Przegląd miernika siły waluty

Według półrocznego badania wolumenu wymiany walut przeprowadzonego przez Komitet ds. Wymiany Walut z kwietnia 2012 r., Codziennie odbywa się średnio prawie 4,3 miliarda dolarów transakcji typu spot na rynku Forex. Przy tak wielu uczestnikach - z których większość handluje ze względów spekulacyjnych - zdobycie przewagi na rynku forex ma kluczowe znaczenie. Analiza fundamentalna zapewnia szeroki obraz ruchów pary walutowej, a analiza techniczna określa trendy i pomaga wyodrębnić punkty zwrotne. Wskaźniki nastrojów to kolejne narzędzie, które może ostrzegać traderów o ekstremalnych warunkach i prawdopodobnych odwróceniach cen i może być używane w połączeniu z analizą techniczną i fundamentalną.

Wskaźniki nastrojów
Wskaźniki nastrojów pokazują procent lub surowe dane dotyczące tego, ile transakcji lub handlowców zajęło określoną pozycję w parze walutowej. Na przykład załóżmy, że jest 100 traderów handlujących parą walutową; jeśli 60 z nich jest długich, a 40 krótkich, to 60% traderów jest długich na parze walutowej.

Załącznik 666

Kiedy odsetek transakcji lub handlowców na jednej pozycji osiągnie skrajny poziom, wskaźniki nastrojów stają się bardzo przydatne. Załóżmy, że nasza wyżej wymieniona para walutowa nadal rośnie i ostatecznie 90 ze 100 traderów jest długich (10 jest krótkich); pozostało bardzo niewielu traderów, którzy kontynuują trend wzrostowy. Sentyment wskazuje, że nadszedł czas, aby zacząć obserwować zmianę ceny. Kiedy cena spada i pokazuje sygnał, że osiągnęła szczyt, inwestor nastawiony na nastroje wchodzi na krótką pozycję, zakładając, że ci, którzy mają pozycję długą, będą musieli sprzedać, aby uniknąć dalszych strat, gdy cena spadnie.

Wskaźniki nastrojów nie są dokładnymi sygnałami kupna lub sprzedaży. Poczekaj, aż cena potwierdzi odwrócenie, zanim zaczniesz reagować na sygnały nastrojów. Waluty mogą pozostawać na skrajnych poziomach przez długi czas, a zwrot może nie nastąpić natychmiast.

„Poziomy ekstremalne” będą się różnić w zależności od pary. Jeśli cena pary walutowej w przeszłości ulegała odwróceniu przy zakupie osiągając 75%, kiedy liczba pozycji długich ponownie osiągnie ten poziom, prawdopodobnie para jest na skraju i powinieneś uważać na oznaki odwrócenia ceny. Jeśli inna para odwróciła się historycznie, gdy około 85% traderów jest krótkich, będziesz obserwować odwrócenie na tym poziomie procentowym lub wcześniej.

Wskaźniki nastrojów mają różne formy i pochodzą z różnych źródeł. Jeden z nich niekoniecznie jest lepszy od drugiego i można ich używać w połączeniu ze sobą lub można dostosować określone strategie do informacji, które są najłatwiejsze do zinterpretowania.

Zaangażowanie raportów handlowców
Popularne narzędzie używane przez handlowców kontraktów futures ma również zastosowanie do handlowców spotowych. Commitment of Traders (COT) jest publikowane w każdy piątek przez Commodity Futures Trading Commission. Dane są oparte na pozycjach utrzymywanych w poprzedni wtorek, co oznacza, że nie są one aktualizowane w czasie rzeczywistym, ale nadal są przydatne.

Interpretacja rzeczywistych publikacji wydanych przez Komisję ds. Obrotu Kontraktami Terminowymi na Towar może być myląca i może być nieco sztuką. W związku z tym tworzenie wykresów danych i interpretacja przedstawionych poziomów jest łatwiejszym sposobem oceny nastrojów za pośrednictwem raportów COT.

Barchart.com zapewnia łatwy sposób wykresu danych COT wraz z konkretnym wykresem cen kontraktów futures. Poniższy wykres przedstawia kontrakt futures Daily Continuous Euro FX (grudzień 2012) z dodanym wskaźnikiem Commitment of Traders Line Chart. Dane COT nie są wyświetlane jako procent liczby traderów krótkich lub długich, ale raczej jako liczba kontraktów, które są krótkie / długie.

