه السلعة. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التضخم المدفوع بالطاقة، والذي قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) على الإبقاء على موقفه المتشدد ودعم الدولار الأمريكي. في الحقيقة، أدت قيود المرور في مضيق هرمز إلى تعطيل خطير في إمدادات النفط العالمية. علاوة على ذلك، أعلن الحوثيون في اليمن، المرتبطون بإيران، حصارًا بحريًا على السعودية. من المفترض أن تستمر أسعار النفط الخام في الارتفاع نتيجة لذلك، مما يغذي المخاوف بشأن التضخم ويزيد من رهانات بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول. يقوم المتداولون بتسعير احتمال بنسبة 83% بأن يقوم الفيدرالي برفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام، وفقًا لأداة FedWatch من CME Group. In وبدوره، يؤكد هذا التوقع النبرة الصعودية القصيرة الأجل للدولار الأمريكي ويدعو إلى الحذر قبل القيام برهانات شرائية كبيرة على الذهب غير الموزع للعائد.

Xauusd gold.
نهاركم طيب. الذهب أمس так и осталось в рамках очень узкого боковика, أما اليوم فقد أصبح الثيران أكثر نشاطاً وتولّوا زمام المبادرة بأيديهم. لكن الحديث عن تطور اتجاه صاعد هنا ما زال مبكراً إلى حد ما. على الرسم البياني للساعة رسمت المؤشرات إشارة شراء داخل اليوم، لكنها لم تُفعّل بعد. وفي الوقت نفسه يستمر قناة بولينجر في التوسع، لذلك هناك احتمال أن نرى استمراراً للهبوط تقريباً حتى 4080-85 على المدى القصير. مع أن أحد المؤشرات السفلية لم يعد يدعم المزاج الصاعد، ملمحاً إلى انعكاس محتمل. على الرسم البياني لأربع ساعات لا تُظهر المؤشرات حالياً شيئاً محدداً، إشارة البيع تم إلغاؤها، وإشارة الشراء لم تُرسم بعد. في الوقت نفسه صعد الزوج إلى المنطقة الصاعدة لقناة بولينجر، لكن القناة نفسها بدأت تلمّح إلى سيناريو حركة ضمن حدودها، حيث يقترب الزوج من الحد العلوي، لذلك على المدى المحلي هناك احتمال للعودة مجدداً إلى الحد السفلي.

XAUUSD H1: ارتداد محلي للذهب к границе канала Structure Engine

Каналы Structure Engine
على الذهب في إطار الساعة لدينا الآن تصحيح محلي صاعد عكس الاتجاه الهابط العام. قنوات Structure Engine نفسها ما زالت تشير إلى الأسفل، لكن السعر сделал حركة اندفاعية من القيعان وуперлась прямо в верхнюю границу синего канала около 4063.31. إذا تمكنا من التثبيت أعلى هذه الخط الزرقاء، فستستمر الحركة التصحيحية نحو القناة الحمراء العلوية في منطقة 4120. أما إذا لم يتم اختراق القناة الزرقاء، فسنتدحرج обратно вниз по тренду к нижней зеленой линии в район 3950.

Зоны спроса и предложения на графике
على الرسم البياني نفسه من الأعلى تتدلى الكثير من مناطق العرض الصغيرة. مباشرة فوق السعر الحالي في منطقة 4070–4088 توجد مناطق عرض من الدرجة الأولى والثانية، والتي تعيق استمرار الصعود. من الأسفل تحت السعر توجد منطقة دعم جيدة من مناطق الطلب: أقرب منطقة من الدرجة الرابعة تقع عند 4042.00، وأسفلها قليلاً منطقة من الدرجة الثالثة عند 4023.00، وتحت كل ذلك منطقة من الدرجة الرابعة عند 4005.00.

Кластерный профиль и Sidebar
إذا نظرنا إلى مكعبات البروفايل الكلاستري على اليسار من الخط المتقطع، نرى بوضوح كيف تبدأ المبيعات بالازدياد كلما اقتربنا من 4070. الـ Sidebar على اليمين يجمع هذه المكعبات في كتل عريضة وقوية، وأقوى منطقة مقاومة هنا هي الكتلة الحمراء لأربعة أطر زمنية عند المستوى 4110–4134 (4TF M15-H1-H4-D1). من الأسفل لدينا حماية ممتازة. الـ Sidebar يظهر كتلة دعم خضراء عريضة من الدرجة الرابعة عند 4042 (4TF M5-M15-M30-H1)، وفي القاع تماماً في منطقة 3950 تشتعل كتلة خضراء قوية من خمسة أطر زمنية (5TF M15-M30-H1-D1-H4)، والتي تجذب السعر كالمغناطيس.

