تحليل الذهب

محافظ الذهب (xau/usd) على مساره الصاعد خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء، حيث يتحرك قرب مستوى 5150 دولار مع ارتفاع يومي بنسبة تقريبية تبلغ 1.30%، بينما تواجه الساحة المالية العالمية تقلبات جسيمة نتيجة لعدم الاستقرار الجيوسياسي المتزايد. الدافع الرئيسي وراء هذا المشهد الإيجابي هو التصاعد في الصراع في الشرق الأوسط، الذي دفع المستثمرين إلى وضع دفاعي. يشعر المشاركون في السوق بالقلق الشديد تجاه التصريحات الصادرة عن البيت الأبيض، حيث أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن العمليات العسكرية ضد الأهداف الإيرانية قد تستمر لعدة أسابيع، مع استمرار الضربات حتى تحقيق الأهداف الاستراتيجية. هذا البناء العسكري المتصاعد أثر بشكل كبير على الرغبة في المخاطرة بالأصول الأكثر خطورة، مما أدى إلى انخفاض أسواق الأسهم وتعزيز جاذبية الذهب التقليدية كملاذ آمن رئيسي للقيمة. يتم تسليط الضوء على الحاجة الملحة في سوق المعادن الثمينة بواسطة التهديد الفعلي للإمدادات العالمية للطاقة، وبشكل أبرز إغلاق مضيق هرمز. كواحدة من أهم نقاط الاختناق البحري في العالم، فإن إغلاقه قد دفع أسعار النفط الخام إلى مستويات لم تشهدها منذ منتصف عام 2015. الضربات الانتقامية من إيران ضد البنية التحتية للطاقة وتحذيراتها الصريحة من إمكانية توقف صادرات النفط الإقليمية بالكامل أثارت شبح أزمة طاقة نظامية.

هذا الصدمة الناتجة عن الجانب العرضي تحمل آثار خطيرة على السياسة النقدية العالمية. من المتوقع أن يمارس الارتفاع الناتج في تكاليف الطاقة ضغطًا كبيرًا على التضخم، مما قد يعقد من مسار الاحتياطي الفيدرالي نحو التيسير النقدي السابق. إذا اضطر الاحتياطي إلى تعليق أو حتى عكس خفض أسعار الفائدة المخطط لها لمواجهة هذا التضخم "المستورد"، فإن وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية سائدة من المحتمل أن يتعزز بشكل أكبر. يخلق هذا التوازن الديناميكي سقفًا معقدًا للذهب؛ لأن الذهب هو أصل غير مربح، فإن قوة مؤشر الدولار الأمريكي (dxy) - الذي يتداول حاليًا قرب أعلى مستوياته منذ ثلاثة أشهر - يعمل كجاذبية، مما يجعل أسعار الذهب تكافح لتحقيق اختراق حاسم فوق عتبة 5200 دولار. وبناءً على ذلك، يعتمد العديد من التجار المؤسسيين على نهج "انتظر وانظر"، بحثًا عن إغلاق يومي مستقر فوق 5200 دولار قبل الالتزام باتجاه صاعد أكثر عدوانية على المدى الطويل. بينما ينتظر السوق بشكل فني إصدار تقرير التوظيف في القطاع الخاص من adp ومؤشر pmi للخدمات من ism، فإن هذه البيانات تظل مظللة إلى حد كبير بواسطة الحرب في المنطقة، التي تظل السائق الرئيسي لحركة الأسعار.

من وجهة نظر فنية، فإن التوجه القصير المدى للذهب قد تحول نحو موقف أكثر حذرًا ومحايدًا إلى سلبي بعد انسحابه من الحدود العليا لقناته الصاعدة المؤسسة. على الرغم من أن الارتفاع منذ بداية فبراير لا يزال ساري المفعول على نطاق أوسع، إلا أن الرفض الأخير عند مستوى 5380 دولار قد أفقد بعض الزخم الفوري. يختبر السعر حاليًا الحد السفلي لقناته الصاعدة بالقرب من 5025 دولار، مستوى يتزامن تقريبًا مع المتوسط المتحرك البسيط لفترة 200 على الرسم البياني لأربع ساعات. لقد تعافى مؤشر القوة النسبية (rsi) مؤخرًا إلى 43 بعد أن انخفض نحو منطقة البيع الزائد، مما يشير إلى أنه في حين أن الضغط الهابط يخف، إلا أن الثيران لم تستعد بعد لاستعادة السيطرة بالكامل. بالمثل، يظل مؤشر macd موضوعًا أدناه عن خط الإشارة، معبرًا عن فقدان الثقة في الاتجاه الصاعد الفوري. يراقب التجار حاليًا نطاق 5130 إلى 5140 دولار كدعم أساسي أولي. يمكن أن يفتح اختراق دون هذه المنطقة المستوى 5030 دولار، الذي يعتبر بمثابة دعم تقني رئيسي؛ وسيكون الهبوط دون ذلك علامة على مرحلة تصحيحية أعمق نحو 4980 دولار. وعلى الجانب الآخر، يتم تثبيت المقاومة الفورية بالقرب من 5210 و 5260 دولار. يتطلب التحرك المستمر فوق 5260 دولار لإلغاء الضغط السلبي الحالي وإعادة فتح الطريق لاختبار أعلى مستويات 5380 دولار.

