تحليل USD/CAD

شهد زوج usd/cad زخمًا صعوديًا عند بدء التداول الأوروبي، حيث تَداول عند نحو 1.4280، مدفوعًا بانخفاض أسعار النفط العالمية التي ضغَطت بشدة على الدولار الكندي المرتبط بالسلع. انخفضت أسعار النفط إلى مستويات قياسية منخفضة، مدفوعة بزيادة الصادرات من الشرق الأوسط وزيادات الإنتاج المنسقة من قبل دول مجموعة السبع، مما أضعف الدولار الكندي، وهو مصدر رئيسي للنفط. عوض هذا الضغط الهبوطي على الدولار الكندي التأثير السلبي لضعف بيانات التوظيف المحلية على الدولار الأمريكي.

أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الوظائف غير الزراعية زادت بمقدار 29,000 وظيفة فقط في سبتمبر، وهو ما يقل بكثير عن توقعات السوق، مما أدى إلى مراجعات هبوطية كبيرة لبيانات الأشهر السابقة. وبالتالي، تراجعت توقعات السوق بشأن رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير، حيث انخفضت احتمالية رفع سعر الفائدة بحسب بورصة شيكاغو من نحو 70% في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى حوالي 22%.

في غضون ذلك، شهد سوق الدخل الثابت في أمريكا الشمالية تقلبات كبيرة. أشارت تي دي سيكيوريتيز إلى أن العائد على سند الحكومة الكندية القياسي لأجل 10 سنوات ارتفع مرة أخرى إلى ما فوق 4%، مما قَلَّص منحنى العوائد إلى مستويات مماثلة لتلك التي شوهدت في أوائل سبتمبر ووضع ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على عوائد السندات الكندية متوسطة الأجل. وأشار المحللون إلى تباينات رئيسية في أداء السوق: فقد بلغ العائد على سند الحكومة الكندية القياسي لأجل 10 سنوات أعلى مستوياته خلال عامين، في حين تقلص الفارق بينه وبين سندات الخزانة الأمريكية إلى أدنى مستوى له خلال عام. على الرغم من التقلب الشديد في السوق والقيَم المرتفعة في منتصف منحنى العوائد، تتوقع تي دي سيكيوريتيز أن تعود العوائد إلى مستويات أكثر طبيعية بحلول نهاية العام، مع انخفاض يتراوح بين 10 إلى 15 نقطة أساس. وتؤكد تي دي سيكيوريتيز أن الأداء النسبي للسندات الحكومية لأجل 10 إلى 50 سنة يظل معيارًا رئيسيًا لتوزيع الاستحقاقات في الاقتصاد الكلي.

علاوة على ذلك، عقدت التصريحات المتشددة لمسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المشهد الاقتصادي الكلي أكثر تعقيدًا. أكدت بيان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي التزامه الثابت بمواجهة الضغوط السعرية المستمرة. وشدد المسؤولون على أن ارتفاع عوائد السندات يعكس جزئيًا زيادة في علاوة الأجل وليس بديلاً عن مزيد من التشديد النقدي. وأشاروا إلى أن رفع أسعار الفائدة أو تمديد فترة التشديد يظلان من الخيارات لتحقيق هدف البنك المركزي بمعدل تضخم 2%. حافظ هذا البيان على الطابع التشديدي لمؤشر معنويات المستثمرين fxs، فوق العتبة المحايدة. على الرغم من ضعف بيانات الوظائف غير الزراعية، عزز ذلك الطلب الكامن على الدولار الأمريكي وأبقى سوق العملات العام حساسًا لمؤشرات التضخم المرتقبة.

تقنيًا، يُظهر الرسم البياني اليومي لزوج usd/cad ميلًا قويًا نحو التماسك على المدى القصير، حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم والشريط الوسطي لبولينجر لمدة 20 يومًا. وتستمر الأسعار في الضغط على مستوى مقاومة الشريط العلوي لبولينجر بالقرب من 1.4350، بينما اخترق مؤشر القوة النسبية (rsi) منطقة الشراء المفرط عند نحو 79.3، مما يشير إلى زخم شرائي قوي ولكنه يزيد أيضًا من مخاطر ارتداد قصير الأجل. وفي حين أن كسرًا فوق مستوى المقاومة الفوري قد يفتح الطريق إلى العقبات التاريخية قرب 1.4415 و1.4542، فإن الفشل في الحفاظ على الزخم قد يؤدي إلى تراجع نحو مستوى الدعم المبدئي قرب 1.4221 والمستوى النفسي الرئيسي عند 1.4000، الذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لـ100 يوم.