Торговый план по системе
الأولوية ما زالت للبيع (شورت)، لأن قنوات Structure Engine تشير إلى الأسفل، لكن الحركة الاندفاعية الحالية تجبرنا على الحذر. لا يُنصح بشراء الذهب من الأسعار الحالية عند 4063.31 — السعر اصطدم بحد القناة الزرقاء. لصفقات الشورت من الأفضل انتظار اختبار منطقة البيع عند 4070 أو 4080، وعند ظهور إشارة انعكاس ندخل مع إيقاف خسارة خلف القمة وهدف حتى الدعم عند 4042. أما صفقات الشراء (لونغ) فمن الأفضل اقتناصها من مستويات أدنى بكثير، عند الكتلة الخضراء السميكة ذات الخمسة أطر زمنية في منطقة 3950.

Подготовлено SMAS

تحليل السوق والرؤى:

يتداول الذهب (xau/usd) حول 4,067 دولار بعد ارتداد حاد من قيعان الأسبوع الماضي قرب مستوى الدعم النفسي 4,000 دولار. جاء التعافي بينما يوازن المتداولون بين تراجع المخاوف الجيوسياسية عقب الجهود الدبلوماسية في الشرق الأوسط من جهة، وبين استمرار مخاطر التضخم وعدم اليقين المحيط بتوجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي من جهة أخرى. ورغم أن تراجع التضخم في الولايات المتحدة دعم الذهب في البداية، فإن عوائد سندات الخزانة المرتفعة وقوة الدولار الأميركي ما زالت تحد من زخم الصعود. ظل التداول الأخير متقلباً ضمن نطاق واسع بين 4,000 و4,100 دولار، ما يعكس حالة عدم اليقين بشأن ما إذا كان الفيدرالي سيُبقي على السياسة التقييدية لفترة أطول. تستمر مشتريات البنوك المركزية والطلب المتواصل على الملاذات الآمنة في توفير دعم هيكلي للسوق، رغم أن ارتفاع العوائد الحقيقية يبقى عائقاً مهماً. الميل المسيطر على المدى القصير يميل إلى الإيجابية بشكل معتدل طالما بقي الذهب فوق 4,040 دولار، لكن المقاومة قرب 4,100 دولار قد تحد من المكاسب إلى أن تظهر محفزات اقتصادية كلية جديدة.

التحليل الأساسي:

لا يزال أداء الذهب مدفوعاً بالدرجة الأولى بالتوقعات المتعلقة بالاحتياطي الفيدرالي الأميركي، إذ إن هذا المعدن الثمين لا يدر عائداً ويُعد شديد الحساسية لتغيرات توقعات أسعار الفائدة والعوائد الحقيقية على سندات الخزانة. أظهرت تقارير التضخم الأميركية الأخيرة مزيداً من التباطؤ في كل من أسعار المستهلكين والمنتجين، ما خفف الضغط الفوري على الفيدرالي لتشديد السياسة النقدية أكثر. ومع ذلك، لا يزال صناع السياسة حذرين لأن التوترات الجيوسياسية وارتفاع أسعار الطاقة قد يبطئان وتيرة انخفاض التضخم عبر رفع تكاليف النقل والإنتاج. تتوقع الأسواق المالية حالياً أن يُبقي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في الأجل القريب. ومع هذا، يواصل المستثمرون تسعير احتمال ملموس لمزيد من التشديد في وقت لاحق من هذا العام إذا استقر التضخم فوق المستوى المستهدف. عادة ما تؤدي عوائد الخزانة المرتفعة إلى تقليل جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب، في حين أن انخفاض العوائد يشجع عادة على زيادة الطلب الاستثماري. ونتيجة لذلك، لا يزال كل تقرير رئيسي عن التضخم الأميركي، وكل بيانات توظيف، وكل تواصل من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية يولد تقلبات كبيرة في أسعار الذهب. وعلى الرغم من هذه الرياح المعاكسة، ساعدت توقعات التضخم الأضعف على استقرار معنويات المستثمرين بعد الهبوط الحاد الذي شهده السوق في وقت سابق من هذا الشهر.