Duzi spekulanci (zielona linia) handlują dla zysku i podążają za trendami. Reklamy (czerwona linia) wykorzystują rynki kontraktów futures do zabezpieczenia, a zatem są inwestorami przeciwnymi trendowi. Skoncentruj się na dużych spekulantach; podczas gdy ci traderzy mają głębokie kieszenie, nie są w stanie wytrzymać długotrwałego utrzymywania się przy przegranych transakcjach. Gdy zbyt wielu spekulantów znajduje się po tej samej stronie rynku, istnieje duże prawdopodobieństwo odwrócenia.

We wskazanym okresie, kiedy dużym spekulantom brakowało około 200 000 kontraktów, wkrótce nastąpił przynajmniej krótkoterminowy wzrost. Nie jest to ostateczny ani „mniej czasowy” poziom ekstremalny i może się zmieniać w czasie.

Innym sposobem wykorzystania danych COT jest wyszukanie zwrotnic. Kiedy duzi spekulanci przechodzą z krótkiej pozycji netto do długiej pozycji netto (lub odwrotnie), potwierdza to aktualny trend i wskazuje, że jest jeszcze więcej miejsca na ruch.

Chociaż metoda cross-over jest podatna na dostarczanie fałszywych sygnałów, w latach 2010-2012 udało się uchwycić kilka dużych ruchów za pomocą tej metody. Kiedy spekulanci przechodzą od pozycji krótkiej netto do pozycji długich netto, szukaj ceny kontraktów futures na euro, a co za tym idzie - EUR / USD, aby zyskać na wartości. Kiedy spekulanci przechodzą z pozycji długiej netto na krótką netto, szukaj ceny kontraktów futures i powiązanych par walutowych, która straci na wartości.

Futures Open Interest
Rynek forex jest rynkiem „over-the-counter”, na którym niezależni brokerzy i handlowcy na całym świecie tworzą niescentralizowany rynek. Chociaż niektórzy brokerzy publikują wolumen wygenerowany przez zlecenia klientów, nie porównuje się go z wolumenem lub danymi dotyczącymi otwartych pozycji dostępnych na scentralizowanej giełdzie, takiej jak giełda futures.

Statystyki są dostępne dla wszystkich kontraktów terminowych będących przedmiotem obrotu, a otwarte zainteresowanie może pomóc w ocenie nastrojów. Otwarte odsetki, po prostu zdefiniowane, to liczba kontraktów, które nie zostały rozliczone i pozostają jako otwarte pozycje.

Jeśli para walutowa AUD / USD zyskuje na popularności, szukanie możliwości otwarcia kontraktów futures na dolary australijskie zapewnia dodatkowy wgląd w tę parę. Rosnące otwarte zainteresowanie wraz ze wzrostem ceny wskazuje, że trend prawdopodobnie się utrzyma. Wyrównywanie się lub spadanie otwartych pozycji oznacza, że trend wzrostowy może dobiegać końca.

Dane należy następnie zastosować na rynku Forex. Na przykład siła kontraktów futures na euro (słabość dolara amerykańskiego) prawdopodobnie będzie nadal popychać EUR / USD w górę. Słabość kontraktów terminowych na jena japońskiego (siła dolara amerykańskiego) prawdopodobnie spowoduje wzrost kursu USD / JPY.

Załącznik 667

Informacje o wolumenie kontraktów futures i otwartych zainteresowaniach są dostępne w CME Group, a także za pośrednictwem platform transakcyjnych, takich jak Thinkorswim firmy TD Ameritrade.

Podsumowania pozycji przez brokera
Aby zapewnić przejrzystość rynku pozagiełdowego forex, wielu brokerów forex publikuje łączny odsetek traderów lub transakcji, które są obecnie długie lub krótkie w danej parze walutowej.

Dane są zbierane tylko od klientów tego brokera, a zatem zapewniają mikrokosmiczny obraz nastrojów rynkowych. Odczyt nastrojów publikowany przez jednego brokera może, ale nie musi, być podobny do liczb publikowanych przez innych brokerów. Mali brokerzy z kilkoma klientami rzadziej dokładnie reprezentują nastroje całego rynku (składającego się ze wszystkich brokerów i handlowców), podczas gdy więksi brokerzy z większą liczbą klientów stanowią większą część całego rynku i dlatego prawdopodobnie dają lepsze wskazania ogólnego sentymentu.