شهد زوج usd/cad زخمًا صاعدًا في بداية التداول الأوروبي، متداولًا حول 1.4280، مدفوعًا بانخفاض أسعار النفط العالمية التي ضغطت بشدة على الدولار الكندي المرتبط بالسلع. أسعار النفط القياسية المنخفضة، التي غذتها زيادات الصادرات من الشرق الأوسط وزيادات الإنتاج المنسقة من قبل دول مجموعة السبع، أضعفت الدولار الكندي، وهو مصدر رئيسي للنفط. هذا الضغط الهبوطي على الدولار الكندي عوض التأثير السلبي لضعف بيانات التوظيف المحلية على الدولار الأمريكي. أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن الوظائف غير الزراعية ارتفعت بمقدار 29,000 وظيفة فقط في سبتمبر، وهو أقل بكثير من توقعات السوق، مما أدى إلى مراجعات هبوطية كبيرة لبيانات الأشهر السابقة. وبالتالي، انخفضت توقعات السوق بشأن رفع فوري في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بشكل ملحوظ، حيث تراجع احتمال رفع سعر الفائدة حسب بورصة شيكاغو من حوالي 70% في أوائل هذا الأسبوع إلى نحو 22%.

في غضون ذلك، شهد سوق الدخل الثابت في أمريكا الشمالية تقلبًا كبيرًا. أشارت تي دي سيكيوريتيز إلى أن العائد على سند الحكومة الكندية القياسي لأجل 10 سنوات ارتفع مجددًا فوق 4%، مما أدى إلى تشديد منحنى العائد إلى مستويات مماثلة لتلك التي شوهدت في أوائل سبتمبر ووضع ضغطًا هبوطيًا كبيرًا على عوائد السندات الكندية متوسطة الأجل. يشير المحللون إلى تباينات رئيسية في أداء السوق: وصل العائد على السند الحكومي الكندي القياسي لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عامين، بينما ضاق الفارق بينه وبين سندات الخزانة الأمريكية إلى أدنى نقطة له منذ عام. بالرغم من التقلبات الشديدة في السوق والارتفاع الكبير في التقييمات في منتصف منحنى العائد، تتوقع تي دي سيكيوريتيز عودة العوائد إلى مستويات أكثر طبيعية بحلول نهاية العام، مع انخفاض يتراوح بين 10 إلى 15 نقطة أساس. تؤكد تي دي سيكيوريتيز أن الأداء النسبي للسندات الحكومية من أجل 10 إلى 50 سنة يظل معيارًا رئيسيًا لتخصيص آجال الاستحقاق في الاقتصاد الكلي.

علاوة على ذلك، زادت التصريحات المتشددة من جانب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تعقيد المشهد الاقتصادي الكلي. أكد بيان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي التزامه الثابت بمعالجة ضغوط الأسعار المستمرة. وأكد المسؤولون أن ارتفاع عوائد السندات يعكس جزئيًا زيادة في علاوة الأجل وليس بديلاً عن تشديد نقدي إضافي. وأشاروا إلى أن رفع أسعار الفائدة أو تمديد فترة التشديد يبقيان خيارين لتحقيق هدف التضخم البالغ 2% للبنك المركزي. أبقى هذا البيان مؤشر معنويات المستثمرين fxs متشددًا، وفوق العتبة المحايدة. على الرغم من ضعف بيانات الوظائف غير الزراعية، عزز ذلك الطلب الأساسي على الدولار الأمريكي وجعل سوق العملات العام حساسًا لمؤشرات التضخم المقبلة.

من الناحية الفنية، يظهر الرسم البياني اليومي لزوج usd/cad ميلاً قويًا نحو التوطيد على المدى القصير، باقًٍا فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم والنطاق الأوسط لمؤشر بولينجر لـ20 يومًا. تواصل الأسعار الضغط على مستوى مقاومة نطاق بولينجر العلوي قرب 1.4350، بينما اخترق مؤشر القوة النسبية (rsi) منطقة الشراء المفرط عند نحو 79.3، مما يشير إلى زخم صعودي قوي ولكن يزيد أيضًا من خطر ارتداد قصير الأمد. في حين أن اختراق المستوى المقاوم الفوري قد يفتح الطريق أمام عقبات تاريخية قرب 1.4415 و1.4542، فإن الفشل في الحفاظ على الزخم قد يؤدي إلى تراجع إلى مستوى الدعم الأولي قرب 1.4221 والمستوى النفسي الرئيسي عند 1.4000، الذي يتزامن مع المتوسط المتحرك لـ100 يوم.