مرحبًا للمتداولين، لقد بدأ الذهب مرة أخرى في التقلبات، بحيث يمكنك جعل الشمس تعمل على الوديعة. انخفضنا من 5350 إلى 5000 أمس. في الوقت الحالي، ارتفع السعر قليلاً. قد يواجه بعض الأشخاص مشاكل في مراكزهم في السوق ويرغبون في تجنب ندرة الهامش من خلال بيع المعدن. الأمر غير واضح حقًا هنا. بالإضافة إلى ذلك، الدولار يضغط على سعر الذهب، حيث ارتفع بشكل كبير خلال يومين فقط. إذا استمر الطلب على الذهب على هذا النحو، فقد ننخفض إلى 4900 فقط بسبب تعزيز الدولار. حاليًا، لا أرغب تمامًا في الدخول في سوق الذهب بهذا الاتجاه. هنا يمكن أن يحدث أي شيء. بالإضافة إلى أنني لا أرغب في إنفاق الأموال الفائضة هنا. من المفترض أن نرتفع بشكل كبير، ولكن الأدوات المالية يمكن أن تُستخدم للحفاظ على المراكز أو لأسباب أخرى، لذلك الأمور ليست واضحة تمامًا هنا.

معدن الذهب يتم تأكيد الآن السيناريو المتعلق بتطور الهيكل الداخلي للذهب على الإطار الزمني H4. تم تشكيل نمط "abc" جنوبي محلي أمس، حيث اختبر السعر الخط الوسطي السفلي للمتوسط المتحرك MA200، والذي يمكن أن يكون موجة "C" للمثلث، ما لم يحدث تعقيد في الهيكل الداخلي لها إلى على سبيل المثال موجة زيجزاج مزدوجة. وهذا ممكن، حيث تبدو الموجة المحصلة من حيث نطاق الأسعار وزمن التشكيل غير كافية بعد لتأكيدها كموجة "C" للمثلث. في الوقت الحالي، عادت أسعار المعدن مرة أخرى فوق الخطوط المتوسطة MA100 و MA200 وتظهر استعادة معتدلة ضمن إما موجة "x" الرابطة لزيجزاج مزدوج محتمل، أو الموجة المفترضة "D" للمثلث، والتي تُصنف كموجة تصحيحية رابعة في تشكيلة صعودية أسبوعية. سيتم التحقق من ذلك لاحقًا مع تطور أسعار المعدن.

xauusd مرحبًا بالجميع! ظهرت فرصة للبيع ضد الحركة الرئيسية على الساعة. السبب وجود قناة انحدار خطي معكوسة نحو الأسفل. على الرغم من أن الأفضل تجاهل البيع أو انتظار انعكاس نحو الأسفل في قناة h1. ولكن نظرًا لأن السوق قد يكسر اتجاه h1، وهذا ما لا يمكننا معرفته مسبقًا. لذلك، يُبرر العمل بناءً على إشارة من قناة m15 للبيع باتجاهها. يمكن اعتبار البيع من مستوى 5229.11. هناك توجد مراكز بيع يجب على البائع حمايتها بنشاط. أرى أن الارتفاع فوق مستوى 5229.11 يعتبر مظهرًا لاهتمام الثيران، موجهًا لطرد البائع من السوق. ونتيجة لذلك، يجب على قناة m15 أن تنعكس نحو الأعلى وتتبع اتجاه القناة الرئيسية h1. أنا أنظر إلى البيع عند تشكل نمط انعكاسي حتى 5064.56. الميل الثوري يظهر على الإطار الزمني للساعة، لأن قناة الانحدار الخطي موجهة نحو الأعلى. يُعتبر هذا القناة الرئيسية في نظامي، حيث يتم تحديد الاتجاه من خلاله، والذي هو صاعد. يتم تضعيف الاتجاه بتدخل الدببة، كما هو واضح من الرسم البياني للإطار الزمني m15، حيث تتجه قناة الانحدار الخطي نحو الجنوب. لذلك، هناك احتمالية لكسر الصعود الثوري. لذلك، يجب أن نستقر أسفل مواقع الثيران الموجودة بالقرب من الجزء السفلي للقناة 5064.56. يحاول الدببة تنفيذ الهبوط إلى هناك. سأبحث عن فرصة للشراء بالقرب من الحافة السفلية لقناة h1. ولكن أود أن أرى توقف الحركة نحو الأسفل أو رد فعل في الاتجاه المعاكس من مستوى 5064.56 أولاً. بعد ذلك، أتوقع استعادة الصعود نحو الجزء العلوي للقناة 5424.80.