يواصل الذهب الاستفادة من دوره التقليدي كأصل ملاذ آمن عالمي خلال فترات عدم اليقين الجيوسياسي وتقلبات الأسواق المالية. ورغم أن الجهود الدبلوماسية الرامية إلى خفض التوترات بين الولايات المتحدة وإيران حسّنت شهية المخاطرة مؤخراً، فإن المستثمرين ما زالوا حذرين لأن البيئة الجيوسياسية الأوسع لا تزال هشة. كما تواصل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة والمتقدمة تنويع احتياطاتها عبر زيادة مخصصات الذهب، ما يوفر مصدراً مهماً للطلب الفعلي طويل الأجل. وفي الوقت نفسه، تعزز الطلب الفعلي من الأسواق الآسيوية الكبرى مع تعافي الأسعار من القيعان الأخيرة، مما قدم دعماً إضافياً للسوق. لكن قوة أداء الدولار الأميركي، وتحسن معنويات أسواق الأسهم العالمية، وتوقعات بقاء الفائدة المرتفعة لفترة أطول قد تقلص الطلب الاستثماري عبر الصناديق المتداولة في البورصة والمحافظ المؤسسية. ونتيجة لذلك، يقف الذهب حالياً بين قوتين اقتصاديتين كليتين متعارضتين: طلب ملاذ آمن مستمر ومشتريات بنوك مركزية تدعم الأسعار، في مقابل عوائد حقيقية مرتفعة وقوة الدولار التي تحد من استدامة موجات الصعود. هذا التوازن يشير إلى أن الذهب سيظل على الأرجح شديد الحساسية للبيانات الاقتصادية الكلية والأخبار الجيوسياسية الواردة خلال الأسابيع المقبلة.

التحليل الفني على إطار h4:

حقق الذهب تعافياً لافتاً بعد أن نجح في الدفاع عن منطقة الدعم النفسي الرئيسية عند 4,000 دولار. فبعد هبوط الأسبوع الماضي باتجاه منطقة 3,985–4,000 دولار، عاد المشترون بقوة، ليرفعوا الأسعار مجدداً فوق 4,060 دولار. يشير هيكل السوق الحالي إلى أن الثيران يحاولون إعادة بناء الزخم بعد عدة أسابيع من الحركة التصحيحية. تقع المقاومة الفورية حول 4,080 دولار، تليها المقاومة الأهم عند 4,100 دولار. من المرجح أن يؤدي إغلاق يومي حاسم فوق 4,100 دولار إلى تشجيع موجة جديدة من الشراء باتجاه 4,150 دولار، بينما قد يفتح اختراق أقوى المجال نحو منطقة 4,200 دولار. على الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي قرب 4,040 دولار، يليه 4,020 دولار ثم المستوى النفسي المحوري 4,000 دولار. كسر مستدام دون 4,000 دولار سيحوّل المعنويات قصيرة الأجل لصالح البائعين ويزيد احتمال الهبوط باتجاه 3,950 دولار. تُظهر حركة الشموع الأخيرة وجود طلب شرائي قوي عند التراجعات، حيث تشير الظلال السفلية الطويلة إلى أن المشترين ما زالوا يدافعون عن مناطق الدعم المهمة. ومع ذلك، فإن الرفض المتكرر حول 4,080–4,100 دولار يوضح أن البائعين ما زالوا نشطين عند المستويات الأعلى، ما يبقي السوق ضمن نموذج تماسك واسع إلى أن يظهر محفز أقوى.

