تحليل الذهب

XAU/USD
سيشهد يوم الخميس عرضًا جديدًا من الذهب مع تغذية توقعات رفع الفائدة من الفيدرالي بسبب المخاوف من التضخم المرتبط بالطاقة. يحظى الدولار الأمريكي كملاذ آمن بدعم من تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران، وهو ما يساعد في تفسير التراجع اليومي داخل الجلسة. يدعم التكوين الفني حجة المزيد من الانخفاض ويبدو منحازًا لصالح الدببة. خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء، حافظ الذهب (XAU/USD) على خسائر طفيفة داخل اليوم. يتم تداوله حاليًا بالقرب من الحد الأدنى لنطاقه اليومي، حول 4,025 دولار، منخفضًا بنسبة 0.85% خلال اليوم. تبقي أسعار النفط الخام المرتفعة احتمال قيام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) برفع سعر الفائدة في وقت لاحق من هذا العام مطروحًا بقوة على الطاولة، رغم أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الضعيفة في الولايات المتحدة. ونتيجة لذلك، يتلقى الدولار الأمريكي (USD) بعض الدعم وتتدفق السيولة بعيدًا عن المعدن غير المولد للعائد. ووفقًا لتقرير صدر يوم الأربعاء عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS)، فقد تراجع مؤشر أسعار المنتجين بشكل غير متوقع بنسبة 0.3% في يونيو بعد تعديل هبوطي لزيادة قدرها 0.6% في الشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، انخفض المعدل السنوي للشهر الماضي من 6% في مايو إلى 5.5%. يشير هذا إلى تراجع الضغوط السعرية، ويأتي بعد أكبر انخفاض شهري لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي منذ أبريل 2020. استجابة لذلك، خفّض المتداولون توقعاتهم لرفع فوري للفائدة من الفيدرالي، ما دفع الدولار الأمريكي للهبوط إلى أدنى مستوى له منذ 18 يونيو وقدم بعض الدعم لسعر الذهب يوم الأربعاء. لكن على الرغم من تصاعد التوترات بين الولايات المتحدة وإيران واضطرابات الإمدادات في مضيق هرمز، تظل أسعار النفط الخام مستقرة قرب أعلى مستوى في شهر، مما يزيد من احتمالات تضخم مدفوع بالطاقة. في الواقع، شنت الولايات المتحدة يوم الأربعاء سلسلة أخرى من الضربات الجوية على إيران، استهدفت منشآت صاروخية وأنظمة دفاع ساحلي. وردت إيران بمهاجمة منشآت عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في المنطقة باستخدام طائرات مسيرة وصواريخ. علاوة على ذلك، حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من أنه إذا تفاقم الوضع، فقد يتم استهداف بنى تحتية إيرانية حيوية.

XAU/USD




تسببت المخاوف من استمرار التضخم المرتفع في هبوط سعر الذهب إلى حوالي 4,030 دولارًا. بعد هجوم بطائرة مسيّرة على منشأة البصرة، أوقفت العراق تحميل النفط من جميع موانئها. يهدد الرئيس الأمريكي ترامب بتدمير البنية التحتية الإيرانية. خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الخميس، انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.7% إلى حوالي 4,030 دولارًا. في ظل تصاعد العدوانية العسكرية بين الولايات المتحدة (US) وإيران، يتعرض المعدن النفيس لضغوط بيعية مع استمرار المخاوف بشأن التضخم العالمي وسط ارتفاع أسعار النفط.

تم تعليق جميع عمليات تحميل النفط في الموانئ العراقية منذ اصطدام طائرة مسيّرة بناقلة نفط في محطة البصرة بالبلاد خلال اليوم. وقد أعاد ذلك إشعال المخاوف بشأن انخفاض إمدادات النفط، مما قد يبقي أسعار الطاقة مرتفعة.

إمكانية ارتفاع تكاليف الطاقة بما يؤدي إلى انفلات توقعات التضخم العالمي تؤجج المخاوف من تشديد الأوضاع النقدية من قبل البنوك المركزية. نظريًا، فإن ارتفاع توقعات رفع أسعار الفائدة يعد خبرًا سيئًا للأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.

في مقابلة مع قناة Fox News يوم الأربعاء، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بالسماح للقوات بمهاجمة البنية التحتية الإيرانية، على الأرجح الأسبوع المقبل، إذا لم تعد إيران إلى طاولة المفاوضات، مما قد يصعّد الحرب بين الولايات المتحدة وإيران.

في الوقت نفسه، من المرجح أن يكون هبوط سعر الذهب محدودًا بسبب توقعات أقل تشددًا من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ومع تراجع تضخم المستهلكين والمنتجين في الولايات المتحدة خلال يونيو، خفّض المتداولون توقعاتهم بأن يقوم الفيدرالي برفع أسعار الفائدة.

وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفض احتمال قيام الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه في يوليو من 24.6% قبل أسبوع إلى 10.2%.

Xauusd gold.
يوم طيب. الذهب واصل أمس движение نحو الجنوب، والدببة ما زالوا يحتفظون بالسيطرة على الزوج، لكن في الوقت الحالي я присматриваюсь только к локальному снижению، والحديث عن حركة более глобального вниз станет возможен только после пробоя зоны 3950-60 и закрепления под ней. من الناحية التقنية على графике h1 индикаторы всё ещё указывают на дальнейшее снижение، الزوج اليوم протестировал среднюю линию боллинджера снизу и, похоже, начинает от неё отбиваться. إذا تأكد отбой، можно будет присмотреться к открытию новых коротких позиций с ближайшей целью 3950 в краткосрочной перспективе. причём данный вариант выглядит вполне вероятным. на 4-часовом графике индикаторы также полностью за дальнейшее снижение, пара подходит к точке активации следующего сигнала на продажу в среднесрочной перспективе. в то же время подвальные индикаторы начали рисовать бычьи дивергенции с намёком на разворот, поэтому большой поход на юг пока остаётся под вопросом.