ما يحدث معنا في تداول الذهب مثير للاهتمام للغاية، لأننا شهدنا انخفاضًا كبيرًا أمس. لقد تجاوزنا الأهداف المتوقعة حوالي 5093، وهبطنا أكثر من ذلك، حتى وصلنا إلى ما دون 5000. ومع ذلك، لم نتمكن من تحقيق استقرار هناك، والآن نرتفع من جديد، ندفع باتجاه الشمال ونتجاوز بثقة حاجز 5150. بالإضافة إلى ذلك، يبقى الاتجاه الصاعد هو الحركة الرئيسية بالنسبة لنا. ومن الجدير بالذكر أنه ليس لدي أهداف قريبة واضحة من أي جانب. يجب أن أذكر أن سعر الذهب يترابط بشكل جيد حاليًا مع الطلب على الدولار. واليوم سنحصل على الإحصاءات الخاصة بالولايات المتحدة، بما في ذلك تقرير adp. بشكل عام، أنا ما زلت أتوقع الصعود، وإذا هبطنا مرة أخرى دون 5020، فسأقوم بالشراء.

Xauusd gold. مرحبًا. استمر الذهب اليوم في التصحيح الذي بدأ مساء أمس. نتيجة لذلك، على الرسم البياني للساعة، ألغى المؤشرات إشارة البيع، ولكن لم يظهر بعد إشارة للشراء. ارتفع الزوج إلى منطقة الثيران في قناة بولينجر، ولكن القناة نفسها لا تؤكد كثيرًا على استمرار التوجه الشمالي، حيث بدأت بالانضياح بشكل حاد. لذلك هناك قيود على الصعود، ولذلك أنظر إلى الارتفاع الحالي كتصحيح محلي، وبالتالي هناك احتمالية لمواصلة الانخفاض. الهدف الأول هو 5.000-20 في المدى القصير، وسيظهر المزيد بعد ذلك. على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، ظهرت إشارة كاملة للبيع من المؤشرات، ولكنها لم تُنشط بعد هنا. يقترب الزوج الآن من اختبار المتوسط المتحرك لبولينجر من الأسفل، حيث سيظهر بدقة أكبر التوجه المستقبلي اعتمادًا على اختراقه أو ارتداده. تلمح القناة إلى احتمالية جانبية ضمن نطاقها، ولكن إذا لم تدخل منطقة الثيران، فسيمكن التفكير في مواصلة الانخفاض في المدى المتوسط.

من الرائع ما حدث في سوق الذهب أمس. اخترق السعر مستويات دعم قوية حول 5100 ووصل إلى مستوى 5000 تقريبًا. تم الارتداد بدقة مثالية من هناك: نجح السعر في الارتفاع مباشرة من هذا المستوى بمقدار 200 دولار. اليوم وصلنا إلى مستوى 5200. الأولوية لا تزال للصعود والشراء. أعتقد أنه بعد هذا الانهيار إلى الأسفل، غادر جزء كبير من المتداولين السوق. الآن يمكن لسعر الذهب أن يرتفع بنشاط نحو الشمال. الهدف العلوي لا يزال كما هو: أولاً عند مستوى 5400، ثم في اتجاه الذروة المطلقة 5600. بناءً على الأحداث في الشرق الأوسط، تبقى الأولوية للذهب بوضوح لصالح الصعود.

مرحبًا المتداولين الذهب حاليًا، يحتفظ الذهب بمواقعه، وهذا من المفترض بشكل عام لأن الوضع متوتر ويجب أن يزيد السعر بشكل أكبر. ومع ذلك، يتواجد السعر حاليًا عند مستويات نفسية قد لا يجرؤ الجميع على الشراء، ولكن البيع قد يكون خيارًا. شخصيًا، سأبيع مرة أخرى إذا ارتفع السعر إلى 5300-5350 و 5400. إنها منطقة جيدة جدًا للبيع، على الرغم من أن الأمور ليست هادئة تمامًا في العالم، فقد يرتفع السعر إلى 5500 وقد لا يوجد شيء يوقف هذا الارتفاع. واليوم، كما نرى، لم يتجاوز السعر نطاق 5303 و 4998 خلال اليوم. لذلك، نحن نرسم تضييقًا ومن المحتمل أن نظل هنا لفترة، هذا من الناحية الفنية، أما الشرق الأوسط قد يرفع السعر كما تم ذكره من قبل، وحاليًا إذا لم أكن مخطئًا، يتم الاحتفاظ بالسعر اصطناعيًا وعدم السماح بالارتفاع.

