Káva je zpět na rekordních cenách

[Pullback]

Cena kávy v poslední době skutečně výrazně vzrostla a je za tím hned několik faktorů:

1. Nepříznivé klimatické podmínky: Brazílie, největší producent kávy na světě, se potýká s extrémním suchem, které ničí kávovníky a snižuje úrodu. Podobně je na tom i Vietnam, druhý největší producent kávy. Sucha a mrazy v těchto klíčových oblastech vedly k výraznému poklesu produkce, což tlačí ceny nahoru.

2. Problémy s logistikou a dopravou: Pandemie covidu-19 narušila globální dodavatelské řetězce a způsobila nedostatek kontejnerů a zpoždění v dopravě. To se projevilo i na trhu s kávou, kde se zvýšily náklady na přepravu a prodloužily dodací lhůty.

3. Zvýšená poptávka: Po uvolnění pandemických opatření se zvýšila poptávka po kávě v kavárnách a restauracích. Zároveň se s rostoucí inflací a nejistotou na finančních trzích někteří investoři uchylují ke komoditám, jako je káva, jako k uchovateli hodnoty.

4. Rostoucí náklady na produkci: Cena hnojiv, pesticidů a energií vzrostla, což se projevuje i na nákladech na pěstování kávy.

5. Spekulace na trhu: Svou roli hrají i spekulace na komoditních trzích, které mohou krátkodobě zvyšovat cenovou volatilitu.

Všechny tyto faktory se sčítají a vytvářejí tlak na růst cen kávy. Očekává se, že ceny zůstanou vysoké i v blízké budoucnosti, dokud se situace v klíčových producentských oblastech nezlepší a globální dodavatelské řetězce se nestabilizují.

[Pullback]

Změna zásob surové ropy podle EIA (24. ledna):
aktuální hodnota: 3463 tis.
očekávání trhu: 2686 tis.
předchozí hodnota: -1017 tis.

Zdroj: Bloomberg

[Pullback]

Na začátku nového týdne ropa WTI získává +1,88 %, přičemž u verze Brent je pozorováno +0,96 %. Černá, likvidní komodita se snaží vymanit se z negativního, korekčního vztahu ceny. Je vidět, že na úrovni +DI / -DI máme vzestupný býčí potenciál, ačkoli ADX klesá. To umožňuje „uhasit“ sestupnou dynamiku na trhu s ropou při současném zvýšeném rozptylu kotací ve vztahu k dlouhodobému průměru SMA-200. Důležité je, že máme podporu pro ropu kvůli potenciálnímu přerušení dodávek z Kanady a Mexika – dvou největších dodavatelů do Spojených států. Prezident Trump v sobotu podepsal příkaz uvalující strmá 25procentní cla na dovoz zboží z Kanady, Mexika a Číny, včetně mírně nižších 10procentních cel na dovoz ropy a dalšího energetického zboží z těchto zemí. Tato cla vstoupí v platnost v úterý a zůstanou v platnosti, dokud nebude vyřešena krize z předávkování fentanylem. Kanada, Mexiko a Čína navíc oznámily odvetná opatření proti širokým obchodním omezením. Kanada a Mexiko jsou největšími zdroji dovozu ropy do USA a poskytují zhruba čtvrtinu ropy zpracované americkými rafinériemi na produkty, jako je benzín a topný olej. Mezitím OPEC+ čelí rostoucímu tlaku ze strany Trumpa, aby zvrátil snižování produkce. Delegáti OPEC+ však uvedli, že skupina pravděpodobně neustoupí od svého současného plánu postupně zvyšovat produkci. Technicky vzato, OILWTI snižuje klesající SMA-200 a posiluje pivotní zónu 72,47 – 71,64 USD. Jeho chování a silnější odchod na sever od SMA-200 by vytvořily lukrativní zlatou křížovou formaci pro býky na trhu s ropou. Na druhé straně, na verzi Brent futures máme pokus vybudovat potenciál pro odraz v rámci překrytí 76,80 – 75,26 USD. V tomto případě si však DMI/ADX stále udržuje klesající trend. Hráči by proto měli zvýšit opatrnost, protože prezentované podmínky na trhu pravděpodobně povedou ke zvýšené volatilitě kotací WTI a BRENT v rámci bočního trendu.

[Pullback]

Dovoz energie z Kanady byl zasažen nižší 10% sazbou, aby se minimalizoval tlak na růst cen benzínu a nafty pro vytápění domácností, uvedli představitelé Bílého domu.

Kanada reaguje na americké poplatky 25% protitarify na produkty americké výroby v hodnotě 155 miliard kanadských dolarů (107 miliard dolarů). Premiér Justin Trudeau na tiskové konferenci konkrétně nevyloučil opatření, jako je zdanění nebo omezení vývozu energie do USA, ale řekl, že žádný průmysl nebo region by neměl nést nepřiměřenou zátěž kanadské reakce.

Minulý týden výrobci paliv varovali, že poplatky naruší zisky z rafinace a zhorší trhy s ropou. Americké závody by v reakci na to mohly snížit rafinérské sazby, uvedli ve čtvrtek manažeři společnosti Valero, zatímco Phillips 66 varoval, že ceny kanadské ropy budou padat.