سعر gold снова оказался ниже 4000 по итогам вчерашнего торгового дня. تبقى الوضعية على الرسم البياني متوترة. تم حصر السعر بإحكام من الجانبين. لا остается سوى انتظار اختراق اندفاعي، على الأرجح на каких либо важных новостях.
возможно тема ближневосточного кризиса как то повлияет. в любом случае цена готова к значительному движению. в случае прорыва вниз, целью предположу значительную недельную поддержку в районе 3750-3700.
в противном случае жду роста в направлении 4118-4120, где с начала этой торговой недели остается незакрытым гэп. долгосрочно покупки инструмента остаются в приоритете.

هبوط Gold رسم بالفعل القاع الثالث على الرسم البياني اليومي. الدببة تمكنوا هذه المرة من продавить котировки إلى ما دون 4000 والإغلاق هناك. الثيران منذ الصباح выкупают просадку، في محاولة لرسم اختراق كاذب على графике. عليهم поднять цену Gold выше 4050 اليوم.

الأسبوع يتشكل بشكل سلبي للذهب، المشكلة في التصعيد في الشرق الأوسط، الذي منع المعدن الثمين من отыграть позитив от вышедшей ниже ожиданий инфляции США.

ترامب уже перешел к разрушению мостов، а иранцы уже договорились с хуситами, чтобы атаковать корабли при входе в Красное море.

من المفارقات أن الضربات على инфраструктуре، إلى جانب اتهامات الصين من فم ترامب بالتدخل في انتخابات 2020، قد تعزز الاهتمام بالذهب. خاصة وأن الولايات المتحدة قد تبدأ حرباً تجارية مع الصين. في جميع الأحوال، الذهب حالياً مفضل على نفس الأسهم.

تحليل السوق والرؤى:

يتداول الذهب (xau/usd) بالقرب من 3,994 دولارًا بعد أسبوع متقلب شهد هبوط الأسعار لفترة وجيزة دون المستوى النفسي المهم عند 4,000 دولار قبل محاولة الاستقرار. لا يزال المعدن تحت ضغط مع قيام المستثمرين بوزن قوى الاقتصاد الكلي المتعارضة. فتصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط يستمر في دعم الطلب التقليدي على الملاذات الآمنة، في حين أن ارتفاع أسعار النفط عزز توقعات التضخم، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأميركية إلى الأعلى وقلل من جاذبية الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب. في الوقت نفسه، يحافظ الاحتياطي الفيدرالي على موقف حذر في السياسة النقدية رغم بيانات التضخم الأضعف، بينما تواصل البنوك المركزية شراء الذهب، مما يوفر دعمًا هيكليًا طويل الأجل. تظل المراكز قصيرة الأجل دفاعية، حيث يراقب المستثمرون المؤسساتيون عن كثب العوائد الحقيقية، والدولار الأميركي، والبيانات الاقتصادية الأميركية القادمة. يبقى الانحياز الفوري هبوطيًا بشكل طفيف، رغم أن زخم الهبوط يبدو أنه يتباطأ بالقرب من مناطق الدعم الفني الرئيسية.

التحليل الأساسي:

الذهب نفسه لا يدر فائدة أو توزيعات أرباح، مما يجعل تقييمه معتمدًا بدرجة كبيرة على أوضاع الاقتصاد الكلي العالمي، وثقة المستثمرين، وتوقعات التضخم، وتنويع احتياطيات البنوك المركزية. خلال جلسات التداول الأخيرة، واجه المستثمرون إشارات متضاربة. فمن ناحية، أدت عودة المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالشرق الأوسط إلى زيادة حالة عدم اليقين في الأسواق المالية، وهو ما يدعم عادة الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الذهب. علاوة على ذلك، تواصل البنوك المركزية – خصوصًا في الاقتصادات الناشئة – تنويع احتياطياتها من خلال عمليات شراء مستمرة للسبائك، مما يعزز الحالة الاستثمارية طويلة الأجل للمعادن الثمينة. ومع ذلك، يُظهر رد فعل السوق الأخير أن توقعات التضخم تمارس حاليًا تأثيرًا أكبر من الطلب الجيوسياسي. فقد أعاد ارتفاع أسعار النفط الخام إحياء المخاوف من بقاء التضخم مرتفعًا، مما يحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف السياسة النقدية بشكل قوي. وبما أن أسعار الفائدة الأعلى تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد، فقد خفض المستثمرون المؤسساتيون انكشافهم على الذهب رغم استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي المرتفعة. هذا السلوك غير المعتاد في السوق يوضح أن توقعات الاقتصاد الكلي تطغى حاليًا على التدفقات التقليدية نحو الملاذات الآمنة.