Xauusd gold. مرحبًا. استمر الذهب أمس في الحركة التصحيحية الصاعدة، وحتى الآن لا يبدو أن الدببة حاولوا استعادة المبادرة مرة أخرى بيديهم. على الرسم البياني للساعة، الدلائل في عملية تشكيل إشارة جديدة للشراء، ولكن الدلائل السلبية هنا لا تدعم تطور المزيد من الميل الصاعد. وحتى قناة بولينجر في الوقت الحالي تحد من الحركة الصاعدة، مشيرة إلى احتمالية وجود جانبية ضيقة ضمن نطاق حزامه. الزوج في الجزء العلوي، لذا أتوقع في المدى القصير حركة نحو الجزء السفلي، تقريبًا 5120-25. على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، الدلائل تظل تشير إلى المزيد من الحركة في اتجاه الجنوب، ولكن الإشارة للبيع لم تُفعّل هنا. ولكن الأمر المثير هنا، هو أن الزوج يقترب من اختبار المتوسط المتحرك لبولينجر من الأسفل، وهنا سيظهر التوجه المستقبلي للمدى القريب اعتمادًا على اختراقه أو ارتداده. أميل أكثر إلى السيناريو الذي يتضمن ارتدادًا وانخفاضًا، ولكن كل هذا ضمن "توقعاتي". ومع ذلك، يجب الانتظار في هذه الحالة على تأكيد أكثر شمولًا من الجانب التقني.

ما زالت الأمور مثيرة للاهتمام بالنسبة للذهب، ولكن يجب أن أشير على الفور إلى أنه ليس لدي أهداف قريبة واضحة من أي جانب حتى الآن. يجب القول أيضًا أننا نجحنا سابقًا في الهبوط بشكل جيد ولم نصل فقط إلى الأهداف القريبة حوالي 5093، بل انخفضنا أدنى من 5000 في النهاية. على الرغم من أننا لم نستطع البقاء هناك وبدأنا في الارتفاع أو الانخفاض مرة أخرى، لكن الآن نحن مرة أخرى فوق 5150. ويبدو أن الذهب يعتمد بشكل جيد على الطلب على الدولار ويستجيب لذلك. فالدولار قد أوقف نموه حتى الآن وحاول حتى الانخفاض وفي هذه الأثناء كنا نرتفع بالذهب. على الرغم من ذلك، أنا لا زلت أنظر إلى الشمال وإذا انخفضنا مرة أخرى أدنى من 5020، سأقوم بالشراء هناك، ولكن فقط مع وضع وقف الخسارة.

القلعة المذهبة: الذهب يلاحق التقلبات الجيوسياسية والتحفظات الصارمة من الاحتياطي الفيدرالي

عرض الذهب (XAU/USD) صموده المميز يوم الأربعاء، حيث شهدت استعادة حذرة بعد جلسة عاصفة شهدت عودة المعدن لجزء من الانخفاض الهائل البالغ 4.4% الذي حدث يوم الثلاثاء. مع ظهور علامات استنفاد في ارتفاع الدولار الأمريكي لمدة يومين بشكل عنيف، وجد المعدن الأصفر أرضية مؤقتة بالقرب من مستوى 5,141 دولار، مما يشير إلى ارتفاع يومي بنسبة تقريبية 0.85%. يأتي هذا التحسن وسط خلفية جيوسياسية ذات رهانات عالية، حيث يعزز الصراع الأمريكي الإيراني المستمر مكانة الذهب كأصل آمن نهائي، محايدًا بشكل فعال بعض من المشاعر البيعية الأوسع نطاقًا التي أثيرت بسبب توقعات التحفظات المتغيرة للفيدرالي الأمريكي.

الإشعال الجيوسياسي واضطرابات الطاقة:

الدافع الرئيسي لدعم الذهب خلال اليوم يظل التوتر العسكري المتصاعد في الشرق الأوسط. والآن، في يومه الخامس، تصاعد الصراع مع الضربات الجوية المنسقة من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل التي استهدفت البنية التحتية الإيرانية، والتي ردت عليها طهران بضربات صاروخية وبدرون رداعية على المرافق الموجودة في الخليج. وبجانب العواقب الإنسانية والسياسية الفورية، أرسل تعطل شحنات النفط عبر مضيق هرمز الحيوات الصاعقة عبر أسواق الطاقة.

مع ارتفاع أسعار الطاقة، تم إعادة إشعال مخاوف التضخم العالمي. بينما سعى الرئيس دونالد ترامب لتهدئة الأعصاب من خلال اقتراح قوافل ناقلات تحت حماية الولايات المتحدة و"تأمين المخاطر السياسية" المعلن عنها على منصة TruthSocial لعبور الخليج، فإن القلق الأساسي في السوق ما زال قائمًا. تاريخيًا، يقلل مثل هذا التوتر الاقتصادي والأمني المتزايد من الرغبة في المخاطرة، مما يجبر المستثمرين على العودة إلى "القلعة المذهبة" من المعادن الثمينة على الرغم من الرياح العاصفة لبيئة فائدة عالية.