تحرك السعر مجدداً فوق متوسط الحركة القصير الأجل لـ 20 فترة، بينما بدأ متوسط الحركة لـ 50 فترة في الاستواء بعد عدة جلسات من التراجع. يشير ذلك إلى تلاشي الزخم البيعي تدريجياً وأن المشترين يستعيدون السيطرة شيئاً فشيئاً. سجّل مؤشر macd تقاطعاً إيجابياً، مع تحوّل المدرج التكراري إلى المنطقة الإيجابية، ما يدل على قوة الزخم الصاعد بعد الارتداد من منطقة دعم 4,000 دولار. في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر متوسط المدى الحقيقي (atr) مرتفعاً مقارنة ببداية هذا الشهر، ما يعكس استمرار التقلبات مع تفاعل المتداولين مع تطورات المشهد الجيوسياسي وتغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي. تشير قراءات atr المرتفعة إلى أن تحركات الأسعار القوية داخل اليوم مرشحة للاستمرار إلى أن ينحسر عدم اليقين الاقتصادي الكلي. كما تعزز تشكيلات الشموع على إطار h4 النظرة الفنية المتحسنة، حيث تشير نماذج الابتلاع الشرائي وتكوين القيعان الصاعدة إلى تزايد الضغط الشرائي. إذا نجح الذهب في الإغلاق فوق 4,080 دولار مع توسع في atr واستمرار زخم macd الإيجابي، فقد يتمكن المشترون من اختبار 4,100 دولار ثم 4,150 دولار. وعلى العكس، فإن الفشل في التماسك فوق 4,040 دولار، بالتزامن مع ضعف زخم macd وتزايد تقلبات الهبوط، سيزيد من مخاطر عودة الهبوط باتجاه 4,000 دولار وربما 3,950 دولار. إجمالاً، تحسنت النظرة الفنية بشكل ملحوظ بعد الارتداد الأخير، لكن الاتجاه الأوسع لا يزال معتمداً على قدرة الثيران على تحقيق اختراق مستدام فوق منطقة المقاومة المهمة عند 4,100 دولار مع الاستمرار في الدفاع عن منطقة الدعم 4,000 دولار.

الاحتكاك الجيوسياسي مقابل توقعات الفيدرالي المتشدد: الذهب ينضغط عند أرضية الطلب 3,960 دولار بينما يحتفظ الدببة بالسيطرة أسفل متوسط 200 يوم البسيط

يسجل الذهب الفوري (xau/usd) مكاسب محدودة خلال اليوم الاثنين، مستفيدًا مؤقتًا من ضعف طفيف في الدولار الأمريكي. إلا أن غياب زخم صعودي متسارع يشير إلى أن المشاركين في السوق بحاجة إلى توخي قدر أكبر من الحذر قبل إعلان تكوّن قاع هيكلي. وبينما يستمر خطر التصعيد الجيوسياسي الحاد في الشرق الأوسط في ضخ طلب مستقر على الملاذات الآمنة في سوق السبائك، فإن توقعات تبني الاحتياطي الفيدرالي موقفًا نقديًا متشددًا تحدّ فعليًا من وتيرة بيع الدولار بشكل عدواني وتقيّد زخم الصعود في الذهب. المشهد الإقليمي المتقلب يبقي علاوات المخاطر مرتفعة: فقد أعلنت واشنطن عن تاسع ليلة متتالية من الضربات العسكرية الدقيقة على البنية التحتية الإيرانية عقب مقتل جندي أمريكي في العراق، حيث صوّر الرئيس دونالد ترامب هذه العمليات العسكرية على أنها تكريم للجنود الذين سقطوا. وأكدت القيادة المركزية الأمريكية تنفيذ عمليات تستهدف قدرات الصواريخ والطائرات المسيّرة الإيرانية المستخدمة ضد السفن التجارية في مضيق هرمز. وفي المقابل، نفذت طهران ضربات أحادية الجانب بالصواريخ والطائرات المسيّرة استهدفت حلفاء الولايات المتحدة في البحرين والأردن والكويت والعراق، ما يرفع مخاطر اتساع رقعة الصراع الإقليمي. بالتوازي، استأنفت واشنطن الحصار البحري على الموانئ الإيرانية وألغت امتيازات تصدير النفط، بينما شدّد الحرس الثوري الإيراني (irgc) السيطرة على حركة الملاحة عبر مضيق هرمز. هذا التصعيد دفع أسعار النفط الخام إلى أعلى مستوياتها منذ عدة أشهر، ما عزز توقعات التضخم العالمية ورسّخ الافتراضات بأن الفيدرالي قد يُبقي أسعار الفائدة مرتفعة حتى عام 2026.