تشير البيانات الاقتصادية الأميركية الأخيرة إلى أن التضخم قد اعتدل إلى حد ما، مما شجع الأسواق على خفض توقعات تشديد فوري من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، يواصل صناع السياسة التأكيد على نهج يعتمد على البيانات، حيث يمنع صمود سوق العمل، واستقرار إنفاق المستهلكين، وارتفاع أسعار الطاقة حدوث تحول سريع نحو التيسير النقدي. تظل عوائد سندات الخزانة مرتفعة نسبيًا، مما يحافظ على دعم للدولار حتى مع تراجع مؤشر الدولار بشكل طفيف خلال الأسبوع. ولا يزال رأس المال الدولي يتدفق إلى الأصول الأميركية ذات الدخل الثابت بسبب العوائد الجذابة نسبيًا وعمق الأسواق المالية الأميركية. وطالما بقيت العوائد الحقيقية مرتفعة وحافظ الفيدرالي على ميل تقييدي، فمن المرجح أن يحتفظ الدولار الأميركي بقوة كامنة، مما يحد من إمكانات الصعود للذهب. ومع ذلك، فإن أي تدهور كبير في نمو الاقتصاد الأميركي، أو بيانات أضعف من المتوقع في سوق العمل، أو تراجع حاسم في التضخم يمكن أن يضعف الدولار سريعًا ويحفز تجدد الاهتمام بالشراء في الذهب.

التحليل الفني على إطار h4:

لا يزال الذهب في اتجاه تصحيحي هابط على إطار الأربع ساعات (h4)، رغم أن التداولات الأخيرة توحي بأن البائعين قد يفقدون الزخم بعد عدة جلسات من التصفية القوية. تسارع الهبوط من القمم الأخيرة بعد كسر السعر للدعم النفسي المهم حول 4,100 دولار، ليمتد في النهاية نحو منطقة 3,980–3,995 قبل أن يجذب اهتمامًا جديدًا من المشترين. يشير السلوك السعري الحالي حول 3,994 دولارًا إلى أن المشترين يحاولون الدفاع عن منطقة طلب مهمة سبق أن ولّدت ارتدادات داخل اليوم. يتداول السوق الآن ضمن نطاق تماسك ضيق نسبيًا بعد عدة جلسات عالية التقلب، مما يشير إلى أن المشاركين المؤسساتيين ينتظرون المحفز الكلي الرئيسي التالي قبل بناء مراكز اتجاهية أكبر. تقع المقاومة الفورية حول 4,020 دولارًا، تليها 4,050 دولارًا ثم منطقة المقاومة الأهم قرب 4,090–4,100، حيث يمكن لمستويات الكسر السابقة أن تجذب ضغوط بيع متجددة. من المرجح أن يؤدي تعافٍ ناجح فوق هذه المستويات إلى تحسين معنويات السوق وتشجيع المزيد من تغطية المراكز القصيرة. على الجانب الهابط، يقع الدعم الفوري قرب 3,980 دولارًا، يليه 3,950 دولارًا ثم 3,900 دولار. سيعزز الكسر الحاسم دون هذه المستويات من الدعم البنيةَ الهبوطية القائمة ويفتح المجال أمام موجة هبوط جديدة. تشير التشكيلات الأخيرة للشموع إلى أن زخم الهبوط يتباطأ تدريجيًا، مع ظلال سفلية طويلة متكررة تعكس زيادة في اهتمام الشراء بالقرب من المستويات الحالية. ومع ذلك، لم يتمكن المشترون بعد من تشكيل نموذج انعكاس صاعد مقنع قادر على تأكيد انعكاس اتجاه مستدام. وحتى يغلق السعر باستمرار فوق منطقة المقاومة الأقرب، قد تستمر الارتفاعات في النظر إليها كحركات تصحيحية داخل اتجاه هابط قصير الأجل أوسع.
يظل مؤشر متوسط المدى الحقيقي (atr) مرتفعًا مقارنة بالأسابيع الأخيرة، مما يؤكد أن التقلب لا يزال أعلى بكثير من المعتاد وأن على المتداولين توقع تحركات سعرية يومية أكبر. غالبًا ما ترافق قراءات atr المرتفعة فترات من عدم اليقين المدفوع بعوامل الاقتصاد الكلي، وهو ما يتماشى مع البيئة الحالية من تغير توقعات الاحتياطي الفيدرالي والتطورات الجيوسياسية. لا يزال مؤشر macd أدنى من خط الإشارة على إطار h4، مما يعكس استمرار هيمنة الزخم الهبوطي. ومع ذلك، بدأ المدرج التكراري في التضيق، ما يشير إلى أن زخم الهبوط يضعف تدريجيًا بدلًا من أن يتسارع. إذا قام macd بتوليد تقاطع صعودي بينما يحافظ السعر على تداوله فوق منطقة الدعم عند 3,980 دولارًا، فسيكون ذلك إشارة مبكرة إلى أن المشترين على المدى القصير يستعيدون السيطرة. تواصل المتوسطات المتحركة تقديم صورة مختلطة لكنها تميل قليلًا إلى السلبية. لا يزال الذهب يتداول دون عدة متوسطات متحركة مهمة قصيرة الأجل، مما يشير إلى أن البائعين ما زالوا يمتلكون الأفضلية التكتيكية العامة. تستمر المتوسطات الأقصر فترة في الانحدار هبوطًا، رغم أن المسافة بين السعر وهذه المتوسطات قد ضاقت مع فقدان الهبوط الأخير لزخمه. سيعزز تعافٍ مستدام فوق المتوسطين المتحركين لـ 20 فترة و50 فترة على إطار h4 الحالةَ الصعودية وقد يشجع متداولي الزخم على إعادة الدخول في مراكز شراء. وعلى العكس، فإن الفشل في استعادة هذه المتوسطات من المرجح أن يدعو إلى عمليات بيع جديدة من الصناديق المتتبعة للاتجاه.

الذهب، gold، باختصار.