الاحتياطي الفيدرالي والانحراف الاقتصادي:

بينما توفر الجيوسياسة أرضية للأسعار، يواجه الذهب سقفًا قويًا في شكل بيانات اقتصادية أمريكية قوية. كشف تقرير التوظيف الوطني لشركة ADP يوم الأربعاء عن قطاع خاص أضاف 63,000 وظيفة في فبراير، متفوقًا بشكل مريح على التقدير البالغ 50,000، مما يشير إلى أن سوق العمل لا يزال أكثر تشددًا مما كان يُعتقد سابقًا. علاوة على ذلك، ارتفع مؤشر PMI للخدمات ISM إلى 56.1، مشيرًا إلى استمرار التوسع في أكبر قطاع من الاقتصاد الأمريكي.

هذه المؤشرات دفعت إلى إعادة تسعير لمسار السياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي. وفقًا لأداة CME FedWatch، يقوم التجار الآن بإعادة ضبط توقعاتهم لدورة تخفيفية أكثر تحفظًا، متوقعين أقل من 50 نقطة أساس في تخفيضات الفائدة التراكمية بحلول نهاية العام. نظرًا لعدم توفر عوائد على الذهب، يعمل احتمال "زيادة لفترة أطول" في العوائد الحقيقية كسحب دائم على XAU/USD، مما يخلق صراعًا بين الطلب على الملاذات الآمنة وتزايد التكلفة الفرصية لحيازة الذهب.

الهيكل الفني وتحليل الاتجاه:

من وجهة نظر فنية، يقوم XAU/USD حاليًا بالتنقل في هيكل محايد-إلى-بيعي على المدى القصير. بعد الانهيار العنيف خلال مستويات الدعم الرئيسية يوم الثلاثاء، الذي أدى إلى تفعيل موجة من أوامر وقف الخسارة، تحولت حركة الأسعار إلى مرحلة توحيد.

• قنوات التقلب: على الرسم البياني لمدة أربع ساعات، يتذبذب الذهب أسفل الشريط الوسطي لشريط بولينجر. الجانب السلبي الفوري مرتبط بالشريط السفلي لشريط بولينجر عند مستوى تقريبي 5,057 دولار، والذي يعتبر "خطًا في الرمل" حرجًا للثيران.
• مؤشرات الزخم: مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يتذبذب دون مستوى 50. بينما انحسر عن حافة المنطقة المباعة بشكل حاد، فإن عدم وجود ارتداد حاد يشير إلى أن الزخم البيعي لم يتم تحييده بالكامل بعد. وفي الوقت نفسه، يظهر مؤشر MACD علامات التقارب حيث تتقلص الأعمدة السلبية في الهستوغرام، مما يشير إلى أن الضغط البيعي يفقد سرعته الأولية.
• المستويات الرئيسية للمراقبة:
  • المقاومة: يُتوقع وجود احتكاك فوري عند المستوى النفسي 5,200 دولار، تليها الشريط الوسطي لشريط بولينجر عند 5,259 دولار. يتطلب اختراق مستمر فوق 5,461 دولار (الشريط العلوي) للإشارة إلى عكس اتجاه كامل.
  • الدعم: تبقى منطقة 5,100 - 5,000 دولار الجدار الدفاعي الأساسي. إذا فشلت هذه الأرضية النفسية، فإن الباب الفني يفتح نحو أهداف دعم أعمق عند 4,850 و 4,650 دولار.

من السوق الذهبي، الممثل بزوج XAU/USD، يتنقل حاليًا خلال فترة من التقلب الشديد أثناء محاولته استقراره بعد ارتفاع دراماتيكي. خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الأربعاء، وجد المعدن الثمين نفسه تحت ضغط معتدل، يكافح لاستعادة عتبة 5200 دولار نفسيًا بعد أن ارتفع إلى 5400 دولار في وقت سابق من الأسبوع. تأتي هذه الفترة التبريدية بعد التصعيد الجيوسياسي المفجر الذي بدأ في 28 فبراير 2026، عندما شنت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات عسكرية منسقة، أُطلق عليها "عملية غضب ملحمي"، استهدفت قيادة إيران والبنية التحتية النووية. وقد غيرت الأنباء عن وفاة المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، خلال الهجوم الأولي منظر المخاطر بشكل جوهري، دفعت المستثمرين نحو سلامة الذهب بينما خلقت في الوقت نفسه "سحبًا معقدة" مع الدولار الأمريكي المتماسك.