تواصل التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تثبيت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ودعم الدولار، وهو ما يشكل عائقًا مباشرًا أمام الأصول غير المدرة للعائد مثل المعادن الثمينة. فقد صرحت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هامّاك، بشكل صريح بأن تكاليف الاقتراض المرتفعة قد تظل ضرورية لكبح الضغوط التضخمية المستمرة، مما يدعم توقعات رفع/الإبقاء على الفائدة عند مستويات مرتفعة ويُعطّل محاولة الذهب للارتداد عكس الاتجاه. ومع خلو الأجندة الاقتصادية ليوم الاثنين من بيانات أمريكية كبرى من الفئة الأولى، يبقى شعور السوق خاضعًا بدرجة كبيرة للعناوين الجيوسياسية وتعليقات البنوك المركزية. وعليه، يبقى من المبكر الجزم بأن زوج xau/usd قد شكّل قاعًا واضحًا على المدى القصير، إلى أن يظهر المشترون المؤسساتيون توسعًا مستدامًا وعالي الحجم فوق الحواجز الفنية الديناميكية الرئيسية.

مصفوفة التلاقي وخريطة السيولة الفنية:

من منظور فني، تظل البنية اليومية (d1) لزوج xau/usd هابطة بوضوح، مع تمركز السعر أسفل متوسطه المتحرك الرئيسي المحدد للاتجاه. وتبقى مؤشرات الزخم – بما في ذلك مؤشر القوة النسبية (rsi) والماكد (macd) – في المنطقة السلبية، مؤكدة أن البائعين ما زالوا يحتفظون بالسيطرة الهيكلية على حركة السعر متوسطة الأجل.

1. مناطق المقاومة الفنية الرئيسية:

• متوسط 20 يوم البسيط (منطقة 4,050.00 دولار): يمثّل العقبة الديناميكية الفورية فوق السعر، التي تحد من ارتدادات التصحيح قصيرة الأجل. الإغلاق اليومي المستدام فوق هذا الخط الأساسي مطلوب لتخفيف الضغط البيعي الفوري.
• منطقة الانهيار المتوسطة 4,150.00 دولار: منطقة دعم سابقة تحولت إلى مقاومة، وتتوافق مع ذيول التوزيع المتأخرة التي ظهرت في وقت سابق من الشهر.
• متوسط 200 يوم – خط الفصل عند 4,500.00 دولار: الحاجز المحدد للاتجاه على المدى الكلي. التداول أسفل 4,500 دولار يبقي التحيز الهابط الكلي قائمًا، ويجعل أي صعود تحت هذا المستوى عرضة لتوزيع بيعي.

2. أرضيات الطلب المدعومة:

• أرضية 3,960.00 دولار الرئيسية: خط الفصل الحرج، ويمثل منطقة الدعم الأساسية وحدّ القاع السنوي الحالي. الدفاع عن هذا المستوى يمنع حدوث انهيار فني متسارع.
• حوض السيولة عند 3,890.00 دولار: إغلاق يومي حاسم أسفل 3,960 سيُبطل بنية التماسك على المدى القريب، ويفتح الباب أمام موجة تصفية ممتدة باتجاه مناطق الطلب التاريخية الثانوية.

يمكننا الآن القول بثقة إن الوضع على GOLD يتغير، لأننا сегодня увидели ростاً существенным и слом нисходящего движения. رغم ذلك، الأهداف في منطقة القيعان السنوية ما زالت актуальна. لكن من ناحية أخرى، منطقة التراكم القديمة عند 4215 никуда не делась، خصوصاً что لدينا بالفعل مبادرة ممتازة на лонг. مع ذلك، ما زال هناك حاجة لتصحيح قوي، وهذا لا أستبعده. بالإضافة إلى ذلك، الدولار نفسه اليوم يحاول снижаться، لكن يبقى الأهم كيف سيتداول бакс дальше. عموماً أنا حالياً على sidelines وأكتفي بالمراقبة. لكنني الآن أنظر فقط باتجاه الشمال. ولذلك، إذا عدنا مرة أخرى إلى منطقة 4010 وما دونها، فسأحاول الشراء هناك.

с одной стороны по gold мы продолжаем торговаться все в том же более большом диапазоне, потому что цели по ниже также остаются и это хотя бы годовые минимумы. но с другой стороны ситуация меняется, потому что сегодня получилось не плохо подрасти и мы уже сломали нисходящее движение. а поэтому должны двинуть на север. что также не удивительно, потому что в области 4215 остается давняя площадка. но конечно же сначала тут хотелось бы увидеть более существенный откат, чего я не исключаю. хотя и тут многое будет зависеть от спроса на доллар. в общем уже смотрю в северном направлении и поэтому, если мы опять спустимся хотя бы в район 4010, то там куплю.