позиции в долгосрок. основанные на отчётах по опционам.

3 900 - 4 000 هي الحدود الدنيا للأموال الكبيرة. في الواقع، لا يوجد سبب للسعر أن يكون أدنى من ذلك. يمكنهم طبعاً продавить السعر إلى 3 300-3 500، لكن هذا سيكون مؤقتاً. بالنسبة لي سيكون ذلك سبباً لشراء المزيد.
بدوره، لبدء نمو جيد، يحتاج السعر إلى تجاوز مستويات 4 100-4 250. عندها будет заход в деньги и хороший рост.

لذلك، اشتريت وأنتظر. بحلول الخريف يجب أن يتراكم الربح. أكرر، إذا продавят уровень 3 900-4 000، عند 3 300 -3 500 سأشتري مرة أخرى.

أريد أن أشارككم مستويات الدخول التي سأ работать от них. итак, для продаж на уровне 3984.51 нам дала пара xauusd, и по скрину видим, что это для тф один час. если в рынке изменится ситуация и крупный игрок передумает идти в моем направлении, то на 4006.72 мы получим стоп, а если все останется в силе, то на 3962.31 закроем позицию частично, а потом долетим до 3940.11 и уже на этом уровне зафиксируем еще часть нашей прибыли. а оставшуюся прибыль дотянем (постараемся) и закроем на 3917.91. чтобы нашу прибыль не унесли в минус, мы после каждой фиксации будем тралить стоп ордера.

الذهب XAUUSD (H1) يتداول حالياً أدنى مستوى открытия اليوم 3986.00 وأدنى مستوى المحور اليومي Pivot 4003.00. المؤشرات الأساسية تشير إلى الجنوب والسعر يقع تحت خط الاتجاه للمتوسط المتحرك MA72، حيث عادةً تتم عملية تفريغ الأحجام.

صعود السعر فوق مستوى 3970.00 سيسمح له بالتوجه نحو مستوى 4003.00 أو حتى إلى مستوى 4026.00 وما فوق.

أدنى مستوى 3970.00 ستتجه الزوجة جنوباً نحو مستوى 3959.00 وقد يهبط حتى إلى 3930.00 وما دون.

الزوجة تتداول أدنى مستوى المحور الشهري Pivot 4166.28 (السابق 4559.91)، وأدنى مستوى المحور الأسبوعي Pivot 4114.40 وأدنى المستوى المحوري اليومي، ما يخبرنا عن مزاج هابط للزوجة.

مستوى المفترق في هذه الجلسة هو 3970.00. أول مقاومة عند 4003.00، وأول دعم عند 3959.00.

مواجهة مضيق هرمز تطغى على رهانات تراجع التضخم: دببة الذهب يستهدفون 4,000 دولار وسط تشدد الفيدرالي المدفوع بالحرب

تعرض الذهب الفوري (xau/usd) لضغوط بيع معتدلة خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ليوم الأربعاء، متجهاً نحو الحد السفلي لنطاقه اليومي قرب 4,025 دولار ومتراجعاً بنحو 0.85%. يواجه المعدن الأصفر معضلة كلية غير معتادة: بيانات تضخم مشجعة للغاية وأقل من المتوقع يتم تجاهلها بالكامل لصالح الحرب الجيوسياسية في الشرق الأوسط. هذا الصراع المتفجر يبقي أسعار النفط الخام مرتفعة قرب أعلى مستوياتها الشهرية، ما يعزز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيُبقي على سياسته النقدية التقييدية "مرتفعة لفترة أطول" حتى نهاية 2026. هذا التحول في الديناميكيات أعاد إشعال تدفقات الملاذ الآمن نحو الدولار الأميركي بدلاً من الذهب عديم العائد، ما يجبر السلعة على خوض معركة دفاعية.

السياق الكلي: تراجع مؤشرات المستهلك يتصادم مع صدمات الطاقة

وفقاً لأحدث بيانات مكتب إحصاءات العمل الأميركي (bls)، أظهرت الضغوط التضخمية علامات واضحة على التراجع في يونيو. فقد انخفضت أسعار المستهلكين بشكل غير متوقع بنسبة 0.3% على أساس شهري، بعد مراجعة هبوطية لارتفاع مايو البالغ 0.6%. وعلى أساس سنوي، تباطأ مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بشكل ملحوظ، متراجعاً من 6.0% في مايو إلى 5.5% في يونيو. ويمثل ذلك أكبر انكماش شهري منفرد في مؤشر أسعار المستهلكين منذ أبريل 2020.

في حين أن تقارير مؤشر أسعار المستهلكين (cpi) ومؤشر أسعار المنتجين (ppi) الأضعف في البداية دفعت الدولار إلى أدنى مستوى له منذ 18 يونيو—ما وفر دعماً منطقياً ومؤقتاً للذهب—إلا أن هذا الارتياح كان قصير الأجل. فقد سرعان ما خطفت العناوين الجيوسياسية الأضواء:

• نقطة الاشتعال العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران: نفذت الولايات المتحدة ضربات جوية دقيقة على مواقع الدفاع الساحلي والصواريخ الإيرانية.
• رد طهران: أطلق الحرس الثوري الإسلامي (irgc) ضربات مضادة من الطائرات المسيّرة والصواريخ على منشآت عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة، محذراً من أنه مستعد لتوسيع العمليات.
• تهديدات الشحن العالمية: التهديدات العسكرية تخيم الآن على كل من مضيق هرمز ومضيق باب المندب، ما يبقي خام برنت مدعوماً بقوة.
• تحذير ترامب بشأن البنية التحتية: حذر الرئيس الأميركي دونالد ترامب من ضربات محتملة على البنية التحتية الحيوية في إيران، ما زاد من مخاوف حدوث اضطراب واسع النطاق في إمدادات الطاقة.