المحفز الرئيسي للقلق السوقي الحالي هو إغلاق مضيق هرمز بشكل فعال. بعد الضربات، انتقمت طهران من خلال تعدين الممر المائي وتحذير بأنه لن يُسمح بمرور أي حركة بحرية، مما أدى في الأساس إلى قطع 20% من إمدادات النفط والغاز الطبيعي اليومية في العالم. هذا دفع سعر برنت الخام إلى أعلى مستوياته منذ يونيو 2025، حيث وصلت الأسعار مؤقتًا إلى نطاق 82-85 دولار. ظهور أزمة طاقة مستمرة أدخل تهديدًا تضخميًا كبيرًا على الاقتصاد العالمي. بالنسبة للذهب، هذا سيف ذو حدين: بينما يزدهر المعدن كحماية ضد التضخم الناتج والفوضى الجيوسياسية، فإن ارتفاع تكاليف الطاقة أيضًا أدى إلى زيادة التضخم على مستوى المصانع في الولايات المتحدة (مع قفزة مؤشر أسعار التصنيع ISM إلى 70.5). هذه الضغوط التضخمية دفعت المشاركين في السوق إلى تقليص توقعاتهم بشكل كبير بشأن خفض أسعار الاحتياطي الفيدرالي، حيث يظهر الأداة CME FedWatch الآن احتمالية كبيرة أن يحافظ الفيدرالي على أسعاره ثابتة حتى يونيو. هذه السردية "أعلى لفترة أطول" لأسعار الفائدة توفر دعمًا للدولار وتزيد من تكلفة الفرصة لحيازة الذهب الغير مجدية، مما يمنع المعدن من تحقيق اختراقًا نظيفًا نحو أعلى مستوى له على الإطلاق عند 5600 دولار.

وتزيد من عدم اليقين الإشارات المتضاربة من واشنطن. بينما أشار الرئيس ترامب إلى أن العمليات العسكرية قد تستمر لعدة أسابيع، فقد تعهد أيضًا بإنشاء إطار أمني لمرافقة الناقلات عبر البحر العربي لضمان "تدفق الطاقة الحر". هذا الخليط من التصعيد العسكري العدواني والخطاب المستقر للأسواق تسبب في تقلب أسواق الأسهم وتوقف الذهب عن ارتفاعه. حاليًا، يقترح المحللون التقنيون أنه بينما يظل الاتجاه الصاعد على المدى الطويل سليمًا، يحتاج الذهب إلى إغلاق يومي حاسم فوق منطقة المقاومة 5200-5280 دولار لتأكيد الطريق نحو الأهداف الرئيسية التالية عند 5430 دولار وما بعدها. في الفترة القريبة، تنقسم انتباه الأسواق بين الصراع المتصاعد والبيانات الاقتصادية الأمريكية الحرجة، بما في ذلك تقرير التوظيف في القطاع الخاص ADP ومؤشر PMI للخدمات ISM. ومع ذلك، طالما أن تهديد الحرب الإقليمية الأوسع ما زال قائمًا ومضيق هرمز ما زال متنازعًا، فإن هذه المؤشرات الاقتصادية التقليدية من المحتمل أن تلعب دورًا ثانويًا مقارنة بالعناوين الرئيسية الناشئة من الشرق الأوسط.

[مرحبًا للمتداولين]

حافظت أسعار الذهب (xau/usd) على موقف قوي حول عتبة 5,145 دولار للأوقية خلال جلسة التداول الآسيوية الباكرة يوم الخميس، معبرة عن سوق متخللة بالقلق الجيوسياسي العميق. الفلز الثمين، الذي يُعتبر تقليديًا ملاذًا آمنًا خلال فترات عدم الاستقرار العالمي، وجد زخمًا صعوديًا متجددًا مع تهديد نزاع أوسع نطاقًا بين الولايات المتحدة وإيران يلوح كظل طويل فوق العلاقات الدولية. تم تكثيف هذا العرض "الملاذ الآمن" بشكل أكبر بعد تقارير من الـ bbc تفصل أن الجيش الإسرائيلي بدأ سلسلة جديدة من الضربات تستهدف البنية التحتية العسكرية داخل طهران. هذه التصعيدات أعادت ضبط تقييمات المخاطر عبر مكاتب التداول بشكل جوهري، خاصة مع ميل المشهد السياسي المحلي في الولايات المتحدة نحو وضع عسكري أكثر تصلبًا. يوم الأربعاء، تم رفض قرار يكفل للرئيس دونالد ترامب البحث عن موافقة كونغرس صريحة قبل تفويض الإجراءات العسكرية المستقبلية ضد إيران من قبل الجمهوريين، مما منح السلطة التنفيذية تقديرًا أوسع نطاقًا. جاء هذا التطور التشريعي بالتزامن مع تقرير مرعب من رئيس أركان القوات المشتركة، الذي أشار إلى بدء استراتيجية ضرب "تدريجية" ضد أهداف إيرانية. ونتيجة لذلك، يظل العلاوة الجيوسياسية المضمنة في أسعار الذهب كبيرة، حيث يحتمي المستثمرون ضد عدم التنبؤ بالتورط في نزاع عسكري متعدد الجبهات.

بينما يوفر السرد الجيوسياسي دعمًا قويًا للثورة الصاعدة للذهب، يقدم الخلفية الاقتصادية الكبرى قوة مضادة أكثر تعقيدًا. في الولايات المتحدة، أظهر قطاع الخدمات - المحرك الرئيسي لنمو الاقتصاد الوطني - صمودًا ملحوظًا في فبراير. أفادت معهد إدارة التوريد (ism) بأن مؤشر مديري المشتريات في الخدمات (pmi) قفز إلى 56.1، وهو قفزة كبيرة من الـ 53.8 المسجلة في يناير وتفوق واضح على التوقعات القائمة عند 53.5. يشير هذا التوسع القوي إلى أن الاقتصاد المحلي الأمريكي يعمل بحرارة كبيرة على الرغم من الاضطراب العالمي. بالنسبة للذهب، هذا سيف ذو حدين؛ فالاقتصاد القوي عادة ما يمكن الاحتياطي الفيدرالي من الحفاظ على سياسة نقدية مقيدة لفترة أطول. تزيد أسعار الفائدة العالية تكلفة الفرصة لحيازة الأصول غير الرابحة مثل الذهب، مع تعزيز الدولار الأمريكي في الوقت نفسه، مما يجعل السلع المقومة بالدولار أكثر تكلفة للمشترين الدوليين. هذا التوتر بين الطلب "المدفوع بالحرب" وقوة الدولار "المدفوعة بالبيانات" يحدد حاليًا الصراع في زوج xau/usd.

نظرًا للأمام خلال باقي أيام التداول هذا الأسبوع، يستعد السوق لمدخلين حاسمين يمكن أن يحددا الخطوة الرئيسية التالية للذهب. في وقت لاحق يوم الخميس، ستوفر إصدارات الدعم الأولي الأسبوعي للبطالة في الولايات المتحدة لقطة فورية لصحة سوق العمل، تليها خطاب مقرر من محافظ الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان. سيتم فحص تصريحاتها بحثًا عن أي تحول في ميول البنك المركزي نحو التشدد، خاصة مع زيادة تسعير السوق لبيئة سعر فائدة "أعلى لفترة أطول" على الرغم من مطالب ترامب العلنية المتكررة بتخفيضات أسعار فائدة عدوانية. حاليًا، تشير المشاعر السائدة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيقاوم الضغوط السياسية ويحافظ على أسعار الفائدة ثابتة حتى على الأقل خلال أشهر الصيف، مركزًا بدلاً من ذلك على المخاطر التضخمية التي تشكلها صدمات إمدادات الطاقة المحتملة في الشرق الأوسط. طالما أن تهديد نشوب حرب إقليمية بالكامل ما زال على الطاولة، يبدو الدعم الفني للذهب بالقرب من مستوى 5,145 دولار قويًا، على الرغم من أن أي علامات على تهدئة دبلوماسية يمكن أن تثير بسرعة تصحيحًا حادًا لجني الأرباح نحو مناطق الدعم الأدنى.

مع تفتت منظر الساحة الجيوسياسية، ارتفعت أسعار الذهب (XAU/USD) للجلسة الثانية على التوالي هذا الخميس، حيث يبحث المشاركون في السوق بقوة عن ملاذ آمن في الأصول الملاذية. وصل تصاعد أزمة الشرق الأوسط إلى نقطة تحول حرجة بعد الضربات الأمريكية والإسرائيلية المستهدفة على الأراضي الإيرانية، التي ردت عليها إيران بإطلاق صواريخ وطائرات مسيرة مكثفة عبر المنطقة. انتقلت التوترات إلى مسرح بحري يوم الأربعاء عندما استخدم غواصة أمريكية توربيدًا ثقيلًا لغرق الفregate الإيرانية *IRIS Dena* قبالة سواحل سريلانكا. وصف وزير الدفاع الأمريكي بيت هيغسيث الضربة بأنها عرض تاريخي للهيمنة العسكرية، مشيرًا إلى أنها كانت أول غرق لمقاتل عدو بواسطة توربيد منذ الحرب العالمية الثانية. مع دخول هذه الحملة العسكرية الأوسع نطاقًا، المسماة "عملية الغضب الأسطوري"، يومها السادس، بدأت المجتمع الدولي يشعر بقلق متزايد من احتمالية نشوب حرب إقليمية بكامل مقياسها يمكن أن تعطل التجارة العالمية وإمدادات الطاقة.