هذا الخطر المتمثل في تضخم ثانوي مدفوع بالنفط أجبر المشاركين في السوق على إعادة تسعير رفع للفائدة من الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في وقت لاحق من 2026. وقد استعادت الدولارات ذات العائد مكانتها المهيمنة، مما حد من صعود الذهب.

الهيكل الفني للاتجاه: مصفوفة الرسم البياني اليومي

من منظور هيكلي، لا يزال xau/usd عالقاً في مرحلة هابطة قصيرة الأجل، حيث يتداول دون متوسطاته المتحركة الرئيسية على الرسم البياني اليومي.

1. مناطق الطلب المدعومة وبرك السيولة:

• الحاجز النفسي عند 4,000 دولار: هذه هي "خط الدفاع" الحاسم للمشترين. إغلاق يومي حاسم دون هذا الحاجز النفسي الرئيسي من المرجح أن يطلق موجة من أوامر إيقاف الخسارة الخوارزمية.
• القاع السنوي عند 3,940 دولار: إذا انهار مستوى 4,000 دولار، فسيسهل على البائعين استهداف القاع الهيكلي الأخير قرب 3,940 دولار. وكسر هذا المستوى سيكشف عن مستويات دعم أعمق داخل القناة التصحيحية متوسطة الأجل.

2. حواجز العرض العلوية ومستويات المحور الرئيسية:

• متوسط 20 يوماً البسيط اليومي: أول اختبار رئيسي لأي محاولة تعافٍ يقع عند متوسط 20 يوماً البسيط. يجب على المشترين استعادة هذا الحاجز الديناميكي لتحييد ضغط البيع الفوري داخل اليوم.
• متوسط 200 يوم الأسي ومتوسط 200 يوم البسيط: إذا تمكنت القوى الشرائية من تجاوز متوسط 20 يوماً البسيط، فستواجه معركة أشد صعوبة عند متوسط 200 يوم الأسي ومتوسط 200 يوم البسيط. استعادة هذه الكتلة أمر أساسي لتحويل الانحياز الأوسع متوسط الأجل من هابط إلى محايد-صعودي.

ومع بقاء مؤشرات الزخم اليومية في المنطقة السلبية بقوة، يشير مسار أقل مقاومة إلى الاتجاه الهابط. ما لم يؤدِ خفض التصعيد الجيوسياسي إلى سحب أسعار النفط الخام إلى الأسفل، فمن المرجح أن يظل الذهب تحت الضغط في الأجل القريب.

درع التضخم يتهاوى: الذهب عالق في دوامة هابطة مع اندفاعة تشددية تعزز قوة الدولار

الذهب (XAU/USD) واجه موجة جديدة من ضغوط البيع يوم الجمعة، حيث تلاشى سريعًا الارتفاع الطفيف خلال الجلسة الآسيوية نحو منطقة $4,009 وانزلق باتجاه الحد الأدنى لنطاقه اليومي. ولا يزال المعدن النفيس شديد الهشاشة قرب قيعانه المسجلة منذ عدة أشهر، تحت وطأة بيئة أساسية تزداد تشاؤمًا.

قفزة عمودية بنسبة 10% في أسعار النفط الخام هذا الأسبوع – مدفوعة بتصاعد الاشتباكات العسكرية المباشرة بين الولايات المتحدة وإيران – أعادت إشعال المخاوف من تضخم مستمر تقوده الطاقة. ومع قيام الولايات المتحدة بفرض حصار على الموانئ الإيرانية وتعرض البنية التحتية المدنية لأضرار، فإن احتمال استمرار صدمة في قطاع الطاقة لفترة مطولة أجبر الأسواق العالمية على تسعير مسار سياسة نقدية "مرتفعة لفترة أطول" لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. هذا التحول الكلي عمل كرياح خلفية قوية لعوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار، مما قوّض بشدة جاذبية المعدن الأصفر عديم العائد.

تباين كلي: صلابة اقتصادية تلتقي بعزم الفيدرالي

الضغط الأساسي على الذهب يتفاقم أكثر بفعل البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية ورسائل التشديد المنسقة من صانعي السياسة الرئيسيين في الاحتياطي الفيدرالي.

1. قوة سوق العمل: طلبات إعانة البطالة الأسبوعية الأولية تراجعت بشكل غير متوقع إلى مستوى معدل موسمياً عند 208K، ما يثبت أن سوق العمل الأمريكي لا يزال شديد الضيق.
2. قفزة في التصنيع: مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع قفز من 10.3 إلى 41.4 في يوليو، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أواخر 2021. واستمرت مؤشرات الأسعار الفرعية في الارتفاع، ما يشير إلى تضخم قوي على مستوى المصانع.
3. تحذير منسق من الفيدرالي: حذرت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، من أن التباطؤ الطفيف الأخير في التضخم غير كافٍ لإعلان النصر، داعية إلى مزيد من رفع أسعار الفائدة لكبح الضغوط السعرية الهيكلية. وبشكل منفصل، صرّح نائب رئيس الفيدرالي فيليب جيفرسون بأنه سيدعم تكاليف اقتراض أعلى إذا فشل التضخم في التراجع بسرعة. ونتيجة لذلك، أصبحت عقود الفائدة الآجلة المتابعة عبر أداة CME FedWatch تسعّر الآن احتمالاً بنسبة 75% لرفع إضافي بمقدار 25 نقطة أساس بحلول ديسمبر.

الهيكل الاتجاهي الفني: القناة الهابطة تحكم سوق الدببة

من منظور فني، يُظهر الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD بنية سوق هابطة واضحة للغاية. حركة السعر محصورة بإحكام داخل قناة هابطة طويلة الأجل، مع تسجيل قمم وقيعان أدنى بشكل متواصل.

• حاجز المتوسط المتحرك: يواصل الذهب التداول دون متوسطه المتحرك البسيط المهم لـ200 يوم (SMA)، الواقع حاليًا عند $4,495.44. هذا المستوى الديناميكي يمثل خط الفصل النهائي بين السوق الصاعدة والهابطة على المدى الكلي.
• مؤشرات زخم غير حاسمة: في حين أن مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) سجّل تقاطعًا إيجابيًا طفيفًا، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يتخبط قرب مستوى 40. وهذا يشير إلى تماسك تصحيحي ضعيف أكثر من كونه تراكمًا حقيقيًا أو انعكاسًا هيكليًا في الاتجاه.

شبكة تنفيذ تكتيكية للتداول:

الصفقة القابلة للتنفيذ	منطقة التفعيل	مستويات الأهداف (TP)	وقف الخسارة (SL)	المنطق التكتيكي
صفقة بيع مع استمرار الاتجاه	أمر محدد أو سوق عند $4,010 – $4,040	$3,850 / $3,661	$4,095	بيع الارتداد التصحيحي قرب قمة القناة الهابطة، بما يتماشى مع الاتجاه الكلي الهابط المهيمن.
صفقة بيع تسارعية مع الاختراق	أمر Sell Stop عند إغلاق يومي أدنى $3,980	$3,800 / $3,661	$4,025	اصطياد الزخم مع كسر السعر لدعم التماسك قصير الأجل للاندفاع نحو قاع القناة.
صفقة شراء عكس الاتجاه (سكالب)	أمر Buy Limit عند $3,665 – $3,685	$3,900 / $4,000	$3,600	صفقة شراء تكتيكية عالية المخاطر عند أول اختبار لقاع القناة الهابطة الرئيسية، مع توقع ارتداد فني.

استراتيجية تداول GOLD (XAU/USD) بناءً على تحليل الإطار الزمني H1 باستخدام الاتجاه، المتوسط المتحرك، والستوكاستيك

بناءً على الرسم البياني لـ GOLD على الإطار الزمني H1، يظهر أن السعر ما زال في ميل اتجاه هابط (downtrend). يتضح ذلك من تمركز السعر أسفل خط المتوسط المتحرك (MA) باللون الأحمر، مما يدل على أن ضغط البيع ما زال أكثر هيمنة من ضغط الشراء. بالإضافة إلى ذلك، فإن خط الاتجاه (trendline) الأزرق الهابط يوضح أن اتجاه حركة السعر على المدى القصير إلى المتوسط ما زال يميل إلى الهبوط (bearish). على الرغم من حدوث ارتداد (pullback) بعد الهبوط الحاد، إلا أن هذا الصعود لم يتمكن بعد من اختراق منطقة المقاومة أو تجاوز موقع المتوسط المتحرك، وبالتالي ما زالت احتمالات استمرار الهبوط قائمة. مؤشر Stochastic (5,3,3) يتحرك حول مستوى 70، مما يشير إلى أن السعر بدأ يقترب من منطقة التشبع الشرائي (overbought). هذه الحالة غالباً ما تكون إشارة إلى أن زخم الصعود بدأ يضعف، وأن هناك احتمالاً لظهور ضغط بيعي إذا حدث تقاطع لخطوط الستوكاستيك إلى الأسفل.

الاستراتيجية التي يمكن تطبيقها هي انتظار تأكيد إشارة بيع (sell) بدلاً من الدخول في شراء مباشرة. من الأفضل للمتداول انتظار صعود السعر أولاً باتجاه منطقة المقاومة أو بالقرب من خط المتوسط المتحرك، ثم مراقبة ما إذا كانت ستظهر نماذج شموع هابطة مثل bearish engulfing، أو pin bar، أو شمعة رفض (rejection candle). إذا ظهرت هذه الإشارات بالتزامن مع تقاطع خطوط Stochastic إلى الأسفل من منطقة التشبع الشرائي، فإن فرصة فتح صفقة بيع تصبح أقوى. يمكن وضع أمر إيقاف الخسارة (stop loss) بعدة نقاط فوق القمة الأخيرة (swing high) أو فوق منطقة المقاومة الأقرب، للحد من المخاطر في حال تحرك السعر عكس التوقع. يمكن توجيه هدف جني الأرباح نحو منطقة الدعم الأقرب، ثم إلى الدعم التالي إذا استمر ضغط البيع. هذا الأسلوب يوفر نسبة مخاطرة إلى عائد أكثر وضوحاً مقارنةً بالدخول في صفقات دون تأكيد.

إذا تمكن السعر من اختراق خط المتوسط المتحرك وأغلق بنجاح فوق منطقة المقاومة مع وجود حجم تداول أو زخم قوي، فإن سيناريو الهبوط (bearish) يصبح أقل صلاحية. في هذه الحالة، من الأفضل للمتداول انتظار إعادة اختبار (retest) المنطقة المخترقة قبل التفكير في فتح صفقة شراء (buy). وبهذا الشكل، تبقى قرارات الدخول والخروج متماشية مع اتجاه حركة السوق الفعلي، وليس بناءً على التوقع فقط. الانضباط في اتباع الإشارات الفنية أمر مهم جداً حتى لا يقع المتداول في فخ الحركات السعرية المؤقتة.