زاد جاذبية الذهب بشكل أكبر بفعل تقلب قوة الدولار الأمريكي. بينما تراجعت العملة الخضراء في البداية على أمل حل دبلوماسي - مستندًا إلى تقرير من *نيويورك تايمز* أفاد بأن المخابرات الإيرانية أشارت إلى استعدادها للتفاوض عبر وكالة الاستخبارات المركزية - نفى طهران بسرعة وبشكل قاطع هذه المحادثات مما أعاد تأجيج التقلبات في السوق. هذا العدم اليقين يجعل الذهب المقوم بالدولار خاصة جذابًا؛ حيث يقلل الدولار الضعيف الحاجز أمام المشترين الدوليين، على الرغم من أن التحولات السياسية الداخلية الأخيرة قد أعقبت هذا التوازن. أعلن وزير الخزانة سكوت بيسنت أن الولايات المتحدة ستفرض رسومًا جمركية مؤقتة بنسبة 15% على السلع العالمية هذا الأسبوع، وهو ارتفاع حاد عن النسبة السابقة التي بلغت 10%. يأتي هذا الإجراء عقب حكم من المحكمة العليا ضد الهياكل الجمركية السابقة ومن المتوقع أن يستمر لعدة أشهر بينما تُنهي التحقيقات التجارية الجديدة. بينما تعزز الرسوم الجمركية في كثير من الأحيان الدولار، يوفر الاحتكاك الاقتصادي المصاحب عادة دعمًا للمعادن الثمينة.

من وجهة نظر فنية، ارتفع سعر الذهب نحو مستوى 5200 دولار، محافظًا على مسار صعودي قوي بشكل ملحوظ. حتى الآن، يتداول XAU/USD بالقرب من 5190 دولارًا، متماسكًا بقوة ضمن قناة صاعدة محددة بوضوح على الرسوم البيانية اليومية. يتم تعزيز هذا الموقف الإيجابي بواسطة استمرار المعدن في البقاء فوق خطيه المتحركين الأسيين (EMAs) لمدة 9 يومًا و50 يومًا. على الرغم من الارتفاع السريع في الأسعار، يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا متوازنًا بالقرب من 50، مما يوحي بأن الضغط الشرائي الحالي قابل للصمود ولم يصل بعد إلى "منطقة الشراء الزائدة". يتوقع المحللون أنه إذا استمر الزخم الحالي، يمكن للذهب أن يتحدى قريبًا الحد العلوي لقناته عند 5470 دولارًا، مع إمكانية إعادة اختبار أعلى مستوى تاريخي عند 5598 دولارًا الذي تم تحقيقه في 29 يناير. على الجانب الآخر، يتم تثبيت الدعم الفوري عند 5163 دولارًا، مع دعم أكبر عند 5070 دولارًا؛ حيث سيكون من الضروري كسر هذه المستويات بشكل حاسم لتحويل النظرة نحو تصحيح أعمق.

xauusdمرحبًا بالجميع! تم تدوير قناة الانحدار الخطي على الرسم البياني للإطار الزمني 15 دقيقة نحو الأسفل، مما يؤكد على تفوق البائعين في السوق. يحدث الحركة السوقية في اتجاه الجنوب نحو مستوى 5117.29. عند تحقيقه، قد يحدث انعكاس صعودي، حيث ستتم اختيار القناة السعرية في هذا الرسم البياني. من الأفضل عدم القيام بعمليات بيع بالقرب من الحد السفلي للقناة، بل الانتظار لانعكاس السعر نحو الجزء العلوي من القناة عند مستوى 5196.09. سيساهم ذلك في تقليل الخسائر. زاوية ميل القناة تحدد قوة البائع في السوق، كلما كانت الزاوية أكثر حدة، كلما كانت الحركة أقوى. الميل الطفيف يشير إلى عمليات بيع في المرحلة الابتدائية. على الرسم البياني الساعي، تشير قناة الانحدار الخطي نحو الأسفل، مما يشير إلى قوة البائع. القناة على الساعة هي القناة الرئيسية، بينما الإطار الزمني 15 دقيقة هو القناة الثانوية. على كلا الرسمين البيانيين، تكون اتجاهات القنوات نحو الجنوب. البحث عن عمليات بيع هو الخيار المفضل، لأن الشراء - يعني الذهاب ضد الاتجاه، مما من المحتمل أن يؤدي إلى خسارة بدلاً من ربح. إذا لم يتوقف المشتري عند مستوى 5196.09، فمن المحتمل أن يستمر الصعود. سترتفع الأسعار إلى الجزء العلوي من القناة عند مستوى 5326.79، حيث يجب مراقبة عمليات البيع. ستكون عمليات البيع من هذا المستوى مثيرة للاهتمام للغاية، حيث سيحدث انعكاس على الساعة. بعد ذلك، ستظهر الدببة نشاطها مع الحركة نحو الجزء السفلي من القناة عند مستوى 4991.31. سيتعين الانتظار قليلاً لعمليات البيع بسبب اختيار القناة السعرية عند هذا المستوى، حتى تستطيع الثيران تعويض جزء من الحركة.