إدارة المخاطر أيضاً جزء أساسي من هذه الاستراتيجية. يُفضّل ألا يخاطر المتداول في كل صفقة بأكثر من 1–2% من إجمالي رأس المال، حتى تبقى الخسائر تحت السيطرة إذا تحرك السوق عكس التوقعات. يُنصح كذلك بتجنب فتح صفقات مفرطة أو القيام بمتوسطات شراء/بيع (averaging) دون وجود أساس تحليلي واضح. كما يُستحسن أن يراقب المتداول جدول صدور الأخبار الاقتصادية المهمة، مثل بيانات التضخم، أسعار الفائدة، أو بيانات التوظيف في الولايات المتحدة، لأن هذه العوامل غالباً ما تسبب تقلبات عالية في سعر الذهب. من خلال الجمع بين تحليل الاتجاه، المتوسط المتحرك، مؤشر Stochastic، نماذج الشموع اليابانية، مع إدارة مخاطر منضبطة، يمكن لاستراتيجية التداول على الرسم البياني H1 أن تساعد في تحسين جودة اتخاذ القرار وتقليل الصفقات التي تُفتح بناءً على العاطفة فقط.

انخفضت أسعار الذهب بشكل حاد بأكثر من 1.80% يوم الخميس، لتتراجع للتداول حول 3,994 دولارًا، مع تصاعد التوترات العسكرية الحادة بين الولايات المتحدة وإيران، مما أثار مخاوف واسعة من حدوث اضطراب منهجي في إمدادات النفط من الشرق الأوسط. هذا التصعيد الجيوسياسي تحوّل بشكل غير متوقع إلى محفز هبوطي للمعدن النفيس، مسببًا ما يمكن تسميته بـ"مفارقة الملاذ الآمن". فعلى الرغم من أن النزاعات العالمية تدفع تقليديًا رؤوس الأموال إلى الذهب، فإن تهديد إغلاق طويل الأمد لمضيق هرمز دفع بأسعار الطاقة إلى الارتفاع بقوة. وبما أن ارتفاع أسعار النفط يشكل دفعة تضخمية قوية في المقدمة، يقوم المشاركون في السوق بتسعير توقعات أكثر تشددًا للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم كلًا من الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة على حساب المعدن غير المولد للعائد. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (dxy) بنسبة 0.24% ليحوم حول مستوى 100.74، مدعومًا بعلاقته الإيجابية القوية مع خام غرب تكساس الوسيط (wti)، الذي قفز بأكثر من 13% في يوليو. وفي الوقت نفسه، صعد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 3 نقاط أساس إلى 4.577%، في إشارة إلى أن أسواق الدين تستعد لنظام أسعار فائدة "أعلى ولمدة أطول".

هذا السرد الكلي المتشدد تعزز أكثر بسلسلة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية. فقد نمت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% على أساس شهري في يونيو، بدعم كبير من ارتفاع أسعار البنزين، بينما ظلّت مجموعة "التحكم الأساسية" – وهي مكوّن رئيسي يُستخدم في احتساب نمو الناتج المحلي الإجمالي – مستقرة مع توسع بنسبة 0.5%. علاوة على ذلك، أظهر سوق العمل استمرارًا في الضيق، إذ تراجعت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 11 يوليو إلى 208 آلاف، دون توقعات وول ستريت البالغة 217 ألفًا. هذا الأساس القوي للتوظيف انعكس في "البيج بوك" للاحتياطي الفيدرالي، الذي وصف سوق العمل بأنه قوي مع مكاسب إقليمية مستقرة. واستنادًا إلى هذه المتانة الاقتصادية، زاد صقور الفيدرالي البارزون من الضغط البيعي على الذهب. فقد دعت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوغان، صراحة إلى رفع طفيف في سعر الفائدة لمواجهة الضغوط السعرية المستمرة، محذرة من أن شهرًا واحدًا من انخفاض التضخم لا يكفي لإعلان النصر. وكرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شمد، هذا الموقف المتشدد، مؤكدًا قلقه من أن التضخم لا يزال مرتفعًا بعناد عبر مجموعة واسعة من السلع والخدمات. وبينما تشير عقود الفيدرال فاندز الآجلة إلى احتمال بنسبة 73% بأن تُبقي لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (fomc) أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو القادم، فقد ارتفع احتمال رفع الفائدة بحلول أكتوبر إلى 57%، مما يبقي الضغط قائمًا على الذهب.







من منظور فني، توسع الاتجاه الهابط لزوج xau/usd، مع هبوط السعر إلى قاع جديد لعدة أيام عند 3,974 دولارًا. إذا تمكن البائعون من كسر هذا الدعم الفوري بشكل حاسم، فسيفتح ذلك الباب لإعادة اختبار القاع المسجل منذ بداية العام قرب 3,941 دولارًا، يليه احتمال هبوط نحو المستوى النفسي 3,900 دولار والقاع التاريخي الرئيسي عند 3,886 دولارًا. في المقابل، يظل احتمال الانعكاس الصعودي بعيدًا ما لم يتمكن المشترون من دفع السعر لاختراق خط اتجاه المقاومة الهابط، الواقع حاليًا بين 4,125 و4,175 دولارًا. فقط حركة مستدامة فوق هذا الحاجز يمكن أن تمهّد الطريق لموجة تعافٍ تستهدف متوسط الحركة البسيط لـ 50 يومًا عند 4,305 دولارات، مع بقاء متوسط الحركة البسيط لـ 200 يوم عند 4,495 دولارًا كأهم عقبة مقاومة علوية نهائية.

اتباع الاتجاه الهابط مع تأكيد من المتوسطات المتحركة و Bollinger Bands

يُظهر الرسم البياني لزوج XAU/USD (الذهب) على إطار الزمن H1 أن السعر ما زال يتحرك ضمن ميل هابط (اتجاه هبوطي). يتضح ذلك من تمركز السعر أسفل المتوسط المتحرك (MA) 50 باللون الأحمر والمتوسط المتحرك 200 باللون الأزرق. هذه الحالة تشير إلى أن ضغط البيع ما زال يهيمن على السوق، بينما يميل كل صعود في السعر لأن يكون فرصة للمتداولين للعودة إلى تنفيذ عمليات بيع جديدة. لذلك، تكون الاستراتيجية الأكثر حكمة هي اتباع اتجاه الترند الرئيسي بدلاً من محاولة معاكسة حركة السوق.

كما أن Bollinger Bands على الرسم البياني توضح أن التذبذب (الـ Volatility) كان قد ارتفع بعد حدوث هبوط حاد. حالياً بدأ السعر يتحرك في المنطقة الوسطى من Bollinger Bands، ما يشير إلى وجود مرحلة تماسك (Consolidation). طالما أن السعر لم يتمكن بعد من اختراق MA 50 والثبات أعلاه، فإن احتمالات الهبوط ما زالت أكبر من احتمالات الصعود. من الأفضل للمتداول انتظار إشارة أوضح قبل فتح أي صفقة حتى يمكن التحكم في المخاطر بشكل جيد.

الاستراتيجية التي يمكن تطبيقها هي انتظار قيام السعر بحركة تصحيحية (Pullback) إلى منطقة المقاومة الديناميكية، أي بالقرب من MA 50 أو الخط الأوسط لـ Bollinger Bands. إذا ظهرت شموع هابطة مثل Bearish Engulfing أو Shooting Star أو Pin Bar، فيمكن اعتبار هذه الحالة إشارة لفتح صفقة بيع (Sell). هذا الأسلوب يوفر نسبة مخاطرة إلى عائد (Risk/Reward) أفضل مقارنة بالدخول عندما يكون السعر بالفعل عند القاع.

في حال نجح السعر في اختراق MA 50 بحجم تداول قوي وأغلق فوق هذا المستوى، فمن الأفضل للمتداول تأجيل خطة البيع. هذا الاختراق قد يكون إشارة مبكرة على تغير الزخم نحو مرحلة صعودية قصيرة المدى. ومع ذلك، طالما أن MA 200 ما زال أعلى السعر ويميل إلى الأسفل، فإن الاتجاه الرئيسي يُعد هابطاً، وبالتالي فإن أي صعود يحتاج إلى تأكيد إضافي قبل اتخاذ قرار الشراء (Buy).

في إدارة المخاطر، يُعد استخدام أمر إيقاف الخسارة (Stop Loss) أمراً بالغ الأهمية. بالنسبة لصفقات البيع، يمكن وضع Stop Loss بعدة نقاط فوق آخر قمة (Swing High) أو فوق MA 50. يمكن توجيه هدف الربح (Take Profit) إلى منطقة الدعم السابقة أو وفق نسبة عائد إلى مخاطرة لا تقل عن 1:2. من خلال الالتزام الصارم بإدارة المخاطر، يمكن للمتداول الحفاظ على استقرار النتائج حتى وإن لم تكن جميع الصفقات رابحة.

استناداً إلى وضع الرسم البياني الحالي، تُعد المنطقة 3995 مستوى مهماً يجري اختباره من قِبل السعر. إذا فشل السعر في البقاء فوق هذا المستوى، فستزداد احتمالات استمرار الهبوط نحو منطقة الدعم التالية. وعلى العكس، إذا تمكن السعر من الصمود واختراق MA 50، فقد يحدث ارتداد (Rebound) قصير المدى. لذلك، يبقى التحلي بالصبر في انتظار تأكيد الإشارة هو العامل الرئيسي في هذه الاستراتيجية. ركّز على اتجاه الترند، والتزم بقواعد الدخول والخروج، وتجنب القرارات المتأثرة بالعواطف حتى تزيد فرص تحقيق نتائج مستقرة على المدى الطويل.

في سوق السلع GOLD، على المستوى الموجي الأصغر графика с минимальным временным интервалом M15، يفترض السينارий الأساسي أن الموجة الثانية [ii] принимает بنية نموذج مسطح (Flat). من المتوقع ظهور إشارات لفتح صفقات بيع بهدف 3800.00.


للوصول إلى هذا الاستنتاج تم إجراء تحليل متعدد الأطر الزمنية بشكل شامل باستخدام الأدوات التالية:

نظرية موجات Эллиотта (EWA): تُستخدم لتحديد بنية حركات الأسعار وتحديد مراحلها.
مخطط أعمدة MACD (гистограмма MACD): يُستخدم لتقييم قوة الزخم، واكتشاف إشارات الانعكاس المحتملة، وتأكيد المستويات الموجية ضمن تسلسل درجات موجات Эллиотта.
المتوسطات المتحركة الأسية (Smoothed) بفترات 55 و89 و144: تتيح تحديد اتجاه الاتجاه (الترند) ومستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. تقاطع هذه المتوسطات المتحركة، إلى جانب قراءات гистограммы MACD، يعمل كعامل تأكيد إضافي للمستويات الموجية.